Денежно-кредитная система Японии. 2

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Кемеровский  государственный университет» (КемГУ)

Экономический факультет (ОДО)

Заочная форма обучения 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 
 

по  дисциплине: Деньги, кредит, банки 

тема:   “Денежно-кредитная система Японии”  
 
 

Кемерово 2012 
 

      Становление банковской системы Японии 

        Тенденция к прогрессирующему  расстройству денежного обращения  в Японии прослеживается со  времен первой мировой войны,  когда был отменен обмен банкнот  Банка Японии на золото.

      Эмиссионный центр — Банк Японии, учрежденный в 1882 г., по закону 1889 г. получил право фидуциарной банкнотной эмиссии; золотой стандарт был введен в 1897 г.

      В годы первой мировой войны и после  ее окончания денежное обращение  в Японии значительно увеличилось (в 1914—1920 гг. в три раза), что явилось одним из факторов инфляции. За тот же период иена обесценилась почти на 64%.

      В дальнейшем денежное обращение в  Японии было временно стабилизировано. Инфляция возобновилась в связи  с мировым экономическим кризисом 1929—1933 гг. и агрессией Японии (захват Манчжурии, агрессивные акции в Китае, подготовка к агрессии в годы второй мировой войны). В 1931 г. был упразднен золотой стандарт, с 1931 по 1937 г. денежная масса в обращении увеличилась в 1,6 раза, оптовые цены — на 68%.

      С начала японской агрессии в Китае в 1937 г. и до конца второй мировой войны инфляция в Японии значительно усилилась. В условиях быстро растущих военных ассигнований и бюджетных дефицитов эмиссия банкнот широко использовалась для их финансирования; упадок гражданского производства сопровождался нехваткой продовольствия и предметов первой необходимости, что усиливало рост цен и спекуляцию. Росту товарных цен способствовали увеличение косвенных налогов и государственная политика цен.

        В 1937—1944 гг. количество банкнот  в обращении возросло с 2,3 млрд. до 17,7 млрд. иен, а облигаций государственных займов в портфеле Банка Японии — с 1,4 млрд. до 9,6 млрд. иен. Одновременно сумма текущих депозитов во всех банках страны увеличилась с 4,4 млрд. до 21,7 млрд. иен. Производство работало на войну, обеспечивая монополистической буржуазии высокие прибыли. Выпуск товаров личного потребления быстро сокращался; в 1945 г. индекс производства в сельском хозяйстве, рыболовстве и лесоводстве составлял 65,5% от показателей 1933—1935 гг., производство промышленных товаров личного потребления сократилось по сравнению с 1934—1936 гг. на 78%. Официальный индекс оптовых цен в 1944 г. был выше, чем в 1934—1936 гг., в 2,3 раза, а в действительности намного больше: в 1942—1945 гг. официальные цены на товары сельского хозяйства увеличились ка 94%, на «черном рынке» — в 30 раз, цены на бытовые товары — соответственно на 70% и в 40 раз.

        Своим острием инфляция была  направлена против интересов  рабочего класса, широких масс  трудящихся. Реальная заработная  плата японских рабочих в 1945 г. составляла лишь 41,2% от уровня 1934—1936 гг. Инфляция нанесла тяжелый удар по интересам неимущего крестьянства. В то же время она использовалась в интересах крупного капитала, монополий. В конце войны инфляция резко обострилась. Она сопровождалась не только стремлением освободиться от обесценивающихся денег путем покупки реальных ценностей (золота, земли, строений, товаров и т. п.), но и развитием меновой торговли. 

      Развитие  кредитной системы  в Японии 

        Кредитная система возникла в  Японии после незавершенной буржуазной революции 1868 г. Вслед за законом о национальных банках 1872 г. в течение последующих 30 лет была создана большая часть главных японских государственных (специальных) и частных банков, в том числе в 1882 г. центральный банк страны— Банк Японии. В 1897 г. был принят закон о коммерческих банках, легализовавший организацию банковской системы по европейским образцам. До первой мировой войны число кредитно-банковских институтов оставалось почти без изменения, но их капиталы значительно возросли.

