Государственный долг. 19

    624607973Государственный долг: содержание классификации и методы.

    План.

    Введение……………………………………………………………………...3

1. Содержание государственного долга………………………………..5
2. Классификация государственного долга …………………………...7
3. Метод управления государственным долгом……………………...12

    Заключение………………………………………………………………….15

    Список  используемой литературы………………………………………...17 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение.

    В данной контрольной работе рассмотрена  тема государственного долга. Обозначены следующие вопросы: содержание государственного долга, классификация государственного долга и методы управления государственным долгом.

      Важность данной проблемы для  нашей страны трудно переоценить.  Внешний долг России достаточно  быстро превратился для нее  в серьезную проблему. В отличие  от внутреннего долга внешний долг России в основном состоит из «наследства» Советского Союза. В последние годы величина внешнего долга России быстро изменялась, кроме того, она определялась по-разному разными организациями. Зарубежные специалисты считают внешний долг несколько иначе, чем российские. Влияет и условность разделения общего долга на внутренний и внешний. Также возрастание величины внешнего долга было связано не только с новыми заимствованиями, но и ростом суммы процентов по долгу, особенно по просроченному. Кризисное состояние всей российской экономики, привело к событиям августа 1998 г., когда Россия объявила о вынужденной отсрочке по выплатам в части внешних долгов. По состоянию на конец 1998 г. объем внешнего государственного долга России равнялся 150,8 млрд. долл. Перед российским правительством возникли огромные проблемы, связанные с обслуживанием внешнего долга. В этих условиях было важно поддерживать и развивать сотрудничество, во-первых, с международными финансовыми организациями и, во-вторых, с Парижским и Лондонским клубами кредиторов.

      Необходимо отметить, что вплоть  до 1999 г. итоговая динамика внешнего  долга для России была крайне  неблагоприятна, и только со сменой  президента и финансовой политики  государства, общая картина по  выплате внешнего долга стала  меняться в лучшую сторону.

    1.Содержание  государственного  долга.

    Под государственным долгом или займом понимают долговые обязательства перед  физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

    Государственный долг полностью и без условий  обеспечивается всем находящимся в  федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну.

    Согласно  Бюджетному кодексу РФ в зависимости  от валюты происхождения долга его делят на внутренний и внешний. Под внутренним государственным долгом понимают обязательства, выраженные в валюте РФ, а под внешним – в иностранной валюте.

    Российские  долговые обязательства могут существовать в следующих формах:

• кредитного соглашения или договоров, заключенных от лица РФ в пользу указанных кредиторов;
• государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени РФ;
• договоров о предоставлении государственных гарантий РФ, договоров поручительства РФ по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами.

    Кредитные соглашения и договоры в системе  государственного кредита заключаются  прежде всего с кредитными организациями  различного рода, как правило, коммерческими  банками. К их услугам чаще прибегают  субъекты федерации и муниципальные  образования.

    Традиционно кредиты Правительству РФ предоставлялись  ЦБ РФ, который в качестве кредитных  ресурсов использовал собственные  средства, резервные фонды банков, а также вклады населения в  учреждениях Сбербанка РФ.

    Государственные ценные бумаги – это обязательства, выпущенные от имени государства или гарантированные им. В экономически развитых странах они являются основным источником формирования государственного долга.

    Мировой рынок государственных ценных бумаг  достаточно разнообразен и включает облигации, казначейские векселя, казначейские ноты и др. Наиболее распространены облигации.

    Казначейские  ноты – среднесрочные рыночные ценные бумаги.

    Они выпускаются Минфином или специальными государственными финансовыми органами.

    Государственные ценные бумаги – это важнейший финансовый инструмент рыночной экономики. Их роль принципиально менялась в ходе развития общества. Первоначально они использовались для покрытия бюджетного дефицита, вызванного чрезвычайными расходами.

    Посредством государственных ценных бумаг проводится кредитно-денежная политика, осуществляется воздействие на макроэкономические процессы.

    2.Классификация  государственного  долга.

    Согласно  федеральному закону «О бюджетной классификации  российской федерации» от 15 августа 1996 года № 115-ФЗ сейчас действуют два вида официальной классификации государственного долга России: одна – в отношении внутреннего долга, вторая – в отношении внешнего долга и внешних активов.

