Денежно- кредитная система Франции

СОДЕРЖАНИЕ

Теоретическая часть

1. Функции денег………………………………………………………………… 2
2. Функции и роль кредита в рыночной экономике…………………………… 5
3. Методы планирования денежного обращения……………………………...12
4. Система краткосрочного кредитования………………………………….….21
5. Денежно- кредитная система Франции……………………………………...23

Практическая часть.

Список используемой литературы.

1. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ

1. Мера стоимости. Деньги выступают мерой стоимости товаров и услуг. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнообразных благ и ресурсов. Благодаря денежной системе нам не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые он мог бы быть обменен; мы не должны выражать стоимость скота через зерно, цветные карандаши, сигары, автомобили и т.д. Использование денег в качестве общего знаменателя означает, что цену любого продукта достаточно выразить только через денежную единицу. Такое использование денег позволяет участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различных товаров и ресурсов. Подобные сравнения облегчают принятие рациональных решений. В качестве меры стоимости деньги используются и в сделках с будущими платежами. Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой.

2. Деньги как средство обращения. Товарное обращение включает продажу товара, то есть превращение его в деньги, и куплю товара, то есть превращение денег в товар (Т — Д — Т). В этом процессе обмена деньги играют роль посредника. Функционирование денег в качестве средства обращения создает условия для товаропроизводителя преодолеть индивидуальные, временные и пространственные границы, которые характерны при прямом обмене товара на товар. Возникновение денег как средства обращения усиливает противоречия процесса обмена. К особенностям денег как средства обращения следует отнести, прежде всего, реальное присутствие денег в обращении и мимолетность их участия в обмене.

3. Деньги как средство образования и накопления сбережений. Деньги, являясь всеобщим эквивалентом, то есть, обеспечивая их владельцу, получение любого товара, становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Поэтому у людей возникает стремление к их накоплению и сбережению. Накопление бывает двух видов: накопление сокровищ и вынужденное накопление. В нормальных условиях большинство домашних хозяйств не расходует весь свой доход на покупку потребительских товаров и услуг. Известная часть дохода сберегается. Сбережения осуществляются в денежной форме, т.е. деньги выступают в этом случае в роли средства образования сбережений. Так как сбережения делаются, как правило, регулярно, то домашние хозяйства накапливают их, и, следовательно, деньги выступают как средство накопления сбережений. Деньги как средство накопления сбережений должны обладать способностью сохранять стоимость хотя бы на определенный период и обязательно быть реальными.

4. Деньги как средство платежа. Благодаря разделению продажи и платежа деньги стали выступать в новой функции – функции средства платежа. Деньги, выполняющие функцию средств платежа, предстают в качественном новом единстве. Они функционируют, во-первых, как мера стоимости при определении цены товара; во-вторых, как идеальное покупательское средство. В силу определенных обстоятельств товары не всегда продаются за наличные деньги. Причины: неодинаковая продолжительность периодов производства и обращения различных товаров, а также сезонный характер производства и сбыта ряда товаров, что создает нехватку дополнительных средств у хозяйствующего субъекта. В результате возникает необходимость купли-продажи товара с рассрочкой платежа, то есть в кредит. В качестве средства платежа выступают реальные деньги: золото, монеты, бумажные деньги, кредитные деньги (вексель, банкнота, чек). Деньги в качестве средства платежа имеют специфическую форму движения: Т-О, а через заранее установленный срок: О-Д (где О – долговое обязательство). Роль средства платежа деньги играют при уплате налогов, при выплате государственных пенсий и пособий и т.д. Во всех этих случаях потоку денег не противостоит поток товаров, услуг и других объектов купли-продажи.

5. Функция мировых денег - в международных расчетах и платежах деньги выступают всеобщим платежным средством, всеобщим покупательным средством. В процессе эволюции форм денег и типов денежных систем развивалась и данная функция денег.

