Интернет-трейдинг

                                                        Содержание 

1.

                                            1.Введение

      
      Миллионы людей в промышленно развитых странах полагают, что наилучшим способом вложения денег является покупка ценных бумаг - один из способов пустить деньги в оборот, с тем, чтобы они дали хорошую отдачу или в форме регулярного дохода от дивидендов, или в форме прибыли в результате возрастания их ценности, или того и другого.

       Современный фондовый рынок характеризуется высокой степенью организации, что позволяет многочисленным инвесторам пользоваться его возможностями. При существующем положении дел, любой инвестор может купить ценные бумаги любой компании и всё, что для этого необходимо сделать - это открыть инвестиционный счет у какого-либо  брокера и перевести на него необходимую сумму денег. При этом не имеет значения, из какой страны родом инвестор.

       В настоящее время открыты большие возможности для управления своими деньгами, предоставляемые Глобальной Сетью Интернет, частному индивидуальному инвестору для осуществления операций на мировом фондовом рынке. Компьютер и Интернет позволяют отдельному пользователю управлять своим инвестиционным счетом, не выходя из дома. Сидя дома или в офисе, можно исследовать инвестиции в ценные бумаги, основываясь на качественной, достоверной и сиюминутной информации, которой обладает и которую использует ваш брокер. Можно управлять инвестиционным портфелем, не отходя от рабочего стола, покупая и продавая акции по привлекательным ценам в течение секунд. И все это будет стоить меньше, чем несколько минут телефонного разговора между разными континентами.

                                2. Возможности сети  Интернет

 
       О Всемирной паутине написано уже множество книг и сказано много слов. В определённом смысле Сеть до сих пор является лишь игрушкой, развлечением для большинства пользователей. Хотя для тех, кто продаёт доступ к такого рода развлечениям и предлагает сами развлечения - это, конечно, хороший бизнес. Тем не менее, Сеть всё больше становится ареной торговли и огромным магазином. И всё же лишь немногие пользователи используют Интернет действительно для дела. Однако деловое использование Сети может многократно возрасти за счет применения её возможностей в бизнесе ценных бумаг, поскольку современные компьютерные технологии в области глобальных информационных сетей не обошли стороной и фондовый рынок. Сегодня Internet демонстрирует возможности принципиально нового подхода к торговле ценными бумагами.

На помощь продавцам и покупателям ценных бумаг приходит электронный брокер, созданный на основе WWW-сервера в мировой глобальной сети Internet. Любой пользователь сети Internet, используя компьютер и  модем, может моментально соединится с Web-сервером онлайнового брокера, где представлены исключительные возможности для того, чтобы зарабатывать деньги, не выходя из дома или офиса, используя свои знания, интуицию и удачу.

       Для того, чтобы заниматься инвестированием через Интернет, не требуется чрезмерных возможностей компьютера - достаточно вполне обычной конфигурации, которую пользователь использует для полноценного подключения к Сети. Очевидно, что чем лучше конфигурация компьютера, тем приятнее на нём работать, но, в принципе, достаточно минимальной. Скорость работы модема не имеет решающего значения, поскольку она определяет время взаимодействия между пользователем и провайдером, а вот пропускная способность канала провайдера должна быть достаточно высокой Пользователь-инвестор находится все время практически на одной странице web-сервера, и ему не требуется качать большие объёмы графики т.к. он обменивается с сервером брокера лишь текстовой информацией, которая не требует больших скоростей модема.

       Информация по Сети может обежать земной шар за секунды, поэтому пользователь на экране своего компьютера будет видеть те же данные, что и его брокер на бирже. Проникновение Интернет на финансовые рынки коренным образом изменило тот ландшафт, который определяли те, кто владеет финансовой информацией. Сеть всё глубже и глубже протягивает свои корни в процесс инвестирования. Она делает весь процесс более демократичным, значительно сужая информационный разрыв между профессионалами и индивидуалами, передавая в руки последних лучший инструмент, который ещё недавно, могли себе позволить лишь не самые бедные организации. Безусловно, это развитие многократно повышает эффективность рынка и расширяет рамки игрового поля.

                             3. Понятие « Интернет-трейдинг» 

     Исторически, покупка или продажа ценных бумаг осуществлялась в специально отведенных для этого местах, где собирались как продавцы, так и покупатели. С развитием финансовых рынков и тех и других стало слишком много. Выход нашли - создали биржи и ввели должность - профессиональный участник (брокер). Для приобретения ценных бумаг теперь приходилось идти к брокеру и подавать заявку через него. Долго, но надежно. С появлением телефона процесс стал более динамичным. Время, которое уходило на заключение сделки, сократилось до 20-30 минут. Источники информации, на основе которых принимались решения, остались те же – пресса, слухи, советы профессионального консультанта. Потом появился Интернет и как следствие - Интернет-трейдинг.

