Безналичное денежное обращение

1.  Безналичное денежное обращение

Денежное обращение  –  это движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной  формах, обслуживающие реализацию товаров, а также нетоварные платежи и  расчеты в хозяйстве. Объективной  основой денежного обращения  является товарное производство, при  котором товарный мир разделяется  на товар и деньги, порождая противоречия между ними. С углублением общественного  разделения труда и формированием  общенациональных и мировых рынков при капитализме денежное обращение  получает дальнейшее развитие. Оно  обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение  и обмен всего совокупного  общественного продукта, включая  доходы различных классов. С помощью  денег в наличной и безналичной  формах осуществляется процесс обращения  товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов.

Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную. Налично-денежное обращение – это  движение наличных в сфере обращения. Оно обслуживается банкоматами, разменной монетой и бумажными  деньгами (казначейскими билетами). В развитых капиталистических странах  банковские билеты, выпускаемые центральным  банком, составляют подавляющую часть  налично-денежного обращения. Незначительная часть выпуска денег (около 10%) приходится на казначейства, которые эмитируют  в основном монеты и мелко-купюрные бумажно-денежные знаки – казначейские билеты.

Безналичное обращение –  это изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца счета в виде чеков, пластиковых карточек, жироприказов, платежных поручений, электронных средств платежа, других расчетных документов. В некоторых странах в обращении используются казначейские векселя, сертификаты, другие инструменты.

Между налично-денежным и  безналичным обращением существует тесная взаимная зависимость: деньги постоянно  переходят из одной сферы обращения  в другую, меняя форму наличных денежных знаков на депозит в банке, и наоборот. Поступления безналичных средств на счета в банке – непременное условие для выдачи денег. Поэтому безналичный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.

С совершенствованием платежно-расчетных  отношений менялось и соотношение между наличными и безналичными сферами денежного обращения. До конца XIX в. преобладали платежи наличными деньгами. В современных условиях удельный вес наличных денег, особенно в промышленно развитых государствах, невелик, например, в США он составляет около 8%.

2  Валютный курс: определение, классификация и способы установления. Фиксированные и плавающие валютные курсы.

Валютный курс – «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах. Внешне валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и предложения на валютном рынке. Однако стоимость основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. Эта экономическая (стоимостная) категория присуща товарному производству и выражает производственные отношения между товаропроизводителями мировым рынком. Поскольку стоимость является всеобъемлющим выражением экономических условий товарного производства, то сравнимость национальных денежных единиц разных стран основана на стоимости отношений, которое складывается в процессе производства и обмена. Производители и покупатели товаров и услуг с помощью валютного курса сравнивают национальные цены с ценами  других стран. В результате сопоставления выявляется степень выгодности развития какого-либо производства в данной стране или инвестиций за рубежом. Как бы ни искажалось действие закона стоимости, валютный курс, в конечном счете, подчиняется его действию, выражает взаимосвязь национальной и мировой экономики, где проявляется реальное курсовое соотношение валют.

В связи с резким увеличением  международного движения капиталов  на валютный курс влияет покупательная  способность валют по отношению  не только к товарам, но и финансовым активам.

Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимости основы – покупательной способности  валют – под влиянием спроса и  предложения валюты. Соотношение  такого спроса и предложения зависит  от ряда факторов. Многофакторность валютного  курса отражает его связь с  другими экономическими категориями  – стоимостью, ценой, деньгами, процентом, платежным балансом и. д. причем происходит сложное их переплетение и выдвижение в качестве решающих то одних, то других факторов.

Факторы, влияющие на валютный курс.

1. Темп инфляции.
2. Состояние платежного баланса.
3. Разница процентных ставок  в разных странах.
4. Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции.
5. Степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах.
6. На курсовое соотношение валют воздействует также ускорение или задержка международных платежей.
7. Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках.
8. Валютная политика. Соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса влияет на его динамику. Формирование валютного курса на валютных рынках через механизм спроса и предложения валюты обычно сопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений. На рынке складывается реальный валютный курс – показатель состояния экономики, денежного обращения, финансов, кредита и степени доверия к определенной валюте.

Две альтернативные позиции  государства в отношении режима установления валютного курса сводятся к следующему:

1. Государство жестко фиксирует обменный курс национальной валюты на определенном уровне, беря на себя обязательства по поддержанию ее стабильности. Фиксированные курсы очень удобны для бизнеса, так как позволяют прогнозировать предпринимательскую деятельность.
2. Государство позволяет валютному курсу свободно колебаться под влиянием спроса и предложения. В этом случае налицо гибкий валютный курс или, как его еще называют, плавающий курс.

Исторически исходной формой фиксированного курса была система  золотого стандарта, которая возникла в европейских странах сразу  же после окончания наполеоновских войн и просуществовала вплоть до I мировой войны. В условиях данной системы валютный курс определяется на основе золотого паритета – соотношения весового содержания золота, зафиксированного законом, в национальных денежных единицах. Валютные курсы, рассчитанные на основе золотых паритетов, отличались стабильностью, их отклонения от объявленных значений были весьма незначительными и находились в пределах верхней и нижней «золотых точек».

