Денежно кредитная политика
Федеральное агентство по образованию
Новокузнецкий филиал-институт
государственного образовательного учреждения
высшего профессионального образования
Кемеровский государственный университет
Кафедра экономики
Студент группы ЭПЗ-09
Матуш А.В
контрольная работа
государственное регулирование экономики
Денежно кредитная политика
Преподаватель
Миронова Т.Н.
Новокузнецк 2013
СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………
1. Денежно-кредитная политика………………………………………………….….
1.1. Методы денежно-кредитной политики ….……………………………………...4
1.2. Селективные методы денежно-кредитной политики…………………………..7
2. Особенности денежно-кредитной политики Банка России…………….………..8
2.1. Принципы денежно-кредитной политики………...……………………..……..11
3. Сценарный макроэкономический прогноз экономики РФ на 2011–2013 годы 13
Список используемых источников и литературы ………………………………….24
ВВЕДЕНИЕ
В обеспечении нормального функционирования любой современной экономической системы важная роль принадлежит государству. Государство на протяжении всей истории своего существования наряду с задачами поддержания порядка, законности, организации национальной обороны, выполняло определенные функции в сфере экономики. Государственное регулирование экономики имеет долгую историю - даже в период раннего капитализма в Европе существовал централизованный контроль над ценами, качеством товаров и услуг, процентными ставками и внешней торговлей. В современных условиях любое государство осуществляет регулирование национальной экономики, с различной степенью государственного вмешательства в экономику.
По вопросам, в каких пропорциях должно сочетаться государственное и рыночное регулирование, каковы границы и направления государственного вмешательства, существует широкий спектр мнений и подходов - от полного государственного монополизма до крайнего экономического либерализма. Однако необходимость выполнения государством определенных функций в экономике не подвергается сомнению.
В любой экономической системе, в том числе и рыночной экономике, государство выступает в известном смысле как экономический агент, обладающий правом и возможностью принуждения, например в сфере налоговой политики, государственного законодательства. Принуждение часто обосновывается политической философией, требующей подчинения личных интересов общественным.
Как бы там ни было, государство всегда, во все времена и во всех странах оказывало ключевое влияние на функционирование экономики, и вследствие этого, на развитие общества в целом. Таким образом государственное регулирование является важной частью функционирования экономики и, поэтому, заслуживает самого пристального внимания.
Под денежно-кредитной
политикой государства
Денежно-кредитная политика
– важнейший метод
Деньги существуют
на протяжении тысячелетий.
1 Денежно-кредитная политика
Совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита получила название денежно-кредитной политики. Ее главная цель — регулирование экономической активности в стране и борьба с инфляцией.
Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция). В условиях падения производства и увеличения безработицы центральные банки пытаются оживить конъюнктуру путем расширения кредита и снижения нормы процента. Напротив, экономический подъем часто сопровождается «биржевой горячкой», спекуляцией, ростом цен, нарастанием диспропорций в экономике. В таких условиях центральные банки стремятся предотвратить «перегрев» конъюнктуры с помощью ограничения кредита, повышения процента, сдерживания эмиссии платежных средств и т.д.
2.1. Методы денежно-кредитной политики
Эти методы делятся на две группы: общие (влияют на рынок ссудных капиталов в целом) и селективные (предназначены для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и т.д.). Охарактеризуем общие методы денежно-кредитной политики. Учетная (дисконтная) политика является старейшим методом кредитного регулирования: она активно применяется с середины XIX в. Возникновение этого метода было связано с превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков. Последние переучитывали у него свои векселя или получали кредиты под собственные долговые обязательства. Повышая ставку по кредитам (учетную ставку, ставку дисконта, ставку рефинансирования), центральный банк побуждал другие кредитные учреждения сокращать заимствования. Это затрудняло пополнение банковских ресурсов, вело к повышению процентных ставок и в конечном итоге к сокращению кредитных операций.
Следовательно, учетная (дисконтная) политика — это условия, на которых центральный банк покупает векселя у коммерческих банков. Учетная политика относится к прямым методам регулирования и представляет собой вариант регулирования качественного параметра рынка, а именно стоимости банковских кредитов.
