Выполнить анализ альтернативных проектов А и Б, используя метод построения имитационной модели учета риска.

Выполнить анализ альтернативных проектов А и Б, используя метод построения имитационной модели учета риска. Продолжительность реализации проектов 5 лет. Инвестиции по проектам и ежегодные денежные поступления. Исходные данные : Показатели Ежегодные доходы, млн.руб. Проект А: Пессимистический вариант 1)40; 2)30 Наиболее вероятный 1)52; 2)35 Оптимистический вариант 1)60; 2)40 Проект Б: Пессимистический вариант 1)43; 2)32 Наиболее вероятный 1)52; 2)38 Оптимистический вариант 1)67; 2)45 Начальные инвестиции, млн.руб. 1)90; 2)80 Норма доходности, % 1)19; 2)21

NPV = ΣСFi/(1+r)^i - I
Т.к. ежегодный доход одинаков, то слагаемое ΣСFi/(1+r)^i будет приведенной стоимостью аннуитета постнумерандо.
PVA = P * (1-1/(1+r)^n)/r
NPV = P * (1-1/(1+r)^n)/r - I
I - первоначальные вложения
P - ежегодный доход
r - ставка процента
n - срок в годах
Следует рассчитать NPV по всем трем сценариям по всем проектам и размах вариации.
1)
Проект А:
NPVп = 40 * (1-1/(1+0,19)^5)/0,19 - 90 = 32,3 млн.руб.
NPVв = 52 * (1-1/(1+0,19)^5)/0,19 - 90 = 69 млн.руб.
NPVо = 60 * (1-1/(1+0,19)^5)/0,19 - 90 = 93,5 млн.руб.
Ожидаемое значение NPV (если все три варианта равновероятны):
(32,3 + 69 + 93,5)/3 = 64,9
Размах вариации:
NPVо - NPVп = 93,5 - 32,3 = 61,2
Проект Б:
NPVп = 43 * (1-1/(1+0,19)^5)/0,19 - 90 = 41,5 млн.руб.
NPVв = 52 * (1-1/(1+0,19)^5)/0,19 - 90 = 69 млн.руб.
NPVо = 67 * (1-1/(1+0,19)^5)/0,19 - 90 = 114,9 млн.руб.
Ожидаемое значение NPV (если все три варианта равновероятны):
(41,9 + 69 + 114,9)/3 = 75,3
Размах вариации:
NPVо - NPVп = 114,9 - 41,9 = 73
Проект Б принесет больший доход, но при этом об имеет больший размах вариации, т.е