выпускная квалификационная работа 

на тему: «Формирование процентной ставки

  по банковским  ссудам» 
 
 
 
 

г. Ростов-на-Дону

2005 г. 

СОДЕРЖАНИЕ

                                                                     С.

Введение 3

1 Процентная ставка по ссудам и факторы, ее определяющие 8

1.1  Процентная ставка как цена банковского кредита 8

1.2 Динамика процентной ставки по кредитам в России 18

2 Влияние кредитного риска на формирование процентной ставки по банковским ссудам 29

2.1 Кредитные риски: классификация и методы оценки 29

2.2 Оценка кредитоспособности заемщика для целей ценообразования 35

2.3 Модели банковского ценообразования с учетом кредитных рисков 45

3 Практические аспекты и проблемы реализации модельного подхода к банковскому ценообразованию 58

Заключение 67

Список использованных источников 72

Приложение А 75

     Введение

     Создание  устойчивой, гибкой и эффективной банковской инфраструктуры - одна из важнейших и в то же время чрезвычайно сложных задач экономического развития России. В соответствии с недавно утвержденной Правительством РФ Стратегией развития банковской системы, к 2010 году активы банков должны вырасти до 56-60 процентов от валового внутреннего продукта (ВВП) (с 42 процентов на начало 2004 года), капитал к ВВП - до 7-8 процентов (с 6 процентов), кредиты нефинансовому сектору - до 26-28 процентов (по сравнению с 18 процентами). Поставленные задачи требуют увеличения долгосрочной ресурсной базы банков, повышения их капитализации, развития системы рефинансирования, повышения защиты прав кредиторов, развития кредитования малого бизнеса, решения многих других сегодняшних проблем российских банков.

     Серьезной проблемой российской банковской системы  сегодня является низкая капитализация. Так, уровень капитализации банков по отношению к ВВП сегодня не растет и составляет около шести процентов. По этому показателю  российская банковская система более чем в два раза отстает от Германии, в три - от Франции и в шесть - от Великобритании. Капитализация прибыли, которая в последнее время была основным источником увеличения капитала, больше таковым считаться не может, в том числе и из-за невысокой прибыльности банковского бизнеса. Взносы акционеров - второй основной источник повышения капитализации российских банков - тоже не растут: частные банки, входящие в интегрированные бизнес-группы, сегодня перестали быть главным объектом внимания со стороны акционеров, а иностранных инвесторов интересуют лишь банки, специализирующиеся на потребительском кредитовании. Единственный в современных условиях путь решения банковских проблем - увеличение доходности на капитал с нынешних 20 процентов до 40-60. Для этого необходимо как снижения вмененных издержек, так и повышение доходности кредитных операций.

     Но  не только неустойчивость макроэкономической ситуации и проводимая политика обусловили нынешнее состояние российских банков. К нему привели и их собственные тактические ошибки. К сожалению, в России довольно велика доля банков, акционеры которых - крупные отраслевые структуры - навязывают им политику протекционистского кредитования. Банки вынуждены кредитовать нерациональные проекты, тем самым рискуя прибылью других клиентов,  а иногда и их капиталом. Такое кредитование становится угрозой российской банковской системы, оно грозит подорвать основы кредитной политики, усилить тенденции к банкротству кредитных учреждений.

     Другая  тактическая ошибка - погоня за "легким" и "быстрым" рублем. Многие банки в свое время соблазнились сверхвысокими процентами и выдали кредиты ненадежным клиентам. Неоправданные риски обернулись неплатежами, тяжелым финансовым положением и даже банкротством целого ряда крупных банков.

     Между тем рост экономики страны и уровня доходов способствует все более активному взаимодействию населения с коммерческими банками. Поэтому проблема выбора надежного, финансово- устойчивого банка-партнера актуальна как для организаций, так и для населения.

