Горизонтальный и вертикальный анализ отчетности

Введение

Переход к рыночной экономике  требует от предприятия повышения  эффективности производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, активизации  предпринимательства и мобилизации  неиспользованных резервов.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной  деятельности предприятия. С его  помощью вырабатываются стратегия  и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль над их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

В связи с развитием  рыночных отношений неизмеримо возрастает количество пользователей финансовой отчетности: менеджеры; бухгалтера; лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес: акционеры, инвесторы, различные  кредиторы, покупатели и продавцы продукции; третью группу представляют лица, имеющие  косвенный финансовый интерес различные  финансовые институты (биржи, ассоциации), налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и другие.

Такая ситуация, как развитие рыночных отношений, значительное привлечение  кредиторов и инвесторов повышает ответственность  руководства предприятий в управлении капиталом и финансовым состоянием, путем принятия обоснованных управленческих решений по обеспечению финансовой устойчивости, маневренности капитала и эффективности его использования.

Эффективность управления хозяйственной  деятельностью измеряется системой показателей, находящихся во взаимосвязи  и взаимозависимости. Измерение  показателей, факторов их изменения  и выявление результатов повышения  эффективности финансово хозяйственной  деятельности являются первоочередными задачами ее анализа.

Непременным условием полного  качественного анализа финансово  хозяйственной деятельности предприятия  является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму  бухгалтерский баланс и приложения к нему. Одним из наиболее значимых является форма 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Основной целью финансового  анализа деятельности организации  является получение максимально  достоверной информации, на основании  которой можно составить объективную  картину финансового состояния  организации. Финансовое состояние  организации определяется ее прибылью (убытком), изменениями в структуре  активов и обязательств. Объективность  это главный критерий измерения  информации для целей финансового  анализа.

Финансовый анализ, как  раздел экономической науки, выработал  набор методов анализа финансовой отчетности. Условно их можно поделить на четыре типа: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ и анализ финансовых коэффициентов.

Горизонтальный, или иначе  временной анализ, основан на сравнении  каждой позиции отчетности с показателями предыдущего периода.

Вертикальный (структурный) анализ базируется на определении структуры  итоговых показателей и изучении влияния отдельной позиции отчетности на итоговый результат.

Трендовый (перспективный) анализ преследует целью определение так  называемого тренда, то есть тенденции  в изменении показателей отчетности путем сравнения позиции отчетности с рядом предшествующих периодов. При трендовом анализе стремятся  исключить влияние случайных  отклонений с целью определить возможные  значения показателя отчетности в будущем.

Анализ финансовых коэффициентов  предназначен для расчета относительных  данных отчетности и выявления взаимосвязи  показателей финансовой отчетности.

Целью настоящей работы является комплексное исследование методики горизонтального и вертикального анализа отчетности.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить необходимость и сущность горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса организации;

- рассмотреть источники аналитической информации горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса организации.

1. Необходимость и сущность горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса организации

Анализ финансового состояния  – обязательная составляющая финансового  менеджмента любой компании. Задача такого анализа – определить, каково наше состояние сегодня, какие параметры  работы компании являются приемлемыми  и их необходимо сохранять на сложившемся  уровне, какие - являются неудовлетворительными  и требуют оперативного вмешательства. Иными словами, чтобы успешно  двигаться дальше, компании необходимо знать, почему ее состояние ухудшилось и как исправить положение (какие  рычаги задействовать наиболее эффективно).

В современных условиях правильное определение реального финансового  состояния предприятия имеет  огромное значение не только для самих  субъектов хозяйствования, но и для  многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов.

Различают горизонтальный и  вертикальный финансовый анализ, с  помощью которых можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений.¹

Горизонтальный анализ позволяет  выявить тенденции изменения  отдельных статей доходов и расходов и их групп по документам бухгалтерской  отчетности. В основе этой разновидности  анализа лежит исчисление базисных темпов роста доходов и затрат по статьям баланса или статей отчета о прибылях и убытках.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами  роста. Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие  как структуру отчетной бухгалтерской  формы, так и динамику отдельных  ее показателей. Оба эти вида анализа  особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют  сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий. ²

В ходе горизонтального анализа  определяются абсолютные и относительные  изменения величин различных  статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа  является вычисление удельного веса нетто.

