Оценка кредитоспособности заемщика банка на основе анализа финансового состояния (на примере ООО «Петросоюз-Континент»)

ВВЕДЕНИЕ

Современные условия функционирования коммерческих организаций определяют необходимость  систематического проведения финансового анализа как основы принятия обоснованных управленческих решений по укреплению положения организации на рынке, улучшению коммерческой деятельности, достижению финансовой устойчивости. Финансовый анализ, в частности, позволяет определить направления финансовой стратегии и политики, обеспечивающие субъекту хозяйствования стабильное финансовое положение. Устойчивое финансовое состояние является основой эффективной коммерческой деятельности и экономического развития субъектов хозяйствования.

Анализ  финансового состояния, являясь  важнейшим разделом финансового  анализа, предполагает комплексное  рассмотрение вопросов наличия, размещения и эффективности использования  финансовых ресурсов. Его проведение обеспечивает информационную поддержку  принятия управленческих решений по оптимизации структуры капитала и активов, улучшению их использования, повышению уровня платежеспособности. Данное обстоятельство определяет высокую актуальность проведения анализа финансового состояния в процессе управления любой коммерческой организацией. Кроме того, в современных условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания достаточно обширного круга внешних пользователей информации, имеющих прямые и косвенные финансовые интересы в его деятельности. Выработка внешними пользователями обоснованных решений по реализации свои интересов возможна только на базе оценки качества финансового состояния соответствующего хозяйствующего субъекта.

Анализом  финансового состояния  предприятия  занимаются руководители и соответствующие  службы, так же учредители, инвесторы  с целью изучения эффективного использования  ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита  и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет  и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использование  средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.  Основным факторами, определяющими  финансовое состояния  предприятия, являются, во–первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности  собственного оборота капитала за счет прибыли и, во–вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой  активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность  предприятия, его потенциал в  деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических  интересов всех участников хозяйственной  деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Такой анализ нужен, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющими определить позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп во избежание неопределенности, связанной с принятием решений, ориентированных на будущее.

Финансовый анализ – это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности предприятия.

Финансовый анализ дает возможность  оценить:

–финансовое состояние предприятия на момент исследования;

–тенденции и закономерности в развитии предприятия за исследуемый период;

–«узкие» места, отрицательно влияющие на финансовое состояние предприятия;

–резервы, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

Управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Вышесказанное определяет актуальность темы выпускной квалификационной работы.

Актуальность  и практическая значимость проблемы исследования и ее содержание обусловили ее принципиальную цель.

Целью проведенного исследования является проведение оценки кредитоспособности заемщика банка на основе анализа финансового состояния.

В рамках обозначенной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

–рассмотрены теоретические основы финансового состояния предприятия;

–произведен финансовый анализ форм бухгалтерской отчетности компании ООО «Петросоюз–Континент»;

–произведена оценка кредитоспособности заемщика;

– разработаны мероприятия, направленные на  улучшение финансового состояния предприятия.

Предмет исследования – показатели финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является компания ООО «Петросоюз–Континент», осуществляющая оптовую и розничную торговлю пивом и безалкогольными напитками.

В процессе исследования применялись различные  методы и приемы:

–системный  подход к исследуемой проблеме;

–горизонтальный, вертикальный, факторный анализ;

–научная  абстракция.

 В соответствии с выделенными задачами сформирована логика и содержание исследования.

Исследование состоит из введения, трех глав, заключения.

Во введении определена актуальность исследования, разработаны его цели и задачи.

В первой главе рассмотрено значение и задачи финансового состояния, определены методы анализа финансового состояния, охарактеризованы факторы, оказывающие влияние на финансовое состояние предприятия.

Во второй главе представлена характеристика объекта исследования, проведен анализ стандартизированных финансовых отчетов  за исследуемый период, рассчитаны коэффициенты: имущества и источников его формирования, деловой активности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Проведена оценка кредитоспособности заемщика. Значительное внимание отводится методике наглядного отражения результатов анализа в табличной форме, которая систематизирует как исходные, так и расчетные данные. Особый акцент ставится на раскрытии критериев формирования экономически обоснованной оценки результатов анализа, значений и динамики частных показателей, характеризующих финансовое состояние организации и уровень финансовой устойчивости в целом. Найдено слабое место компании в работе с дебиторской задолженностью.

В третьей главе разработаны новые элементы кредитной политики компании, внимание, которой акцентировано на ключевых компонентах, сроке предоставляемого кредита, денежной скидке. Также осуществлена оценка эффективности разработанной кредитной политики компании.

Методологической  основой для проведения исследований явились специальные нормативные источники, ключевые положения трудов ведущих российских экономистов Ковалева В.В., Шеремент А. Д., Филатовой Т. В., Телеш Е. Ю., Поповой Р. Г., Покудова А. В., Позднякова В. Я., Архипов А.И., Алексеева А. И. Также при выполнении работы использована бухгалтерская отчетность компании ООО «Петросоюз–Континент» за 2009–2011 годы.

