Инвестиционный и инновационный план в составе бизнес-плана, его характеристика

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………….3

1. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ И ИННОВАЦИОННЫЙ ПЛАН В СОСТАВЕ БИЗНЕС-ПЛАНА, ЕГО ХАРАКТЕРИСТИКА………………………….4

         2. РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ В СОСТАВЕ БИЗНЕС-ПЛАНА…………………………………………………………..9

         3. ЗАДАЧИ…………………………………………………………...13

         ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………...17

         СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………....19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Тема бизнес-планирования одинаково  важна как для тех, кто только собирается создавать новое предприятие, так и для тех, кто уже не новичок в бизнесе, однако хочет  расширить его объемы, видоизменить, или дополнить направления своей  деятельности.

Все предприятия (фирмы, компании) нуждаются  в бизнес-плане. Тем не менее, для  многих, особенно в нашей стране, необходимость разработки бизнес-плана  не является неоспоримой истиной.

Каждый предприниматель, как начинающий, так и опытный, должен не только ясно представлять себе потребность на перспективу  в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах и источники  их получения, но и уметь четко  рассчитывать эффективность использования  этих ресурсов в процессе производственно-хозяйственной  деятельности фирмы.

Невозможно добиться стабильного  успеха в бизнесе без четкого  планирования своей деятельности, постоянного  сбора и анализа информации как  о состоянии целевых рынков, положении  на них конкурентов, так и о  собственных перспективах и возможностях. При всем многообразии существующих форм предпринимательства имеются  ключевые положения, применимые практически  во всех областях коммерческой деятельности и необходимые для того, чтобы  своевременно подготовиться и обойти потенциальные трудности, а, следовательно, уменьшить риск возможного банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.ИНВЕСТИЦИОННЫЙ И ИННОВАЦИОННЫЙ ПЛАН В СОСТАВЕ БИЗНЕС-ПЛАНА, ЕГО ХАРАКТЕРИСТИКА

 В современных условиях хозяйствования бизнес-план является незаменимым инструментом обоснования комплекса управленческих решений, связанных с: реализацией стратегических установок и расширением деятельности организации, реконструкцией и техническим перевооружением производства, привлечением средств на долгосрочную, среднесрочную и краткосрочную перспективу из заемных и внешних собственных источников финансирования, созданием новых фирм, подразделений и филиалов, освоением новых сегментов рынка, разработкой инвестиционных проектов и инновационных программ, выработкой мероприятий по антикризисному управлению и финансовому оздоровлению фирмы, поиском стратегических и деловых партнеров, объединением, поглощением и слиянием компаний.

Инвестиционный  проект — обоснование экономической  целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная  документация, разработанная в соответствии с законодательством России и  утвержденная по установленным стандартам (нормам и правилам), а также описание практических действий по осуществлению  инвестиций в форме бизнес-плана.

Инновация определяется как  конечный результат инновационного процесса, получившего воплощение в  виде новой или усовершенствованной  продукции или технологии.

Инновационный процесс включает научно-исследовательские, опытно-конструкторские, проектно-технологические и экспериментальные  работы, а также работы по производству (изготовлению) и эксплуатации новой  продукции, новых технологических  процессов и новых способов организации  производства, труда и управления.

Создание и реализация инвестиционного и инновационного проектов происходит, включая следующие  этапы:

• выбор и предварительное  обоснование инвестиционного замысла (идеи);

• научно-исследовательские  и опытно-конструкторские работы (для инновационных проектов);

• исследование инвестиционных возможностей;

• технико-экономическое  обоснование проекта;

• подготовку научно-исследовательской  и проектной документации;

• строительно-монтажные  работы;

• подготовку и освоение производства;

• эксплуатацию объекта и  организацию выпуска продукции. Формирование инвестиционной идеи (инвестиционного  замысла) предусматривает:

• предварительное обоснование  замысла или научной идеи;

• инновационный, патентный, экологический анализ технического или научного решения;

• проверку необходимости  выполнения сертификационных требований;

• предварительное согласование инвестиционного и инновационного замыслов с республиканскими, региональными и отраслевыми органами управления.