     Все вышесказанное позволяет сделать вывод о том, что для успешной и устойчивой деятельности банка необходимо соблюдение экономических законов, в частности, в определении процентной ставки или цены кредита. Грамотное установления процентной ставки основано на анализе и учете реальной экономической ситуации и возможностей банка. Для того, чтобы выжить в условиях рынка, чтобы победить в конкурентной борьбе и выйти на ведущие позиции, коммерческому банку необходимо выбрать правильную ценовую стратегию и неукоснительно ей следовать.

     В свете вышеизложенного предметом  выпускной квалификационной работы  является банковское ценообразование как один из базовых элементов устойчивого функционирования банка.

     Проблема  банковского ценообразования имеет  многоаспектный характер. В настоящее  время спектр предоставляемых банками услуг довольно широк. Различный порядок предоставления делает их уникальными в своем роде. Это обусловлено тем, что разные банки имеют свои традиции, внутреннюю культуру, определенный уровень квалификации персонала. Совершенно очевидно, что ценовые стратегии, ориентированные на эти особенности, будут отличаться одна от другой. Проблема банковского ценообразования настолько широка и разнопланова, что ее полное освещение может стать предметом серьезного научного исследования. Поэтому в рамках настоящей работы освещается один из аспектов этой проблемы - банковское ценообразование по кредитам. Ведь выгодное предоставление кредитов для современных банков остается основным источником дохода, несмотря на возросшую долю  доходов, получаемых от других операций.

     В отечественной литературе этой проблеме до недавнего времени уделялось не так много внимания. Процесс банковского ценообразования, как и ценообразования вообще, до времени реформирования был под сильнейшим, определяющим воздействием государственного регулирования. Однако развитие рыночных структур, усиление конкуренции со стороны банковских и небанковских институтов привело к значительному ослаблению вмешательства государства в процессы ценообразования (и банковского в том числе). В результате появившиеся возможности самостоятельного установления цен и варьирование тактикой ценообразования позволили многим банкам занять достойное положение на рынке. На сегодняшний день этой проблеме посвящено достаточное количество трудов как отечественных, так и переводных зарубежных экономистов. Это объясняется актуальностью вопросов, связанных с банковским ценообразованием. Ведь правильное установление цены - это один из определяющих моментов в получении наибольшего дохода. Однако, как научное направление банковское ценообразование имеет краткую историю. Поэтому, хотя рост интереса к проблемам формирования цен на услуги банков заметен, ценообразование кредитных организаций в отдельную науку ввиду явного отсутствия теоретической базы пока не оформилось.

      Цель выпускной квалификационной работы – на основе модельного подхода, учитывающего влияние различных факторов исследовать механизм банковского ценообразования по кредитам, отдельно выделив влияние такого фактора, как кредитные риски.

     Для достижения поставленной цели  необходимо решение следующих задач:

1. исследовать цену кредита как инструмент банковской политики в области кредитования;
2. провести анализ методики образования цены кредита, выявить факторы, определяющие уровень процентной ставки по ссудам;
3. провести анализ динамики процентных ставок по кредитам в России с определением основных факторов, определяющих изменение их уровня;
4. выявить и провести анализ кредитных рисков, как одного из основополагающих факторов банковского ценообразования по кредитам, провести анализ методов оценки кредитных рисков;
5. рассмотреть модели банковского ценообразования, построенные с учетом кредитных рисков;
6. выявить возможности использования модельного подхода к ценообразованию по кредитам на практике, определив основные трудности и проблемы, которые могут встретиться на пути его реализации.

     Цель  и задачи работы, приведенные выше, определили ее содержание и структуру. Работа состоит из трех разделов. Первый раздел работы посвящен изучению банковской процентной ставки как цены кредита, ее роли, места в политике современного коммерческого банка. Также рассматриваются основные методы, применяемые при определении процентной ставки, и факторы, которые оказывают определяющее влияние на цену кредита. Далее проводится анализа динамики процентных ставок в России и выявляются факторы, определившие эту динамику.