Имеет смысл также, понять, насколько  эффективно организация использует источники увеличения собственного капитала и насколько рационально  распоряжается собственными средствами.

Практическая  значимость выполненной работы заключается в разработке мероприятий, направленных на  улучшение финансового состояния предприятия ООО «Петросоюз–Континент».

Экономический эффект от внедрения предложенных рекомендаций составит 8 766 тыс. рублей.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, содержит 41 таблицу, 7 рисунков, список использованных источников включает 30 наименований. Объем выполненной работы 109 страниц.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ–ЗАЕМЩИКА БАНКА

1. Роль и значение финансового состояния в оценке кредитоспособности предприятия-заемщика банка

Современная финансовая система России исключает практику централизованного  изъятия средств организации, помимо регламентированных расчетов с государственным  бюджетом и внебюджетными фондами  стабилизации экономики. Отказ от государственного финансирования организаций с неизбежностью  вызывает использование коммерческого  кредита, неотъемлемой чертой которого является знание контрагентами финансового  состояния организации и уверенность  в ее устойчивости. Увеличивается  заинтересованность в качестве финансового  состояния организации со стороны  поставщиков, Банков, акционеров, налоговых органов. Финансовая стабильность организации становится вопросом ее благополучия, так как банкротство организации в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В связи с указанными изменениями в экономической реальности существенно возрастают роль и значение анализа финансового состояния, как для самой организации, так и для ее разнообразных партнеров, собственников, финансовых органов [14, с. 476].

Вообще финансовый анализ трактуется достаточно широко, в отличие, например,  от бухгалтерского учета не имеет  общепринятого толкования. Вместе с  тем «под финансовым анализом в широком  смысле можно понимать совокупность аналитических процедур в отношении  некоторого объекта исследования, основывающихся на данных финансового характера».

Анализ финансового состояния  является существенным и непременным элементом управления предприятием и важнейшим блоком в системе финансового анализа, знание процедур которого обязательно для любого финансиста [23, с. 481].

Финансовое состояние организации  по своей сути – это важнейшая  характеристика экономической деятельности организации во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность организации, его потенциал в деловом сотрудничестве, позволят оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью показателей, которые отражают процесс формирования и использования ее финансовых ресурсов. При этом показатели интересуют различные группы пользователей:

–финансовых менеджеров организации;

–собственников предприятия;

–кредиторов и инвесторов;

–поставщиков и покупателей;

–государство в лице налоговых органов;

–персонала организации и др.

В соответствии с этим анализ делится  на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами организации, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния организации. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска его банкротства.

Внешний анализ осуществляется аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публичной отчетности. Его  главная цель – установить возможность  выгодного вложения средств, чтобы  обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

Значение  анализа финансового состояния  организации проявляется в том, что результаты такого анализа являются своеобразным индикатором положения  дел на предприятии и позволяют  руководству на его основе принимать  адекватные управленческие решения  по улучшению финансового состояния  и повышению эффективности его  хозяйственной деятельности.

Основной целью анализа финансового  состояния является объективная  и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового состояния, полученная на основе определенного  числа ключевых информативных показателей (параметров), позволяющих дать объективную  и точную картину ее финансового  состояния, возможных темпов экономического развития, а также финансовых результатов  и параметров эффективности финансово–экономической деятельности.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, которые могут быть выполнены с различной степенью детализации в зависимости от поставленных перед специалистами–аналитиками ориентирами, полноты и содержательности имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения [8, с. 9].

Задачи анализа финансового  состояния представляют собой последовательную реализацию следующих основных аналитических  этапов:

1. Изучение и оценка состава и структуры финансовых ресурсов.
2. Изучение и оценка состава и структуры  имущества.
3. Изучение и оценка деловой активности.
4. Изучение и оценка уровня финансовой устойчивости.
5. Изучение и оценка ликвидности и платежеспособности организации.
6. Изучение и оценка кредитоспособности заемщика.
7. Разработка конкретных рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние может  быть устойчивым и неустойчивым. Признаками финансовой устойчивости являются:

1. Своевременность расчетов по своим обязательствам, т.е. отсутствие просроченной задолженности перед бюджетом, Банком, поставщиками и другими кредиторами;
2. Достаточное долевое участие собственных финансовых ресурсов в формировании имущества в целом (не менее 50 %) и наиболее мобильной его части – оборотных активов в частности (не менее 30 %).

