Денежно-кредитное регулирование

     Содержание 

1. Понятие  денежно-кредитного регулирования

2. Цели  денежно-кредитного регулирования

3. Противоречивость  денежно-кредитного регулирования

4. Непреодолимые  противоречия денежно-кредитного  регулирования

Заключение

Список использованной литературы 

     1. Понятие денежно-кредитного регулирования 

     Теории спроса и  предложения денег, равновесие на денежном рынке являются научной основой  для проведения государством обоснованной, взвешенной кредитно-денежной политики, направленной на стабилизацию экономического развития.

     Совокупность  государственных мероприятий в  области денежного обращения  и кредита называется денежно-кредитной  политикой.

     Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства.

     Современные экономические словари и глоссарии  дают следующее определение понятия  денежно-кредитной политики:

     Денежно-кредитная  политика - это «проводимый государством курс и осуществляемые меры в области  денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии  денежной системы. Основными составляющими  такой политики являются операции на открытом рынке, учетная политика, наличие  обязательных минимальных резервов. К наиболее широко используемым методам  денежно-кредитной политики относятся: изменение ставки учетного процента, операции на открытом рынке, изменение  норм обязательных резервов, а также  выборочные методы регулирования отдельных  видов кредита».

     Денежно-кредитная  политика – это «совокупность  мероприятий центрального банка  и правительства, направленных на изменение  денежной массы в обращении, объёма кредитов, процентных ставок и других показателей денежного обращения  с целью снижения уровня инфляции, устойчивого роста денежной массы и создания предпосылок для стабильного экономического роста».

     «Денежно-кредитная  политика представляет собой одну из важнейших подсистем экономической  политики государства. Это совокупность мероприятий в области денежного  обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение  занятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика осуществляется центральными банками  в тесном контакте с Министерством  финансов совместно с другими  органами государства» 

     2. Цели и границы денежного – кредитного регулирования 

     Основополагающей  целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся  полной занятостью и отсутствием  инфляции. Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного  предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости  и уровня цен. Центральный банк главный, но не единственный орган регулирования. Существует целый комплекс регулирующих органов. Осуществляя кредитное  регулирование, государство преследует следующие цели: воздействуя на кредитную  деятельность коммерческих банков и  направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, оно, таким образом, достигает стабильного  развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки  национальных экспортеров на внешнем  рынке. Таким образом, воздействие  на кредит позволяет достичь более  глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных  денежных средств затрудняет осуществление  коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег".

     Основополагающей  целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства занятости и уровня цен.

     Центральный банк главный, но не единственный орган  регулирования. Существует целый комплекс регулирующих органов.

     Осуществляя кредитное регулирование, государство  преследует следующие цели: воздействуя  на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование  на расширение или сокращение кредитования экономики, оно, таким образом, достигает  стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки  национальных экспертов на внешнем  рынке. Таким образом, воздействие  на кредит позволяет достичь более  глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных  денежных средств затрудняет осуществление  коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения  в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а  во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег". Нужно отметить, что с помощью  кредитного регулирования государство  стремится смягчить экономические  кризисы, сдержать рост инфляции, в  целях поддержания коньюктуры государство  использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли  народного хозяйства. Нужно отметить, что кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничения кредита).

     С помощью кредитного регулирования  государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания  конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного  хозяйства.

     Кредитная политика осуществляется косвенными и  прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что  центральный банк либо оказывает  косвенное воздействие через  ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничения  кредита).