     Второй  подраздел выпускной работы посвящен анализу такого фактора ценообразования,  как кредитные риски. Обоснованы причины, почему этому фактору уделяется особенное внимание. В этом разделе приводится развернутая классификация кредитных рисков, а также наиболее распространенные и эффективные статистические модели и методы оценки потенциальных заемщиков на предмет определения рискованности предоставления им кредитов. Также здесь исследуется модельный подход к ценообразованию с учетом различных кредитных рисков. Приведены некоторые модели определения ставки по ссудам (или цены кредита), отвечающие необходимым критериям.

     Во третьем разделе работы приведен пример определения процентной ставки, базирующийся на реальных данных за 2003-2004 г.г. одного из крупнейших региональных банков – Юго-Западного банка Сбербанка России - с использованием  описанного модельного  подхода к ценообразованию Ценность данного примера позволяет наглядно показать существующие трудности и проблемы на пути применения модельного подхода. Указанный подраздел также нацелен на поиск методов разрешения  подобных проблем,  существующих в мировой практике. Одновременно предлагаются варианты использования этих методов с учетом отечественной  специфики.

     В заключении подведены итоги работы и сделаны соответствующие выводы.

     Список  использованных источников включает  45 наименований, в том числе документы, монографии, учебники, научные статьи, электронные публикации.

     В Приложении представлены статистические данные о сумме кредитов коммерческих банков экономике и населению  и годовых процентных ставки  за период с 1990 по 2003 г.г.

1 процентная ставка  по ссудам и  факторы, ее определяющие

1.1  Процентная ставка как цена банковского кредита

     В условиях рынка кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, то есть денежного капитала, предоставляемого в ссуду [15]. С его помощью свободный денежный капитал и доходы предприятий, населения и государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. Кредит выполняет перераспределительную функцию, которую трудно переоценить. Эта функция имеет общественный характер и используется государством в регулировании производственных пропорций и управлении совокупным денежным капиталом. Она действует опосредованно через систему коммерческих банков как особой категории деловых предприятий, получивших название финансовых посредников. Именно они привлекают свободные денежные средства населения и организаций и предоставляют их во временное пользование другим экономическим агентам, нуждающимся в дополнительном капитале.

     В мировой  экономике  ссуды  - доминирующий актив в портфелях большинства банков.  На долю  ссуд  приходится  от  50 до 70 процентов суммарных активов банков.  Состав  ссудного портфеля в разных банках различен,  он зависит от размера банка,  места  его  расположения,  области,  в которой банк специализируется, его опыта в кредитовании. Здесь прослеживаются несколько  тенденций.  Во-первых,  чем  больше банк,  тем больше отношение суммы ссуд к активам.  Статистика по зарубежным банкам говорит о том,  что диапазон здесь широк: с 51 процента для банков с активами менее 25 млн долларов США до 60 процентов для банков с активами свыше 5 млрд.  долларов США [41].  Во-вторых,  ссуды  под недвижимость составляют самую крупную категорию  ссуд  для банков с активами менее 1 млрд  долларов США.  В более крупных банках  доминируют  ссуды торговым и промышленным предприятиям. В-третьих, ссуды сельскохозяйственным  предприятиям  занимают  значительную  часть ссудного  портфеля малых банков и незначительную для крупных.  И, наконец,  12-14 процентов  ссудного портфеля банков с активами менее 5 млрд долларов США составляют потребительские кредиты [41]. В крупных банках эти цифры ниже, но имеют тенденцию к росту.

     Ссуды приносят  самую  высокую  потенциальную  прибыль.  Если банки  находят  достаточное  количество  выгодных  кредитов  и адекватно   их   оценивают,   то   они   могут   рассчитывать  на продолжающийся рост своих доходов.  Проблема состоит в  том,  что банки  встречают  все более сильную конкуренцию со стороны других заимодавцев,  которые,  пытаясь утвердиться  на  рынке,  проводят очень агрессивную политику в области цен на кредит.

     В России кредиты, выданные реальному  сектору на протяжении двух последних лет, также составляют основную часть активов российских банков. Доля кредитов нефинансовому сектору в активах банков постоянно увеличивалась и к началу четвертого квартала 2002 года достигла 44 процентов - самого высокого показателя за всю недолгую историю российской банковской системы [28] .

