Методы экономической диагностики в управлении финансами

ОГЛАВЛЕНИЕ 

Введение  ……………………………………………………………………………. 3 

Глава 1. Теоретические основы экономической  диагностики в управлении финансами  ……………………………………………………………...…………... 7

1.1. Сущность  и функции управления финансами  …………………….….. 7

1.2. Особенности экономической диагностики в управлении финансами организации ……………………………………………………………….... 17

1.3. Методы  экономической диагностики …………………….……….…. 21 

Глава 2. Анализ методов экономической  диагностики в управлении финансами  в ООО «Архитектурный дизайн» ……………………………….………………. 46

2.1. Краткая  характеристика ООО «Архитектурный  дизайн» ………..… 46

2.2. Общая  оценка финансового состояния  ООО «Архитектурный  дизайн» ………………………………………………………………….….. 53

2.3. Использование  дискриминантных факторных моделей  для экономической диагностики в управлении финансами в ООО «Архитектурный дизайн» …………………………………………………. 79 

Глава 3. Разработка рекомендаций по совершенствованию  экономической диагностики в  управлении финансами в ООО «Архитектурный дизайн» ….... 84

3.1. Достоинства  и недостатки применяемых в ООО «Архитектурный дизайн» методов экономической диагностики ……………………...…… 84

3.2. Кризис-прогнозная  методика экономической диагностики  в управлении финансами в ООО  «Архитектурный дизайн» ……….…….. 85 

Заключение ……………………………………………...………………………… 89

Список  литературы ………………………………………..……………………… 93

Приложения ……………………………………………….………………………. 99

ВВЕДЕНИЕ 

     В настоящее время сложились объективные  предпосылки для применения в  системе управления финансами инструмента, позволяющего проводить детальное  исследование, получать достоверную и полную информацию о предприятии. Таким инструментом финансового менеджмента является экономическая диагностика.

     Зарубежные  и отечественные исследователи  по-разному трактуют это понятие. Более того, нет единого методического  подхода и специальных методов проведения экономической диагностики, позволяющих выявлять реальные причины изменения финансового состояния предприятия, включая его внутренний потенциал и внешнюю среду.

     Особую  актуальность в исследовании вопросов управления финансами предприятия приобретает разработка методического подхода к экономической диагностике, предполагающего использование новых методов ее проведения и позволяющего учитывать комплексное влияние факторов финансового и нефинансового характера, в том числе стадию жизненного цикла, в которой находится предприятие, проводить диагностику объекта с учетом его особенностей.

      Особое  место в осуществлении экономической  диагностики в управлении финансами  занимает анализа возможной несостоятельности (банкротства) организации.

     В настоящее время разработано  большое количество программ по определению  вероятности наступления банкротства  предприятия. Зарубежными странами накоплен огромный опыт в решении данной проблемы.

     В России данный вопрос все еще остается открытым. В настоящее время многие предприятия не предают достаточного значения оценке и прогнозированию финансового состояния. В результате чего процедуры банкротства вводятся на поздней стадии, когда финансовый кризис достиг своего развития и финансовое оздоровление уже невозможно. В этой связи по большинству дел о банкротстве в РФ открыты ликвидационные процедуры.

     Таким образом, проблема предотвращения банкротств и разработка комплексной методики экономической диагностики риска банкротства является весьма актуальными как для экономической науки, так и для практики, что определило выбор темы дипломной работы и направления исследования. Работа выполнена на базе данных общества с ограниченной ответственностью «Архитектурный дизайн».

     Объект  исследования – экономической диагностики в управлении финансами. Предметом исследования выступает существующая практика экономической диагностики в ООО «Архитектурный дизайн».

     Цель  данной работы – исследовать методы экономической диагностики в управлении финансами в ООО «Архитектурный дизайн».

     В рамках данной цели поставлены следующие  задачи:

     - изучить теоретическую базу экономической  диагностики в управлении финансами;

     - провести анализ финансового  состояния конкретного предприятия  с расчетом основных показателей  его финансово-хозяйственной деятельности;

     - обобщить результаты анализа,  сформулировать рекомендации по  совершенствованию экономической  диагностики в управлении финансами  в ООО «Архитектурный дизайн». 

