министерство  сельского хозяйства  Российской Федерации 

Федеральное государственное образовательное  учреждение высшего 

профессионального образования

«КУРСКАЯ  ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ имени профессора И.И. Иванова» 
 

Факультет финансовый

Кафедра «Финансы и кредит» 

Разрешаю  допустить к защите

зав. кафедрой____________ Т.Н Соловьева

«____» _____________ 2006 г. 
 

дипломная работа 

на тему: «Лизинг как эффективный инструмент обновления основных фондов сельскохозяйственных предприятий 

(на материалах СПК «Льговский» Льговского района

Курской области)» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание 

Введение 

      Проблемы  обновления основных производственных фондов в сельском хозяйстве многогранны и многоплановы. Они настоятельно требуют неукоснительной реализации уже разработанных жизненно важных долгосрочных стратегий развития отраслей, как сельского хозяйства, так и промышленности, обеспечивающей село средствами производства. Прежде всего - стратегии машинно-технологического обеспечения производства сельскохозяйственной продукции и на этой основе поэтапного технического перевооружения и повышения конкурентоспособности продукции, что значительно расширит внедрение сельхозтоваропроизводителями интенсивных технологий и обеспечит восстановление тракторного и сельскохозяйственного машиностроения.

      За  последние 15 лет моральное и физическое старение основных производственных фондов в сельском хозяйстве приобрело катастрофические размеры. Выбытие основных фондов в 4,5 раза превышает их ввод. Износ основных производственных фондов сельскохозяйственных организаций в 2004 году составил 50,7%, машин и оборудования - 51,1%, транспортных средств - 58%, зданий и сооружений - 56,7%.

      Очевидно, широкомасштабное перевооружение производства и внедрение на его основе новых технологий — ключ к решению экономических проблем России. В ситуации нехватки капитала процесс обновления основных фондов может быть значительно ускорен активным внедрением механизма финансовой аренды (лизинга).

     Однако  в нашей стране лизинг еще не в  полной мере развит в силу различных факторов - это недостаточное информационное и статистическое обеспечение, несовершенность российского законодательства, нестабильное развитие экономики страны, низкие объемы финансирования из бюджета, проблема невозвратности лизинговых платежей, нечеткость в определении стоимости лизингового договора и др. Проблема воспроизводства машин и оборудования в сельском хозяйстве на основе лизинга приобретает особую важность и в связи с ограниченностью в хозяйствах свободных денежных средств.

     Актуальность  проблемы обуславливается тем, что  в современных условиях лизинг становится неотъемлемым элементом экономических отношений, позволяющим обновлять состав машинно-тракторного парка, состояние которого влияет на объемы получения валовой продукции и темпы развития сельскохозяйственного производства.

      Объектом  исследования в данной работе является СПК «Льговский» Льговского района, Курской области.

     Целью исследования является выявление потенциальных  возможностей воспроизводства машин  и оборудования в СПК «Льговский» на основе лизинга, разработка рекомендаций и обоснование эффективности приобретения сельскохозяйственной техники по лизингу.

       В процессе выполнения дипломной работы использовались теоретические и практические исследования ведущих отечественных и зарубежных ученых в области экономики и по проблемам лизинга, положения и постановления, нормативные и законодательные акты, материалы финансово-экономической литературы, статистической отчетности. Для выполнения 2-4 глав применялись данные бухгалтерской финансовой  отчетности  кооператива и другая необходимая документация, содержащая сведения о формировании и использовании основных средств хозяйства за период с 2003 по 2005 гг.

       Основными методами исследования являлись: экономико-математический, статистический, аналитический, графический, абстрактно-логический, системный, сравнительный анализ и др.

       Структура работы включает введение, 5 глав, выводы и предложения, список используемой литературы, приложения. 
 

