Анализ финансового положения ОАО «МАПИД»

 

 

АННОТАЦИЯ

 

В работе на основе бухгалтерского баланса и финансовых результатов деятельности строительного предприятия произведен анализ источников формирования и размещения капитала, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия и определены пути улучшения его финансового состояния.

В первом разделе изложены сущность финансов предприятия и их роль в системе финансовых отношений, представлено экономическое содержание и задачи анализа финансового положения предприятия.

Во втором разделе на примере конкретного строительного предприятия ОАО «МАПИД» проведен анализ финансового положения предприятия. В ходе анализа финансовой структуры баланса предприятия была дана оценка платежеспособности предприятия и рассчитаны прогнозные финансовые результаты его деятельности с учетом результатов анализа. Проведена диагностика вероятности банкротства ОАО «МАПИД».

В третьем разделе изучены методика оценки платежеспособности предприятия и расчета его финансовой устойчивости, даны конкретные рекомендации по улучшению структуры капитала и пути более эффективного использования финансовых ресурсов.

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ                 4

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В современных условиях хозяйствования все более значимым для существования и развития предприятия является поддержание его ликвидности как долгосрочной (финансовая устойчивость), так и краткосрочной (платежеспособность). Сегодня обеспечение ликвидности становится важнейшей предпосылкой существования предприятия и основным критерием, по которому определяют, в состоянии ли оно развиваться, и который характеризует стиль управления.

Наличие системы планирования ликвидности и поддержание ее на достаточном уровне в долгосрочном периоде предполагает, что на предприятии осуществляется управление: прибылью и рентабельностью; платежным и кредитным оборотом; размещением и освоением капитала; поддержанием балансовых пропорций в использовании капитала; рентабельностью собственного капитала. Обеспечение  одновременно ликвидности и  достаточной рентабельности - суть стратегии и тактики развития и предпосылка долгосрочного существования предприятия.

Достижение ликвидности баланса в соответствии с принятыми в нашей стране нормативами предполагает определенные пропорции между пассивами и активами баланса. Соблюдение этих пропорций и сохранение их в достаточно длительном периоде показывают, что предприятие не только платежеспособно, но и будет обладать собственными источниками средств, наличие которых возможно только в случае, если оно работает прибыльно. Предприятие имеет ликвидный баланс, следовательно, оно прибыльно.

Проблемы с ликвидностью возникают в том случае, если выплаты предшествуют поступлениям денежных средств и возникшую потребность в капитале нечем покрыть. Нарушается последовательность финансового кругооборота, происходит разрыв ликвидности между финансовыми потоками, связывающими и высвобождающими капитал в планируемые сроки. Чаще всего это следствие определенных недостатков в управлении потоками платежей, недопонимание сути финансовых процессов, выражающейся во взаимосвязи между инвестициями, финансированием, расходами, доходами, притоком и оттоком капитала, застывшим и высвобожденным капиталом и т. д. Своевременный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия позволяет выявить основные проблемы, связанные с ликвидностью, является предпосылкой грамотного управления его финансами. Проведение анализа необходимо как в случае, когда предприятие характеризуется низкой ликвидностью, так и в случае, когда потоки платежей и поступлений находятся в равновесии, наблюдается стабильная платежеспособность, нормальная финансовая устойчивость и такое состояние необходимо сохранить.

Сегодня на многих предприятиях существует система упрощенного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости на основе  систематического расчета набора определенных коэффициентов, включенных  в  программное  обеспечение бухгалтерского учета. Оценка этих коэффициентов осуществляется только по факту за определенный период через сравнение их с нормативами. При таком анализе невозможно проследить взаимосвязи, выявить влияние факторов, соотнести с достижением заранее поставленных целей, и руководители не могут использовать данные сведения достаточно эффективно в управлении финансами предприятия. Объясняется это, в первую очередь тем, что целевым управлением ликвидностью на предприятиях практически не занимаются.