В основе вертикального анализа  лежит представление данных бухгалтерской  отчетности в виде относительных  величин, характеризующих структуру  обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служит построение динамических рядов значений этих величин, что позволяет отслеживать и  прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств  и источников их покрытия.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Вертикальному анализу можно  подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три  группы:

- показатели структуры баланса;

- показатели динамики баланса;

- показатели структурной динамики баланса;

Для осмысления общей картины  изменения финансового состояния  весьма важны показатели структурной  динамики баланса. Сопоставляя структуру  изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и  в какие активы эти новые средства в основном вложены. ³

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия  следует сгруппировать статьи баланса  в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного  баланса осуществляется анализ структуры  имущества предприятия.

Чтение баланса по таким  систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

2. Источники аналитической информации горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса организации

Источниками аналитической  информации горизонтального и вертикального  анализа бухгалтерского баланса  организации является сам баланс, а точнее его разделы и статьи. Балансовые статьи объединяются в три  группы, а группы в разделы. В основе такого объединения лежит экономическое  содержание самих статей баланса, а  порядок расположения статей на конкретной стороне определены вертикальными  и горизонтальными взаимосвязями  между статьями и разделами.

2.1 Анализ активов предприятия

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его  активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о  вложении его в конкретное имущество  и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной  денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует  отдельная статья баланса.

Главным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (быстрота превращения  в денежную наличность). По этому  признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал  и текущие (оборотные) активы. ⁴

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицание скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

2.2 Анализ структуры пассива баланса

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли  в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных  заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано  за них предприятие.

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет  в своем распоряжении и куда они  вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел III пассива) и заемный (разделы IYи Y пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (III и IY разделы пассива) и краткосрочный (Y раздел пассива). ⁵

Необходимость в собственном  капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и  независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех  случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды  будут накапливаться большие  средства на счетах в банке, а в  другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в  виду, что если цены на финансовые ресурсы  невысокие, а предприятие может  обеспечить более высокий уровень  отдачи на вложенный капитал, чем  платит за кредитные ресурсы, то, привлекая  заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В тоже время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет  неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько  оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит  финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии  поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

В связи с этим важными  показателями, которые характеризуют  рыночную устойчивость предприятия, являются:

- коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

- коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

- плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Чем выше уровень первого  показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние  предприятия.

При внутреннем анализе финансового  состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения  отдельных его слагаемых и  дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Таким образом, анализ структуры  собственных и заемных средств  необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

2.3Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия

Показатели финансовых результатов  характеризуют абсолютную эффективность  хозяйствования организации по всем направлениям ее деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и  инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия  и укрепления ее финансовых отношений  со всеми участниками предпринимательской  деятельности.

Прибыль обеспечивает фирме  возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников фирмы. Прибыль является также основным источником формирования доходов бюджетов и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. ⁶

Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности организации. Организация может  произвести большой объем продукции, однако если она не будет реализована  или реализована по цене, не обеспечивающей получение прибыли, то организация  окажется в тяжелом финансовом состоянии.

Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем  и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому  одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния  организации – анализ финансовых результатов ее деятельности.

Однако различных пользователей  бухгалтерской отчетности интересуют только определенные показатели финансовых результатов. Например, администрацию  фирмы интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину; налоговые  органы заинтересованы в получении  достоверной информации о всех слагаемых налогооблагаемой базы прибыли; потенциальных инвесторов интересуют вопросы качества прибыли, т.е. устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей перпективе, для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы анализируемой фирмы.

Анализ финансовых результатов  деятельности организации включает в качестве обязательных элементов:

исследование изменений  каждого показателя за текущий анализируемый  период;

исследование структуры  соответствующих показателей и  их изменений;

изучение динамики изменения  показателей финансовых результатов;

выявление факторов и причин изменений показателей прибыли  и количественную их оценку.

Для проведения анализа и  оценки уровня и динамики показателей  прибыли составляется таблица (см. таблицу 1), в которой используются данные бухгалтерской отчетности предприятия, представленные в форме 2.

Таблица 1

Общий финансовый результат  отчетного периода отражается в  отчетности в развернутом виде и  представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, нематериальных активов и  иного имущества и результатов  от другой финансовой деятельности, прочих внереализационных операций. ⁷

При анализе динамики показателей  прибыли в первую очередь оценивается  рост показателей прибыли за анализируемый  период, затем отмечаются положительные  и негативные изменения в динамике финансовых результатов.