Технико-экономическое обоснование  инвестиционного проекта включает:

• проведение полномасштабного маркетингового исследования (спроса, предложения, цены, выявления основных конкурентов и т. п.);

• подготовку программы выпуска  продукции в течение полезного  срока использования инвестиционного  проекта;

• подготовку пояснительной  записки, включающей в себя данные предварительного исследования инвестиционных возможностей;

• обеспечение разрешительной документации на реализацию инвестиционного  проекта;

• разработку технических  решений, в том числе: генерального плана технологических решений (анализ состояния технологии, состава оборудования, загрузки действующих производственных мощностей, предложений по модернизации производства, закупке зарубежных технологий, расширению производства), плана организации  производственного процесса, определения  состава используемых сырьевых, материальных, топливно-энергетических ресурсов, комплектующих  изделий;

• подготовку градостроительных, архитектурно-планировочных и строительных решений;

• разработку инженерного  обеспечения;

• разработку мероприятий  по охране окружающей среды;

• описание организации строительства;

• подготовку данных о необходимом  жилищно-гражданском строительстве;

• описание системы управления предприятием, организации труда  рабочих и служащих;

• разработку сметно-финансовой документации, в том числе расчеты: издержек производства, капитальных  вложений, доходов (выручки от реализации и прибыли), потребности в оборотном  капитале, а также проектируемые  источники финансирования проекта, предполагаемые потребности в иностранной валюте, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения с инвестором;

• оценку рисков, связанных  с осуществлением проекта;

• определение сроков реализации инвестиционного проекта. Подготовленное технико-экономическое обоснование  инвестиционного или инновационного проекта должно пройти вневедомственную, экологическую и другие виды экспертиз. Подготовка контрактной документации включает:

• подготовку тендерных торгов и по их результатам контрактной  документации;

• проведение переговоров  с потенциальными инвесторами;

• тендерные торги на дальнейшее проектирование объекта и разработку рабочей документации.

Бизнес-план представляет собой  совокупность логически взаимосвязанных  документов, в которых даются: определение  целей и задач деятельности организации (проекта); объективная и достоверная  оценка текущего и будущего состояния  рынка и конкурентной среды; результаты геологической и топографической  съемки местности; инженерно-архитектурные  разработки; анализ финансового положения  организации, технологии производства и организационно-правового обеспечения  бизнеса, внутренних и внешних факторов, влияющих на уровень доходов и  расходов организации; оценка маркетинговых условий производства и сбыта продукции; результаты исследования оптимальных параметров производственных фондов и инфраструктуры; обоснование качественного состава и профессионального уровня персонала; описание системы бухгалтерского учета, внешнего и внутрихозяйственного контроля; структура себестоимости, прогноз финансовых результатов, оценка элементов денежного потока; оценка показателей эффективности, окупаемости и риска. Бизнес-план -— это одна из наиболее распространенных на практике форм тактического планирования (с горизонтом от 1 до 5 лет).

Стратегию предприятия можно  сформулировать в общем виде как  свод целевых установок для более  детальной проработки конкретных разделов бизнес-плана. Для предприятия, действующего в социально-ориентированной рыночной экономике, главной установкой может  быть достижение максимального финансового  результата, выраженного в ценности капитала. Взаимосвязь стратегии  и бизнес-плана можно также  определить как процесс конкретизации  главной цели предприятия и отражения  ее в отдельных разделах бизнес-плана.

В рамках стратегии развития (стратегического планирования) для  разработки инвестиционного плана  и оценки инвестиционных проектов могут  быть поставлены и рассмотрены пути реализации следующих целей (кроме  главной): достижения минимального и требуемого инвестором процента на капитал, увеличения средней нормы рентабельности капитала и рентабельности собственного капитала, уменьшения срока окупаемости инвестиций. Для оценки крупных инвестиций, имеющих важнейшее значение для будущего развития предприятия, в качестве целевых показателей служат показатели рентабельности продукции, ликвидности и обновления ассортимента.