Функция мировых денег является собирательной и по своей сути производна от национальных функций денег. Международное денежное обращение лишено специфических орудий обращения, которыми располагает любое государство. На ранних этапах развития международного денежного обращения функцию мировых денег выполняют слитки благородных металлов. Однако с расширением размеров международной торговли возрастают издержки на перечеканку монет и, следовательно, общие издержки обращения.

2. ФУНКЦИИ И РОЛЬ КРЕДИТА  В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

В качестве самостоятельной экономической категории кредит выполняет четыре функции, являющиеся проявлением его действия в различных сегментах экономики. Функция опосредствования эмиссии денег и создания ссудного капитала государства. Современное предпринимательство отделено от государства и основывается на самофинансировании, главным требованием которого является поступление имманентной денежной выручки и прибыли. При этом прибыль служит основным каналом капитализации и расширения масштабов предпринимательства. Государство не вмешивается в предпринимательство, не несет материальной ответственности за его финансовые результаты и не покрывает убытки за счет средств бюджета и банков. Вследствие отделения предпринимательства эмиссионные ресурсы центральных банков выступают в качестве ссудного капитала государства, предназначенного для кредитоспособных заемщиков, гарантирующих своевременный возврат полученных взаймы денежных средств. Выполнение этой функции происходит по детерминированной цепи первичных и вторичных кредитных отношений общества, включая отношения «центральные банки – коммерческие банки» и «коммерческие банки – ссудозаемщики». Современные виды денег не зависят от золотого запаса государства, и для решения стратегических задач экономики центральные банки имеют неограниченный потенциал их эмиссии. Это коренным образом отличает банки от финансовых органов, денежная поддержка которых ограничена рамками налоговых поступлений и других фискальных платежей. Уникальный статус центральных банков как «неограниченных хранилищ денежных средств» служит надежной гарантией государственной поддержки стабильности и экспоненциального развития экономики. Это значит, что до тех пор, пока существуют центральные банки, государство выступает в роли «гроссавалиста экономики», обеспечивая ее развитие. Функция авансирования воспроизводственного процесса и создания резерва платежных средств. В результате кредитной эмиссии денег в народном хозяйстве создается необходимая масса платежных средств, обеспечивающая кругооборот общественного капитала, рост ВВП и национального дохода. Это значит, что кредит выполняет функцию авансирования процесса расширенного воспроизводства. Авансирование позволяет создавать кредитные отношения на макро- и микроуровнях экономики и удовлетворять потребности общества в заемных денежных средствах. В процессе авансирования воспроизводства кредиты коммерческих банков выступают в двоякой роли. Во-первых, как компенсатор корпоративного капитала в хозяйственном обороте при кредитовании отдельных видов оплаченных товарно-материальных ценностей. Во-вторых, как авансир этого капитала при предоставлении платежных кредитов для совершения текущих платежей по обязательствам коммерческой и финансовой деятельности. По мере повышения роли банковского кредита в организации платежного оборота его основным видом становится авансир, замещающий капитал корпораций на первой стадии кругооборота (Д–Т). Функция аккумуляции и перераспределения временно свободных денежных средств общества. В соответствии с законами о банковской деятельности, принятыми в большинстве стран мира, деятельность коммерческих банков происходит на основе привлечения свободных денежных средств общества, состоящих из депозитов коммерческих структур, финансовых институтов, населения и других форм. Эти средства служат важным ресурсом кредитования и определяют масштабы кредитной экспансии банков на денежных рынках. Собирательство чужих денег не является самоцелью банков, а предназначено для кредитования экономики и населения. Это значит, что кредит выполняет функцию аккумуляции и перераспределения временно свободных денежных средств общества. Статус аккумуляции временно свободных денежных средств выдвигает в экономической политике коммерческих банков ряд стратегических направлений, включая капитализацию, рост портфеля пассивов и ликвидность. От уровня капитализации зависит размер привлекаемых вкладов, от объема пассивов – потенциал кредитных вложений. По состоянию этих участков работы определяются рейтинги банков и их роль в развитии банковских систем и экономики. Функция замещения наличных денежных средств безналичными кредитными деньгами. В условиях экономической самостоятельности хозяйственных структур, финансовых органов и банков платежный оборот народно-хозяйственного комплекса строится на основе нескольких каналов денежных средств. Первый из них – собственный капитал корпораций, второй – ассигнования из государственного бюджета, третий – банковские кредиты. Каждый из этих каналов формируется посредством безналичных кредитных денег, замещающих в обращении наличные деньги – бумажные банкноты центральных банков и металлическую монету. Это значит, что подобно корпоративному капиталу и бюджетным средствам кредит выполняет функцию замещения наличных денег без- наличными кредитными деньгами. В современной трактовке оборот безналичных кредитных денег по банковским счетам можно рассматривать как главную сферу денежного обращения. В индустриальных странах Запада на эту сферу приходится до 90% общей массы эмитируемых денег. Кредитные деньги, выпускаемые центральными банками, образуют остатки денежных средств на банковских счетах, которые служат основой для получения наличных денег. Таким образом, наличная денежная масса является производным продуктом безналичных кредитных денег и носит вторичный характер. Это позволяет экономить издержки обращения, связанные с эмиссией наличных денег.