В тех случаях, когда предприниматель расплачивается с поставщиком не сразу после отгрузки товаров, а через определенный срок, например через 3 мес., для подтверждения отсрочки платежа они обычно выставляют вексель. Поставщик товара может использовать этот вексель следующим образом: либо ожидать поступления срока его оплаты, либо оплатить им свои денежные обязательства, либо реализовать его коммерческому банку. Покупая вексель, осуществляя тем самым его учет, Коммерческий банк оплачивает не всю сумму, а лишь ее часть, удерживая определенный процент (комиссию). Коммерческий банк в случае необходимости может переучесть полученный вексель в центральном банке. При этом последний также удерживает в свою пользу определенный процент — учетную ставку. Устанавливая единую учетную ставку, центральный банк тем самым определяет ее низшую границу для коммерческих банков. Комиссионный процент коммерческих банков превышает ставку центрального банка, как правило, на 0,5—2%.
Операции на открытом рынке заключаются в продаже или покупке центральным банком у коммерческих банков ценных бумаг (преимущественно обязательств казначейских и государственных корпораций, а также облигаций промышленных компаний и банков, коммерческих векселей, учитываемых центральным банком). Они имели широкое распространение на протяжении всего послевоенного периода, что соответствовало общей тенденции перехода центральных банков к косвенным формам регулирования.
Посредством проведения центральным банком операций на открытом рынке увеличивается (при покупке ценных бумаг) или уменьшается (при их продаже) объем собственных резервов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что влечет за собой изменение стоимости кредита и, как следствие, спроса на деньги.
1.2.Селективные методы денежно-кредитной политики
Контроль по отдельным видам кредитов. Он часто практикуется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, потребительских ссуд на покупку товаров в рассрочку, ипотечного кредита. Регулирование потребительского кредита обычно вводится в периоды напряжения на рынке ссудных капиталов, когда государство стремится перераспределить их в пользу отдельных отраслей или ограничить общий объем потребительского спроса.
Регулирование риска и ликвидности банковских операций. В многочисленных правительственных положениях и документах (законах, актах, инструкциях, директивах, указаниях и т.д.), регулирующих операционную деятельность банков, основное внимание уделяется риску и ликвидности банковских операций. Государственный контроль за риском усилился в последние два десятилетия. Характерно, что риск банковской деятельности определяется не через оценку финансового положения должников, а через соотношение выданных кредитов и суммы собственных средств банка.
2 Особенности денежно-кредитной политики Банка России
В «Основных направлениях
единой государственной денежно-
политики способствует стабилизации инфляционных ожиданий экономических агентов, в том числе в условиях непредвиденных
изменений внешне- и внутриэкономических факторов конъюнктурного характера.
Банк России и Правительство Российской Федерации в вариантах развития российской экономики в 2009 году и в период 2010 и 2011 годов исходят из единых оценок внешних и внутренних условий ее функционирования. В предстоящие три года основной задачей денежно-кредитной политики является последовательное снижение инфляции до 5‑6,8% в 2011 году (из расчета декабрь к декабрю). Банк России намерен в указанный период в основном завершить переход к режиму таргетирования инфляции, предполагающему приоритет цели по снижению инфляции. Однако в ближайшее время денежно-кредитная политика во многом будет сохранять черты, сформированные в последние годы: продолжится применение режима управляемого плавающего валютного курса рубля, использование денежной программы для контроля за соответствием денежно-кредитных показателей целевому уровню инфляции, использование бивалютной корзины в качестве операционного ориентира политики валютного курса. При этом решения по корректировке политики будут приниматься на основе учета широкого спектра экономических индикаторов. Общемировая тенденция существенного роста цен на продукты питания и энергоносители, а также опережающий рост внутреннего спроса уже в 2007 году обусловили более высокую, чем предполагалось ранее, инфляцию в России. Поэтому Банком России осуществлялись действия по возвращению инфляции на траекторию снижения. Однако решение этой задачи было осложнено влиянием на российский финансовый рынок кризисных явлений на мировых финансовых рынках, спровоцированных проблемами в экономике США. В результате Банк России был вынужден перенести акцент с контроля над инфляцией на поддержание стабильности банковской системы.