1 Теоретические основы организации лизинговой

деятельности 

1.1 Сущность и составляющие  экономического механизма  лизинга в современных  условиях 

      Одной из главных причин, препятствующих развитию российской экономики, часто называют сильную изношенность основных средств хозяйствующих субъектов. Так, около половины парка технологического оборудования предприятий эксплуатируется более 20 лет. Степень обновления основных производственных фондов не превышает 1 %, что в 10-15 раз ниже темпов их обновления в доконверсионный период. Резко снижается (до 25-30 %) уровень использования производственных площадей, главным образом вследствие сокращения численности рабочих и специалистов [14].

      Снижение  потенциала сельского хозяйства  и отечественного машиностроения, убыточность большинства сельхозтоваропроизводителей привели к резкому сокращению объемов валовой продукции, утрате значительной части материально-технической базы. Для стабилизации экономики были реализованы федеральные целевые программы, приняты меры по налаживанию эффективного производства и увеличению объемов инвестирования. Одним из путей воспроизводства технических средств и стабилизации выпуска сельскохозяйственной продукции, важной формой финансовой поддержки агропромышленного комплекса явился лизинг, который позволяет предприятиям обновлять активную часть основных производственных фондов.

      Лизингом  признается специфическая операция, предусматривающая инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов в приобретение имущества с последующей передачей клиенту на условиях аренды.  В структуре арендных операций лизинг занимает особое место, поскольку представляет собой целенаправленную, специально организованную деятельность по сдаче имущества в аренду [26].

      Как указывает Горемыкин В.А [8], по своему экономическому содержанию договор лизинга близок к операциям по кредитованию. Лизингодатель (арендодатель) стремиться получить определенный процент на осуществленную им инвестицию – приобретение имущества и последующая передача его лизингополучателю  (арендатору); тогда как для последнего операция лизинга является одной из форм финансирования приобретения активов. В частности, в результате сделки финансового лизинга в активе баланса арендатора появляется крупный объект, а в пассиве - долгосрочная задолженность перед лизингодателем в сумме предстоящих платежей.

      Большинство исследователей [5], [11], [19], [21], [26], [33], подчеркивает многофункциональную сущность лизинга. Это – аренда, кредит, инвестиции, инструмент сбыта. При этом аренда и кредит являются составляющими лизинга, а инвестиционная и сбытовая деятельность – производными (рис. 1). 

      Рисунок 1 - Экономическая сущность лизинга 

      По  мнению Асланяна А.Г. [2], более точно экономический смысл лизинга выражает его определение как комплекса имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс помимо собственно договора лизинга включает и другие договоры, в частности, договор купли-продажи и договор займа. Для лизинга свойственно сложное сочетание этих договоров и взаимопроникновение возникающих при их заключении  отношений.  Отношения  по  передаче  имущества во  временное  пользование — определяющие, стержневые в лизинге. Вспомогательную роль выполняют отношения по купле-продаже имущества. Эти отношения, как правило, не только предшествуют собственно передаче имущества в пользование, но и в ряде случаев при приобретении имущества пользователем в собственность после окончания договора лизинга могут завершать весь комплекс лизинговых отношений.

      На  основании вышеприведенного анализа  автор дает следующее определение лизинга. Лизинг - это вид предпринимательской деятельности по приобретению имущества и передаче его в пользование на основании договора лизинга (аренды) экономическим субъектам (лизингополучателям) за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях с последующим правом выкупа имущества лизингополучателем.

      В настоящее время в основном завершено формирование специальной нормативной базы лизинга, которая представлена следующими документами:

   • Указ Президента РФ «О развитии финансового  лизинга в инвестиционной деятельности» от 17 сентября 1994 г. № 1929;

   • Постановление Правительства РФ «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» от 29 июня 1995 г. № 633;

   • Постановление Правительства РФ «Об утверждении Положения о  лицензировании лизинговой деятельности в РФ» от 26 февраля 1996 г. №167;

   • Гражданский кодекс РФ. Ч. II. — Гл. 34 «Аренда». П. 6 «Финансовая аренда (лизинг)» [9];

   • Постановление Правительства РФ «О мероприятиях по развитию лизинга в РФ на 1997 — 2000 годы» от 21 июля 1997 г. № 915;

   • Федеральный закон «О присоединении  РФ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» от 8 февраля 1998 г. № 16-ФЗ;

   • Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ [30].

