Анализ финансового положения организации (на примере ООО Консоль)

ВВЕДЕНИЕ 
 

   Управление любым объектом требует, прежде всего знания его исходного состояния, сведений о том, как существовал и развивался объект в периоды, предшествовавшие настоящему. Лишь получив достаточно полную и достоверную информацию о деятельности объекта в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать уверенные управленческие решения, бизнес-планы и программы развития объектов на будущие периоды. Высказанное положение относится к предприятиям, фирмам вне зависимости от их роли, масштаба, вида деятельности, формы собственности.

   В условиях рыночной экономики особенно важно определять финансовую устойчивость предприятий, т.е. состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие может свободно маневрировать денежными средствами, чтобы путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также произвести затраты по расширению и обновлению производственной базы.

   Определение границ финансовой устойчивости предприятий  относится к числу наиболее важных проблем в рыночной экономике. Недостаточная  финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организаций, к нехватке денежных средств для  финансирования текущей или инвестиционной деятельности, к банкротству, а избыточная — будет препятствовать развитию, приводя к появлению излишних запасов и резервов, увеличивая сроки  оборачиваемости капитала, сокращая прибыль.

   Обосновать  параметры такой устойчивости позволяет финансовый анализ. Однако такой анализ не только дает возможность судить о положении предприятия на данный момент, но и служит основой, необходимой предпосылкой выработки стратегических решений, определяющих перспективы развития фирмы.

   Потребности в финансовом анализе существуют всегда, независимо от вида экономических  отношений, складывающихся в обществе, но акценты, делающиеся в его процессе, различны, они зависят от социально-экономических  условий.

   В условиях рыночной экономики субъекты хозяйственной деятельности прибегают  к анализу финансового состояния  предприятий периодически в процессе регулирования, контроля, наблюдения за состоянием и работой предприятий, составления бизнес-планов и программ, а также в особых ситуациях.

   Острая  необходимость в финансовом анализе  возникает в ходе преобразования организованно-правовых структур и  реорганизации существующих предприятий, в процессе приватизации и акционирования, а также при выработке мер  по поддержке и оздоровлению (санаций) несостоятельных государственных  предприятий (банкротов).

   Отметим также, что там, где наблюдается  высокая культура управления предприятием, любой годовой и даже квартальный  отчет о деятельности предприятия  сопровождается финансовым анализом его  деятельности.

   Главная цель финансового анализа - получение нескольких основных, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчете с дебиторами и кредиторами. Такая информация может быть получена в результате проведения комплексного анализа финансовых отчетов по научно обоснованной методике.

   Результатом финансового анализа является оценка состояния предприятия, его имущества, активов и пассивов баланса, скорости оборота капитала, доходности используемых средств.

   Анализ  финансового положения предприятия  позволяет отследить тенденции  его развития, дать комплексную оценку хозяйственной, коммерческой деятельности и служит, таким образом, связующим  звеном между выработкой управленческих решений и собственно производственно-предпринимательской  деятельностью.

   Значит, устойчивое финансовое состояние организации  – это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности организации.

   Таким образом, видно, какую значимость имеет анализ финансового положения организации, что в настоящее время является актуальным.

   Объектом  исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Консоль».

   Предметом исследования является финансовое состояние Общества с ограниченной ответственностью «Консоль» на основании данных бухгалтерского учета и отчетности.

   Общество  с ограниченной ответственностью «Консоль»  является производственным предприятием по изготовлению различных металлических изделий (электроды, нагреватели, экраны и т.п.), а также полуфабрикатов (проволока, фольга, трубы и т.п.). ООО «Консоль» осуществляет финансово-хозяйственную деятельность, получает доход, с которого уплачивает различные налоги и платежи в бюджет. Средства, остающиеся у предприятия после уплаты этих налогов и платежей, поступают в его полное распоряжение. Численность работников предприятия в 2007 году составила 403 человека. Выручка от реализации продукции за 2007 год составила 107149 тысяч рублей.

   Цель  исследования – разработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового  состояния ООО «Консоль».

   Для достижения поставленной цели, необходимо реализовать ряд задач:

   – рассмотреть теоретические основы оценки финансового положения предприятия;

   – провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия по направлениям: оценка динамики изменения имущества, оценка ликвидности и финансовой устойчивости, оценка рентабельности деятельности;

   – разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Консоль» и провести оценку их экономической эффективности.

   Для решения поставленных задач использованы законодательные и нормативные акты РФ, учебные пособия и научно-практические комментарии современных специалистов: Ефимовой О.В., Савицкой Г.В., Шеремета А.Д. и других авторов, статьи периодической печати справочно-правовые системы «Гарант», «Консультант-Плюс», а также данные бухгалтерского учета и отчетности ООО «Консоль». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ АНАЛИЗА

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ 

1. Сущность  анализа финансового состояния  и его цели

   Финансовое  состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

   Содержание  и основная целевая установка  анализа финансового состояния  – оценка финансового состояния  и выявление возможности повышения  эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние  хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности) использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [1].