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов Были усилены меры по увеличению ликвидности банков и поддержанию бесперебойности проведения расчетов. Ускорение инфляции, а также ожидаемые в предстоящий период внешние и внутренние макроэкономические условия подтверждают необходимость осуществления более гибкой курсовой политики и активного использования процентной политики. Динамика денежных агрегатов будет оставаться важным индикатором для оценки монетарных условий и среднесрочного тренда инфляции. Банк России продолжит движение к режиму свободно плавающего валютного курса, последовательно ослабляя жесткость привязки рубля к бивалютной корзине и допуская большую волатильность ее стоимости. Режим свободно плавающего валютного курса необходим для введения таргетирования инфляции в полном объеме. При этом одновременно с сокращением участия Банка России в курсообразовании потребуется реализация комплекса мер по превращению процентной ставки Банка России в главный инструмент денежно-кредитной политики, влияющий на инфляционные ожидания экономических агентов и формирующий монетарные условия функционирования экономики.
При разработке денежно-кредитной политики на период 2009‑2011 годов Банк России принимает во внимание возможные изменения мировых цен на основные товары российского экспорта, прежде всего на энергоносители. В случае снижения этих цен при продолжении увеличения импорта высокими темпами, поддерживаемого внутренним спросом, может произойти существенное сокращение положительного сальдо торгового баланса и даже образование его дефицита. Поскольку в этом случае ослабнет Действие одного из факторов, определяющих укрепление рубля, Банк России может сократить покупки валюты на внутреннем рынке, осуществляемые в целях сдерживания темпов укрепления национальной валюты. Решения о характере и объеме интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке в основном будут обусловлены целями денежно-кредитной и бюджетной политики. Ожидаемое сокращение валютных интервенций может существенно уменьшить роль чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования как основного источника роста денежного предложения. С целью обеспечения соответствия денежного предложения спросу на деньги Банк России продолжит активно использовать операции по рефинансированию банков. Это также будет способствовать повышению роли процентной политики Банка России в снижении инфляции.
Для обеспечения соответствия динамики инфляции целевой траектории Банк
России будет использовать все имеющиеся в его распоряжении инструменты денежно-кредитной политики. На успешность проведения денежно-кредитной политики будут влиять в определенной степени как бюджетные механизмы аккумулирования дополнительных доходов от экспорта нефти и газа при высоких ценах мирового рынка энергоносителей, так и проведение консервативной бюджетной политики. Процентная политика Банка России будет осуществляться исходя из состояния экономики и динамики инфляции. Важной задачей процентной политики будет постепенное сужение коридора процентных ставок по собственным операциям Банка России и снижение волатильности ставок денежного рынка. При этом все большее влияние на формирование процентных ставок денежного рынка будут оказывать ставки по рыночным инструментам рефинансирования банков, прежде всего по операциям прямого РЕПО. Основным фактором риска для российского банковского сектора в условиях международного финансового кризиса является существенное ограничение доступа к ресурсам с международных рынков капитала и сокращение возможностей внешнего рефинансирования ранее привлеченных заимствований в связи со значительным подорожанием
привлеченных средств для
2.1 Принципы денежно-кредитной политики
Следствием влияния указанного фактора является введение российскими банками более консервативных подходов при кредитовании и при оценке кредитного риска. В свою очередь, это ведет к снижению темпов роста кредитных вложений в экономику и снижению финансового результата (прибыли) кредитных организаций. Одновременно это обусловливает относительное увеличение в портфелях кредитных организаций доли проблемных активов, как накопленных в период кредитной экспансии, так и отражающих ухудшение экономического положения предприятий при ужесточении условий привлечения кредитов. В этой ситуации на состояние банковского сектора будет оказывать влияние качество функционирования внутрибанковских систем оценки и управления рисками, включая кредитный риск, риск ликвидности, рыночный, операционный и репутационный риски. Наряду с вопросами поддержания ликвидности банки должны уделять внимание вопросам поддержания достаточности капитала, в том числе и за счет дополнительных инвестиций собственников и новых инвесторов. В целях снижения негативного влияния международных финансовых потрясений на экономику и финансовые рынки России реализуется комплекс мер по частичному замещению выбывших кредитных ресурсов банков и восстановлению нормального кредитного цикла. Эти меры направлены на исключение системной угрозы устойчивости банковского сектора. В рамках системы управления ликвидностью банковского сектора Банк России продолжит улучшать условия доступа кредитных организаций к инструментам рефинансирования, что должно способствовать снижению трансакционных издержек и рыночных рисков. При дальнейшем развитии внутреннего финансового рынка, его инфраструктуры это будет способствовать более эффективному перераспределению денежных средств в экономике. Решения по использованию инструментов предоставления и абсорбирования ликвидности будут приниматься в зависимости от динамики основных макроэкономических показателей и состояния финансового рынка. При необходимости Банк России может применять обязательные резервные требования в качестве прямого инструмента регулирования ликвидности банковского сектора.