     Поставленная  цель и задачи определили структуру  дипломной работы: она состоит из введения, трех глав, заключения. Кроме того, она содержит список литературы и приложения, в которые вынесена дополнительная и вспомогательная информация.

     Во  введении обосновывается актуальность выбранной темы, поставлена цель и  задачи исследования. Первая глава дает обоснование целесообразности раскрывает методику экономической диагностики в управлении финансами современной организации.

     Во  второй главе дана общая характеристика ООО «Архитектурный дизайн», проведен анализ финансово-экономических показателей деятельности данной организации, осуществлена оценка вероятности банкротства по различным моделям в анализируемой организации.

     В третьей главе предложены мероприятия  по совершенствованию экономической  диагностики в управлении финансами  в ООО «Архитектурный дизайн» - рассмотрена методика диагностики банкротства О.П. Зайцевой. В заключение данной дипломной работы представлены основные выводы и предложения по ней.

     Теоретическая база дипломной работы представлена 59 источниками: работами отечественных и зарубежных авторов в области анализа, применения основ финансового управления: К.А. и В.Ю. Анущенковых, Л.М. Бурмистровой, В.М. Ворониной, М.А. Вахрушиной, О.Ю. Дягель, Н.П. Любушина, А.Г. Грязновой, Дж. Итуэлла и др.; публикациями в периодической печати; нормативно-правовыми актами. Информационной базой исследования послужили данные бухгалтерской и финансовой отчетности за 2009-2010 гг. ООО «Архитектурный дизайн».

     Методика  исследования основывалась на изучении и обобщении накопленных знаний и опыта в отечественной и зарубежной практике, на оценке зарубежных и отечественных учетных систем, выполнении расчетно-аналитических работ по реальным данным и применении статистического и математического инструментария, специальных экономических приемов, прикладных компьютерных бухгалтерских программ. В процессе исследования применялись следующие методы: расчетно-вариантный, балансовый, статистический, группировки и сравнения, абстрактно-логический, моделирования, экономико-математический и экспериментальный методы.

     Научная новизна работы заключается в постановке, теоретическом и практическом обосновании и решении проблем, связанных с совершенствованием управления финансами предприятия.

     Практическая  значимость дипломной работы заключается  в том, что использование ее теоретических положений и практическая реализация результатов исследования способствуют возможности совершенствования системы управления финансами компании. Практические разработки, содержащиеся в работе, могут быть использованы на предприятиях различных отраслей для обоснования управленческих решений по оптимизации управления финансами и повышения эффективности управления предприятиями в целом.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  ДИАГНОСТИКИ В  УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСАМИ 

     1.1. Сущность и функции  управления финансами 

     Управление  финансами (или финансовый менеджмент) представляет собой одну из важнейших  функциональных подсистем менеджмента  компании, элементы которой в процессе движения и взаимодействия обеспечивают формирование и реализацию финансовых управленческих решений. В совокупности функциональных подсистем менеджмента финансовый менеджмент выполняет задачу финансового обеспечения действия других подсистем, а также реализует контрольно-аналитическую функцию по отношению к конечным результатам, характеризующим деятельность компании по достижению стратегических целей¹. Специфика финансовых отношений связана с особенностями объекта управления – отношениями по формированию, распределению, использованию финансовых ресурсов предприятия и организации оборота его денежных средств.

     Содержание  управления финансами (или финансового  менеджмента) составляет искусство  руководить движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями, возникающими между хозяйствующими субъектами в  процессе движения финансовых ресурсов.

     В данном контексте финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки  цели управления финансами и осуществление  воздействия на финансы с помощью  методов и рычагов финансового  механизма для достижения поставленной цели². Он включает в себя стратегию и тактику управления.

     Под стратегией понимается общее направление  и способ использования средств  для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует  определенный набор правил и ограничений  для принятия решения. Стратегия  позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты³.

     После достижения цели стратегия как направление  и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

     Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в  конкретных условиях. Задача тактики  управления – выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в  данной хозяйственной ситуации методов  и приемов управления⁴.

     Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: объекта управления и субъекта управления. Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе.