Сегодня схемы, в которых финансовые потоки отражают движение стоимостей, так сложны и запутаны, что управлять ими, используя научно обоснованные методы, просто невозможно. Связано это не только с объективными особенностями переходной экономики. Существенной причиной является и то, что для многих предприятий еще не решен вопрос с  собственностью, и их руководители не соотносят принцип долгосрочного его существования со своей деятельностью. Важно и то, что конкуренция на рынках сбыта еще не стала по-настоящему острой, когда определенные конкурентные преимущества достигаются, прежде всего, грамотным управлением финансами за счет внутренних факторов.

Тем не менее, экономические законы действуют независимо от того, понимаем мы их или нет, и становление рыночных отношений продолжается. Чем скорее наши действия по управлению финансами будут соответствовать этим законам, тем прозрачнее будут финансовые схемы, тем меньше трудностей нам придется преодолевать, и тогда знание методов управления финансами станет очень актуальными.

Все вышесказанное обусловило актуальность и определило выбор темы данной дипломной работы. Ее основная цель заключается в изучении методов оценки финансового положения и платежеспособности предприятия, оценке финансового положения и выявлении путей его улучшения на примере конкретного предприятия.

Достижение указанной цели предполагает решение следующих взаимосвязанных задач:

• Раскрыть сущность финансов предприятия;
• Изучить методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
• Провести анализ финансового положения исследуемого предприятия;
• Оценить платежеспособность исследуемого предприятия;
• Выявить пути оптимизации структуры капитала предприятия;
• Обосновать финансовую стратегию предприятия.

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Финансы предприятия в условиях рыночной экономики

Финансы в рыночной экономике являются формой движения стоимости и обусловлены наличием товарно-денежных отношений. Если два предприятия заключили договор на поставку товара, то результаты этой сделки можно представить двумя потоками: материалов и денег рис.1.1.[19.c/157]

                                  материалы

 

 

                                               деньги

 

 

Рис.1.1. Структура движения товаров и денег.

 

В финансовые отношения предприятия включено большое количество объектов и субъектов хозяйствования, собственников, работников, органов государственного и местного управления. Финансы — это система экономических отношений, посредством которых создаются, распределяются и используются фонды денежных ресурсов. Финансы, как экономическая категория, выражают интересы участников рыночных отношений. Финансы предприятия представляют состояние капитальной и текущей стоимости на конкретную дату. Кругооборот финансов предприятия и товарно-материальных ценностей показан на рис. 1.2.

Финансы предприятия включают все источники денежных средств, имеющиеся в его распоряжении. Они формируются в результате осуществления предприятием различных видов деятельности(текущей, инвестиционной, финансовой) и находятся в постоянном движении, обслуживая кругооборот средств предприятия. Финансы играют важную роль в деятельности предприятий. Их называют кровеносной системой бизнеса. С одной стороны правильная организация финансов является определяющим фактором деятельности предприятия, а с другой(по принципу обратной связи) – состояние финансов предприятий определяется прежде всего состоянием производственно-хозяйственных факторов.

Состояние финансов предприятий оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных и региональных денежных фондов финансовыми ресурсами. Между общегосударственными финансами и финансами предприятий существует прямая зависимость: чем устойчивее финансовое положение предприятий, тем более полно удовлетворяются социально-культурные, инвестиционные и другие потребности и программы государства.

Роль финансов в деятельности предприятий раскрывается в их функциях — распределительной и контрольной. В распределительной функции проявляется основное значение финансов — распределение финансовых ресурсов по различным направлениям в соответствии с их экономическим назначением и существующим законодательством.[13. c. 256]

 

Получение зарплаты, ренты, прибыли

Вложения труда земли капитала

 

 

Предметы потребления

 

Потребность в товарах

 

Рис.1.2.  Модель финансовых отношений предприятия

Контрольная функция, или финансовый контроль, осуществляется по трем направлениям:

- внутри  предприятия во взаимоотношениях  между подразделениями;

- в связях  с внешней средой (третьими лицами);

-по линии  государственной налоговой инспекции.

