Компания намерена инвестировать до 65 млн. руб. в следующем году. Подразделения компании предоставили свои

Компания намерена инвестировать до 65 млн. руб. в следующем году. Подразделения компании предоставили свои предложения по возможному инвестированию (млн. руб.): Проект IC IRR NPV А 50 15 12 В 35 19 15 С 30 28 42 D 25 26 1 Е 15 20 10 F 10 37 11 G 10 25 13 Н 1 18 0,1 Выберите наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия используется: а) внутренняя норма прибыли (IRR); б) чистая приведенная стоимость (NPV); в) индекс рентабельности (PI).

Выберем наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия используется:
а) внутренняя норма прибыли (IRR):
Внутренняя норма прибыли определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника. Чем больше IRR, тем лучше.
Выбираем проект с IRRmax – проект F, остаток инвестиционных средств составит:
IC1=65-10=55 млн. руб.
Повторяем первый шаг до исчерпания инвестиционных средств:
- проект СIC2=55-30=25 млн. руб.
- проект DIC3=25-25=0 млн

. руб.
Таким образом, в данном случае инвестиционный портфель выглядит следующим образом:
F+C+D.
б) чистая приведенная стоимость (NPV):
Этот критерий оценки инвестиций относится к группе методов дисконтирования денежных потоков или DCF-методов. Он основан на сопоставлении величины инвестиционных затрат (IC) и общей суммы скорректированных во времени будущих денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Чем больше NPV, тем лучше.
Выбираем проект с NPVmax – проект С, остаток инвестиционных средств составит:
IC1=65-30=35 млн