    Соответственно, государственный долг может быть внутренним и внешним. Государственным  внутренним долгом являются обязательства, возникающие перед внутренними кредиторами, а государственным внешним долгом – обязательства, возникающие перед иностранными кредиторами. Это общепризнанное мировым сообществом определение государственного внешнего и внутреннего долга. Однако в РФ наряду с эти определение функционирует и другое. Так, согласно закону РФ от 13 ноября 1992 года №3877-1 «О государственном внутреннем долге РФ» таковым является долговые обязательства РФ, выраженные в рублях. Федеральным законом от 26 декабря 1994 года №76-ФЗ «О государственных внешних заимствованиях РФ» государственными внешними заимствованиями признавались заимствования из внешних источников. Таким образом. Два названных закона положили в основу классификации государственного долга два разных признака: валюту заимствования и источник заимствования. Благодаря этому, например, до 1997 года долг по внутреннему валютному займу не был включен ни во внешний, ни во внутренний долг.

    Авторы  действующего Бюджетного кодекса в  основу деления на внешний и внутренний долг в качестве признака выбрали валюту, в которой выражены обязательства государства. Порочность такой практики в полной мере открылась во время кризиса 1998 года. Дело в том, что изначально рынок ГКО-ОФЗ был рынком внутренним, однако в 1996 году на него были допущены нерезиденты. К 1998 году их доля составила 27,5%. Когда волны азиатских кризисов 1997–1998 года достигли России, нерезиденты начали «сбрасывать» российские ценные бумаги. Таким образом, на обслуживание рублевого внутреннего долга потребовалась иностранная валюта в значительных количествах. Таковой не имелось, и правительство было вынуждено приостановить выполнение своих обязательств.

    Из  всего вышеизложенного можно  сделать вывод, что в основу деления  на внутренний и внешний долг должен быть положен только признак источника заимствований (национальный или внешний финансовый рынок). Такого мнения придерживаются профессор Л.П.Павлов, профессор Б.Г.Болдырев и Ю.Я.Вавилов.

    Государственный внутренний долг классифицируется на отдельные виды по следующим признакам:

    ·   вид займа,

    ·   вид государственной ценной бумаги,

    ·   причина появления задолженности,

    ·   источник заимствований,

    ·   форма государственных долговых обязательств.

    В зависимости от вида займов выделяются, например, следующие виды долгов: Целевой заем 1990 года, Государственный внутренний заем РСФСР 1991 года, Государственный сберегательный заем.

    По  видам ценных бумаг выделяются, в  частности, следующие долги: Казначейские обязательства, Государственные ценные бумаги, обеспеченные золотом, Государственные краткосрочные облигации, Государственные казначейские векселя.

    В зависимости от причины появления  задолженности в качестве самостоятельных  видов долгов в числе других отражены: Государственный внутренний долг Российской Федерации, принятый от бывшего СССР, Задолженность Пенсионному фонду РФ по возмещению расходов по выплате государственных пенсий и пособий, Задолженность по техническим кредитам, предоставленным Центральным банком РФ странам СНГ.

    По  источникам заимствований в составе внутреннего долга выделяются, например, Задолженность Правительства РФ по кредитам, полученным от Центрального банка РФ на покрытие бюджетного дефицита в 1991-1994 годах, включая задолженность по процентам, Задолженность по векселям Агропромбанку.

    Наконец, в зависимости от формы государственных  обязательств выделяется такой вид  долга, как Государственные гарантии.

    Государственный внешний долг и внешние активы РФ Федеральным законом «О бюджетной  классификации РФ» (1996 г) классифицируются по трем признакам:

    ·    характер государственной кредитной  деятельности,

    ·    субъект кредитной деятельности,

    ·    тип кредитора или заемщика.

      В соответствии с этими признаками  внешний долг и активы РФ  подразделяются на следующие  виды:

    ·    Внешний долг Союза ССР, принятый Российской Федерацией, Внешний долг Российской Федерации,

    ·    Внешний долг перед Союзом ССР,

    ·    Внешний долг перед Российской Федерацией,

    ·    Чистая внешняя задолженность Российской Федерации.

    При этом внешние долги России и перед Россией, а также чистая внешняя задолженность России учитываются в разрезе международных финансовых организаций, правительств иностранных государств, иностранных коммерческих банков и фирм.

