Определите целесообразность замены старого оборудования новым, если остаточная стоимость старого оборудования 500 тыс. руб.

Определите целесообразность замены старого оборудования новым, если остаточная стоимость старого оборудования 500 тыс. руб. Срок службы остался 2 года. Ликвидационная стоимость – 200 тыс. руб. Новое оборудование: – цена – 2,4 млн. руб.; нормативный срок службы – 6 лет; ликвидационная стоимость – 500 тыс. руб. При использовании старого оборудования можно получать прибыль в размере 300 тыс. руб. в течение 6 лет. При использовании нового оборудования: П1 = 700 тыс. руб., П2 = 800 тыс. руб., П3 = 900 тыс. руб., П4 = 900 тыс. руб., П5 = 900 тыс. руб., П6 = 900 тыс. руб. Норма дисконта – 15%. Как изменятся показатели эффективности, если норма дисконта увеличится в 2 раза.

Денежный поток (прибыль собственника) за год
CFn=ПРn+Аn
ПРn – прибыль за год n; А – объем амортизации за год n
Следует отметить, что в последний год использования оборудования к CF прибавляется ликвидационная стоимость.
Аn = (Pнач-Pликв)/n; Pнач – цена нового оборудования; Pликв – ликвидационная стоимость
Чистый дисконтированный доход (ЧДД):
ЧДД = -IC+CFn(1+r)n; IC – объем инвестиций; r – ставка дисконтирования
При использовании старого оборудования:
Аn=(500-200)/2=150 тыс.руб . (только на 2 года из 6)
r=15%
ЧДДс = 300+150(1+0,15)1+300+150(1+0,15)2+300(1+0,15)3+300(1+0,15)4+300(1+0,15)5+300+200(1+0,15)6= 1 465,67 тыс. руб.
r=30%
ЧДДс = 300+150(1+0,30)1+300+150(1+0,30)2+300(1+0,30)3+300(1+0,30)4+300(1+0,30)5+300+200(1+0,30)6= 1 038,40 тыс

. (только на 2 года из 6)
r=15%
ЧДДс = 300+150(1+0,15)1+300+150(1+0,15)2+300(1+0,15)3+300(1+0,15)4+300(1+0,15)5+300+200(1+0,15)6= 1 465,67 тыс. руб.
r=30%
ЧДДс = 300+150(1+0,30)1+300+150(1+0,30)2+300(1+0,30)3+300(1+0,30)4+300(1+0,30)5+300+200(1+0,30)6= 1 038,40 тыс