     В условиях высокоразвитой рыночной экономики  в основе денежно-кредитной политики лежит принцип "компенсационного регулирования". Принцип компенсационного регулирования включает сочетание  двух комплексов мероприятий:

• политики денежно-кредитной рестрикции (ограничения кредитных операций, повышения уровня процентных ставок, торможения темпов роста денежной массы в обращении;
• политики денежно-кредитной экспансии (стимулирование кредитных операций через снижение нормы процента и увеличение денежной массы в обращении. Политика денежно-кредитной рестрикции (политика "дорогих денег") применяется в условиях циклического оживления хозяйственной конъюнктуры. Политика денежно-кредитной экспансии (политика "дешевых денег") применяется в кризисной фазе цикла, в условиях падения производства и увеличения безработицы. Она заключается в стимулировании кредитных операций банков, введении более льготных условий кредитования в целях хозяйственного оживления.

     Основные цели денежно - кредитной политики государства меняются в зависимости от уровня социально-экономического развития, на котором находится это государство.

     Приоритет целей денежно-кредитной политики определяется состоянием государственных финансов, стабильностью экономики государства или ее отсутствием, наличием сбалансированности доходов и расходов государственного бюджета или его дисбалансом.

     В связи с этим, представляется нецелесообразным пытаться описать подробно цели денежно-кредитной  политики без их привязки к характеристике социально-экономического уровня развития государства. В общем случае, основными целями денежно-кредитной политики государства являются:

• регулирование экономической активности агентов экономических отношений;
• достижение уровня производства, характеризующегося минимальной безработицей;
• создание безинфляционной экономики.

     Денежно-кредитная  политика в настоящее время —  одна из форм косвенного воздействия  государства на экономику. Она основывается на теоретических представлениях ученых-экономистов  о роли денег в экономике и  их влиянии на основные макроэкономические параметры: экономический рост, занятость, цены, платежный баланс. В современных  теориях деньги все чаще рассматриваются  как активный фактор воспроизводственного процесса, а сама теория денег стала  важнейшей частью макроанализа.

     Не  менее важной и сложной проблемой  для большинства стран, осуществляющих переход к новой экономической  системе, имеет определение целей  денежно-кредитной политики и правильный выбор инструментов денежно-кредитного регулирования. 

Механизм  функционирования кредитной системы 

      Современная кредитная система  - это совокупность  различных   кредитно-финансовых институтов,  действующих  на  кредитном  рынке  и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию  денежного  капитала.  На  рынке  реализуются  две основные формы кредита: коммерческий кредит  и  банковский.  Они  отличаются друг от друга  составом  участников,  объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.

      Коммерческий кредит предоставляется  одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием  такого  кредита является  вексель,  оплачиваемый  через  коммерческий  банк.  Как   правило, объектом  коммерческого  кредита   выступает   товарный   капитал,   который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение  товаров  из  сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита  состоит в том, что ссудный капитал здесь  сливается  с  промышленным.  Главная  цель такого кредита - ускорить процесс реализации товаров  и  заключенной  в  них

прибыли. Процент  по  коммерческому  кредиту,  как  правило,  ниже,  чем  по банковскому кредиту. [3]

      Банковский  кредит  предоставляется   банками   и   другими   кредитно-

финансовыми   институтами   юридическим   лицам,   населению,   государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.

      Банковский  кредит  превышает   границы   коммерческого   кредита   по

направлению, срокам, размерам. Он  имеет  более  широкую  сферу  применения. Замена  коммерческого  векселя   банковским   делает   этот   кредит   более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Различна  также динамика банковского и  коммерческого  кредитов.  Так,  объем  коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и товарооборота, спрос  же  на банковский кредит в основном  определяется  состоянием  долгов  в  различных секторах экономики.

      В настоящее  время  существует  несколько  форм  банковского   кредита.

Потребительский кредит, как правило, предоставляется  торговыми  компаниями, банками   и   специализированными   кредитно-финансовыми   институтами   для приобретения населением товаров и  услуг  с  рассрочкой  платежа.  Обычно  с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования  (например автомобили, мебель и т. д.).

      Ипотечный кредит выдается на  приобретение  либо  строительство   жилья, либо  покупку  земли.  Предоставляют  его  банки  (кроме  инвестиционных)  и специализированные кредитно-финансовые институты. Наиболее  высокий  уровень развития ипотечного кредита - в США, Канаде, Англии [5].