Для перехода к режиму
таргетирования инфляции в полном объеме
Банк России будет участвовать в
работе по созданию необходимых условий
институционального характера, способствовать
повышению глубины и
3 Анализ внешнеэкономической деятельности Кемеровской области за 2000-2011 гг.
Внешняя торговля играет определяющую роль в экономике Кемеровской области. От масштабов экспорта зависит как благополучие крупнейших предприятий, так и региона в целом.
Для внешней торговли Кузбасса характерно значительное превышение экспортных операций над импортными, причем со временем этот разрыв увеличился в сторону превалирования экспорта: в 2011 году он составил 15,3 раза, в 2010 году - 17,3 раза, в 2009 году и в 2003 году - 15,6 раза, в 2008 году - 10,5, в 2007 году – 10,8, в 2006 году - 9,8, в 2005 году – 8,6, в 2004 году – 9,8, в 2002 году - 12,2, в 2001 году- 11,6, в 2000 году - 9,1 раза. Данная тенденция отражает усиление экспортоориентированности внешней торговли и региональной экономики Кемеровской области.
Анализируя экспортно-
К 2010 году наметилась устойчивая тенденция, связанная с ускорением внешнеторговой деятельности Кемеровской области, импорт – 594,7 млн. долл. США. Расширилась география внешнеторговых связей с 81 страной мира. Странами с наибольшим объемом товарооборота (68 процентов от общего объема экспортно-импортных операций) являются Турция, Китай, Тайвань (Китай), Украина, Соединенное Королевство, Япония, Нидерланды, Республика Корея, Польша, Германия.
В 2011 году Кемеровская область поддерживала внешнеторговые связи с 84 странами мира – Тайвань (Китай), Турция, Соединенное Королевство, Япония, Китай, Республика Корея, Украина, Нидерланды, Польша, Германия и др. В общем стоимостном объеме внешнеторгового оборота Кемеровской области страны дальнего зарубежья составили 91 процент, страны СНГ – 9 процентов.
В 2011 году по сравнению с 2010 годом внешнеторговый оборот Кемеровской области увеличился незначительно (на 0,6 процента) и составил 10978,8 млн. долл. США, в т.ч. экспорт – 10305,2 млн. долл. США (снижение на 0,1 процента), импорт – 673,6 млн. долл. США (увеличение на 13,3 процента).
3.1 Анализ экспортной деятельности
В 2011 году по сравнению с предыдущим годом произошло снижение внешнеторгового оборота по экспортным операциям на 0,1 процента.
Снижение данного показателя объясняется тем, что с 1 июля 2011 г. был отменен таможенный контроль на границах с Казахстаном, что отразилось на данных таможенной статистики, т.к. в рамках взаимной торговли государств-членов Таможенного союза учет этих сведений осуществляется отдельно.
По данным таможенной статистики Кемеровской таможни, экспорт товаров за 2010 год составил 10315,0 млн. долл. США и увеличился по сравнению с 2009 годом на 1885,9 млн. долл. США (на 22 процента). Это произошло за счет увеличения экспортных поставок в страны дальнего зарубежья на 1573,1 млн. долл. США (20,7 процента), в страны СНГ – на 312,8 млн. долл. США (38,5 процента). В целом экспортная деятельность Кемеровской области на протяжении последних лет подтверждает стабильную тенденции к росту (см. таблицу 2.3.1), за исключением 2009 года и 2011 года.