Информация о финансовых результатах работы фирмы представляет интерес для различных потребителей в зависимости от их запросов. Заказчики заинтересованы в точной оценке способностей предприятия, выполнить взятые на себя обязательства по изготовлению продукции. Владельцы (акционеры) интересуются размером прибыли (дивидендов) на вложенный капитал. Кредиторам необходимо определить степень риска при предоставлении займов. Государственным налоговым учреждениям надлежит точно определить налогооблагаемую прибыль и размеры налоговых отчислений. Работники и профсоюзы хотят знать, способна ли фирма выплатить более высокую заработную плату и пособия. Внешний аудитор оценивает достоверность финансовой информации, помогает улучшить учет денежных средств и приумножить собственность.

Финансовая деятельность предприятия охватывает следующие основные аспекты управления финансами:

— организацию финансовой службы,

— планирование финансов,

— учет движения денежных ресурсов,

— контроль и анализ эффективности использования финансовых средств,

— стимулирование роста объема продаж, прибыли и рентабельности предприятия.

Структура финансовой службы зависит от размеров предприятия, характера деятельности, финансовой стратегии, наличия технических средств управления финансами и т. д. На небольшом предприятии один бухгалтер справляется со всеми финансовыми вопросами. На крупном предприятии финансовую службу возглавляет финансовый директор, в нее входят профессионалы по различным специальностям и должностным обязанностям: финансист, экономист, бухгалтер, аудитор, ревизор, контролер, кассир, инженер-эксперт, программист, юрист, консультант, плановик, служащий по выплате налогов.

Основными задачами финансовой службы являются: обеспечение денежными средствами текущих затрат и инвестиций; выполнение обязательств перед бюджетом, банками, другими субъектами хозяйствования и занятыми работниками.

Финансовая служба предприятия определяет способы и методы финансирования затрат. Ими могут быть самофинансирование, привлечение банковских и коммерческих (товарных) кредитов, привлечение акционерного капитала, получение бюджетных средств, лизинг.

Для своевременного выполнения денежных обязательств финансовые службы создают оперативные денежные фонды, формируют резервы, используют финансовые инструменты привлечения денежной наличности в оборот предприятия.

Задачами финансовой службы также являются: содействие наиболее эффективному использованию основных производственных фондов, инвестиций, товарно-материальных ценностей; осуществление мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств, обеспечению их сохранности, доведению размеров собственных оборотных средств до экономически обоснованных нормативов; контроль за правильностью организации финансовых отношений.[13,c.178]

Функции финансовой службы обусловлены самим содержанием финансовой работы на предприятиях. Это: планирование; финансирование; инвестирование; организация расчетов с поставщиками и подрядчиками, заказчиками и покупателями; организация материального стимулирования, разработка систем премирования; выполнение обязательств перед бюджетом, оптимизация налогообложения; страхование.

Функции финансового отдела (службы) и бухгалтерии тесно переплетаются и могут иногда совпадать. Тем не менее между ними есть существенные различия. Бухгалтерия фиксирует и отражает уже свершившиеся факты, а финансовая служба анализирует информацию, занимается планированием и прогнозированием финансовой деятельности, представляет руководству предприятия заключения, обоснования, расчеты для принятия управленческих решений, разрабатывает и реализует финансовую политику.

Учитывая открытость экономики Беларуси, задача укрепления финансов предприятий и на этой основе стабилизация финансов государства являются первоочередными и для государства и для предприятий.

Следовательно главными задачами финансовой службы являются обеспечение платежеспособности предприятия и приумножение капитала.