Роль кредита проявляется в процессе выполнения его функций и характеризуется семью фундаментальными направлениями.

1. Кредит как экономическая категория создания банков и банковских систем. Возникновение кредита и кредитных отношений началось с простой, или случайной, формы товарной стоимости и завершилось ее высшей денежной формой. Повышение роли денег и кредита в развитии производства и товарооборота вызвало появление специализированных экономических учреждений, получивших название «банки». Банковские учреждения предназначались для выполнения широкого круга денежно-кредитных операций, включая стимулирование кредитом развития предпринимательства. Современные банковские системы состоят из двух уровней – центральных и коммерческих банков. Центральные банки выпускают в обращение новые деньги и на этой основе регулируют деятельность коммерческих банков и воспроизводственные циклы. Коммерческие банки – кредитные организации, выполняющие в приватном порядке денежно- кредитные операции для хозяйственных структур, финансовых институтов, населения и других субъектов экономики. Банковские системы организуют денежное обращение, кредитование и расчеты в обществе и являются одним из важнейших сегментов экономики, без которого ее развитие невозможно.

 2. Кредит как механизм организации денежного обращения. Движение денег во всех сегментах экономики имеет кругообразный характер. Поэтому главной стратегической целью кредитной эмиссии денег является их возврат в центральные банки. Возврат денег в эти банки означает завершение оборота ссудного капитала и организацию на этой основе денежного обращения. Это позволяет поддерживать относительную неизменность массы денежных средств и ограничивать эмиссию новых денег и инфляцию. Ускорение оборота ссудного капитала имеет исключительное значение для стабильности денежного обращения, устойчивости покупательной способности национальной денежной единицы и ее курса на мировых валютных рынках. Одним из путей ускорения оборачиваемости этого капитала является предоставление кредита кредитоспособным заемщикам, не задерживающим возврат предоставленных средств.

3. Кредит как  средство обеспечения непрерывности кругооборота индивидуальных капиталов. Непрерывность кругооборота капитала является одним из главных условий эффективности его функционирования. Этот процесс основан на последовательном переходе стоимости из одной стадии кругооборота в другую и заканчивается реализацией товарной продукции с поступлением валовой денежной выручки и прибыли. В отраслях материального производства кругооборот капитала проходит три стадии, включая: (1) Д–Т–, (2) Т…П…Т’, (3) Т’ – Д’, где Д – авансированный капитал, Т – средства производства, П – соединение средств производства с рабочей силой, Т – произведенная товарная продукция, Д’ – валовая денежная выручка и прибыль. Кредитное стимулирование непрерывности кругооборота капитала достигается путем предоставления банковских ссуд как под отдельные виды ценностей (объекты кредитования), так и для их оплаты по договорным закупкам (платежные кредиты).