     Именно  за счет процентных доходов по кредитам российским банкам удалось добиться впечатляющих финансовых результатов. Чистая прибыль банков за 2001 год составила 69,8 млрд рублей, а за три квартала 2002-го - 80,8 млрд рублей. При этом чистые процентные доходы (разность между процентами, полученными по кредитам и выплаченными по депозитам) достигли 93,9 млрд и 106 млрд рублей соответственно [28]. Важность этого источника банковских доходов трудно переоценить.

     Банковское  кредитование предприятий и других организационно-правовых структур на производственные и социальные нужды  должно осуществляться при строгом соблюдении принципов кредитования. Последние представляют собой основу, главный элемент системы кредитования, поскольку отражают сущность и содержание кредита, а также требования объективных экономических законов, в том числе и в области кредитных отношений. К основным принципам кредитования относятся следующие: срочность, возвратность, дифференцированность, обеспеченность и платность.

     Принцип платности кредита означает, что  каждое предприятие-заемщик должно внести банку определенную  плату  за временное заимствование  у  него  для своих нужд денежных средств. Реализация этого  принципа  на  практике  осуществляется через механизм банковского процента. Ставка банковского  процента  - это своего рода цена кредита. Платность кредита призвана оказывать стимулирующее воздействие на коммерческий расчет предприятий,  побуждая их к увеличению  собственных   ресурсов   и   экономное   расходование привлеченных  средств [27]. Банку платность кредита  обеспечивает покрытие его расходов, связанных с уплатой процентов за привлеченные в депозиты чужие средства, затрат по содержанию своего аппарата. Кроме того, платность кредита обеспечивает банку получение прибыли  для увеличения  ресурсных фондов (резервный, уставной фонды) и использования на другие собственные нужды.

     Цены (тарифы) банка определяют стоимость услуг проводимых операций с клиентом. Зарубежные банки ставят важность продуманной ценовой политики наряду с ноу-хау по внутренним разработкам аналитических отделов.

     В тарифах регламентированы все операции, которые осуществляет банк и, исходя из этих данных, можно установить тип банка – инвестиционный, расчетный, активно кредитующий. Немаловажный фактор – детализация операций, степень их расшифровки. Очень важно знать подходы к составлению тарифов. Их, по большому счету, два: первый – все операции регламентированы и равноценно отражены в своей стоимостной оценке; второй – стоимость почти всех операций близка к себестоимости, но есть (и это очень важно!) какая-либо ключевая операция или группа операций с "замаскированной" внутренней стоимостью, и именно на ней предприятие будет постоянно платить, а часто и переплачивать. Сами цены на операции и услуги могут быть двух видов: фиксированные и в виде процентов от суммы или оборота. Как правило, "замаскированные" операции (стоимость) скрывается под процентными ценами или словами "по договоренности". Но это тоже не следует понимать буквально: например, кредитная ставка определяется исходя из двух параметров – ставки Центрального Банка и уровня рыночного спроса и предложения. Естественно, тариф не может быть жестко закреплен. Показателем качества составления цены и, соответственно, конкурентоспособности, является наличие нескольких вариантов и очень персонифицированного подхода – основными критериями и аргументами в споре или договоре о ценах являются прогнозируемые (предполагаемые) обороты по счетам и остатки на расчетных счетах, а также круг предполагаемого взаимодействия. Кроме всего прочего, тарифы должны иметь четкую логику и иерархию, то есть строиться от общего к частному, они должны быть достаточно полными и соответствовать времени и уровню бизнеса и предприятия-клиента, а лучше, чтобы в них было больше, чем требуется предприятию на данный момент. Понятие логики определяет взаимосвязи разделов тарифов и показателей и определяет внутреннюю структуру работы банка.