         Дословный перевод – сетевые торги. Но в современных условиях этот термин имеет более узкую, но одновременно и более специализированное определение. По сути Интернет-трейдинг - это деятельность по управлению инвестициями посредством Интернет, покупка и продажа ценных бумаг через Интернет. Иногда, равноправно, используются термины "E-trading" или "I-trading".  

 В общем случае под термином "Интернет-трейдинг" понимается возможность удаленного доступа к торгам через Интернет, посредством специально созданного для этих целей программного обеспечения. Причём интернет трейдинг может быть двух видов:

          1) «Посреднический». Хронологически – первый вид, по сути являющийся электронным отражением реального процесса инвестирования в ценные бумаги. Вкратце, суть Интрернет-трейдинга этого вида  такова: брокер является номинальным держателем ценных бумаг клиента, и открывает ему доступ к своим торговым терминалам, подключенным к торговым системам и биржам. Доступ к системам брокера осуществляется через Интернет, и клиент может отдавать распоряжения по сделкам в режиме реального времени. Учитывая развитость рынка, клиенты осуществляют сделки и получают отчеты от брокеров, сами сделки регистрируются, а ценные бумаги реально меняют владельцев в депозитарно-клиринговой системе между счетами клиентов за весьма малое время, что позволяет заключать сделки на короткое время, открывая тем самым широкие возможности биржевой игры.

      2) «Самостоятельный». Хронологически – более поздний вид Интернет-трейдинга, намного более прогрессивный и перспективный для инвесторов, требующий дополнительных инвестиций и законодательного урегулирования. Суть и главная особенность состоит в том, что практически инвестор самостоятельно действует на бирже в режиме реального времени с помощью специального программного обеспечения, а не через посредничество Интернет-брокера, которому необходимо послать заявку на выполнение какой-либо операции и ждать её исполнения. Еще одно преимущество такого вида Интернет-трейдинга – оперативность, т.е. есть возможность не только совершить сделку немедленно по текущей цене, но и немедленно отозвать сделку, если что-то изменилось

       Чтобы эти определения Интернет-трейдинга стали более понятны, необходимо рассмотреть три составляющих Интернет-трейдинга: торговую систему, пользователей Интернет-трейдинга и то, что подразумевается под программным обеспечением.

       Торговая система – это биржи (некоммерческие организации), созданные, для того чтобы торги ценными бумагами осуществлялись с минимальным риском. Например, биржа осуществляет контроль поставки ценных бумаг и своевременной оплаты сделки. Организации, которые, в силу специфики своей деятельности, торгуют ценными бумагами, согласны платить некоторую сумму за то, что биржа берет на себя некоторую часть рисков. Такие организации должны иметь статус профессионального участника.

       Пользователи Интернет-трейдинга:

 Если необходимо получить доступ к торгам, то нужно иметь собственного брокера. Обязанности брокера перед клиентом достаточно хорошо определены, как историческими традициями, так и нормативными актами. Во-первых - это прием от клиента поручений на исполнение сделки, во-вторых - передача ему отчетов о совершенных по этим поручениям сделок. Все остальные брокерские обязанности или услуги: консультационные, информационные, подача заявки по телефону – сопутствующие. Классический вариант: клиент приходит к брокеру в офис и лично отдает приказ на покупку или продажу ценных бумаг без какой-либо консультации. Долго и неудобно. С появлением телефона появилась возможность подавать заявки с “голоса”. Профессиональные консультации специалистов стали общепризнанной альтернативой газетным статьям и слухам. Краткая и своевременная информационная справка о текущем состоянии рынка заменила неповоротливые ежевечерние биржевые сводки. Каждая из вновь появлявшихся услуг становилась необходимой, а порой незаменимой.    Интернет-трейдинг - комплекс подобных услуг, главное его отличие от реальных торгов в том, что клиенту предоставляется минимальный набор брокерских услуг – прием и исполнение заявок, все остальные услуги – индивидуально-дополнительные, но за счет этого в системе интернет-трейдинга достигается минимальный объём брокерских комиссионных (примерно в 5-10 раз ниже, чем у реальных брокеров)

     Программное обеспечение:

Благодаря хорошему интерфейсу программы, можно  видеть на мониторе текущие котировки  по избранным инструментам, совершаемые  в торговой системе сделки, динамически  изменяющиеся после каждой сделки сведения о лимитах. Данные, экспортируемые с биржи, можно сохранять в архивах, строить графики, анализировать в программах технического анализа.  
 