 4. Кредит как средство взаимоувязки кругооборота индивидуальных капиталов. Несовпадение периодов оборота капитала в смежных отраслях хозяйства вызывает кассовые разрывы или дефицит платежных средств у покупателей для оплаты товарно-материальных ценностей, поступающих от поставщиков по договорам купли-продажи. В целях взаимоувязки кругооборота капиталов коммерческие банки предоставляют корпорациям комплекс кредитов, включая платежные ссуды «овердрафт», обеспечивающие своевременное совершение платежей по обязательствам предпринимательской деятельности. Эти кредиты имеют большое значение для стабильности воспроизводственного процесса, так как он основывается на кругообороте индивидуальных функционирующих капиталов.

5. Кредит как антикризисное средство государства. В периоды кризисов эмиссионный потенциал центральных банков выдвигает их на роль главных денежных доноров экономики. В соответствии с антикризисными программами правительств центральные банки оказывают необходимую кредитную поддержку частным банкам, предотвращая их массовые банкротства. Опыт крупных коммерческих банков индустриальных стран – банков-гигантов – показал, что наиболее уязвимым участком их деятельности является ликвидность. В периоды кризисов у таких банков появляются «плохие активы» (невозвращенные долги), сокращающие ресурсы для расчетов с вкладчиками. В кризисных ситуациях ликвидность коммерческих банков поддерживается центральными банками с помощью бесплатных и дешевых кредитов, а также посредством других экстренных мер государства. Чрезвычайные кредиты центральных банков имеют огромное значение для выхода экономики из состояния кризиса и ее экспоненциального развития.

6. Кредит как средство стабилизации государственных бюджетов. Эмиссионные ресурсы центральных банков являются первичным, а ассигнования из государственных бюджетов – вторичным денежным продуктом рыночной экономики. В связи с этим центральные банки выступают в качестве «последнего рубежа отступления» правительств при выполнении антикризисных программ. Важнейшей мерой таких программ служит покупка центральными банками облигаций государственных займов, выпускаемых финансовыми органами в периоды кризисов. Срок облигационных займов может достигать пятнадцати лет, что гарантирует бюджетные платежи для выхода экономики из кризисного состояния.

7. Кредит как  средство формирования элементов  современного образа жизни. Рыночная экономика развивается в условиях потребительского общества, и одной из ее главных задач является формирование основных элементов современного образа жизни. В состав этих элементов входят земельные наделы, жилые строения, личные транспортные средства, мебельные гарнитуры, теле- радиоаппаратура и другие предметы быта. В коммерческих банках западных стран и России сложилась практика предоставления потребительских кредитов для приобретения отдельных видов имущества, что улучшает бытовые условия населения. Большое социальное значение имеют комплексные потребительские кредиты для формирования всех элементов образа жизни. Такие кредиты наиболее актуальны для молодых семей, члены которых имеют постоянное место работы и необходимый денежный доход. В качестве ресурсной базы этих кредитов могут выступить специальные фонды центральных банков, создаваемые за счет дешевых кредитных денег. Опыт мировой экономики показывает, что перспективное развитие общества связано с программированием народно-хозяйственного комплекса и его отраслей. Одной из составных частей таких программ могут стать про- граммы банковских систем по стратегическим направлениям денежно-кредитной политики, включая организацию денежного обращения и кредитования (по аналогии с государственным бюджетом).

3. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ  ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ

