Инвестор рассчитывает создать портфель из трех видов ценных бумаг. В ценные бумаги эмитента А

Инвестор рассчитывает создать портфель из трех видов ценных бумаг. В ценные бумаги эмитента А он собирается вложить 30 тысяч рублей, в ценные бумаги эмитента В - 50 тысяч рублей, в ценные бумаги эмитента С - 20 тысяч рублей. Значение рыночного риска (коэффициент β) для эмитента А – 0,3, для эмитента В – 1,8, для эмитента С – 3,1. рыночная ставка доходности по индексу РТС составляет 28%, безрисковая ставка (например по депозиту) составляет 14%. Найти ожидаемую доходность всего портфеля. Налогообложение не учитывать.

Доходность портфеля можно определить по формуле:
Rп= i=1nRi∙Wi ,
где Ri – ожидаемая доходность ценных бумаг і-той компании;
Wi – доля ценных бумаг і-той компании в портфеле.
Ожидаемую доходность ценных бумаг можно при помощи модели ценообразования капитальных активов (CAPM):
Ri = RRF + β (Rр - RRF),
где RRF – безрисковая процентная ставка;
β – бета-коэффициент;
Rр – рыночная ставка доходности.
RА = 14 + 0,3 (28 – 14) = 18,2 %
RВ = 14 + 1,8 (28 – 14) = 39,2 %
RС = 14 + 3,1 (28 – 14) = 57,4 %
Найдем долю ценных бумаг каждой компании в портфеле:
WА = 30 / (30 + 50 + 20) = 0,3
WВ = 50 / (30 + 50 + 20) = 0,5
WС = 30 / (30 + 50 + 20) = 0,2
Ожидаемая доходность всего портфеля составит:
Rп=18,2 ∙0,3+39,2∙0,5+57,4∙0,2=36,54 %
Ответ: ожидаемая доходность всего портфеля составит 36,54 %.