В качестве причин неустойчивого финансового  состояния могут выступать следующие:

–недостаточная обеспеченность собственными источниками финансирования, в частности в связи с наличием убытков, приводящих к иммобилизации (использованию не по назначению) собственных финансовых ресурсов, вместо размещения в активах, приносящих доход. В свою очередь, причинами возникновения убытков могут выступать относительный перерасход затрат на продажу продукции, неоптимальная ценовая политика и др.;

–нерациональное размещение капитала в активах, приводящее к «замораживанию» финансовых ресурсов, причинами чего может быть наличие неиспользуемых или нерационально используемых основных средств, вложение средств в сверхнормативные запасы, ослабление политики предоставления коммерческого кредита покупателям (увеличение объемов и сроков предоставления отсрочки платежа), неплатежеспособность крупных дебиторов;

–инвестиции во внеоборотные активы, не обеспеченные источниками финансирования в виде собственных средств, долгосрочных кредитов или длительной рассрочки платежа, что сокращает объем собственных оборотных средств и может привести к ситуации, когда долгосрочные активы формируются за счет краткосрочных обязательств.

Последовательность проведения анализа  финансового состояния организации  предполагает прохождение трех этапов:

Этап 1. Оценка текущего состояния  организации и его изменения  по сравнению с предыдущим периодом. Задачей этого этапа является не только анализ динамики показателей, но и определение допустимого  уровня снижения коэффициентов. В некоторых  случаях осознанно допускается  временное снижение показателей. Например, проводя масштабную инвестиционную программу, стремясь в рекордно короткие сроки построить и оснастить  предприятие, организация может осуществлять вложение возможности.

Этап 2. Определение причин, которые  привели к изменению финансового  положения организации. На этом этапе  необходимо установить не только причины  появления проблем, но и причины  успехов, выявить, какие действия в  организации или изменения внешней  среды привели к их появлению.

Этап 3. Разработка программы действий на будущее. Варианты решений могут  быть различными и изменяться из периода  к периоду. В периоды спада  прибыльности (например, сезонного  падения спроса) особенно значимым становится контроль управления оборотным  капиталом (своевременности поставок, точность спланированных объемов продукции и отсутствие затоваренного склада) и определение допустимой величины капитальных вложений. Сокращение оборотных активов может создать дополнительный резерв для финансирования капитальных вложений, например, за счет снижения запасов (конечно, с соблюдением объема, необходимого для бесперебойного функционирования предприятия) или ускорения получения средств от дебиторов.

В итоге в ходе реализации указанных  этапов анализа мы должны получить следующие результаты:

–своевременную и объективную оценку финансового состояния организации, выявление «узких мест» ее финансово–хозяйственной деятельности и исследование причин их образования;

–оценку возможности наступления банкротства организации;

–выявление факторов и причин достигнутого состояния;

–выявление и мобилизацию резервов улучшения финансового состояния организации и повышение эффективности всей ее хозяйственной деятельности;

–подготовку и обоснование предлагаемых управленческих решений в целях улучшения финансового состояния организации;

–выявление тенденций развития организации на основе прогнозирования ее финансового состояния.

Основным информационным источником для расчета показателей и проведения анализа финансового состояния служит годовая бухгалтерская отчетность, она включает в себя (п.2 ст.13 ФЗ «О бухгалтерском учете»):

–Бухгалтерский баланс (ф. № 1);

–Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2);

–Отчет об изменениях капитала (ф. № 3);

–Отчет о движении денежных средств (ф. № 4);

–Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5);

–Отчет о целевом использовании полученных средств (ф. № 6);

–пояснительную записку;

–аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если организации в соответствии с федеральными законами РФ подлежит обязательному аудиту (ФЗ от 07.08.01 г. № 119 «Об аудиторской деятельности») [4].

Бухгалтерская отчетность предприятия  служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное рассмотрение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов  или недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования  его деятельности. Полный всесторонний финансовый анализ необходим не только для оценки деятельности предприятия, но и для того, чтобы установить, какое влияние на сложившееся  финансовое положение оказали внешние  и внутренние условия деятельности предприятия.

Содержание информационной базы анализа  финансового состояния определяется, прежде всего, субъектом проведения анализа. Основным источником информации для проведения анализа финансового  состояния является бухгалтерский  баланс. Он характеризует финансовое положение организации по состоянию на определенную дату. В настоящее время бухгалтерский баланс построен по принципу «Нетто». Это значит, что в валюту баланса включается имущество в оценке по остаточной (покупной) стоимости, уставный капитал – за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров, а нераспределенная прибыль – за вычетом непокрытых убытков. С помощью баланса можно оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей деятельности и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность его привлечения.

Основным принципом группировки  статей актива и пассива, как отмечается в ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», является скорость обращения. Статьи актива расположены в бухгалтерском  балансе в соответствии с признаком  последовательности увеличения степени  ликвидности имущества, а статьи пассива – в соответствии с  признаком увеличения степени изымаемости финансовых ресурсов [2].