Планирование финансовых показателей, и в частности затрат предприятия, осуществляется посредством определенных методов. Методы планирования это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании затрат предприятия могут применяться следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование, бюджетирование. Нормативный метод. Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется система норм и нормативов, которая включает: федеральные нормативы; республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы; местные нормативы; отраслевые нормативы; нормативы хозяйствующего субъекта. Федеральные нормативы являются едиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идет о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др. Отраслевые нормативы действуют в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятия, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др. Нормативы хозяйствующего субъекта это нормативы, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом и используемые им для управления производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, для других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, нормативы распределения финансовых ресурсов и прибыли, норматив отчислений в ремонтный фонд и др. Построение системы нормирования предполагает соблюдение определенных принципов, к числу которых относятся: • прогрессивность отражение в нормах достижений новой техники, технологии, научной организации труда, производства и управления, передового опыта экономии живого и овеществленного труда; • обоснованность разработка норм на основе технических расчетов и анализа производства; • комплексность комплексное формирование нормативной базы для всех разделов плана; • гибкость, динамичность систематическое обновление нормативной базы по мере изменения организационно-технических условий производства; • сопоставимость обеспечение сопоставимости нормативной базы на различных уровнях планирования; • автоматичность компьютеризация формирование, обновление и использование нормативного метода, планирования является его простота. Зная норматив и фактический показатель, легко рассчитать отклонение, на основе которого можно разработать мероприятия по их устранению. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятий является разработка экономически обоснованных норм и нормативов для формирования и использования денежных ресурсов, а также организация контроля за их соблюдением каждым структурным подразделением. Недостатками нормативного метода являются постоянное изменение централизованно регулируемых нормативов и необходимость коррек тировки внутрифирменных нормативов в связи с изменением условий функционирования пред приятия.

Расчетно-аналитический метод. Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рас считывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико- экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. Расчетно-аналитический метод широко при меняется при планировании суммы прибыли и доходов, определении величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов, при установлении плановой потребности в оборотных активах, величины амортизационных отчислений и т. п. В основе данного метода лежит экспертная оценка. Следовательно, недостатком расчетно-аналитического метода является необходимость разработки нескольких вариантов финансового плана в связи с недостаточно верифицируемой информационной базой. Балансовый метод. Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется, прежде всего, при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды фонд накопления, фонд потребления и др. Достоинствами данного метода являются его обоснованность и реалистичность, так как четко идентифицируются элементы доходов и расходов и ведется обособленный их учет. К недостаткам можно отнести то, что при расчетах не учитывается динамика рыночных оценок капитала, конъюнктуры, инфляции и т.д.

Метод оптимизации плановых решений. Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора: минимум при веденных затрат; максимум приведенной при были; минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;  минимум  текущих затрат; минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств;  максимум дохода на рубль вложенного капитала; максимум прибыли на рубль вложенного капитала; максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска). Сущностью данного метода при составлении смет является многовариантность. Из не скольких смет выбирается наилучшая с точки зрения минимума затрат и максимума получаемого эффекта Метод оптимизации плановых решений основан на отсутствии достоверных исходных пред посылок для разработки финансовых планов, что приводит к высокой вероятности отклонений фактических показателей от запланированных. Данный метод является комбинацией достоинств нормативного, расчетно-аналитического и балансового методов. Экономико-математическое моделирование. Сущность экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими (регрессионные модели, модель Кобба Дугласа). Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида Y fx = ( ), где Y соответствующий показатель; х факторы. В экономико-математическую модель должны включаться только основные факторы. Проверка качества моделей производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую непригодными для практического использования. Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-математического моделирования выступает основой для функционирования автоматизированной системы управления финансами (АСУФ). Достоинствами метода является его представительность, т.е. объективность наблюдений за изучаемым объектом и возможность выявления факторов влияющих на него. Если степень отклонений расчетных показателей от фактических составляет значительную величину, то можно сделать вывод о невозможности использования мо дели для планирования, что можно признать не достатком экономико-математического метода.

Экономико-статистический метод. Сущность этого метода состоит в исследовании закономерностей динамики конкретного показателя (определении линии его тренда) и распространении темпов этой динамики на прогнозируемый период. Несмотря на относительную простоту данного метода, его использование дает наименьшую точность прогноза, так как не позволяет учесть новые тенденции и факторы, влияющие на динамику рассматриваемого показателя. Этот метод может применяться в прогнозных расчетах лишь при неизменности условий формирования того или иного финансового показателя, что в современных экономических условиях весьма проблематично .