     Субъект управления – это аппарат управления, который посредством различных  форм управленческого воздействия  осуществляет целенаправленное функционирование объекта⁵.

     Любой объект управления представляет собой  систему, под которой понимается совокупность взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование. Каждому элементу присущи различные  свойства. Элемент выполняет только ему присущую функцию. Свойства элементов финансовой системы позволяют вывести общее правило финансового менеджмента: всегда надо стремиться к финансовой устойчивости всей системы в целом, а не отдельных ее элементов и подсистем⁶.

     Воздействие субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами.

     Цель  финансового менеджмента неотделима от целей системы управления компанией, и ее специфика предопределена объектом финансового управления – отношениями формирования, движения и использования денежных средств. Компании в своем движении и развитии могут по-разному формулировать свои цели: достижение лидерских или устойчивых конкурентных позиций, выживание в условиях угрозы банкротства, наращивание экономического потенциала, максимизация собственности, максимизация доходности⁷.

     Здесь можно сказать, что часто компания, развивая свой бизнес на основе реализации своей миссии в системе социально-экономических  отношений, стремится к максимизации доходов ее владельцев. При этом прирост вложенного капитала собственников компании осуществляется в форме прироста потока прибылей и в форме прироста стоимости капитала компании. В конечном итоге, руководствуясь положениями доходного подхода к оценке стоимости бизнеса, можно заключить, что наращивание прибыли компании находит свое выражение в приросте ее рыночной стоимости.

     Целью финансового менеджмента является максимизация рыночной стоимости компании, обеспечивающая экономический интерес собственников в текущем и долгосрочном периоде.

     Работая со специфическим объектом, финансовый менеджмент для достижения названной  цели должен обеспечить решение задач:

     1. Привлечение финансовых ресурсов  в объемах и на условиях, обеспечивающих текущие и перспективные потребности  функционирования и развития компании. Решение задачи предполагает определение и обоснование потребности в финансовых ресурсах предприятия на соответствующий период, выбор и обоснование источников привлечения финансовых ресурсов, оптимизацию соотношения собственного и заемного капитала.

     2. Рациональное распределение и  эффективное использование финансовых  ресурсов по бизнес-линиям, текущим  и перспективным потребностям, центрам  ответственности. Распределение  финансовых ресурсов между перспективными и текущими направлениями развития предполагает учет стратегических приоритетов и ориентиров. Оптимизация соотношений расходования финансовых ресурсов по отдельным бизнес-линиям обосновывается по критериям доходности и риска вложений. Имеет значение распределение сформированного объема финансовых ресурсов на цели экономического и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п. В процессе хозяйственного использования сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности организации должны быть учтены стратегические цели ее развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств.

     3. Рациональная организация денежного оборота компании. Финансы, как опосредованные денежной формой отношения, немыслимы без управления притоком и оттоком денежных ресурсов, без определения потребности в денежных средствах и рационального размещения их в элементах активов на различных стадиях кругооборота. При этом, непрерывность производственно-сбытового цикла должна обеспечиваться наименьшим, но достаточным запасом активов в денежной форме.  Объемы поступления и расходования денежных средств должны быть синхронизированы по отдельным периодам, тем самым обеспечивая необходимый уровень платежеспособности компании. 

     4. Максимизация доходов компании, в том числе валовых и чистых  доходов. Максимизация валовых доходов от реализации в подсистеме финансового управления обеспечивается разумной ценовой политикой, оптимизацией финансового обеспечения маркетинговой деятельности. Доходы от реализации обеспечивают  достижение безубыточного и прибыльного состояния бизнеса. В свою очередь, максимизация прибыли происходит в результате эффективного управления издержками, оптимизации структуры и стоимости активов, вовлечения заемного капитала, а также зависит от класса финансовых управленческих решений по управлению инвестиционной и финансовой деятельностью.  Вместе с тем, для достижения цели финансового управления значима не валовая, а чистая прибыль, а ее величина напрямую зависит от налогового планирования, дивидендной и амортизационной политики. Максимизация прибыли должна быть обоснована с точки зрения допустимого для собственников и кредиторов риска хозяйственной деятельности.