 

                    5. «Инфраструктура»  Интернет – трейдинга

       
    "Кто владеет информацией, тот владеет миром". Только в США имеется более 10000 сайтов, посвященных различным аспектам инвестирования и предоставляющих финансовые данные. Важной необходимостью является использование наиболее весомых и авторитетных источников.

     При выборе поставщика информации нужно учитывать:

- покрытие им выбранного вами рынка (размер контрибуторской и корреспондентской сети);

-   оперативность получения информации (время задержки);

- глубина (по времени и структурированности) и ширина (по видам финансовых инструментов) охвата информации;

-  наличие "исторических" рядов (усредненные потоки котировок, из которых изъяты случайные выбросы и ошибочные данные, что важно для проведения технического анализа).

    Информация для фундаментального анализа:

При торговле акциями фундаментальный анализ рынка имеет три уровня:

- Анализ текущего состояния экономики в целом, определяющий общие тенденции.

-__Отраслевой анализ (сегментация рынка с целью диверсификации портфеля)

-   Анализ конкретной компании.

       Информацию первого и второго уровня можно найти на сайтах правительственных органов и крупнейших международных организаций:

        Исследования по отдельным секторам рынка проводят (и "вывешивают" на своих серверах) сами Интернет-брокеры, а также все аналитические и консалтинговые фирмы, крупнейшие коммерческие и инвестиционные банки и инвестиционные фонды.

       Хорошим подспорьем для фундаментального анализа являются аналитические, экономические, финансовые и другие информационные издания (их тысячи). Анализ рынка, разнообразную правовую и финансовую информацию, список участников и ссылки на ресурсы можно найти на сайтах бирж. Очень информативны, как содержащий конечный результат, сайты международных рейтинговых агентств: MOODY's, Standard&Poor's, FITCH IBCA, где можно найти рейтинги стран, регионов, компаний-эмитентов, конкретных инструментов (например, российских долгов).

       Котировки и технические данные в реальном времени:

Основой работы на финансовых, товарных и фондовых рынках является наличие доступа  в режиме реального времени к  техническим данным (необходимым для проведения технического анализа), а также к деловым, экономическим и политическим новостям, влияющим на текущую конъюнктуру. Информационный поток, необходимый инвестору для анализа и принятия решений, состоит из двух основных компонент:

        - блока финансово-экономических, деловых, политических и светских новостей, комментариев и аналитических материалов (в основном в телексной, голосовой и телевизионной форме), получаемых от собственной корреспондентской сети либо приобретаемых у независимых информационных (новостных) агентств на договорной основе.

         - текущих котировок финансовых инструментов (обменные курсы спот для различных валют мира, депозитные ставки, различные производные, цены на драгоценные металлы, казначейские обязательства, долговые обязательства, депозитные сертификаты, акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги, цены биржевых рынков (энергоносители, сырьевые и производственные товары), индексы), поступающих в режиме реального времени и формируемых на основе сети контрибуторов (биржи, банки, брокерские компании, альтернативные информационные службы и т. п.).   Указанная информация в режиме реального времени традиционно является довольно дорогим удовольствием. Ее источником являются крупные информационные агентства. 

                                                  4.Заключение 

     Как любая деятельность, торговля акциями в Интернет имеет свои плюсы и минусы. Представляется, что плюсов все-таки больше, иначе бы эта отрасль не развивалась столь бурными темпами. Итак, начнем с плюсов:

   - Самостоятельное управление собственными активами

Это, по существу, новая степень личной финансовой свободы индивидуума. Определенная независимость от налоговой политики и властных структур страны резидентства. Не надо заботится о персонале, офисе, взаимодействии с ревизорами, только о совершенствовании своего интеллекта и собственных знаний.Самостоятельно принимать решения, которые стоят тысячи долларов.

   - Реальная возможность достаточно быстро значительно увеличить свои активы.

Интернет-трейдинг дает реальный шанс разбогатеть за относительно короткий промежуток времени. Другое дело, что этот шанс носит  вероятностный характер, и надо отдавать себе в этом отчет. Но этот шанс более  вероятен, чем, например, лотерея или казино и потенциально быстрее достижим, чем накопления от работы по найму.

   - Удобство и круглосуточность доступа.