Бюджетный метод (бюджетирование). Для организации системы анализа и планирования де нежных потоков на предприятии, адекватной требованиям рыночных условий, рекомендуется создание современной системы управления финансами, основанной на разработке и контроле исполнения иерархической системы бюджетов предприятия. Система бюджетов позволит установить жест кий текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием средств, создать реальные условия для выработки эффективной финансовой стратегии. Достоинства бюджетирования заключаются, на наш взгляд, в выполняемых им функциях : 1. Планирование операций, обеспечивающих достижение целей организации. Составление бюджета позволяет уточнить и детализировать стратегические планы. 2. Коммуникация и координация различных подразделений предприятия и видов деятельности, подразумевающие согласование интересов отдельных работников и групп по предприятию в целом. 3. Ориентация руководителей всех рангов на достижение задач, поставленных перед центра ми ответственности. 4. Контроль текущей деятельности, обеспечение плановой дисциплины. 5. Повышение профессионализма менеджеров. Основная проблема состоит в том, что для российских предприятий бюджетирование пока не стало инструментом оперативного управления, каковым оно является для зарубежных фирм. Сетевой метод. Применяется в крупных организациях. Он позволяет на основе сетевых графи ков и моделей сделать следующее: представить организационную и технологическую последовательность выполнения операций и взаимосвязи между ними; акцентировать внимание на отдельных важных хозяйственных операциях; обеспечить их координацию; увязать объем финансовых ресурсов с источниками их образования. Достоинство метода: сетевой график отражает процесс выполнения комплекса операций с возможностью их корректировки на каждой из стадий процесса. Однако данный метод является сложным и не может обеспечить гибкость системы планирования. Программноцелевой метод. Включает в себя формирование и оптимизацию производственной и инвестиционной программ и является по своей сути комплексным управлением финансово-хозяйственной деятельностью предприятия по ключевым направлениям его развития. Он предполагает использование всех имеющихся способов и приемов управления, планирования и регулирования деятельности предприятия. Достоинством метода является обоснование объема ресурсов, не обходимых для достижения главной цели и задач. Вышеперечисленные методы не могут быть использованы для разработки баланса доходов и расходов и других финансовых планов. Поэтому для разработки прогнозного баланса применяются методы финансовой “пробки” и “про цента от объема продаж”. Наиболее простым и распространенным методом обеспечения сводимости баланса является “метод пробки”. Сущность этого метода состоит в выявлении дисбаланса (разности пассивов и активов баланса), называемого “пробкой”, и определении путей ликвидации этой “пробки”. На пример, при отрицательной разности пассивов и активов баланса, свидетельствующей о недостаточности средств для финансирования деятельности предприятия с намеченными расходами на сырье, материалы, приобретение оборудования и т.п., следует рассмотреть варианты привлечения дополнительного финансирования, например за счет кредитов. Корректировка пассива на сумму планируемого кредита приведет к образованию новой “пробки”, так как привлечение кредита увеличит расходы на сумму процентов за кредит и, соответственно, уменьшит прибыль. Таким образом, использование этого метода сводится к итерационным расчетам. Каждая итерация состоит в определении “пробки” и обосновании финансовых решений, позволяющих ее ликвидировать. Второй метод разработки прогнозного баланса доходов и расходов, а также собственно прогнозного баланса предприятия получил название метода пропорциональной зависимости показателей от объема реализации, или метода процента от продаж. Процедура этого метода основана на следующих предположениях: • основные средства организации задействованы на полную мощность, и увеличение объема реализации потребует дополнительных инвестиций; • предприятие работает стабильно, и на начало планируемого периода значения большинства статей баланса оптимальны (в том числе за пасы, остаток денежных средств соответствуют достигнутому объему реализации); • изменение большинства статей актива и не которых статей пассива пропорционально изменению объема реализации. При использовании метода процента от объема продаж определяются: • во-первых, потребность во внешнем финансировании требуемое увеличение активов; увеличение текущих обязательств; возможное увеличение нераспределен ной прибыли; • во-вторых, источники финансирования8 . Представим алгоритм расчетов методом про цента от продаж: 1. Выявляются те статьи баланса, которые изменяются пропорционально объему продаж. Как правило, к ним относят затраты, включаемые в себестоимость реализованной продукции, управленческие, коммерческие расходы, дебитор скую, кредиторскую задолженность. Эти статьи переносят в прогнозную форму баланса с учетом роста объема продаж (умножив на индекс роста объема реализации). 2. Ряд статей баланса, которые не изменяются спонтанно при росте объема продаж, определяются, например, финансовыми решениями, переносятся в прогнозную форму без изменений. К таким статьям можно отнести дивиденды, векселя к оплате. 3. Определяется нераспределенная прибыль прогнозного года: к нераспределенной прибыли отчетного года прибавляется прогнозируемая прибыль за вычетом дивидендных выплат (норма выплаты дивидендов на этой итерации рас четов принимается на уровне отчетного года). 4. Выявляется потребность в дополнительном финансировании, и определяются источники финансирования с учетом возможных ограничений по структуре капитала, стоимости раз личных источников и т.д.. Формируется вариант второго приближения с учетом эффекта обратной финансовой связи (привлечение кредитов и займов не только увеличивает источники финансирования, но и приводит к росту издержек, связанных с выплатой процентов). В случае если вторая итерация не позволяет свести баланс, следует провести еще несколько итераций, на каждой из которых будут приниматься в расчет те или иные финансовые решения . При переходе к рыночным условиям хозяйствования финансовое планирование должно рассматриваться как основной элемент управления предприятием. В постоянно усложняющихся условиях ведения бизнеса значительно возрастают требования к системе финансового планирования, и это должно достигаться путем совершенствования самих методов с учетом их недостатков и преимуществ.