При разработке стратегии, бизнес-плана  и инвестиционного плана предприятия  первоначально учитываются экономические  интересы собственников, инвесторов, работников предприятия, потребителей продукции, поставщиков. Затем после анализа  ситуации определяются главная цель и стратегия фирмы. На следующем  этапе определяются задачи по использованию  производственного потенциала, включая  материальные, трудовые, финансовые ресурсы, инновации и инвестиции. Наконец, на завершающем этапе разрабатываются  долгосрочный и оперативный бизнес-планы  предприятия, составной частью которых  является инвестиционный план. На каждом этапе реализации выбранной стратегии  целесообразно вносить в бизнес-план и инвестиционные планы коррективы, которые диктуются реальным ходом  событий.

Таким образом, замысел бизнес-плана  реализуется в несколько этапов, включающих установление целей, определение  выгодной рыночной позиции для фирмы, разработку комплекса мероприятий  по достижению поставленных целей. Бизнес-план нуждается в тщательном обосновании. С этой целью его разворачивают  в систему частных задач: продуктовой, рыночной, инновационной, инвестиционной, развития производственного потенциала, финансовой и других, которые затем  реализуют через разработку соответствующих  разделов бизнес-плана.

Задача по реализации инноваций  является ведущей. Она формирует  комплекс научных разработок, направленных на удовлетворение запросов потребителей и развитие научно-технического и  производственного потенциала предприятия. По итогам составления комплекса  научных разработок (составления  плана реализации инноваций) уточняются ожидаемые размеры прибыли, а  также потребности в капитальных  вложениях (инвестициях). Эта информация является исходной для разработки финансового  и инвестиционного планов предприятия  — основных частей бизнес-плана.

Компонентами инновационного плана являются научно-технические, технологические, социальные и организационно-технические  нововведения, которые образуют предметно-содержательную составляющую инвестиционного и  финансового планов.

Инновации различают по предметно-содержательной структуре, степени новизны, а также  по уровню воздействия на степень  реализации целей предприятия. Например, по предметно-содержательной структуре инновации подразделяются на технологические, продуктовые, технические, социальные, информационные и др.

По степени реализации целей предприятия инновации  можно подразделить на обеспечивающие выживание фирмы, увеличение прибыли, рост доли на рынке товаров, создание новых рабочих мест, уменьшение загрязнения  окружающей среды, рост престижа и независимости  фирмы и т. д.

Реализация инноваций  в конечном итоге направлена на повышение  социально-экономической и финансовой эффективности производства.

Внедрение инноваций осуществляется на основе составления и разработки инвестиционных проектов, являющихся составной частью инвестиционного  плана. Создание и реализация ИП включают ряд этапов. Содержание этих этапов и их характеристика даны в данной главе. Степень детализации отдельных  этапов реализации ИП определяется предприятием самостоятельно. Если необходимо только продемонстрировать идею и эффективность  проекта, то достаточно в ИП дать предварительное  обоснование инвестиционного замысла  и предварительную оценку его  экономической эффективности. Если же разрабатывается детальный инвестиционный проект как руководство к действию, то следует детально раскрыть все  этапы его разработки. Составной  частью такого ИП является календарный  план выполнения его отдельных этапов, который должен содержать даты начала и окончания этапов проекта и  затраты на их выполнение. 

Цель инвестиционного  анализа состоит в объективной  оценке потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности и безопасности осуществления краткосрочных и  долгосрочных инвестиций; определении  направлений инвестиционного развития компании и приоритетных областей эффективного вложения капитала; разработке приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиционной политики; оперативном  выявлении факторов (объективных  и субъективных, внутренних и внешних), влияющих на появление отклонений фактических  результатов инвестирования от запланированных  ранее, и, наконец, в обосновании  оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества фирмы и согласующихся с ее тактическими и стратегическими  целями.

 

 

 

 

 

 2.РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ В СОСТАВЕ БИЗНЕС-ПЛАНА

Хозяйствующий субъект - самостоятельный  экономический субъект рыночной экономики. Он сам определяет направления  и величину использования прибыли, оставшейся в его распоряжении после  уплаты налогов. В этих условиях целью  планирования финансов является определение  возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования  величины финансовых показателей. К  таким показателям относятся  прежде всего собственные оборотные  средства, амортизационные отчисления, кредиторская задолженность, постоянно  находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, прибыль, налоги, уплачиваемые из прибыли, и др.