        Кредитные учреждения кредитовали  развивающуюся промышленность, торговлю  и другие отрасли, предоставляли  ссуды государству на покрытие  его расходов, в том числе военных,  в связи с многочисленными  захватническими акциями японских  милитаристов; они участвовали в экономической экспансии в колониях (специальный Тайваньский банк был создан в 1899 г., Корейский— в 1909 г.). В годы первой мировой войны японские банки форсировали свое проникновение в Китай, а внутри страны активно участвовали в кредитовании производства, прежде всего монополий и государства. Значительно окрепли позиции банков и других кредитных учреждений японских концернов — дзайбацу.

        В начале 20-х годов в условиях  послевоенного кризиса усилился  процесс концентрации банков. Токийское землетрясение (1 сентября 1923 г.) уничтожило свыше 1/8 национального богатства, 76 из 86 банков лишились своих главных контор. Был объявлен мораторий. Банк Японии и другие банки расширили кредитование экономики в ходе восстановительных работ и последовавшего, экономического подъема.

        В 1927 г. в Японии разразился  острый банковский кризис, который  был следствием не только накопления  в портфелях банков замороженных  векселей, выпущенных на крупные  суммы в связи с землетрясением, но и ухудшения их активов  в 20-е годы в результате чрезмерной кредитной экспансии и, следовательно, ослабления банковской ликвидности. Кризис повлек за собой дальнейшую концентрацию банковского капитала и усиление позиций монополистических банков. В 1928 г. общее число банков сократилось вдвое по сравнению с 1918 г.

        Японские банки активно участвовали  в экономической подготовке ко  второй мировой войне, были  проводниками политики японских  монополий в колониях, финансировали  государственные военные расходы  и развитие основных отраслей  военной экономики. По этим направлениям развивалась их деятельность и в годы войны в Китае, которая началась в 1937 г., и в период второй мировой войны.

        В 1942 г. в условиях военной  экономики, когда значительно  усилился государственно-монополистический  контроль над экономикой, была создана Национальная финансовая контрольная ассоциация, которой была подчинена деятельность всей кредитной системы. Монополистические банки и другие кредитные институты дзайбацу значительно обогатились, а их позиции усилились. Из 327 банковских институтов, существовавших в Японии в середине 1941 г., в апреле 1945 г. оставалось 125. Банки были обязаны вкладывать в облигации государственных банков не менее 75% прироста своих депозитов. В годы войны были созданы «ассоциации народных сбережений», в рамках которых из нищенской заработной платы рабочих и служащих и трудовых доходов крестьян в принудительном порядке делались отчисления для размещения облигаций военных займов. За счет ограбления рабочего класса, трудящихся, мелкой и части средней буржуазии было профинансировано не менее 40% военных государственных займов.

        В годы войны была создана  специальная сеть кредитно-банковских  учреждений для осуществления  грабительской политики На территории  временно оккупированных японскими  империалистами стран Восточной и Юго-Восточной Азии.

        В послевоенный период развитие  кредитной системы Японии характеризуется  рядом важных особенностей. Масса  ссудных капиталов значительно  расширилась: в 1974 г. она была  больше показателей 1935 г. в  8,4 раза (в сопоставимых ценах). Это явилось результатом экономического роста Японии, превращения ее во вторую после США страну по уровню экономического развития в капиталистическом мире.

        Кредитная система Японии состоит  из частных, государственных и  кооперативных кредитных институтов. Во главе находится Банк Японии, который является не только эмиссионным центром, но и органом, осуществляющим денежно-кредитную политику, регулирование экономики в системе государственно-монополистического капитала; он выполняет также кассовое обслуживание казначейства.

      Городские банки являются коммерческими банками  и образуют сердцевину кредитной  системы. К ним относятся крупнейшие банковские монополии: «Дайити-Кангё», «Мицубиси», «Сумитомо», «Фудзи», «Санва»  и др., пользующиеся широкой и систематической поддержкой Банка Японии.

        Местные банки также являются  коммерческими банками, но они  уступают городским по объему  капитала и масштабам операций. В послевоенный период зависимость  местных банков от крупнейших  монополистических банков увеличилась. Усилилось взаимопроникновение между траст-банками и коммерческими банками: в траст-банках функционируют банковские отделы, в коммерческих банках — отделы доверительных операций.