      Государственный кредит следует  разделять на собственно государственный кредит  и  государственный  долг.  В  первом  случае   кредитные   институты государства  (банки  и  другие  кредитно-финансовые   институты)   кредитуют различные  секторы  экономики.  Во  втором  случае  государство   заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на  рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и  государственного  долга. При этом государственные облигации  покупают  население,  юридические  лица, различные предприятия и компании.

      Международный  кредит  носит   как  частный,  так   и   государственный

характер,  отражая  движение  ссудного  капитала   в   сфере   международных экономических и валютно-финансовых отношений.

      Ростовщический кредит сохраняется  как анахронизм в ряде  развивающихся стран, где слабо развита  кредитная  система.  Обычно  такой  кредит  выдают индивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки.

      Одной  из  важных  составляющих  кредитного   рынка   является   рынок

межбанковских  кредитов  (МБК).  Значение  рынка  МБК  состоит  в  том,  что коммерческие банки могут пополнять свои кредитные ресурсы за  счет  ресурсов других  банков.  Свободными  кредитными  ресурсами  торгуют   устойчивые   в финансовом отношении коммерческие  банки,  у  которых  всегда  есть  излишек ресурсов. Чтобы эти ресурсы приносили доход, банки стремятся  разместить  их в других банках-заемщиках.  Кроме  солидных,  финансово  устойчивых  банков, свободными  кредитными  ресурсами  обладают  банки,  находящиеся  в   стадии развития, так как они пока еще испытывают недостаток в клиентуре.

      Сроки возмещения кредитных ресурсов  самые различные.  В  международной практике наиболее распространены депозиты сроком 1, 3 и  6  месяцев.  Ставка МБК, как  правило,  ниже  процентных  ставок  по  кредитам,  предоставленным хозяйственникам. Причиной привлечения  кредитных  ресурсов  банком-заемщиком из других  банков  являются  удовлетворение  потребности  своих  клиентов  в заемных  средствах,  т.  е.   расширение   своих   кредитных   вложений,   и необходимость регулирования банковской ликвидности.

      Межбанковские кредиты начинают  играть все большую роль в   формировании ресурсов коммерческих банков. Однако у них имеются  существенные  недостатки - отсутствие оперативности в перераспределении средств,  ограниченность  в размерах и сроках. Ликвидировать эти недостатки можно благодаря  привлечению ресурсов Национального Банка как кредитора “в последней инстанции” или,  как еще говорят, кредитора  “последней  руки”.  Именно  этот  банк  осуществляет денежно-кредитное  регулирование  экономики  страны  и  в   зависимости   от направления  кредитной  политики  строит  свои  отношения  с   коммерческими банками. Центральный  банк  проводит  по  отношению  к  коммерческим  банкам политику, направленную на расширение или сокращение  ими  объемов  кредитных вложений. При этом используются  такие  инструменты,  как  изменение  уровня учетной   ставки,   размера   минимальных   требований   по    обязательному резервированию  части  привлеченных  банками  ресурсов,   объема   операций, проводимых на  открытом  рынке.  Использование  НБ  того  или  иного  метода регулирования или же их совокупность зависит от  степени  развития  рыночных отношений в данной стране. 