     Определяя свою ценовую стратегию, коммерческие банки должны следовать экономическим законам. Они не должны предоставлять дорогие кредиты ненадежным заемщикам. Но банки не могут предоставлять и слишком дешевые кредиты, так как сами получают средства по рыночной цене. Нельзя удовлетворять любую потребность в средствах, иначе банк может нанести непоправимый ущерб как себе, так и другим. Конкурентную борьбу за рынок, за клиента нужно вести, основываясь на принципах, которыми руководствуется вся мировая банковская система.

     Хотя  банки предлагают своим  клиентам  много  различных  процентных  ставок, можно выделить несколько  основных характерных особенностей. До 70-х годов западные банки привязывали ставки  большинства ссуд  к "прайм-рейту",  который они описывали,  как самую низкую ссудную ставку, предоставляемую лучшим коммерческим заемщикам [25]. "Прайм-рейт" был административной ставкой, которую банки меняли в ответ на  долгосрочные  фундаментальные  изменения ставок  рынка денег.  Таким образом,  "прайм-рейт"  менялся не часто,  но его изменение сигнализировало о постоянных  движениях  в   уровнях процентных ставок.

     Следует сказать,  что   существует   целая   система   ставок "прайм-рейт".   Наибольшее значение имеет национальный "прайм-рейт", объявляемый банками финансовых центров.  Эти банки конкурируют  на  одних  и тех же национальных и международных рынках,  так что когда один банк меняет свою ставку "прайм-рейт", остальные мгновенно вторят ему.

     Крупные и средние региональные банки  обычно  предлагают  свои  собственные - "местные"   ставки "прайм-рейт".  Банки финансовых центров служат как бы лидерами в процессе установления ставок,  но большинство  других  банков меняют свои ставки "прайм-рейт" с некоторым опозданием, в зависимости от условий местного рынка.  Если клиенты будут настаивать, они могут привязать свои базовые ставки к "прайм-рейту" крупного регионального банка.  Мелким  банкам  приходится   следовать   в фарватере изменений ставок, диктуемых крупными банками, но делают они это с запаздыванием. Таким образом, ставки по ссудам в мелких банках  могут  не  меняться одновременно со стоимостью их активов.

     С середины  70-х  годов  значение "прайм-рейта" уменьшилось и эта ставка теперь не играет главной роли.  Сейчас на практике банки позволяют заемщикам  выбирать  свою собственную базовую ставку из предлагаемых - ставка 3-х  месячных  депозитных сертификатов,  коммерческих  бумаг,  ставка  федеральных  фондов, лондонская  межбанковская  ставка  (LIBOR)  и другие.   Эффективная банковская прибыль неизменно ниже прибыли, получаемой  на  основе банковской ставки "прайм-рейт". Образование цены кредита на основе  "прайм-рейт"  теперь  используется  почти   исключительно только для малого бизнеса. Банки, осуществляющие ценообразование на основе этой ставки,  по сути  дела  разделяют клиентов  по их альтернативным источникам кредита.  Заемщики  с  непосредственным доступом  к  рынкам денег платят ставку ниже "прайм-рейта". Заемщики же, не имеющие такого  выхода  на  рынки денег,  вынуждены платить более  высокие  ставки, устанавливаемые банками.

     Сейчас  большинство банков оценивают коммерческие ссуды,  отталкиваясь от базовых ставок, служащих указателем стоимости банковских фондов. Другими точками отсчета, как уже было отмечено, могут быть ставки федеральных фондов, ставки по депозитным сертификатам, ставки коммерческих бумаг, Лондонская межбанковская ставка (LIBOR) и собственная взвешенная стоимость фондов  банка. Ставка по ссуде устанавливается с некоторой надбавкой на базовую ставку, так что доход в виде  процентов  меняется  прямо  пропорционально уровню стоимости заимствования. Такие ссуды с колеблющейся ставкой весьма популярны среди банков, так как они повышают чувствительность ссуд  к  ставкам банковских активов параллельно с повышенной чувствительностью к ставкам банковских пассивов. Одновременно с этим размер надбавки отражает разницу в степени риска неплатежа, ассоциируемой с данным заемщиком. Размер надбавки увеличивается как по мере увеличения класса риска ссуды, так и по мере увеличения срока погашения, поскольку за более долгий срок финансовое положение заемщика  может значительно ухудшиться. И,  наконец,  значительная часть коммерческих и практически все потребительские ссуды  имеют фиксированную ставку.