В 2010 году экспортные операции осуществлялись с 72 странами мира. Объем вывоза товаров в страны дальнего зарубежья составил 89,1 процента экспортных операций (9186,8 млн. долл. США) и только 10,9 процента (1128,2 млн. долл. США) - в страны СНГ.
Товарная структура экспорта в период 2000-2011 гг. существенно не изменилась. В структуре товарооборота за 2011 год в экспорте традиционно преобладали: топливо минеральное - 7166,8 млн. долл. США (69,5 процента от общего объема), для сравнения в 2010 году - 7513,4 млн. долл. США (72,8 процента от общего объема), черные металлы и изделия из них – 2395,9 млн. долл. США (23,2 процента), для сравнения в 2010 году - 2314,7 млн. долл. США (22,4 процента) соответственно.
Анализ внешнеэкономической деятельности Кемеровской области за 2000-2011 гг. позволяет выявить следующие тенденции:
Кемеровская область занимает лидирующие позиции по объему внешнеторгового оборота в составе Сибирского федерального округа;
- для внешней торговли региона характерно значительное превышение объема экспортных операций над импортными (почти в 16 раз);
- во внешнеторговом обороте Кемеровской области преобладает доля стран дальнего зарубежья, доля стран ближнего зарубежья менее значительна, что обусловливает большую зависимость от факторов мирового рынка, а не регионального рынка стран СНГ;
- экспортные операции участников внешнеэкономической деятельности имеют ярко выраженную сырьевую направленность: в экспорте преобладает продукция топливно-энергетического комплекса, металлы и изделия из них, при этом доля минеральных продуктов за десять лет возросла в два раза, а доля продукции обрабатывающей промышленности на протяжении последнего десятилетия сохранилась на уровне 2000 года, что приводит к снижению положительного эффекта от экспортной деятельности, уменьшению прибыльности предприятий и бюджетоотдачи экспортируемых ресурсов в региональном и муниципальных бюджетах. Этим обусловлена необходимость создания и развития механизма и инфраструктуры поддержки внешнеэкономической деятельности предприятий в производственной, инновационной и сервисной сферах;
- наиболее активными участниками ВЭД
на внешнем рынке продолжают оставаться
представители крупного бизнеса, МСП слабо
представлены среди субъектов внешнеэкономических
и межрегиональных связей Кузбасса.
Развитию кооперационных связей МСП и
крупного бизнеса будет способствовать
развитие совместных предпринимательских
проектов между малыми, средними и крупными
предприятиями в сфере внешнеэкономических
и межрегиональных связей, а также сотрудничество
с международными организациями и административно-
3.2 Анализ импортных операций за 2000-2011 гг.
Импорт товаров в Кемеровскую область в объеме импорта Сибирского федерального округа составляет около 10 процентов, являясь четвертым регионом по объему внешнеторгового оборота по импортным операциям в рейтинге Сибирского федерального округа после Красноярского края, Иркутской и Новосибирской областей.
При этом существенную роль в поставках импортных товаров на потребительский рынок Кузбасса оказывают гг. Москва и Новосибирск, что связано с расширением посреднических сетей, ростом их масштабов. Новосибирская область все в большей степени становится логистическим распределительным центром на юге Западной Сибири, притягивая на себя часть импортных операций соседних регионов, включая Кузбасс. Доля Кемеровской области в импорте страны составляет менее 0,5 процента, в перспективе существенных изменений не предвидится.
В структуре внешнеторгового оборота Кемеровской области за период 2005-2011 гг. четко прослеживается тенденция уменьшения доли импортных операций с 17,1 процента до 9,5 процента.
В 2011 году объем внешнеторгового оборота по импортным операциям составил 673,6 млн. долл. США и увеличился на 13,3 процента по сравнению с 2010 годом.
В 2010 году объем импорта товаров увеличился в 2,9 раза с 204,1 млн. долл. США в 2000 году до 594,7 млн. долл. США, а по сравнению с 2009 годом увеличился на 10 процентов (см. таблицу 2.3.1).
