Стоимость производственной линии составляет 11 млн.$ (долл.); срок эксплуатации которой составляет 5 лет; износ

Стоимость производственной линии составляет 11 млн.$ (долл.); срок эксплуатации которой составляет 5 лет; износ на оборудование начисляется по методу прямолинейной амортизации, т.е. 20% годовых; ликвидационная стоимость оборудования будет достаточна для покрытия расходов, связанных с демонтажем линии. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах (тыс. долл.): 7800, 8400, 9200, 9000, 6000. Текущие расходы по годам оцениваются следующим образом: 4400 тыс. долл. в первый год эксплуатации линии с последующим ежегодным ростом их на 3%. Ставка налога на прибыль составляет 30%. Цена авансированного капитала – 19%. Организация считает целесообразным участвовать в проектах со сроком окупаемости не более 5 лет. Оцените, целесообразен ли данный проект к реализации? (для этого необходимо рассчитать чистый приведенный эффект, индекс рентабельности, внутреннюю норму прибыли, срок окупаемости).

Показатель/годы Год
1 2 3 4 5
Выручка 7800 8400 9200 9000 6000
Текущие расходы (рост на 3% каждый год) 4400 4532 4668 4808 4952
Амортизация (20%) 2200 2200 2200 2200 2200
Налогооблагаемая прибыль (Выручка-Тек.расходы-Амортизация) 1200 1668 2332 1992 -1152
Налог на прибыль (30%) 360 500 700 598 0
Чистая прибыль 840 1168 1632 1394 -1152
Чистые денежные поступления (амортизация+чистая прибыль) 3040 3368 3832 3594 1048
Чистый приведенный эффект (NPV) = -11 000+3040(1+0,19)1+3368(1+0,19)2+3832(1+0,19)3+3594(1+0,19)4+1048(1+0,19)5=-1561,67 тыс.руб.
Индекс рентабельности DPI=-1561,67/11 000=-0,14
-11 000+3040(1+IRR)1+3368(1+IRR)2+3832(1+IRR)3+3594(1+IRR)4+1048(1+IRR)5=0; IRR= 12%<19%
Таким образом, проект не окупается и не рекомендуется к инвестированию