Валютный курс не мог существенно  отклоняться от золотого паритета до тех пор, пока правительство свободно конвертировало свою валюту в золото. Любое давление на обменные курсы, отклоняющее  их от паритетного значения, корректировалось перемещением золота из одной страны в другую.

На принципе фиксированных  курсов основывалось и Бреттон-Вудская  денежная система, действовавшая с 1944 г. по 1973 г. в рамках этой системы  каждая страна устанавливала паритет (отношение) своей валюты к золоту и доллару США и на этой основе определялся ее курс по отношению  к валютам других стран. Цена на золото была установлена на уровне 35 долларов за унцию. Золото и доллары вне  США выступали в роли официальных  резервов.

Однако при этой системе  не соблюдалось одно из условий золотого стандарта, в соответствии с которым  денежная масса должна формироваться  исключительно под действием платежного баланса. Поэтому пропорциональность резервов и денежной массы могла быть нарушена, что таило в себе угрозу отклонения от паритета, а в дальнейшем неизбежно приводило к девальвации национальной валюты.

Для поддержания стабильности валютного курса правительства  прибегали к валютным интервенциям, а в критических ситуациях  осуществляли девальвацию (ревальвацию) валют. Изменение паритета или существенные отклонения валютного курса валют  от него допускались только по согласованию с Международным валютным фондом.

Начиная с 1960-х годов, однако, многие страны стали стремиться к  изменениям в составе своих резервов в пользу золота, возникла потребность  в увеличении общего объема международных  резервов. Стремясь разрешить это  противоречие, Международный валютный фонд учредил специальные права заимствования (СПЗ), которые распределялись между странами – членами фонда для увеличения их официальных резервов. Однако это не решило проблему, и, когда в 1971 г. США официально прекратили обмен долларов на золото, мировое сообщество было вынуждено приступить к перестройке мировой монетарной системы.

Отказ от фискальных валютных курсов и переход к плавающим  курсам был официально признан в  решениях Ямайской конференции в 1976 г. решения этой конференции означали создание третьей по счету мировой денежной системы на основе гибких валютных курсов. Которая сохраняется по настоящее время. В рамках данной системы, по существу, предполагается наличие рынка совершенной конкуренции, где спрос на валюту и ее предложение определяют равновесный курс и равновесный объем валюты. Предложение иностранной валюты является суммой экспортных доходов, в то время как общий объем импорта. Рынок уравновешивается с помощью ценового механизма, т. е. за счет изменения курса валюты. Границы колебаний не регламентируются, а Центральные банки не обязаны вмешиваться в работу валютного рынка в целях поддержания стабильности национальных валют.

3 Экономические и социальные  последствия инфляции

Инфляция – это снижение покупательной способности денег, их обесценение. Инфляция представляет собой сложное многофакторное явление, обусловленное

нарушением воспроизводственных процессов, непропорциональным развитием народного хозяйства, политикой государства, политикой эмиссионных и коммерческих банков.

В современных условиях инфляция во всем мире носит хронический повсеместный, всеохватывающий характер, вызываемый не только денежными, но и неденежными факторами, часто политическими. Полностью исключить инфляцию даже в рыночных условиях хозяйствования невозможно, речь может идти только об управляемой инфляции.

Вместе с ростом цен  повышаются абсолютные размеры получаемого  дохода. Номинальный доход – это  то количество денег, которые получает человек в виде заработной платы, пенсий и т. д. Реальный доход –  это то количество товаров и услуг, которые можно приобрести на номинальный  доход.

Так как различные социальные группы достигают критической точки инфляции не одновременно, то первыми несут потери от снижения реальных доходов лица, имеющие фиксированные доходы – пенсии, стипендии, пособия и т. п. эти виды дохода начинают обесцениваться уже на ранних стадиях инфляционного процесса.

На следующей стадии стали  обесценивание затрагивает заработные платы, которые растут медленнее, чем цены. В результате сокращается мотивация к труду. Рабочая сила, пытаясь сохранить прежний уровень жизни, перемещается в более доходные сектора экономики, а происходящее в результате сокращение реального производства стимулирует дальнейший рост цен.

На этой же стадии развития инфляции критической точки достигает  и государство. Если перед этим растущие в абсолютном размере налоговые поступления обеспечивали расходную часть бюджета, то теперь, чтобы финансировать увеличивающиеся расходы, государство вынуждено прибегнуть к эмиссии денег. Дополнительная денежная эмиссия позволяет государству осуществлять необходимые платежи, но возрастающая денежная масса увеличивает темпы инфляции. Государство вынуждено осуществлять дальнейшую эмиссию, раскручивая инфляционную спираль.

