Предприятие может вложить инвестиции в размере 2 миллионов условных единиц. При этом экономическая рентабельность

Предприятие может вложить инвестиции в размере 2 миллионов условных единиц. При этом экономическая рентабельность его деятельности составляет 27%, а ставка налога на прибыль 20%. Также известно, что предприятие будет использовать заемные средства и плечо рычага равняется 1,4 раза. Стоимость привлечения кредитных ресурсов с учетом обслуживания долга определена в размере 25%. Требуется рассчитать объем привлеченных предприятием заемных средств, чистой прибыли, налога на прибыль и эффекта финансового рычага по прибыли.

Плечо финансового рычага
ПФР = ЗК / СК
СК = 2
ЗК = 1,4*2 = 2,8 – объем привлеченных средств
Сумма активов = ЗК + СК = 2 + 2,8 = 4,8
Стоимость привлечения кредитных ресурсов с учетом обслуживания долга определена в размере 25%.
Прибыль до выплаты процентов и налога:
4,8 * 27% = 1,296
Сумма процентов за кредит составит:
2,8* 25% = 0,7
Прибыль до налогообложения:
1,296 – 0,7 = 0,596
Налог на прибыль:
0,596 *0,2 = 0,1192
Чистая прибыль:
0,596 - 0,1192 = 0,4768
Эффект финансового рычага
ЭФР = (1-СНП) * (ВРа – ПК)* (ЗК/СК)
ЭФР = 0,8* (27% - 25%)*1,4 = 2,24%
Ответ: заемный капитал 2,8 млн.у.е