    Внешние долги Союза ССР и перед  Союзом ССР учитываются только в разрезе правительств иностранных государств и иностранных коммерческих банков и фирм, поскольку Советский союз не имел отношений с международными финансовыми организациями.

    Согласно  приказу Минфина РФ от 6 января 1998 г. № 1н «О Бюджетной классификации РФ» государственный внешний долг РФ с 1 января 1998 г. классифицируется по единственному признаку — тип кредитора. В соответствии с этим приказом Минфин РФ выделяет долги по кредитам, полученным:

    ·    от правительств иностранных государств,

    ·    от иностранных коммерческих банков и фирм,

    ·    от международных финансовых организаций. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    3. Методы управления государственным долгом.

    Вопросы, касающиеся управления государственным  долгом, являются одними из самых главных  в экономической политике России. А связано это с тем, что в последние годы наблюдается  увеличение государственного долга, а также расходов по его погашению. Отсюда и главная цель управления: сокращение задолженности и снижение расходов по ее погашению. Вот только не все так просто, как может показаться на первый взгляд. Управление внутренним государственным долгом, равно, как и внешним, имеет особенности, которые связаны с характером отношений с кредиторами, урегулированием долга, текущим обслуживанием и с ограничением в выборе способов урегулирования долга. В связи с этим стоит поближе познакомиться с тем, какие бывают методы управления государственным долгом.

    Методы  управления государственным долгом:

    Рефинансирование  – погашения части основного  долга (или всего полностью), а также процентов по нему из тех средств, которые были получены от размещения новых займов.

    Аннулирование (дефолт) – отказ государства  от выплаты долга и его процентов  по выпущенным ранее займам.

      Конверсия – принятие решения  государством об изменении доходности выпущенных ранее займов. Чтобы этого достичь, государство обычно снижает размер выплаты процентов.

    Новация – соглашения между заемщиком  и кредитором о прекращении действия обязательств, а также замене их иными обязательствами, которые  предусматривают другие условия погашения долгов.

    Унификация  – принятие решения государством об объединении нескольких выпущенных ранее займов, когда происходит обмен  облигаций ранее выпущенных займов на облигации новых займов.

    Консолидация  – увеличение срока действия по выпущенным ранее обязательствам. Государство всегда заинтересовано в том, чтобы получить займы на более длительные сроки.

      Отсрочка погашения займа (или  всех выпущенных заранее займов) – проводится в том случае, когда дальнейший выпуск новых  займов не несет для государства финансовой активности.

    Такие методы управления государственным  долгом, как конверсия, унификация и  консолидация государственных наймов чаще всего осуществляются в отношении  внутренних займов. Что же касается отсрочки погашения займа, то подобная мера может быть применена и для внешних займов.

    Методы  управления государственным долгом были созданы для того, чтобы решить следующие задачи:

• Удержать объемы внутреннего и внешнего государственного долга на одном уровне. Это необходимо для того, чтобы сохранить экономическую безопасность страны, а также обеспечить выполнение органами тех обязательств, которые они на себя взяли, при этом не должен быть причинен значительный ущерб финансированию социально-экономического развития.
• Минимизировать стоимость долга за счет удлинения долгового срока и снижения дохода государственных ценных бумаг.
• Сохранить у государства репутацию хорошего заемщика за счет беспрерывного выполнения всех обязательств перед инвесторами.
• Поддерживать стабильность и предсказуемость государственного долга.
• Достигнуть наиболее эффективного и рационального использования заимствованных средств.
• Координировать действия органов субъектов РФ, местного самоуправления и федеральных органов на долговом рынке страны.
• Диверсифицировать долговые обязательства по срокам заимствований, формам выплаты и прочим параметрам с той целью, чтобы удовлетворить потребности инвесторов.

Основные  проблемы управления государственным  долгом:

·         В настоящий момент еще не до конца  решена проблема долга. В частности это касается обязательств РФ по предъявленным ею госгарантиям.

·         Требует доработки нормативное  регулирование государственного долга.

·         Отсутствует законодательно закрепленные нормы определения объема государственного внешнего долга, соответствующие международным стандартам.

Заключение.

    По  итогам контрольной работы можно  сделать следующие выводы.