     5. Минимизация уровня финансового  риска при достижении необходимого  уровня прибыли. Хрестоматийными методами минимизации риска является диверсификация производственно-сбытового портфеля, ориентация на различные виды операционной и финансовой деятельности, диверсификация портфеля финансовых инвестиций, использование хеджирования и страхования, планирование, организация и управление целевыми резервами компании. Все названное входит в систему инструментов и методов финансового управления.

     6. Обеспечение стабильности функционирования и развития компании. Риск банкротства не оставляет компанию ни на одной из стадий ее роста и развития, управление соотношением притоков и оттоков денежных средств, обеспечивающее платежеспособность, управление соотношением собственного и заемного капитала, а также перманентная диагностика финансово-хозяйственной деятельности и результативности управляющей подсистемы являются определяющими для стабильного и продолжительного функционирования и развития компании. Обеспечение стабильности функционирования организации зависит от эффективного выполнения функций финансового менеджмента⁸.

      Задачи  финансового менеджмента взаимосвязаны  и взаимообусловлены, вместе с тем  в процессе их решения возможны противоречия. Так, разнонаправлены задачи максимизации доходов и минимизации риска, достижения финансовой устойчивости и минимизации риска при использовании заемного капитала, максимизации доходности отдельных бизнес-линий и минимизации издержек. Таким образом, условием результативности подсистемы финансового менеджмента должна стать оптимальность в решении вышеназванных задач. В свою очередь, условием достижения эффективности финансовых решений в комплексе является высокий уровень организации финансового управления, обеспеченный детализацией и организационным закреплением функций финансового менеджмента. 

     Финансовая  система является сложной, динамичной и открытой системой. Сложность финансовой системы определяется неоднородностью  составляющих элементов, разнохарактерностью  связей между ними, структурным разнообразием элементов. Это вызывает многообразие и различие элементов системы, их взаимосвязей, тенденций, изменений состава и состояния системы, множественность критериев их деятельности.

     Динамичность  финансовой системы обусловливается тем, что она постоянно развивается, меняется величина финансовых ресурсов, расходов, доходов, колеблется спрос и предложение на капитал. Это предполагает увеличение и углубление связей финансовой системы с внешней средой и усложняет процесс его управления.

     Финансовая  система является открытой системой, так как она обменивается информацией  с внешней средой.

     В период формирования рыночных отношений, осложненный нестабильностью зарождающейся  конкуренцией, целесообразно прибегать  к опережающему управлению. Его задача заключается в выявлении пределов расширения производства, прогнозировании инновационных вариантов развития предприятия, альтернативных путей принятия решений, выборе новых направлений финансирования. Опережающее управление отдает предпочтение будущим прибылям и финансированию нововведений. Без этого невозможны устойчивое положение на рынке и развитие предприятия. С позиций сегодняшнего дня финансирование нововведений не всегда выглядит обоснованным, так как требует дополнительных затрат, отдача от которых имеет значительный временной лаг. Реализация такого подхода связана с накоплением капитала либо привлечением заемных средств. Обратное направление развития лишает предприятия будущего.

     Сущность  управления финансами как экономической  категории наиболее полно отражается в его принципах и функциях.

     Управление  финансами основано на следующих  принципах управления: плановость и  системность, целевая направленность, диверсифицированность, стратегическая ориентированность.

     Плановость  и системность означает планирование материальных, трудовых и финансовых ресурсов с целью их сбалансированности. Финансовое планирование в данном случае имеет внутреннюю ориентацию⁹. Его организация в разрезе структурных подразделений предприятия становится необходимым элементом внутреннего управления производством в условиях реального хозрасчета.

     Принцип целевой направленности требует, чтобы  в организации управления финансовой деятельностью учитывались цели, которые ставит перед собой каждый хозяйствующий субъект. Традиционно  – это рентабельность, производительность, устойчивые доходы, положение на рынке¹⁰. В странах с развитой рыночной экономикой в качестве целевых установок могут быть названы также ответственность перед обществом, нововведения. Основным ориентиром в работе и контролирующим фактором являются рентабельность и производительность.