      Как считает Газман В. [6] в российском законодательстве достаточно полно  регламентированы все принципиальные аспекты лизинговой деятельности. Сняты основные противоречия, тормозившие развитие в России международного лизинга (лизинг, при котором производитель или продавец предмета лизинга - зарубежная компания).

      Согласно  Федеральному закону от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге» балансодержателем объекта финансовой аренды может выступать как лизингодатель, так и лизингополучатель, тогда как в международной практике объекты финансового лизинга принято отражать на балансе лизингополучателя - такой подход рекомендован и Международными стандартами финансовой отчетности [30].

      Являясь специфическим видом арендных операций, лизинг имеет ряд особенностей, которые  отличают его от общепринятого порядка  регулирования договоров аренды.

      Валитов Ш.М. [5] выделяет следующие особенности лизинга: например, риск утраты и порчи имущества при лизинге несет лизингополучатель (арендатор), в то время как общие правила арендных операций возлагают указанный риск на собственника имущества, но не на арендатора. Кроме того, договор лизинга,  как правило,  обязывает лизингодателя  осуществить техническую поддержку объекта у клиента, проводить замену  морально  устаревшего оборудования,   а  также  осуществлять  иные действия, зачастую не свойственные обычному порядку взаимоотношений между арендатором и арендодателем. Специфика лизинга заключается еще и в том, что лизингополучателю передается имущество выбранное и приобретенное по его желанию.

      В наиболее общем виде операция лизинга  в ее классическом понимании может быть представлена следующей схемой (рис. 2).

      Рисунок 2 - Общая схема лизинговой сделки

      Как   видно из схемы, лизинговая сделка состоит  из нескольких последовательных операций. Нуждающийся в некотором имуществе потенциальный   лизингополучатель,   предпочитающий   в   силу   ряда обстоятельств приобрести это имущество путем лизинговой сделки, определяет продавца, у которого он хотел бы приобрести имущество; как правило, продавец выбирается им самостоятельно (операция 1). После этого он заключает договор с лизинговой компанией (операция 2), согласно которому она приобретает в собственность указанное имущество (операция 3) и сдает его в аренду лизингополучателю (операция 4).

      Для финансирования сделки лизинговая компания использует собственные ресурсы или обращается за необходимыми средствами в банк или иное кредитное учреждение (операция 5). Объект лизинговой сделки может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения, причем в качестве страхователя могут выступать как лизингодатель (операция 6), так и лизингополучатель (операция 7).

      Возможны  различные модификации типовой  лизинговой сделки: так, достаточно широко распространена ситуация, когда лизинговая компания и производитель имущества  объединяются в одном лице либо производитель  имеет подконтрольную ему специализированную лизинговую компанию. В частности, подобная практика распространена, например, при производстве дорогого и уникального оборудования, возможности сбыта которого весьма ограниченны .

      Для организации лизинговых сделок на практике важное значение имеет правильный выбор сторонами видов и форм лизинга. Разнообразные виды лизинговых операций дифференцируются по ряду признаков. Белоглазова Г.Н. и Кроливецкая Л.П. [3] предлагают следующие критерии классификации лизинговых операций (таблица 1)

Таблица 1 – Классификация основных разновидностей лизинговых операций

      Общепринятым  в мировой практике является выделение  в структуре лизинговых отношений операций финансового и операционного лизинга [3], [24], [33].

      Валитов Ш.М. [5] считает, что критерии отнесения  лизинговой сделки к той или иной категории в разных странах различны, но в целом можно сказать, что финансовый лизинг - это вид арендных отношений, которые, как правило заканчиваются переходом права собственности на предмет лизинга лизингополучателю. Этот критерий выступает в роли основного о классификации лизинговых  операций,  но  не является достаточный. Строго говоря, экономическая суть финансового лизинга заключается том, что лизингополучатель возмещает лизингодателю все его инвестиционные затраты, а также комиссионное вознаграждение, причем делает это не одномоментным платежом, а в течение определенного срока, сопоставимого со сроком полезной  эксплуатации  предмета лизинга.