      Управление государственным долгом  — одно из важных направлений  государственной финансовой политики. Оно представляет собой комплекс мероприятий: обслуживание долга, т.е. погашение основной суммы и выплата процентов кредиторам; изменение условий выпущенных займов; мониторинг показателей объема и уровня долга, их сопоставление с показателями государственных финансов; взаимоотношения с кредиторами по поводу урегулирования старых долгов и предоставления новых кредитов; реструктуризация долгов; рефинансирование долгов и др.

      Государственный долг в условиях  рыночных отношений выступает  важным макроэкономическим фактором, оказывающим значительное воздействие на состояние национальной экономики. С другой стороны, сам рынок государственных долгов реагирует на изменение экономической ситуации внутри страны и тенденций международных финансовых рынков.

      В управлении государственным  долгом важно соблюдать сбалансированность бюджетной и долговой политики государства, т.е. не допускать чрезмерного роста дефицитного финансирования и гарантировать нормальное обслуживание сложившейся задолженности.

      Научиться правильно управлять  государственным долгом — одна из главных задач современной России. Выполнение этой задачи станет предпосылкой постепенному перехода к экономическому росту. Государство не должно вовлекать все свободные денежные ресурсы общества в сферу бюджетного перераспределения, соответственно доходность государственных займов и государственных ценных бумаг не должна превышать эффективности реального сектора и других секторов финансового рынка. Реструктуризация и упорядочение государственного долга помогут встать России на путь экономического подъема.

      Стратегия в области управления  госдолгом в 2003 году и на  среднесрочную перспективу нацелена  на улучшение структуры долга,  снижение стоимости его обслуживания. Проводимая правительством бюджетная  политика будет способствовать  сокращению объема государственного долга. Благодаря принятым мерам по управлению государственным долгом, сглажен пик долговых платежей в 2003 году, а также облегчена проблема долговых платежей в перспективе. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Список  используемой литературы.

1. ”Власть”, №9/2002, Сергей Колчин, статья “Внешний долг России”
2. ”Деньги и кредит”, №6/2001, А.Ю. Симановский, статья “Государственный долг: бремя цивилизации”
3. ”Финансы”, №7/2001, Г.П. Рыбалко, статья “О внешних заимствованиях России”
4. Финансы: Учебник. Под ред. проф. С.И. Лушина, проф. В.А. Слепова. – М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2000
5. Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: учеб. пособие /Г.Н. Белоглазова. – М. : Высшее образование, 2006. – С. 241.
6. Бюджетный кодекс Российской Федерации: текст с изменениями и дополнениями на 2010 год. – М.: Эксмо, 2010. – 234 с.
7. Васильев К.И. Мировой кризис и российский долговой рынок / К.И. Васильев // Консультант. – 2008. - № 17. – С. 20-26.
8. Ворожцов П.А. О принципах политики России в области управления государственным долгом // Рынок ценных бумаг. – 2005. – № 18. – (http://www.rcb.ru/rcb/2005-18/7102).
9. Государственные и муниципальные финансы : учеб. пособие / [под ред. Г.Б. Поляка]. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 319 с.
10. Государственные и муниципальные ценные бумаги : учебник / В.Д. Никифорова, В.Ю. Островская. – СПб. : Питер, 2004. - 336 с.
11. Макроэкономика: учебник / Е.А. Туманова, Н.Л. Шагас. – М. : ИНФРА-М, 2007. – 400 с.
12. Макроэкономика-2 : учеб. пособие / В.В. Матершева, С.П. Клинова, Б.А. Соловьёв. – Воронеж : Изд-во ВГУ, 2008. – 374 с.
13. О федеральном бюджете на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов: федер. закон от 2 дек. 2009 г. № 308-ФЗ. – (http://www1.minfin.ru/ru/ budget /federal_budget).
14. Орлова Н.И. Внешний долг: бремя или возможность? / Н.И. Орлова // Банковское обозрение. – 2010. – № 2 (133). – С. 14-17.
15. Селезнев А.И. Совокупный государственный долг, его регулирование / А.И. Селезнёв // Экономист. – 2008. – № 8. – С. 14.
16. Семенкова Е.В., Алексанян В.М. Реструктуризация государственной задолженности/ Е.В. Семенков, В.М. Алексанян // Финансы. - 2008. - №5. – С.