   В традиционном понимании анализ финансового  состояния представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято  выделять два вида финансового анализа – внутренний и внешний:

   – внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами);

   – внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

   Анализ  финансового состояния предприятия  преследует несколько целей:

   –   определение финансового положения;

   – выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

   – выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

   –   прогноз основных тенденций финансового состояния.

   Достижение  этих целей достигается с помощью  различных методов и приемов.

   Существуют  различные классификации методов  анализа финансового состояния. Практика анализа финансового состояния  выработала основные методы анализа финансовых отчетов, среди которых можно выделить:

   – горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

   –  вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

   – трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ;

   –  анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям предприятия, определение взаимосвязи показателей;

   – сравнительный анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и среднехозяйственными данными.

   По  содержанию процесса управления по итогам деятельности за тот или иной период выделяют такие анализы:

   – перспективный (прогнозный, предварительный) анализ. Анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления. В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по объектам анализа, показателям деятельности, наилучшему обоснованию перспективных планов. Перспективный анализ, как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана, тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным;

   –   оперативный анализ. Данный анализ приближен во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учета. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия. Анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции, использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов (себестоимость), прибыль и рентабельность, платежеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, при расчетах которых допускается относительная неточность, так как нет завершенного процесса;

   – текущий (ретроспективный) анализ. Базируется на бухгалтерской и статической отчетности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом. Главная задача анализа – объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы. Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления. Особенность анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующими аналитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, так как относятся к прошлому периоду. Текущий анализ является наиболее полным анализом финансовой деятельности, вбирающим в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа. 

2. Анализ  структуры актива баланса

   Активы  предприятия и их структура исследуются  как с точки зрения их участия  в производстве, так и с точки  зрения оценки их ликвидности.

   Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты, денежные средства, краткосрочные ценные бумаги. При этом к наиболее легколиквидным активам предприятия относятся денежные средства на счетах, а к наиболее труднореализуемым активам относятся основные фонды, находящиеся на балансе предприятия и прочие внеоборотные активы.

   Изменение структуры активов предприятия  в пользу увеличения доли оборотных  средств может свидетельствовать  о следующем:

   –  о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

   – об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

   –    о сворачивании производственной базы;

   – об искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

   Для того чтобы сделать однозначные  выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, а также при необходимости  запросить у предприятия требующуюся  дополнительную информацию.

   Первый  раздел в активе бухгалтерского баланса  составляют внеоборотные активы.

   Учитывая  то, что удельный вес основных средств может изменяться  вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить особое внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период, которое отражает движение основных средств (амортизация и выбытие основных фондов, ввод в действие новых основных фондов).

   Коэффициент амортизации основных средств 

                                                              (1) 

   где Аос  –  сумма накоплений амортизации  основных средств;

         ПСос – первоначальная стоимость всех основных средств. 

   Наличие в составе активов предприятия  нематериальных активов косвенно характеризует  избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патент, лицензии и другую интеллектуальную собственность, хотя подобные вложения требуют дополнительной (вне рамок данного анализа) оценки их экономической эффективности [2].

   Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает  на инвестиционную направленность вложений предприятия, однако, поскольку предприятие  может быть признано неплатежеспособным, необходимо в ходе дальнейшего анализа, на основе дополнительно запрашиваемой информации, изучить портфель инвестиционных ценных бумаг предприятия и дать оценку их ликвидности, а также эффективности отвлечения средств предприятия на данные вложения [3].

   Средний остаток незавершенных вложений во внеоборотные активы рассчитывается по простой средней, по данным строки 130 формы №1. Длительный период оборота  незавершенных вложений во внеоборотные активы приводит к отвлечению средств  из деятельности и к увеличению  потребности в финансовых ресурсах.

   При анализе первого раздела активов  баланса следует обратить внимание на тенденции изменения таких  его элементов (статей), как оборудование к установке и незавершенные  капитальные вложения, поскольку  данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение их доли может  негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

   Второй  раздел в активе бухгалтерского баланса  составляют оборотные активы.

   Скорость  оборота текущих активов предприятия  является одной из качественных характеристик  проводимой финансовой политики, т.е. чем скорость оборота выше, тем выбранная стратегия эффективнее.

   Поэтому рост (абсолютный и относительный) оборотных  средств может свидетельствовать  не только о расширении производства или действия фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, это  объективно вызывает потребность в  увеличении их массы.