      Именно  срок договора и возмещение инвестиционных затрат лизингодателя являются достаточными признаками финансового лизинга.

      К категории операционного лизинга  относится практически любой  вид лизинговой сделки, не подпадающей под определение лизинга финансового. Основными признаками операционного лизинга является довольно короткие сроки договора (не сопоставимые со сроком полной амортизации имущества), а также возврат имущества лизингодателю по окончании сделки.

      В экономически развитых странах большое  распространение получили сделки возвратного лизинга (рис. 3).

      По  договору о возвратном лизинге компания, владеющая каким-либо имуществом, продает  право собственности на этот объект лизинговой компании (операция 1). Одновременно оформляется договор о его аренде на определенный срок с выполнением некоторых условий (операция 2). Фирмой, предоставляющей капитал, может быть, в частности, страховая компания, банк, специализированная лизинговая компания и т. д. (операция 3).

      Рисунок 3 - Схема возвратного лизинга 

      В результате подобной операции у предприятия  появляются дополнительные финансовые средства. Причем данный вид аренды предусматривает, как правило, переход права собственности на объект соглашения к предприятию после совершения последнего платежа. По экономическому смыслу данная операция сходна с кредитованием лизингополучателя, когда объект лизинга выступает в качестве гарантии, залога. Тем не менее, существует и весьма существенное различие, а именно объект лизинга формально является собственностью лизингодателя. Указанное обстоятельство в определенном смысле способствует повышению  гарантии выполнения своих обязательств лизингополучателем [3].

      Ни  один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений. Среди преимуществ, которые дает лизинг участникам сделки Бершицкий Ю.И., Кузьменко О. В. [4] выделяют следующие:

      1.  Инвестирование в форме имущества  в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, предмет лизинга в течение всего договора остается собственностью лизингодателя.

      2.   Банковский кредит выдается, как  правило, на 70—80% стоимости приобретаемого оборудования, в то время как его лизинг предполагает соответственно 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежа, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять материально-техническую базу предприятия.

      3.   Условия договора лизинга по-своему  более вариабельны, чем кредитные отношения,  так как  позволяют участникам  выработать удобную для них схему выплат.

      4.   Договор лизинга часто содержит  в себе условия о технической  поддержке оборудования лизингодателем, например осуществление ремонта, обновление в случае появления более совершенных образцов, в результате чего уменьшается риск морального износа, и т. д. В том случае, если оборудование приобретается в собственность путем его покупки, указанные расходы организация должна нести самостоятельно.

      5.   В некоторых случаях объект  лизинга может и не числиться на балансе лизингополучателя, в связи с этим он не платит по этому оборудованию налог на имущество; кроме того, улучшаются показатели, характеризующие его финансовое положение, поскольку, с одной стороны, степень финансовой зависимости вуалируется — в балансе показывается только текущая задолженность по лизинговым платежам, а с другой стороны, кредитные обязательства отражаются в балансе заемщика полностью.

      6.   За рубежом при осуществлении  лизинговых операций участники  имеют возможность воспользоваться достаточно гибкими амортизационными  и   налоговыми  льготами.  

      В   России,   к  сожалению,   наблюдается   прямо   противоположная ситуация: в соответствии с действующим налоговым законодательством лизинговые компании при приобретении имущества и дальнейшей сдаче его в аренду льготой по налогу на прибыль, связанной с финансированием капитальных вложений, воспользоваться не могут [10].

      7.   Наконец, производитель имущества  получает дополнительные возможности сбыта своей продукции, что представляется весьма немаловажным фактором в условиях жесткой конкурентной борьбы. 
 

1.2 Актуальные проблемы  и перспективы  развития аграрного  лизинга 

      Рынок лизинговых услуг в сельском хозяйстве России, динамично развивается. В структуре общероссийских активов, передаваемых в лизинг, сельскохозяйственное оборудование составляет 11,8%, впереди значатся лишь информационные системы (17,7), автотранспортные средства (16,0), нефтегазовое и геологическое оборудование (13,4). Основным лизингодателем материально-технических ресурсов в АПК выступают ОАО «Росагроснаб» и ОАО «Росагролизинг» [12].