Мгновенный доступ к мировым финансовым рынкам позволяет потакать своей лени беспредельно. Легкость и удобство проверки состояния счета или оплаты счетов могут быть очень привлекательны для некоторых инвесторов.

   - Низкая начальная (входная) стоимость деятельности.

Нужен только компьютер, подключение к  Интернет и от 2-3 тысяч долларов.

   - Низкие комиссионные электронных брокеров.

Комиссионные электронных брокеров на порядок ниже, чем у обычных.

   - Простота технологии осуществления транзакций.

Развитие  техники сделало компьютерные технологии доступными для домохозяек. Стоит  выучить простую последовательность нажатия клавиш, чтобы командовать операциями купли/продажи по Интернет чего угодно. То, что раньше было уделом немногих программистов, сейчас доступно и ребенку.

   - Отсутствие необходимости знать язык в полном объеме для совершения сделок

Достаточно  выучить несколько терминов, и определиться с нажатием нескольких клавиш на клавиатуре. Тем более что многие брокеры пытаются локализовать свой интерфейс не только для англо-говорящих инвесторов.

   - Широкие возможности самостоятельного исследования

В Интернет можно легко найти множество бесплатных исследовательских материалов и просто море бесплатных инвестиционных консультантов, но одним из преимуществ брокерского счета является (и должно являться) предоставление доступа к дополнительным инструментам мониторинга акций, исследовательским обзорам аналитиков, диаграммам и графикам акций, и другому.

           В торговле акциями по Интернет, как это ни парадоксально звучит, многие плюсы являются одновременно и минусами. И каждый человек самостоятельно определяет эти пропорции, основываясь, прежде всего на своих личных ценностных ориентациях и целевых установках. Итак, минусы интернет-трейдинга:

   - Необходимость самостоятельного управления активами

Действительно, необходимость самостоятельного управления активами может оказаться непростой задачей для большинства нормальных людей. Биржевой трейдер должен обладать значительными познаниями, можно даже сказать энциклопедическим образованием, чтобы грамотно ориентироваться в быстротекущих событиях современного экономического бытия. Все это делает жизнь биржевого игрока чрезвычайно трудной и напряженной.

   - Реальная возможность быстро потерять свои активы

   - Другие риски брокерский, провайдерский, технологический или операционный

 Брокерский  риск - риск сбоя, перегрузки или  отключения сервера брокера, что может вызвать невозможность ликвидации позиции вовремя и следовательно привести к убыткам.

Провайдерский риск - риск обрыва связи с провайдером  в самый неподходящий момент. В  общем обычные проблемы подключения  к Интернет и его стоимость. Решение - резервирование линий и дублирование провайдеров.

Технологический риск - риск нечаянного осуществления  действий, противоположных желаемым. Например, ошибка в букве тикер-символа  компании и случайная сделка не с  той акцией. Решение - внимательность и использование страницы подтверждения ввода ордера.

   - Психологический дискомфорт

Действительно, в конце весны, начале лета наблюдался отток пользователей от онлайновых дисконтных брокеров к брокерам с  полной комиссией. Причем наблюдатели  обосновали этот факт следующим любопытным образом: после проигрыша от биржевых спекуляций, вызванного сдутием пузыря некоторых акций высоко технологических компаний, в первую очередь Интернет сектора, многим людям потребовалось психологическое человеческое утешение. Наконец, просто, захотев совершить сделку, получить слова предупреждения или, наоборот, одобрения. Здесь также нет однозначного решения выбор между брокерами или трастовыми управляющими или фондами необходимо сделать инвестору самому.

    - Отсутствие грамотной и взаимовыгодной поддержки от брокера (инсайдерская информация, советы и т.п.)

Здесь, например возможна такая ситуация, брокер c полной комиссией звонит своему клиенту и говорит:  "сейчас высоко стоят опционы на ХХ, а у тебя есть свободные деньги. Давай купим ХХ и выпишем на эти бумаги покрытые опционы. Сразу получим прибыль, захеджируем позицию". Клиент соглашается и получает позицию с гарантированной прибылью. Такой ситуации с электронным брокером быть не может.

Наконец,  заниматься торговлей акциями по Интернет имеет смысл для сумм меньших ну, к примеру, 500-600 тысяч. Большие суммы требуют уже несколько другого подхода. Например, можно купить (учредить) свою собственную брокерскую фирму и совсем не платить комиссионных на любом развитом рынке, ну и т.п.

                        5.Список используемых источников 

http://www. internet-trading.net

http://www.web-invest.ru

http://www.rcb.ru

http://www.fibo-forex.ru

http://www.teletrade.ru