 

1.2. Капитал предприятия в системе финансовых отношений

 

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал (рис. 1.3). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).[19, c. 134]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.1.3. Структура собственного капитала

 

Уставный капитал — это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях - это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях - номинальная стоимость всех видов акций; для обществ с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников; для арендного предприятия - сумма вкладов его работников.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, в имущественной форме и в виде нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавленный капитал как источник средств,  предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости. Фонд накопления создается за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений и продажи части имущества.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, за счет которой создаются фонды накопления: потребления и резервный. Может быть остаток, нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия, а также выпуск дополнительных акций.

Средства специального назначения и целевого финансирования — это безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Заемный капитал (рис. 1.4) — это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).[23. c, 231]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.1.4. Структура заемного капитала

 

Используется капитал на приобретение и аренду основных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и т.д., То есть он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы (рис.1.4). Долгосрочные активы создаются, как правило, за счет собственного капитала и долгосрочных кредитов банка и займов. Текущие затраты финансируются за счет собственного и заемного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.1.5. Структура капитала предприятия

От того, как размещен, капитал, в каких сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости. Основным источником информации для проведения такого анализа является бухгалтерский баланс.[19, c. 36]

Бухгалтерский баланс — способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату.

Графически бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, которая делится на две части для раздельно отражения видов имущества (активов) и их источников и имеет две формы: горизонтальную и вертикальную. В учетной практике белорусских организаций используется горизонтальная форма таблицы баланса. В левой ее части показывается имущество (активы) по его составу и размещению, а в правой части - по источникам его образования, или упрощенно: в левой части показываются активы, а в правой – их источники. Левая часть называется актив, правая – пассив.

Термины «актив» и «пассив» так же, как и баланс, латинского происхождения. Термин «актив» происходит от латинского aktivus – активный, деятельный, действующий. Поэтому в активе отражается имущество (действующие средства). Термин «пассив» происходит от латинского passivus – пассивный, недеятельный, противоположный активному. В пассиве отражается группировка имущества (средств), показывающая обязательства организации за полученные средства.

Каждый отдельный вид имущества в активе или их источников в пассиве называется статьей баланса. В активе, например, содержатся такие статьи: «Основные средства», «Запасы», «Касса» и другие, а в пассиве – «Уставный фонд (капитал)», «Нераспределенная прибыль», «Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам», «Кредиты банков» и др. Итоги сумм статей актива и пассива баланса всегда равны между собой, так как в них отражаются одно и то же имущество (хозяйственные средства), но в активе оно сгруппировано по составу и размещению, а в пассиве – по источникам их формирования.[19, c. 41]

Общая величина баланса называется его валютой.

В упрощенном виде баланс выглядит следующим образом:

Таблица 1.1. Баланс

Актив		Пассив
Статьи	Сумма, руб.	Статьи	Сумма, руб.
Основные средства	64000	Уставный фонд	75000
Материалы	25000	Резервный фонд	17800
Готовая продукция	18000	Нераспределенная прибыль	10000
Касса	800	Кредиты банка	11000
Расчетный счет	21000	Прочие займы	20000
Дебиторская задолженность	30000	Кредиторская задолженность	25000
Баланс	158800	Баланс	158800

 

В приведенном балансе итоги актива и пассива равны. Это равенство не является случайным. Как уже отмечалось, оно обусловлено тем, что в активе и пассиве баланса показываются одни и те же средства, но сгруппированные по разным признакам: по составу и размещению; по источникам их формирования. Другими словами – сумма активов будет всегда равна сумме обязательств и фондов (капитала), так как обязательства и фонды (капитал) показывают источники формирования имущества, имевшегося в наличии в организации, а активы отражают характер использования этого имущества. Равенство итогов актива и пассива баланса имеет большое контрольное значение. Оно является одним из средств проверки правильности учетных записей, его отсутствие свидетельствует об ошибках в записях.

На основании баланса можно рассчитать различные показатели финансового состояния организации. К ним относятся показатели ликвидности, платежеспособности, рентабельности.

