По данным таблицы 1 провести оценку текущих денежных потоков предприятия в прогнозный и постпрогнозный

По данным таблицы 1 провести оценку текущих денежных потоков предприятия в прогнозный и постпрогнозный период при ставке дисконта 20%. Таблица 1 – Данные для расчёта денежного потока для собственного капитала (тыс. руб.) Показатель Год Первый год постпрогнозного периода 1-й 2-й 3-й 4-й Чистая прибыль 560 600 650 660 900 Амортизация 1 000 1 110 1 120 1 170 1 000 Уменьшение СОК 25 40 30 20 30 Инвестиции 1 000 1 500 0 0 1 000 Прирост долгосрочной задолженности 100 200 0 0 0 Денежный поток 635 370 1740 1810 870

Денежный поток для собственного капитала – это средства, которые остаются у акционеров (собственников) бизнеса. Соответственно, расчет проводится по следующей схеме:
Денежный поток для собственного капитала = Чистая прибыль + Амортизация – Уменьшение СОК – Инвестиции + Прирост долгосрочной задолженности.
Расчетные значения представлены в табл. 1.
Дисконтирование величины денежного потока для собственного капитала позволяет получить в качестве результата непосредственно величину собственного (акционерного) капитала компании . Ставка дисконтирования отражает скорость изменения стоимости денег со временем: чем больше ставка дисконтирования, тем больше скорость.
В нашем случае имеется поток платежей через равные промежутки времени:
CF = CF0 + CF1 + CF2 + … + CFN,
поэтому применяя к каждому платежу операцию дисконтирования, получим формулу:
CFd=CF0+CF1(1+D)+CF2(1+D)2+…+CFN(1+D)N,
где N - номер периода (шага) дисконтирования,
D – ставка дисконтирования (по условиям задачи 20% или 0,2).
CFd=635,0+370(1+0,2)+1740(1+0,2)2+1810(1+0,2)3+870(1+0,2)4=635,0+308,3+1208,3+1047,5+419,6=3618,7 тыс

. Ставка дисконтирования отражает скорость изменения стоимости денег со временем: чем больше ставка дисконтирования, тем больше скорость.
В нашем случае имеется поток платежей через равные промежутки времени:
CF = CF0 + CF1 + CF2 + … + CFN,
поэтому применяя к каждому платежу операцию дисконтирования, получим формулу:
CFd=CF0+CF1(1+D)+CF2(1+D)2+…+CFN(1+D)N,
где N - номер периода (шага) дисконтирования,
D – ставка дисконтирования (по условиям задачи 20% или 0,2).
CFd=635,0+370(1+0,2)+1740(1+0,2)2+1810(1+0,2)3+870(1+0,2)4=635,0+308,3+1208,3+1047,5+419,6=3618,7 тыс