Компания собирается приобрести новую технологическую линию стоимостью 105 млн. руб. со сроком эксплуатации 5

Компания собирается приобрести новую технологическую линию стоимостью 105 млн. руб. со сроком эксплуатации 5 лет, внедрение которой позволит обеспечить дополнительные ежегодные денежные поступления в 40 млн. руб. Требуемая норма доходности составляет 12 %. Рассчитайте чистый дисконтированный доход, индекс доходности дисконтированных инвестиций, внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта, срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования и определите является ли данный проект экономически целесообразным.

Чистый дисконтированный доход при равных ежегодных денежных поступлениях рассчитывается по формуле аннуитета:
NPV=A*1-(1+r)-nr-I,
где r - ставка дисконтирования;
A - величина ежегодных поступлений;
I - инвестиции
n - число периодов.
NPV=40*1-(1+0,12)-50,12-105=39,19 млн. руб.
Индекс доходности определяется по формуле:
PI=i=1nCFi1+riI,
где CF – денежный поток.
PI=40(1+0,12)1+40(1+0,12)2+40(1+0,12)3+40(1+0,12)4+40(1+0,12)5105=1,37
Формула для расчета внутренней нормы доходности IRR:
NPVIRR= i=1nCFi1+IRRi-I=0
Найдем ставку дисконта IRR, при которой значение чистого дисконтированного дохода равно нулю.
-105+40(1+IRR)1+40(1+IRR)2+40(1+IRR)3+40(1+IRR)4+40(1+IRR)5=0
IRR=26,19%
Дисконтированный срок окупаемости проекта рассчитывается по формуле:
DPP=n приi=1nCFi(1+r)i>I
Период реализации Ii
CFi
DCFi
Сальдо по итогам года
0 -105 0 -105 -105
1 0 40 35,71 -69,29
2 0 40 31,89 -37,4
3 0 40 28,47 -8,93
4 0 40 25,42 16,49
5 0 40 22,7 39,19
Из таблицы видно, что сальдо денежного потока становится положительным через 4 года