     В любом случае указываемые в договоре ссудные ставки должны отражать оценочную стоимость банковских фондов, риск неплатежа и премию за риск,  связанный с изменением процентных ставок в течение срока действия соглашения.

     Основной  принцип, положенный в основу при определении базовой процентной ставки, - доходы по ссуде должны превышать расходы. Один из  наиболее  эффективных  методов  установления базовой процентной ставки основан на учете стоимости фондов  банка. Этот метод ценообразования основан на анализе безубыточности и обеспечивает получение целевой прибыли [39].

     Задача  получения целевой прибыли решается путем установления банком желаемого уровня  доходности,  исходя  из  которого  и рассчитывается базовая процентная ставка. На основе этого метода базовая ставка определяется с учетом следующих элементов:

     расходов  по привлеченным средствам (средняя  ставка по привлеченным средствам). Чем  выше стоимость привлеченных средств, тем выше базовая ставка.  Поэтому  банки стремятся  минимизировать стоимость привлеченных средств. С этой целью привлекаются дешевые ресурсы от населения;

     отчислений  в фонд обязательного резервирования (удельный вес в сумме привлеченных средств). Суммы отчислений в этот фонд регулируются  Центральным  Банком России (ЦБР).  За нарушение  квот резервирования коммерческим банкам грозят штрафные санкции;

     величины  неработающих активов (удельный вес  в привлеченных ресурсах). Значительная часть ресурсов банка, поступающих на корреспондентские счета, остается без движения в течение длительного времени и не приносит доходов. Учреждения банка должны стремиться держать на коррсчетах минимум средств, необходимый для удовлетворения текущих обязательств перед клиентами и кредиторами, а также на покрытие своих текущих потребностей;

     затрат  на административно-управленческий персонал (их удельного веса в привлеченных ресурсах);

     налогов (их удельного веса в привлеченных ресурсах);

     рентабельности  операций (закладывается в бизнес-плане, регулируется рынком).

     Относительно  расходов по привлеченным средствам  хотелось бы отметить следующее. Активы и пассивы любого банка тесно  связаны  друг  с  другом,  в частности,  кредитные  (ссуды)  и депозитные (депозиты) операции. Выходя на рынки кредитов, банки должны постоянно контролировать состояние  своих  пассивов.  Банкиры следят за наличием свободных ресурсов,  сроками востребования депозитов, стоимостью привлекаемых капиталов и сбережений.  Если приток ресурсов в банк замедляется и не может быть обеспечен на приемлемых условиях (изменяется  стоимость  этих  ресурсов),  банк будет вынужден пересмотреть свою политику в области активных операций и,  в частности,  в области кредитования - изменить процентную ставку по кредитам.

     Приведенный выше метод определения базовой  процентной ставки характерен для крупных и средних банков, т.е. тех банков, которые "имеют вес" на кредитном рынке. Для мелких  банков  (и части средних) при определении базовой процентной ставки чаще всего используются  метод,  основанный  на учете  текущих  рыночных  ставок  [42].  Этот  метод  предполагает ориентацию  банка  при  установлении  базовой  ставки  на   цены, действующие  на кредитном рынке,  т.е. те цены, которые предлагаются "значимыми" субъектами рынка (ЦБ РФ,  крупные  коммерческие банки).  Поэтому данный метод носит название "метод следования за лидером". Следует  отметить,  что  определение базовой процентной ставки на основе учетной ставки ЦБ РФ оправдано: ведь назначая ту или иную величину  этой ставки ЦБ РФ прежде всего руководствуется поиском  оптимальной  величины  процентной  ставки,   позволяющей исключить неэффективные инвестиции. Кроме того,  в состав привлеченных ресурсов могут входить не только средства,  привлеченные от населения, но и межбанковские кредиты.