4. СИСТЕМА КРАТКОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

Система краткосрочного кредитования является эффективной, если ее функционирование обеспечивает полное выполнение краткосрочным кредитом всех его функций -  распределительной, стимулирующей, контрольной, а также  специфической функции краткосрочного кредита – обеспечение непрерывности текущей деятельности предприятий. Система краткосрочного кредитования  может эффективно функционировать при наличии соответствующих институтов, инфраструктуры, нормативно-правовой базы.

Система краткосрочного кредитования как инструмент перераспределения денежных потоков в экономике должна соответствовать определенным критериям эффективности,  чтобы максимально удовлетворять потребности реального сектора экономики 

Критерии эффективности функционирования системы краткосрочного кредитования:

Эластичность – способность изменять объем кредитования в соответствии с потребностями реального сектора

• характер денежно-кредитной политики ЦБ;

• наличие механизмов перераспределения кредитных ресурсов (МБК, рефинансирование);

• быстрота и адекватность реакции на изменение спроса на кредит со стороны банков;

• применение механизмов кредитования, позволяющих оперативно изменять объемы кредитования в соответствии с потребностями заемщика.

Гибкость – наличие механизмов быстрой трансформации задолженности и превращения долга в производительный капитал

• развитие вторичного кредитного рынка;

• кредитование под залог кредитных обязательств;

• гибкость залогового механизма.

Целостность системы краткосрочного кредитования

• взаимодействие различных форм кредита;

• реализация синергетического эффекта взаимодействия различных форм кредита.

5. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА ФРАНЦИИ

Функционирование кредитно-финансовой системы Франции регулируется законом от 1984 года.

Она включает 3 уровня:

1. Центральный банк

2. коммерческие банки

3. специализированные кредитные  учреждения.

По форме собственности могут быть государственные и частные.

По форме организации:

-акционерные общества;

- кооперативы;

- коммерческие учреждения;

- общественные предприятия.

Особенностью организации французской денежно-кредитной системы является то, что в стране в законодательном порядке отсутствует разделение кредитных институтов на банковские и небанковские. Зато законодательно закреплено различие между кредитными учреждениями, которые имеют право принимать вклады до востребования и сроком до двух лет и которые такого права не имеют.