 

 

 

1.3. Экономическое содержание и задачи анализа финансового положения предприятия

 

Руководители предприятий, бизнесмены  в процессе повседневной работы должны постоянно получать ответы на следующие наиболее важные вопросы:

- имеются  ли денежные средства, чтобы осуществить  расходы по оплате применяемых  ресурсов (рабочая сила, оборудование, сырье, материалы, услуги со стороны, приобретение финансовых ресурсов  и т.д.);

- какие  ожидаются поступления капитала (от реализации продуктов, услуг, материальных и финансовых активов; поступления по процентам, дивидендам; от предоставления финансового капитала и финансовых активов, от ссудного капитала);

- какой  предполагается отток капитала (покрытие  убытков, выплата процентов и  дивидендов за полученный капитал, расходы по налогам, возврату капитала);

- какие  финансовые запасы (имущество в  виде основных и оборотных  средств и капитала, представляющее  сумму финансовых обязательств, предприятия перед собственниками  и кредиторами) имеются на предприятии.

Такая информация, в которой содержатся ответы на вопросы о движении финансовых и денежных потоков, запасе платежных и финансовых средств, текущем и ожидаемом финансовом состоянии предприятия,  позволяет принять необходимые и грамотные производственно-хозяйственные и финансово-экономические решения. Ее можно получить при правильно поставленном аналитическом учете, основанном на регулярном финансовом анализе, содержание которого во многом зависит от того, какие цели преследует аналитик. Так, существенно отличается анализ платежеспособности с целью предоставления сведений в банк при решении вопросов о получении кредита, или когда партнеры интересуются финансовым состоянием друг друга с целью заключения договора от анализа, который проводится в целях разработки мер по управлению платежеспособностью и финансовой устойчивостью. В первом случае достаточно рассчитать необходимые финансовые коэффициенты и по требованию предоставить клиенту. Во втором случае, когда анализ проводится с целью управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью, содержание аналитических процедур значительно шире. Элементарный расчет финансовых коэффициентов не помогает, необходимо проводить комплексный анализ финансового состояния. Выполнить такое исследование возможно только при соблюдении определенных требований как к последовательности процедур, так и к их содержанию.[20, c. 215]

При принятии решения о проведении анализа вся последовательность исследовательских процедур описывается в программе анализа, которая составляется исходя из учета особенностей протекания финансовых процессов на предприятии и требований к организации управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью. При этом важно понимание того, что данные финансовые процессы являются функцией потоков платежей. Чтобы правильно сформулировать задачи, избрать методику анализа и разработать систему мер по управлению, необходимо изучить и проанализировать протекающие на предприятии финансовые потоки, осуществить прогноз (моделирование) их изменчивости.

Последовательность и направленность платежей становится существенной характеристикой, если представить их в виде финансовых потоков, связывающих предприятие с рынками. Финансовые потоки представляют собой все платежи на предприятии, связанные с его производственной деятельностью. Приобретение производственных ресурсов (сырья, материалов, оборудования и др.) связано с выплатами за них, а сбыт готовой продукции или услуг влечет за собой поступление денежных средств. Эти встречные потоки формируют финансовые отношения с рынками, отражая реальное движение денежных средств, предполагая в одном направлении расходы, а в другом (при возвращении денежных средств) - доходы. Кроме того, существуют потоки платежей, которые не отражают движение реальных ресурсов и продуктов и представляют собой лишь чистые финансовые процессы. Имеются в виду отношения предприятия с финансовыми рынками, получение кредитов, выплата дивидендов, отношения с бюджетом и т.д.