     Принцип диверсифицированности предполагает многопрофильность в работе, сочетание  различных комбинаций выпускаемых  товаров и видов деятельности, инвестирование денег в различные  ценные бумаги. Этот принцип обеспечивает получение стабильных доходов и рост рентабельности, снижает риск банкротства и повышает конкурентоспособность предприятия¹¹.

     Однако  руководствоваться этим принципом  в процессе управления финансами  следует осознанно, с предвидением последствий. С одной стороны, он проявляется в значительном отвлечении финансовых ресурсов, что требует особого внимания со стороны финансового менеджера, с другой – разнообразие производственной деятельности, множество поставщиков предполагают неизбежность нарушения условий договоров, сбоев в производстве. В этих условиях многие стремятся самостоятельно выпускать необходимые производству комплектующие изделия, что приводит к росту затрат и отпускных цен, создает проблемы с реализацией продукции.

     Принцип стратегической ориентированности. Его экономическое содержание выражается в том, что достижение целей, которые должны ставить перед собой хозяйствующие субъекты, задается стратегией развития, задача которой состоит в отрицании тех вариантов принятия решения, которые могут противоречить основным целям. При этом стратегия задается условиями выполнения как перспективных, так и текущих планов¹².

     В связи с перечисленными ранее  основными принципами финансового  менеджмента следует выделить основные функции управления финансами организации.

     Управление  финансами реализуется при выполнении следующих функции:

     1) Обеспечивающая функция – систематическое  формирование необходимого объема  денежных средств для обеспечения  текущей хозяйственной деятельности  организации и реализации стратегических целей ее развития¹³.

     Поэтому крайне важно, чтобы все расходы  были покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность  в средствах покрывается за счет кредита и других заемных средств. При этом оптимизация источников денежных средств – одна из главных задач управления финансами предприятия, поскольку при излишке средств снижается эффективность их использования, а при недостатке возникают финансовые трудности, которые могут привести к серьёзным последствиям;

     2) Распределительная функция проявляет себя через распределение и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ресурсов организации¹⁴.

     Ее  результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной  структуры капитала. При нарушении непрерывного кругооборота средств, росте затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижаются доходы организации, что свидетельствует о недостатках в организации производственного процесса, недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства;

     3) Контрольная функция проявляет  себя в процессе осуществления  стоимостного учета затрат на  производство и реализацию продукции,  выполнения работ, оказания услуг,  формирования доходов и денежных фондов предприятия и их использования. Реализация контрольной функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности организации, их оценки и разработки необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений, «контроля рублем» за реальным денежным оборотом, формированием и использованием фондов денежных средств¹⁵.

     Распределить  и использовать доходов больше, чем  создано в процессе производства продукции (выполнения работ и оказания услуг) и получено после их реализации, невозможно. Размер получаемых доходов определяет возможности его дальнейшего развития. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависят конкурентоспособность предприятия, его финансовая устойчивость. Таким образом, контрольная функция является производной от распределительной.

     Используемые  руководством предприятия способы  и методы управления финансами дают возможность сопоставить фактические  результаты формирования, движения и  использования основного и оборотного капитала, финансовых ресурсов с предусмотренными в планах показателями, с нормативами; выявить отклонения и их причины.

     Во-первых, выявляется степень выполнения месячных, квартальных, годовых планов, поступления  выручки от реализации продукции, соответствия фактических затрат на производство и реализацию продукции, получения прибыли, размера прироста оборотных средств, выбытия и ввода основных фондов.

     Во-вторых, контролируется своевременность поступления  средств на расчетный счет индивидуального предпринимателя, оплата поставок сырья, материалов, топлива, электроэнергии, иных услуг.

     В-третьих, осуществляется контроль за правильным и своевременным перечислением  средств в денежные фонды предприятия, за целевым использованием этих фондов.

     В-четвертых, осуществляется контроль за внесением платежей в бюджет, во внебюджетные фонды.

     В-пятых, контролируется целевое использование  кредитов, своевременность их погашения  и уплаты процентов.

     В-шестых, контролируется финансовое состояние  предприятия и выполнение мер по его улучшению¹⁶.