   Для определения тенденций оборачиваемости  оборотных средств предприятия рассчитывается коэффициент оборачиваемости.

   Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

    ,                                                                                                             (2)

   где Вр – выручка от реализации продукции;

         Соб – сумма оборотных  средств.

   Уменьшение коэффициента, рассчитанного на конец отчетного периода, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным на начало отчетного периода, свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.

   При изучении структуры запасов и  затрат особое внимание целесообразно  уделить выявлению тенденций  изменения  таких элементов текущих  активов, как производственные запасы, незавершенное производство и готовая  продукция [4].

   Увеличение  удельного веса производственных запасов  может свидетельствовать о следующем:

   –   о наращивании производственного потенциала предприятия;

   – о стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

   – о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

   Таким образом, хотя тенденция к росту  запасов и затрат может привести к увеличению на некотором отрезке  времени значения коэффициента текущей  ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

   Особое  внимание при исследовании тенденций  изменения структуры оборотных  средств предприятия следует  уделить разделу «Денежные средства, расчеты и прочие активы», особенно в части расчетов с дебиторами.

     Высокие темпы роста дебиторской  задолженности по расчетам за  товары, работы и услуги, по векселям  полученным могут свидетельствовать  о том, что данное предприятие  активно использует стратегию  товарных ссуд, для потребителей  своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится  с ними частью своего дохода. В тоже время, в том случае, когда платежи предприятию задерживаются,  оно вынуждено брать кредиты  для обеспечения своей хозяйственной  деятельности, увеличивая собственную  кредиторскую задолженность [5].

   Следует иметь ввиду, что наличие резервов по сомнительным долгам – подтверждение наличия просроченной кредиторской задолженности.

   Для более глубокого анализа дебиторской  задолженности предприятия, необходимо дополнительно запросить ее расшифровку с указанием сведений о каждом дебиторе, сумм дебиторской задолженности и сроках ее погашения. При этом основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, то есть оценка возвратности долгов предприятию.

   Длительный  период погашения дебиторской задолженности  приводит к отвлечению средств из деятельности и , как следствие, к  дефициту финансовых ресурсов [6].

   Поскольку денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения являются наиболее легкореализуемыми активами, то увеличение их доли в условиях низких темпов инфляции (3…8% годовых) и эффективно функционирующего рынка ценных бумаг, могло бы рассматриваться  как положительная тенденция. Однако, в существующих условиях для того, чтобы сделать однозначные выводы, необходимо, во-первых, оценить ликвидность  краткосрочных ценных бумаг, находящихся  в портфеле данного предприятия, и, во-вторых, оценить скорость оборота денежных средств, сопоставив его с темпами инфляции, для чего требуется дополнительно запрашиваемая информация [7]. 

3. Анализ  структуры пассива баланса

   Важно знать за счет каких источников ресурсов предприятие будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы  деятельности будет вкладывать свой капитал. От того, каким капиталом  располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура  и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные  фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его  деятельности. Поэтому анализ источников формирования капитала имеет исключительно  важное значение [8].

   Пассив  баланса показывает, из каких финансовых источников образованы активы предприятия, то есть его хозяйственные средства и по экономическому содержанию представляет собой капитал собственников предприятия и сумму обязательств предприятия.

   Исследование  структуры пассива баланса позволяет  установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально  высокая доля заемных средств  в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности. При  определении соотношения собственных и заемных средств, следует учитывать то, что, как правило, долгосрочные кредиты и займы приравниваются к источникам собственных средств.

   Кроме того, при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как резервы предстоящих расходов и платежей, и резервы по сомнительным долгам, являются, по существу, источниками собственных средств.

   Третий  раздел в пассиве бухгалтерского баланса составляют капитал и  резервы.

   Источниками собственных средств предприятия  являются:

   – уставный капитал – стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала Общества с ограниченной ответственностью должен составлять не менее 100 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ), (закон об обществах с ограниченной ответственностью [9], статья 14). Оценивается полнота оплаты уставного капитала. При неполной оплате уставного капитала в срок, установленный законодательством, общество обязано либо уменьшить величину уставного капитала, либо ликвидироваться (Гражданский кодекс РФ [10], статья 90, пункт 3; закон об обществах с ограниченной ответственностью [9], статья 20, пункт 2);

   – резервный фонд – источник собственных средств, создаваемый предприятием в соответствии с законодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строго целевое назначение – использование на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за отчетный год (закон об обществах с ограниченной ответственностью [9], статья 30);

   – фонды специального назначения – источники собственных средств предприятия, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

   – нераспределенная прибыль – часть чистой прибыли, которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета.

   Увеличение  доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться  как источник пополнения оборотных  средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

   Четвертый раздел в пассиве бухгалтерского баланса составляют долгосрочные обязательства.

   Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.