Финансовые потоки, обеспечивающие производственную деятельность, и чисто финансовые потоки находятся в постоянном взаимовлиянии и могут взаимно ограничивать друг друга. Увеличение дебиторской задолженности для многих предприятий оборачивается сложностями в продолжении как производственного процесса (обеспечение оборотными средствами), так и с расчетами по полученным кредитам, выплатой кредиторской задолженности, дивидендов (чисто, финансовые потоки).[13, c. 147]

Финансовые потоки отражают движение стоимостей или капитала, и с точки зрения предприятия представляют собой определенную сумму финансовых средств в денежной форме, инвестируемую собственником или кредитором в производство с целью получения дохода. Последнее является важным моментом при организации анализа, так как понимание капитала как обязательств перед собственником или кредитором существенно меняет задачи и подходы к управлению финансовыми потоками по результатам  анализа. Так, те предприятия, которые получили первоначальное финансирование от государства, через определенное, очень непродолжительное время не ощущают никаких обязательств перед ним и, если интересуются платежеспособностью или финансовой устойчивостью, то, как экономической характеристикой, никак не влияющей на необходимость возврата инвестиций и уплаты инвестору дохода по нему. Если же инвестор частный, то руководство предприятия вынуждено помнить, что по обязательствам придется платить. Например, выполняя анализ, становится ясно, что для приведения платежеспособности в нормальное состояние может потребоваться, увеличение свободных  ликвидных ресурсов и нет другого источника, кроме прибыли, но предстоит платить дивиденды. Очевидно, что в таком случае перед акционерным (частным) предприятием стоят более сложные задачи в управлении финансами, чем перед государственным, которому о дивидендах не приходится беспокоиться.

Любое предприятие, как правило, работает с собственным и заемным капиталом. При движении этого капитала выделяют следующие потоки платежей:

1. Расходы, связывающие капитал. К ним относятся  расходы по оплате применяемых  ресурсов (включая налоги на издержки), то есть рабочей силы, оборудования, материалов, сырья, услуг со стороны, и расходы в виде предоставления капитала другим предприятиям через приобретение финансовых активов, предоставления ссуд, а также резервирования средств в кассе.

2. Поступления, высвобождающие капитал, К ним относятся:

поступления от реализации продуктов (продукции, работ, услуг) на рынке; поступления от продажи материальных и финансовых активов;

ликвидации кассовых резервов.

3. Поступления  как приток капиталов. К ним  относятся:

финансовые излишки, образовавшиеся в результате продажи на рынке продукции и прочего материального и финансового имущества;

поступления по процентам, дивидендам; поступления от предоставления субсидий; поступления от ссудного капитала.

4. Расходы как отток капитала. К ним относятся: покрываемые убытки от деятельности предприятия; расходы по налогам и субвенциям; расходы по возврату капитала.[13, c.164]

Хорошее знание сути финансовых потоков, умение обеспечить равновесие в поступлениях (притоке) и расходах (оттоке) капитала позволяют быстрее находить решение финансовых проблем, возникающих на предприятии и, следовательно, осуществлять управление капиталом. Достижение финансового равновесия - цель управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовым потокам - поступлениям и расходам - противостоят финансовые запасы. Речь идет о запасах имущества (связанного основного  и  оборотного  капитала)  и  денежного  капитала, представляющих финансовый потенциал и финансовые обязательства предприятия перед инвесторами.

Соотношение, возникающее между финансовыми потоками и финансовыми запасами, очень существенно при оценке финансовой устойчивости предприятия, так как превышение запасов по сравнению с установленными нормами приводит к снижению денежных поступлений и нарушению финансового равновесия, что может вызвать негативные последствия в финансовом состоянии предприятия. Использование при этом понятий финансовых потоков и финансовых запасов позволяет точнее конструировать необходимые решения, разрабатывать мероприятия по  управлению ими для достижения желаемых результатов. Например, анализ в динамике показал тенденцию снижения финансовой устойчивости. Выясняется, что связано это явление с ростом имущества, не имеющего финансового потенциала (связывание капитала в запасах). Следовательно, для устранения диспропорции  между соотношениями запасов и источниками их финансирования  (а этими соотношениями определяется тип финансовой устойчивости) необходимо либо уменьшить запасы имущества, либо увеличить собственный оборотный капитал для притока, высвобожденного капитала.[11, c.258]