В соответствии с законами 1941 и 1945 все банки были разделены в зависимости от обслуживаемой клиентуры и длительности предоставляемых кредитов на:

- депозитные - принимающие вклады (в т.ч. до востребования) сроком  до 2 лет; Это универсальные коммерческие  банки, осуществляющие все виды  банковских операций. Подавляющее  большинство из них - это государственные  банки.

К самым крупным депозитным банкам относят:

Креди Агрикьоль - в 1997 г. по размеру капитала занимал третье место в мире, Креди Лионе, Сосьете Женераль; Банк Насьональ де Пари (создан в 1966 г. вследствие слияния двух банков - Коммерс и Индустрии и Национального парижского банка учета ценных бумаг) и др.

Благодаря государственным гарантиям эти учреждения сконцентрировали более половины текущих счетов предприятий, операций с ценными бумагами, 67% депозитов и кредитов.

- деловые банки - специализируются  только на долгосрочных операциях  с ценными бумагами, финансировании  сложных проектов, оказание услуг  по слиянию-приобретению фирм; операции  с недвижимостью. В отличие от  американских инвестиционных банков, занимающихся, в основном, операциями  с ценными бумагами, банки Франции  осуществляют широкий круг инвестиционных  операций.

- банки долгосрочных и среднесрочных  кредитов - не имеющие права предоставлять  кредиты на срок менее 2 лет  и участвовать в обслуживании  платежного оборота.

2 звено кредитной системы Франции  составляют:

- финансовые фирмы;

- банки взаимного и кооперативного  кредитования кредитования

- сберегательные и муниципальные  кредитные кассы

- прочие учреждения кредита.

Финансовые фирмы - во Франции являются учреждениями, которым запрещено принимать депозиты от населения, а также срочные вклады на срок менее 2 лет. Они финансируются путем эмиссии облигаций (векселей) и часто являются филиалами банков.

Эти компании предоставляют:

- потребительский кредит;

- кредит под недвижимость;

- лизинговый кредит под недвижимость.

Если сравнивать финансовые компании с коммерческими банками, то у фин. компаний риски несостоятельности их должников относительно более низкие, так как предоставляемые финансовыми компаниями кредиты всегда являются обеспеченными - товарами, зданиями, оборудованием. Но слабым местом финансовых компаний является их большая степень подверженности риску изменения процентной ставки. Этот риск несут и коммерческие банки, но их ресурсы более диверсифицированы, т.к. включают в себя и счета до востребования, и депозиты с низкими процентными ставками, образующие относительно стабильную часть их ресурсов.

Банки взаимного и кооперативного кредитования во Франции

В конце 19 века представители некоторых профессий (ремесленники, земледельцы, работники лесных хозяйств, рыболовных промыслов), которым коммерческие банки неохотно выдавали кредиты в силу малых размеров их хозяйств и отсутствия необходимых гарантий, вынуждены были объединиться, чтобы сосредоточить свои временно свободные средства и сбережения для взаимного кредитования друг друга.

Во Франции насчитывается 4 вида учреждений взаимного и кооперативного кредитования:

1. Сельскохозяйственный банк взаимного  кредита - Креди агриколь - выдает кредиты на разные сроки мелким производителям в сельском хозяйстве, перерабатывающей и пищевой промышленности, жителям провинций на жилищные нужды.

В 1980-х по своим активам этот банк вышел на первое место во Франции и на третье в мире, затем переместился на 8 в мире после появления Японцев. Сельскохозяйственный кредит имеет 91 региональную кассу, куда входят 3050 местных касс. Кассы объединены в Национальную федерацию с/х кредита. Сейчас происходит слияние касс. Свои пассивы банк формирует за сет депозитов, операций с ценными бумагами, займами, в т.ч. государственными.

2. Сеть народных банков - Креди популер - специализируются на кредитовании малых и средних промышленных и торговых предприятий.