      Вместе  с тем, формирующиеся лизинговые компании развиваются недостаточно динамично. Причину такой ситуации Семина Н.А. [26], видит в монопольном положении федеральной лизинговой компании ОАО "Росагролизинг". Автор полагает, что изменившиеся условия федерального лизинга стали явно не в пользу сельхозтоваропроизводителей, ибо они привели к удорожанию сельскохозяйственной техники на 40-45% от ее балансовой стоимости. Неслучайно в ряде областей Российской Федерации сократилось число лизинговых сделок. Сельхозтоваропроизводители стали чаще пользоваться льготными бюджетными кредитами, использовать технические субсидии, а также в большей степени развивать партнерские отношения с машинно-технологическими станциями.

      Кроме того, сельхозтоваропроизводители не имеют возможности осуществлять лизинговые платежи товарной продукцией, не всегда их устраивает номенклатура машин, предлагаемая акционерным обществом. По данным анкетных опросов, руководители многих низкорентабельных и убыточных хозяйств предлагают увеличить срок лизинговой сделки до полного износа сельскохозяйственной техники, что потребует дифференцировать условия заключения лизингового договора с учетом финансового состояния сельхозпредприятий. Для отдельных субъектов Российской Федерации камнем преткновения стало и новое требование ОАО "Росагролизинг" о гарантии администрации субъектов по выделению средств в региональном бюджете отдельной строкой на лизинговую деятельность.

      Все эти ограничения лишний раз подтверждают мнение многих ученых и практиков  о том, что агролизинговые отношения  в системе отечественного АПК  пока еще не получили должного развития.

      На  причины, которые сдерживают формирование рыночных отношений в этой области, указывает Нулович А. [19]. Автор отмечает, что в отличие от развитых стран Европы, где сельское хозяйство в общей структуре потребителей лизинговых услуг занимает почти 10%, то в России - менее 2%, это не позволяет решить проблему нормативного выбытия основных фондов. Бюджетные ассигнования, запланированные на агролизинг, составляют всего от 5 до 10% общей суммы региональной поддержки АПК.

        Вторичный рынок агролизинговых  услуг также не получил должного развития, хотя  в современных условиях, именно он может   обеспечить продажу подержанных и капитально отремонтированных (восстановленных) машин и оборудования.

      Данное  направление развивает Федотов  А. [31], который описывает вариант решения этих проблем путем создания цивилизованного рынка подержанной сельскохозяйственной техники, показывает схемы движения техники и механизм расчетов за подержанную технику, приводит варианты экономических отношений по поводу купли-продажи техники на вторичном рынке, а также примеры эффективного восстановления сельскохозяйственной техники.

      По  мнению автора для развития рынка  подержанной техники в региональных АПК необходимо также интенсивнее внедрять лизинг подержанной техники как один из перспективных вариантов технического оснащения товаропроизводителей.

      Анализ  деятельности российских лизинговых компаний [35], показывает, что на начало 2003 года самым распространенным сроком заключаемых лизинговых договоров российскими компаниями явился период от 2-х до 5-ти лет, в то время как в 1994-1995 годах договора в основном заключались на 2 года. Это связано с тем, что при длительном сроке договора существует реальная возможность окупить дорогостоящую технику. Следует отметить положительную тенденцию к увеличению срока лизингового договора и, как следствие, возрастание объемов заключенных договоров, роста размера средней лизинговой сделки. К концу 2003 года общий объем заключенных в России лизинговых договоров превысил сумму в 2 млрд. долларов, что почти в пять раз больше объема заключенных лизинговых договоров в 1999 году.

      Лизинг  с участием государственных средств  является основой поддержки аграрной сферы, в связи с предоставленными сельхозтоваропроизводителям налоговыми льготами, агролизинг получил возможность широкого распространения и эффективного развития, способствуя сельскохозяйственному производству и налаживанию работы агросферы, считает Красаева Т.А. [12].