При анализе структуры  прибыли отчетного периода необходимо проанализировать удельный вес ее составляющих. Позитивным считается высокий удельный вес прибыли от продаж продукции. Такие предприятия обеспечивают самофинансирование реализацией собственного имущества или сдачей его в  аренду.

3. ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ

Вариант № 6:  По данным форм бух.(фин.) отчетности определить абсолютные показатели финансовой устойчивости. Определить тип финансовой устойчивости организации.

На примере бухгалтерской  отчетности ОАО «Электротранспорт  города Мурманска» заполним таблицу следующей формы:

Таблица 2

Из данной таблицы видно, что у предприятия есть нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации. Используемые источники покрытия затрат: собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы

Данные таблицы свидетельствуют  о  неустойчивом  финансовом  состоянии  предприятия.

После проведенных выше расчетов  видно,  что  и  на  начало  и  на  конец отчетного периода  трехмерный  показатель  типа  финансовой устойчивости  S имеет вид:

S = {0; 0; 1}, т.е. ∆Ес < 0; ∆Ет < 0; ∆Е ≥ 0 что означает неустойчивое финансовое состояние, может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).нарушением платежеспособности, предприятия, восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для организации важно не только выполнение анализа и грамотное  представление результатов, но и  формулировка на их основе рекомендаций по улучшению показателей и качественных характеристик в деятельности организации. Главное назначение финансового  анализа не расчет показателей, а  умение трактовать полученные результаты.

На основе горизонтального и  вертикального анализа бухгалтерского баланса определяются положительные  и отрицательные тенденции изменений  разделов и статей баланса.

Для осмысления общей картины  изменения финансового состояния  весьма важны показатели структурной  динамики баланса. Сопоставляя структуру  изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и  в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Балансовые статьи объединяются в три группы, а группы в разделы. В основе такого объединения лежит  экономическое содержание самих  статей баланса, а порядок расположения статей на конкретной стороне определены вертикальными и горизонтальными  взаимосвязями между статьями и  разделами.

При анализе динамики показателей  прибыли в первую очередь оценивается  рост показателей прибыли за анализируемый  период, затем отмечаются положительные  и негативные изменения в динамике финансовых результатов.

При анализе структуры  прибыли отчетного периода необходимо проанализировать удельный вес ее составляющих. Позитивным считается высокий удельный вес прибыли от продаж продукции. Такие предприятия обеспечивают самофинансирование реализацией собственного имущества или сдачей его в  аренду.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/Под ред. В.И. Стражева. – Мн.: Выш. шк.,2007.- 268 с.
2. Ефимова О.В. Финансовый анализ/О.В.Ефимова, – М.: Издательство "Бухгалтерский учет", 2008.- 359 с.
3. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс/В.В. Ковалев,В.В. Патров.– М.: Финансы и статистика, 2007.- 476 с.
4. Методика экономического анализа промышленного предприятия (объединения). / Под ред. Бужинекого А.И., Шеремета А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2008.- 186 с.
5. Павлов Р.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ Р.С.  Павлов – М.: ИНФРА-М, 2008.- 357 с.
6. Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. –М.: Аудит. ЮНИТИ, 2007.- 245 с.
7. Савицкая Г.В. Комплексный экономический анализ/ Г.В. Савицкая –М: ИНФРА-М, 2009.- 386 с.
8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализ предприятия. – М.: Инфра –М, 2007.- 245 с.
9. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра – М, 2009.- 347 с.
10. http://www.murmansk-trolleybus.ru

¹ Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализ предприятия. – М.: Инфра –М, 2007.- С.58

² Павлов Р.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ Р.С.  Павлов – М.: ИНФРА-М, 2008.- С.86

³Методика экономического анализа промышленного предприятия (объединения). / Под ред. Бужинекого А.И., Шеремета А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2008.- С.26

⁴ Ефимова О.В. Финансовый анализ/О.В.Ефимова, – М.: Издательство "Бухгалтерский учет", 2008.- С.105

⁵Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс/В.В. Ковалев,В.В. Патров.– М.: Финансы и статистика, 2007.-С.154

⁶Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра – М, 2009.- С.59