В 2010 году импорт товаров в Кемеровскую область осуществлялся из 59 стран дальнего и ближнего зарубежья (55 стран в 2005 году и в 2007 году, 51 страна в 2006 году, 59 стран в 2008 году и 53 страны в 2009 году). Наиболее устойчивые связи Кемеровской области по импорту установились с Казахстаном (в анализируемом периоде наибольший удельный вес от общего объема импортных операций с максимальной долей 43,5 процента в 2007 году и минимальной 22,6 процента в 2010 году), Германией (с максимальной долей 17,7 процента в 2010 году и минимальной 8,7 процента в 2007 году), Китаем (с максимальной долей 16,5 процента в 2010 году и минимальной 7,2 процента в 2005 году), Украиной (с максимальной долей 6,7 процента в 2008 году и минимальной 2,7 процента в 2009 году), Чешской Республикой (с максимальной долей 7,3 процента в 2010 году и минимальной 2,7 процента в 2006 году).
Импорт товаров в
Кемеровскую область
Всего из стран дальнего зарубежья в 2010 году было ввезено 89,3 процента машин, оборудования и транспортных средств, из стран СНГ – 10,7 процента, в 2009 году соотношение составляло 95,8 процента и 4,2 процента соответственно, что свидетельствует о тенденции расширения импортных операций со странами СНГ.
Импортная составляющая в 2011 году представлена следующими товарными позициями: продукция машиностроения 68,7 продукция химической промышленности, каучук 15,5 процента, металлы и изделия из них 4,7 процента, топливно-энергетические товары – 5,8 процента, текстиль, обувь –3.
В 2010 году осуществлялся ввоз следующих товаров продукции машиностроения: шахтные механизированные крепи и их комплектующие части, проходческие комбайны, самоходные вагоны, компоненты шахтных конвейеров и очистных комбайнов, шахтные бурильные установки, подвесной дизельный локомотив, запасные части шахтного оборудования, машины и устройства для подъема, перемещения, погрузки, электрическая аппаратура и другие. Среди крупнейших поставщиков товаров этой группы можно назвать Германию, Чешскую, Украину , Польшу, Соединенное Королевство и Канаду.
Продукция химической промышленности является второй по стоимостному объему группой товаров в импорте 2010 года. Основным партнером в импорте продукции химической промышленности является Казахстан с удельной стоимостью 53,4 процента, поставляющий оксид алюминия (глинозем). Ввоз оксида алюминия за отчетный период составил 255,4 тыс. тонн стоимостью 84,5 млн. долл. США. Кроме глинозема, из товаров этой группы импортировались следующие товары: ленты конвейерные, шины, кремний кристаллический, изделия из пластмасс, огнеупорная масса и другие товары.
В 2010 году доля стран СНГ в импорте металлов и изделий из них составила 66,7 процента, стран дальнего зарубежья – 33,3 процента, стоимость соответственно – 20,4 и 40,7 млн. долл. США. В импорте товаров этой группы преобладали ферросиликомарганец, прокат плоский, прокат горячекатаный, трубы, фитинги, запасные части для горношахтного оборудования и другие изделия из черных металлов.
Ввоз топливно-энергетических товаров в 2010 году осуществлялся в основном из стран дальнего зарубежья с удельным весом 81,2 процента, из стран Содружества - 18,8 процента. Основу товаров этой группы составляют кокс нефтяной и пек каменноугольный из Китая, уголь каменный из Казахстана, масла и другие товары.
- Денежно- кредитная политика
- Денежно- кредитная политика
- Денежно-кредитная политика
- Денежно-кредитная политика
- Денежно-кредитная политика
- Денежно-кредитная политика
- Денежно-кредитная политика
- Денежное правило М.Фридмана
- Денежное хозяйство. Денежный рынок. Инфляция
- Денежно-кредитная и банковские системы РБ
- Денежно-кредитная (монетарная) политика и ее особенности в России
- Денежно - кредитная политика
- Денежно - кредитная политика
- Денежно – кредитная политика