      Банки долгосрочного кредита мобилизуют капитал главным образом с  помощью эмиссии собственных облигаций; в периоды, когда коммерческие банки японских монополий переключались на краткосрочный кредит, значение этих банков возросло. В число частных кредитных институтов входят 20 компаний по страхованию жизни и 22 — по страхованию имущества, 236 компаний по операциям с ценными бумагами.

      К государственным институтам относится  прежде всего Бюро доверительного фонда  министерства финансов, являющееся одним  из крупнейших банков Японии и оперирующее  капиталами государственных страховых  систем и почтово-сберегательных касс. К ним принадлежат государственные банки и финансовые корпорации. Поскольку в государственных системах страхования здоровья, жизни, пенсионного обеспечения сумма взносов намного больше выплат, разница ежегодно пополняет кредитные ресурсы государства, являясь по существу одной из разновидностей налогового обложения. Вместе с остатком вкладов в системе, почтовых сбережений (сберегательные кассы) и ассигнованиями из бюджета эти средства используются в рамках ежегодных государственных кредитно-инвестиционных программ в интересах монополистического капитала. Распоряжаются ими государственные кредитно-инвестиционные институты, главным из которых является Бюро доверительного фонда. Основная часть его кредитов предоставляется государственным банкам и корпорациям, центральным и местным органам власти и др.

      В настоящее время, помимо Банка Японии, функционируют два государственных  банка и 9 финансовых корпораций. Японский банк развития занимается долгосрочным кредитованием промышленности, транспорта, энергетики. Экспортно-импортный банк Японии кредитует внешнюю торговлю и заграничные инвестиции и кредиты.

        Государственные банки и финансовые  корпорации функционируют в тех  отраслях, в кредитовании которых  частные банки не заинтересованы, но развитие которых необходимо для всего процесса воспроизводства в целом, а также с социально-политической точки зрения.

        Кредитная кооперация включает 6 тыс. кредитных сельскохозяйственных  кооперативов, кооперацию городских  мелких товаропроизводителей — 507 кредитных ассоциаций, 532 кредитных кооператива, трудовые кооперативы, их федерации и центральные кооперативные банки. Средства кредитной кооперации в значительной мере используются в интересах монополистического капитала.

        Повышение роли кредитной кооперации (1/5 депозитов и учетно-ссудных операций) в значительной мере есть следствие расширившегося использования японскими монополиями этого источника кредитных ресурсов в обстановке научно-технической революции и быстрого роста спроса на ссудный капитал. С целью удовлетворения такого спроса расширился и импорт иностранных капиталов. Укрепились позиции государственного сектора в кре-дитно-банковской системе. В общей сумме депозитов доля государственных кредитно-финансовых институтов снизилась (до 17%), поскольку операции ряда таких институтов финансируются из бюджетных средств. Но в учетно-ссудных операциях на государственные банки и другие учреждения приходится свыше 1/5. В структуре портфеля ценных бумаг доля частных банков и страховых компаний в 1965—1974 гг. заметно снизилась (с 69 до 57%), государственных институтов — возросла (с 19 до 25%). Это связано с возобновлением с 1965 г. практики использования их для финансирования дефицитов государственного бюджета.

        В послевоенный период процесс  концентрации и централизации в сфере кредита происходил не в форме слияний и сокращения числа банков, а в форме расширившегося использования монополистическим капиталом кредитных ресурсов государства, с одной стороны, и страховой, сберегательной системы и кооперативов — с другой. Одновременно были приняты меры для расширения импорта в Японию иностранных капиталов. Это имело большое значение в период научно-технической революции и продолжающейся структурной модернизации экономики.