В дополнение к данным бухгалтерского баланса при анализе финансового  состояния привлекаются другие формы  годовой бухгалтерской отчетности:

–«Отчет о прибылях и убытках» с целью выявления потерь прибыли на этапе ее формирования, а значит, изучения причин изменения собственных финансовых ресурсов. Кроме того, важнейшим показателем этой формы является выручка от продаж–нетто за отчетный период и аналогичный период прошлого года, которая используется при анализе деловой активности;

–«Отчета об изменениях капитала» с целью изучения движения отдельных слагаемых собственного капитала. Кроме того, в справке к форме № 3 бухгалтерской отчетности приводится величина чистых активов, которая используется в качестве важнейшего признака реальности собственного капитала и непосредственно уставного капитала;

–«Отчет о движении денежных средств» с целью выявления структуры поступления и расходования денежных средств, мощности денежных потоков, степени зависимости от внешних источников финансирования;

–«Приложение к бухгалтерскому балансу» с целью изучения состава и структуры отдельных элементов внеоборотных активов, расчета среднегодовой стоимости основных средств в оценке по первоначальной (восстановительной) стоимости, анализа состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности, изучения структуры затрат от обычной деятельности в разрезе основных элементов;

–пояснительная записка, которая содержит краткие сведения о динамике основных показателей хозяйственно–финансовой деятельности и финансового состояния коммерческой организации.

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для  всестороннего анализа деятельности предприятия. Также, кроме форм бухгалтерской отчетности финансовый анализ использует статистическую отчетность, данные управленческого учета, данные оперативного учета, выборочные учетные данные, нормативно–плановую информацию, а также прочие источники информации (материалы внешнего и внутреннего аудита, результаты проверок, проводимых налоговыми службами, материалы переписки с финансово–кредитными организациями и т.п.). Также, при проведении анализа могут привлекаться данные аналитического бухгалтерского учета с целью выявления неликвидных активов, просроченной задолженности, анализа структуры дебиторской задолженности и заемного капитала по срокам образования.

2. Методы оценки кредитоспособности предприятия-заемщика банка на основе анализа финансового состояния

Практически все фундаментальные и прикладные науки используют различные методы анализа. Под методами анализа понимают способы его проведения для теоретического и практического исследования и познания объекта. Методика анализа определяет порядок, правила использования методов работы на конкретном объекте. Она позволяет получить рекомендации по исполнению аналитических процедур на всех этапах анализа [7, с. 12].

При создании общей методики экономического анализа предусматривается отражение следующих этапов деятельности. На первом этапе проводится исследование характеристик объектов анализа как целостной системы в свете директивно поставленных задач в управлении хозяйством. На втором этапе осуществляется подбор и разработка показателей, которые способны отразить как можно более полно и качественно статические и динамические характеристики объекта анализа. На третьем этапе разрабатывается алгоритм анализа всех составных частей объекта исследования как единого целого по системным признакам. На четвертом этапе производятся качественные и количественные измерения показателей, и дается их характеристика, если это возможно сразу. В более сложных случаях применяются разнообразные аналитические методы, как простые логические, так и факторные, оптимизационные и др. На пятом этапе осуществляется анализ ситуаций, даются выводы и предложения для принятия управленческих решений [19, с. 80].

В ходе анализа финансового состояния  коммерческой организации используется ряд стандартных методов анализа финансовой отчетности, основными из которых являются следующие:

–горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

–вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

–трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

–расчет финансовых коэффициентов – расчет относительных величин данных отчетности, выявление взаимосвязей показателей;

–факторный анализ – позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Горизонтальный финансовый анализ заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно в  нем используются базисные темпы  роста за несколько периодов. Целью горизонтального анализа являются сопоставление абсолютных и относительных показателей бухгалтерской отчетности и выявление их изменений за анализируемый период. Таким образом, в рамках горизонтального анализа реализуется такой универсальный прием общего анализа, как «сравнение» [30].

Большое значение для оценки финансового  состояния имеет вертикальный анализ, который позволяет судить о финансовом отчете по относительным показателям, что в свою очередь дает возможность  определить структуру актива и пассива  баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявить и прогнозировать структурные изменения активов и источники их покрытия. Удельный вес рассчитывается как отношение элемента в составе обобщающего показателя к величине самого обобщающего показателя, выраженное в процентной форме. С помощью показателей структуры дается обоснованная оценка изменений в составе финансовых ресурсов и имущества, сформированного с их помощью. Кроме того, относительные величины структуры сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. В ходе анализа финансового состояния вертикальный анализ используется при формировании оценки структуры имущества и финансовых ресурсов.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный  аналитический баланс, все показатели которого можно разбить на три  группы: показатели структуры баланса; показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса.  Сравнительный  аналитический баланс лежит в  основе анализа структуры имущества  и источников его формирования.