Инфляция сокращает накопления. Обесценение идет одновременно по двум направлениям: уменьшение реального  денежного капитала и снижение его доходности. Обесценение вкладов на ранних стадиях инфляции незначительно, однако чем выше инфляция, тем меньше товаров и услуг можно приобрести на деньги, находящиеся на вкладе.

Доходность сбережений сохраняется  до тех пор, пока ставка процента по вкладам выше темпа роста цен. Сбережения приносят доход, который  постепенно становится все меньше. Если ставка процента становится отрицательной, то есть меньше темпа роста цен, сбережения утрачивают смысл. Чем выше уровень  инфляции, тем сильнее «бегство от денег», которое, в свою очередь, усиливает  рост цен.

При развитии инфляции вкладчики  вынуждены искать средства защиты своих  сбережений в виде покупки высокодоходных ценных бумаг, иностранной валюты или  материальных ценностей – потребительских  товаров длительного пользования, драгоценностей, антиквариата, предметов  искусства, недвижимости и так далее. Очевидно, что далеко не все могут  приобретать драгоценности и  антиквариат. Большая часть населения  вынуждена уменьшить сбережения, обеспечить ими  финансирование текущего потребления. Оставшиеся средства направляются на покупку валюты. В результате инфляции накопления перераспределяются в пользу социальных групп, которые имеют высокий доход, растущий вместе с ростом цен. Сами накопления принимают товарно-материальную форму.

Вместе с изменением структуры  накоплений происходит и изменение  структуры кредита. Инфляция делает предоставление средств в кредиты  невыгодным для кредитора и выгодным для должника. Рост цен сокращает  долю долгосрочных, а затем и среднесрочных  кредитов. Сокращение сбережений сопровождается сокращением инвестиций. Осуществлять долгосрочные вложения становятся рискованными. Меняется структура инвестиций: постепенно они перемещаются из сферы производства в сферу торговли, а также на финансовые рынки. Снижение уровня инвестиций в свою очередь приводит к старению оборудования и росту издержек, «подогревая» таким образом инфляцию.

4 Понятие и виды процентных  ставок

Процентная ставка – относительная  величина, показывающая интенсивность  приращения денег. Процентные деньги –  абсолютная величина приращения денег  от предоставления их в долг. Процентный пункт – единица, применяемая  для сравнения величин, выраженных в процентах.

Классификация процентных ставок:

Фиксированные ставки могут  меняться при краткосрочном характере  кредитования. Мировая практика сформировала разновидности плавающих процентных ставок:

официальные, устанавливаемые  ЦБ страны, ЦБ использует ставки для  предоставления кредитов коммерческим банкам;

межбанковские, – под  которые один банк предоставляет  кредиты другому.

Применение сложных процентов  даёт кредитору сохранение стоимости  имеющихся на данный момент средств, защитить их от инфляции, т. к. с начислением  процентов происходит систематическое  увеличение исходной суммы и она  растёт не прямо пропорционально, как  если бы применялся простой процент, а со степенной, зависимостью. То есть новая порция набежавшего процента исчисляется уже от суммы, увеличенной предыдущей порцией процентного начисления.

Заемщику сложный процент  удобен тем, что происходит экономия на операционных затратах за счёт увеличения периода пользования займом повышается стабильность ресурсной базы.

Периодичность начисления процентов  фиксируется в заключаемом сторонами  договоре. Период – не меньше квартала. Выплачивается проценты частями  по банковскому графику установленного погашения полагающихся процентных сумм. Только в случае трёхмесячного  срока ссуды при погашении  основного размера долга возможна единовременная выдача процентов.

На уровень процента, выплачиваемого банком, оказывают влияние другие направления банковских расходов; средняя  оплата использованного ресурса  (депозитный процент); платежеспособность клиента; риски; наличие обеспечения и, конечно же, сроки кредитования.

Ещё процентная ставка банков зависит от ставки, установленной  Центральным Банком. Утверждение  и смена основной ставки является одним из основных рычагов воздействия  Центрального Банка на денежно-кредитное  положение в стране.

5 Банковские операции  и сделки ЦБ РФ

Порядок осуществления сделок и операций Банка России регулируется ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». В соответствии со ст. 46 названного Закона Банк России имеет право осуществлять следующие  банковские операции и сделки с российскими  и иностранными кредитными организациями, Правительством РФ:

предоставлять кредиты на срок не более 1 года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;

покупать и продавать  облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты;

покупать и продавать  иностранную валюту, а так же платёжные  документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;

покупать, хранить, продавать  драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать  на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;

осуществлять операции с  финансовыми инструментами, используемыми  для управления финансовыми рисками;

открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории РФ и территориях иностранных  государств;

выставлять чеки и векселя  в любой валюте;

осуществлять другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике.

Банк России вправе осуществлять банковские операции и сделки на комиссионной основе, кроме случаев, предусмотренных федеральными законами. Банк России может осуществлять банковские операции по обслуживанию органов государственных внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих, служащих Банка России, а также иных лиц в случаях, предусмотренных федеральными законами.