        В 1950/51 — 1975/76 финансовых годах  инвестиции в акции японских компаний достигли 19,5 млрд. долл., кредиты— 14 млрд. долл. Японские фирмы разместили на зарубежных рынках свои облигации на сумму в 3,5 млрд. долл. Кроме того, значительно возросло число контрактов о технической помощи, в форме которых Япония импортирует зарубежные патенты, лицензии, техническую документацию. С 1950 г. по март 1976 г. было заключено 28 тыс. таких контрактов. Наряду с этим увеличился экспорт японских капиталов за границу, особенно со второй половины 60-х годов, когда Япония превратилась из нетто--импортера в нетто-экспортера капитала. Главными сферами вывоза японских капиталов являются страны американского континента, Южной и Юго-Восточной Азии. Растет активность японских фирм на Ближнем и Среднем Востоке и в Африке. Прямые инвестиции к 1976 г. достигли 15 млрд. долл. Важной формой экспансии японского капитала является предоставление экспортных кредитов.

      В послевоенной Японии кредит приобрел особое значение как метод монополистического контроля в связи с тем, что в условиях послевоенной модернизации экономики произошли серьезные изменения в структуре финансирования хозяйства и в структуре капиталов японских корпораций. Доля заемных средств в общей сумме капиталов японских фирм по сравнению с довоенным временем значительно возросла: если в 1936 г. на собственный капитал приходился 61%, на заемный — 39%, то в 1976 г. доля заемного капитала возросла до 86%, собственного сократилась до 14%. В этом отношении Япония не имеет себе равных среди других капиталистических стран: в США доля собственного капитала в конце 1974 г. составляла 53,2%, в ФРГ —30%.

        Привлечение ссудного капитала  в форме фиктивного капитала  обходится дороже, чем в форме  учета векселей и банковских  ссуд. Это объясняет сдвиг в пользу последних: в 1976 г. средняя норма ссудного процента по всем банкам (учет и ссуды) составляла 8,2, средний дивиденд—12,4%. Кроме того, по действующему законодательству проценты, выплачиваемые по кредитам, в отличие от дивидендов налогами не облагаются, поскольку рассматриваются как оперативные расходы. В этих условиях в структуре ссудного капитала сократилась доля фиктивного капитала с 72% в 1935 г. до 24% в 1975 г. Удельный вес учета и ссуд соответственно возрос с 28 до 76%. Изменения в структуре ссудного капитала и капиталов японских компаний сказались на распределении прибыли на предпринимательский доход и ссудный процент: доля последнего заметно увеличилась.

      В ходе послевоенной перестройки монополистические  объединения в Японии — «Мицубиси», «Сумитомо», «Мицуи», «Фудзи», «Дайити — Кангё», «Санва» — приняли форму финансово-монополистических групп, банки превратились в их центры.

        В 1974 г. на акции приходилось  немногим больше '/4, на облигации  и другие ценные бумаги менее  3/4 стоимости фиктивного капитала. Концентрация владения акциями очень высока: в 1972г. 4,6% владельцев акциями принадлежало 80% всех акций. Быстро растет значение межкорпоративного владения акциями, когда контрольный пакет размещается среди кредитно-банковских институтов и компаний, принадлежащих к данной финансово-экономической группе. В этих условиях для контроля над банками и компаниями нужно иметь значительно меньший пакет акций, чем прежде. 

      Небанковские  кредитные институты  Японии 

      Частные кредитные ассоциации, кредитные кооперативы, срочные, бессрочные сберегательные кассы и кредитные ассоциации рабочих – всё это — банкоподобные институты, которые выдают локальные кредиты малым предприятиям, а также рабочим и служащим, принимают вклады своих членов и сберегательные вклады не членов.

      Неотъемлемая  часть финансово-кредитной системы  Японии — 47 страховых компаний, которые  аккумулируют огромные финансовые средства, используемые ими в основном для  инвестиций в ценные бумаги, а также 220 фондовых компаний. Наличие компаний, специализирующихся исключительно на операциях с ценными бумагами, — одна из главных особенностей банковской системы Японии, которая была построена по американскому образцу.

      Всего в Японии действует около 6200 коммерческих финансово-кредитных учреждений. Это  немного по сравнению с другими крупными развитыми странами, если учитывать значительную численность населения, проживающего на островах. Вместе с тем дефицит кредитных учреждений всё-таки не ощущается ввиду их равномерного распределения.