     Заключение 

     В современной капиталистической, основанной на промышленном развитии экономике  денежно-кредитное регулирование  возможно лишь при наличии созданной  годами предшествующего промышленного  подъёма производственной и социальной инфраструктуры (необходимых для  производства рыночно ценных товаров) и за счёт них. Оно, это денежно-кредитное  регулирование, оказывается осуществляемым постольку, поскольку возможен постепенный  эксплуатационный износ производственной и социальной инфраструктуры, что  ведёт к их кризису, неуклонно  переводящему всю экономику в  депрессивное состояние, а депрессия  разрушает мировую торговлю, возможность  глобальных переливов капиталов, и  главным образом именно коммерческих капиталов. Это общая болезнь  мирового капитализма, связанная с  волновой (или волнообразной) цикличностью подъёмов и спадов конъюнктуры, и  как раз степень разрушения денежно-кредитным  регулированием промышленной и социальной инфраструктуры, то есть производительных сил и производственных отношений, в значительной мере определяет глубину  депрессивных экономических кризисов и степень упадка мировых торговых, производственных, политических отношений. Такой упадок становится причиной мировых  войн, когда каждая страна стремится  решить экономические проблемы и  проблемы удержания внутренней социально-политической стабильности за счёт других стран  с помощью военной силы.

     Необходимо  отметить сильные и слабые стороны  кредитно денежной политики. В пользу монетарной политики можно привести следующие доводы. Во-первых, быстрота и гибкость по сравнению с фискальной политикой. Известно, что применение фискальной политики может быть отложено на долгое время из-за обсуждения в законодательных органах власти. Иначе обстоит дело с кредитно - денежной политикой. Центральный банк и другие органы, регулирующие кредитно-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и процентную ставку. Второй немаловажный аспект связан с тем, что в развитых странах данная политика изолирована от политического давления; кроме того, она по своей природе мягче, чем фискальная политика и действует тоньше и потому представляется более приемлемой в политическом отношении.

     Но  существует ряд негативных моментов. Политика дорогих денег, если ее проводить достаточно энергично, действительно способна понизить резервы коммерческих банков до точки, в которой банки вынуждены ограничить объем кредитов. А это означает ограничение предложения денег. Политика дешевых денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, то есть возможность предоставления ссуд, однако она не в состоянии гарантировать, что банки действительно выдадут ссуду и предложение денег увеличится. При такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными. Данное явление называется цикличной ассиметрией, причем она может оказаться серьезной помехой кредитно-денежного регулирования во время депрессии. В более нормальные периоды повышение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и, тем самым, к увеличению денежного предложения.

     Другой негативный фактор, заключается в следующем. Скорость обращения денег имеет тенденцию меняться в направленнии, противоположном предложению денег, тем самым тормозя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости обращения денег. Иными словами, при дешевых деньгах скорость обращения денег снижается, при обратном ходе событий политика дорогих денег вызывает увеличение скорости обращения. А нам известно, что общие расходы могут рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. И, следовательно, при политике дешевых денег, как было сказано выше, скорость обращения денежной массы падает, а, значит, и общие расходы сокращаются, что противоречит целям политики. Аналогичное явление происходит при политике дорогих денег. 

      Список использованной литературы 

1. Абрамова  М.А., Александрова Л.С. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: ИМПЭ, 2006. – 458 с.
2. Албегова И.М., Емцов Р.Г., Холопов А.В. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку. / Под ред. А.В. Сидоровича. – М.: Дело и сервис, 2008. – 264 с.
3. Войтов А.Г. Экономика. Общий курс. – М.: Информационно-внедренч. центр «Маркетинг», 2008. – 492 с.
4. Государственное регулирование рыночной экономики. / Под ред. проф. Кушлина В.И. и проф. Волгина Н.А. - М.: ОАО "НПО "Экономика", 2000. - 735 с.
5. Государственное регулирование экономики: Учебное пособие. – М.: Дело, 2008. – 280 с.
6. Государственное регулирование экономики в современных условиях. – М.: ИЭ РАН, 2007. – 132 с.
7. Дробозина В.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 362 с.
8. Егоров Е.В. Экономика общественного сектора: Курс лекций. – М.: ТЕИС, 2008. – 334 с.
9. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 2008.
10. Лифшиц А.Ю. Экономика реформ в России и ее цена. – М.: Экономика, 2007. – 198 с.
11. Иришев Б.К. Денежно-кредитная политика: концепция и механизм / - Алма-Ата: Чылым, 2008.