      Государство придаёт очень большое внимание поддержанию на плаву кредитных учреждений в период испытания ими трудностей. Но этому бережному отношению в то же время сопутствует крайняя сложность получения государственной лицензии на право осуществления банковских операций.

      Доминирующее положение среди стран Юго-Восточной Азии подкрепляется тем, что Япония является крупнейшим кредитором этих стран. Займы, предоставляемые банками Японии на этом региональном рынке, достаточно надёжны благодаря высокому уровню диверсификации. Кроме того, самые крупные заёмщики — сами японские производители, которые из-за более высокой себестоимости продукции в самой Японии разместили в странах региона тысячи своих предприятий. На долю этих заёмщиков приходится около половины всех кредитов японских банков. Поскольку эти ссуды обычно номинированы в долларах или иенах и часто выдаются под гарантии материнских компаний заёмщиков, на японских банках почти не сказывается ослабление местных валют.

      Вторыми по значению заёмщиками в регионе  являются правительства или полугосударственные предприятия, которые финансируют такие обычно прибыльные общенациональные проекты, как строительство дорог, нефтеочистных сооружений и телекоммуникационных систем, риски по которым обычно ниже, чем по проектам частных корпораций. Так, когда в 1995 году банк Санва организовал финансирование модернизации телефонной сети Индонезии стоимостью 615 млн долл., он получил гарантии международных финансовых институтов.

      Займы частным, как правило, самым надёжным корпорациям в Азии составляют только треть кредитов японских банков в регионе. По данным банка международных расчётов, всего на долю японских банков приходится около 35% из 760 млрд долларов всех банковских кредитов в регионе за пределами Японии, включая займы полугосударственным учреждениям. При этом японские банки прибрали к рукам наименее рискованные сферы бизнеса.

      Кризис  финансово-кредитной системы Японии не носит локального характера, так  как Япония — главный банкир не только Азии, но и всего развивающегося мира. Японцы со своей высокой нормой сбережения финансируют бюджетный дефицит США, владея крупнейшими пакетами американских казначейских облигаций. Скоординированное и тем более паническое изъятие денег японских кредиторов потрясает не только региональные, но и мировые рынки. Воздействие этого процесса может быть ещё более усилено благодаря процентной, валютной и экспортной политике стран азиатского региона. Кризис японской финансовой системы вызван сбоями в саморегулирующихся системах национальной экономики в условиях её либерализации, отсутствием эффективного банковского надзора и запозданием структурных реформ в финансовом секторе. Для минимизации последствий кризиса денежные власти Японии должны решить три задачи: защитить финансовые институты от потери ликвидности, защитить вкладчиков с целью предотвращения общенациональной паники и ликвидировать безжизненные институты. 

      Государственно-монополистический  капитализм в кредитной  системе Японии 

        В условиях государственно-монополистического  капитализма роль кредита в  качестве орудия регулирования экономики значительно возросла. Проведению денежно-кредитного регулирования способствует то обстоятельство, что государству принадлежат сильные позиции в кредитной системе. В государственной собственности находятся два банка, девять кредитных корпораций, страховая, пенсионная и сберегательная системы и некоторые другие институты. На государственные институты в 1974 г. приходилось 16,7% общей суммы депозитов, 22,8% ссуд и учетных операций и 24,7% портфеля ценных бумаг всей кредитной системы.

        Денежно-кредитное регулирование  осуществляется через Банк Японии, министерство финансов, Федерацию  экономических организаций («Кэйданрэн»)  — крупнейшую организацию японских  монополистов и т. п. Основными  методами денежно-кредитного регулирования  являются изменение нормы ссудного процента, система обязательных депозитных резервов, операции на рынке ценных бумаг, административные меры, проводимые Банком Японии через кредитную систему.

        По сравнению с регулированием  ссудного процента обязательные  резервы и операции на рынке ценных бумаг имеют меньшее значение. Особая роль кредита в системе экономического регулирования связана с изменениями в структуре капитала акционерных компаний. Кредитное регулирование складывается из методов кредитной экспансии и кредитных рестрикций; оно связано с ходом цикла и состоянием торгового и платежного баланса.

        В условиях подъема рост инвестиций  и производства сопровождается  расширением спроса на сырье,  топливо и т. п., а учитывая  высокую степень зависимости  Японии от импорта, это означает необходимость расширения их ввоза из-за границы. До второй половины 60-х годов импорт обычно рос быстрее экспорта, что периодически приводило к дефициту платежного баланса. В этой обстановке власти принимали меры к сокращению импорта, стимулированию экспорта, нормализации торгового и платежного баланса. Одним из орудий регулирования были кредитные рестрикции. Ограничение кредита путем повышения ссудного процента и введения других регламентации способствовало уменьшению инвестиций, замедлению темпов роста производства.

        Ограничения импорта, в том  числе путем сокращения его  кредитования, сдерживали его рост  и вместе с мерами по расширению  экспорта способствовали ликвидации  дефицитности платежного баланса.  На рынке ссудных капиталов  в результате кредитных рестрикций их предложение ограничивалось, кредитные возможности банков и других кредитных институтов расширялись, и это создавало условия для снижения нормы ссудного процента. Другими словами, политика кредитных рестрикций подготавливала условия для отказа от нее и перехода к кредитной экспансии. И действительно, как только положение платежного баланса улучшалось, Банк Японии снижал учетную ставку и расширял кредитование других звеньев банковской системы. Кредитная экспансия стимулировала рост инвестиций, пока производство не выходило за рамки платежеспособного спроса и не наступал новый спад в экономике.

        Опыт показывает, что применение  методов кредитного регулирования  в период спадов зависит от  состояния платежного баланса  и величины золото-валютных резервов: если баланс дефицитен и резервы малы, применяются методы кредитной рестрикции, и наоборот, при активном сальдо платежного баланса и больших резервах власти в целях стимулирования спроса и производства, как правило, прибегали к кредитной экспансии. Такая политика проводилась в Японии со второй половины 60-х годов. Если политика кредитной рестрикции применяется в фазе подъема, то она тормозит рост инвестиций и в следующем цикле влечет за собой меньшую интенсивность спада производства. Если же в фазе подъема проводится политика кредитной экспансии, форсирования инвестиций, то в следующем цикле это способно обернуться усилением экономических противоречий и трудностей, сопутствующих очередному спаду в экономике. Денежно-кредитные методы экономического регулирования в лучшем случае могут смягчить трудности, но они бессильны устранить коренные причины, порождающие противоречия японской экономики, развитие которых сопровождается обострением классовых антагонизмов и классовой борьбы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  литературы 

1. Вешкин, Ю.Г. Банковские системы зарубежных стран [Текст] : курс лекций / Ю. Г. Вешкин, Г. Л. Авагян. - М. : Экономист, 2006. - 400 с.
2. Деньги. Кредит. Банки [Текст] : учебник для вузов / ред. Е. Ф. Жуков. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 600 с.
3. Иванов, В.М. Денежно-кредитные системы зарубежных стран [Текст] : курс лекций / В. М. Иванов, И. Я. Софищенко ; М.:Инфра-М, 2001. - 232 с.
4. Кодацкий, В. П. Денежно-кредитные системы стран Азии [Текст] / В. П. Кодацкий, Ю. В. Яковлева // Экономика. Финансы. Право. - 2008. - N 8. - С. 23-26
5. Лисенков, Ю.М. Денежно-кредитные системы зарубежных стран [Текст] : учебник для вузов / Ю. М. Лисенков, Т. А. Коротка. - ; М.:Инфра-М, 2005. - 118 с.
6. Урюпина, А. А. Банковский сектор в условиях сдерживающей денежно-кредитной политики [Текст] / А. А. Урюпина // Банковские услуги. - 2008. - N 7. - C.2-5
7. Шамова, И.В. Денежно-кредитные системы зарубежных стран [Текст] : учебное пособие для самостоятельного изучения / И.В. Шамова  - М.:Экономист, 2007. - 160 с.
8. Рудый, К.В. Финансовые, денежные и кредитные системы зарубежных стран [Текст] : Учебное пособие / К.В. Рудный, - М.: Новое издание, 2004 - с.296.