К задачам планирования финансов относятся:

• обеспечение производственно-торгового процесса необходимыми финансовыми ресурсами. Определение плановых объемов необходимых денежных фондов и направления их расходования;

• установление финансовых отношений с бюджетом, банком, страховыми организациями и другими хозяйствующими субъектами;

• выявление путей наиболее рационального вложения капитала и резервов по его эффективному использованию;

• увеличение прибыли за счет экономного использования денежных средств;

• осуществление контроля за образованием и расходованием денежных средств и эффективного вложения капитала.

Важный момент финансового планирования - его стратегия. Содержанием стратегии  финансового планирования хозяйствующего субъекта является определение его  центров доходов (прибыли) и центров  расходов. Центр доходов хозяйствующего субъекта - это его подразделение, которое приносит ему максимальную прибыль. Центр расходов - это подразделение  хозяйствующего субъекта, являющееся малорентабельным или вообще некоммерческим, но играющим важную роль в общем  производственно-торговом процессе. Например, в западной экономике многие фирмы  придерживаются правила «двадцать  на восемьдесят», т. е. 20% затрат капитала должны давать 80% прибыли. Следовательно, остальные 80% вложений капитала приносят только 20% прибыли. Планирование финансовых показателей осуществляется посредством  определенных методов.

Методы планирования - это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании финансовых показателей  могут применяться следующие  методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

Финансовый план хозяйствующего субъекта представляет собой баланс его доходов  и расходов. В состав доходов включаются прежде всего доходы, получаемые за счет устойчивых источников собственных  средств. При необходимости в  доходную часть включаются суммы, получаемые за счет заемных средств. К устойчивым источникам собственных доходов  относятся прибыль, амортизационные  отчисления, отчисления в ремонтный  фонд, кредиторская задолженность, постоянно  находящаяся в распоряжений хозяйствующего субъекта. Цель составления финансового  плана состоит в увязке доходов  с необходимыми расходами.

При превышении доходов над расходами  сумма превышения направляется в  резервный фонд. При превышении расходов над доходами определяется сумма  недостатка финансовых средств. Эти  дополнительные финансовые средства могут  быть получены за счет выпуска ценных бумаг, полученных кредитов или займов, благотворительных взносов и  т.п. Если источник дополнительных финансовых средств уже точно известен, то эти средства включаются в доходную часть, а возврат их - в расходную  часть финансового плана.

Финансовый план составляется на перспективу (пятилетку), на год с разбивкой  по кварталам и на более короткий период времени (оперативный). Таким  образом, финансовый план бывает пятилетним, годовым, квартальным, оперативным.

Бизнес-план представляет собой прогноз  предпринимательской деятельности, разработку ориентиров и реального  плана финансово-коммерческих мероприятий. Задачей бизнес-плана являются выявление  проблем, с которыми столкнется предприниматель  при реализации своих целей в  изменчивой, неопределенной, конкурентной хозяйственной среде, и определение  конкретных путей решения этих проблем. Бизнес-план выступает в различных  формах. Например, он может состоять из следующих разделов:

• организационно-экономическая характеристика хозяйствующего субъекта и его бизнес-плана;

• вид продукции и услуг;

• оценка рынка сбыта продукции и услуг;

• конкуренция;

• маркетинг и продажа;

• план производственно-торговой деятельности;

• менеджмент;

• оценка риска и страхование;

• финансовая стратегия и финансовый план;

• приложения.

В бизнес-плане различают два  вида финансового планирования: долгосрочное и краткосрочное. Основой долгосрочного  финансового планирования является определение потребности в капитале, позволяющей осуществить выбор  и сроки получения кредитов, выпуска  ценных бумаг, распределить капитал  на собственный и заемный. Важное место в финансовой политике хозяйствующего субъекта отводится таким источникам формирования собственных средств, как ускоренная амортизация и  резервный фонд. Заемные денежные средства стремятся привлекать в период оживленной конъюнктуры.

Реализация финансовой стратегии  в её конкретном механизме функционирования финансов предприятия должна базироваться на определенных принципах, адекватных рыночной экономике.

Обобщение зарубежного опыта организации  корпоративных финансов, опыта отечественных  предприятий, анализа подходов коммерческих банков к оценке финансовой деятельности своих клиентов позволяет рекомендовать  руководствоваться следующими основными  принципами современной организации  финансов предприятий Беларуси:

• плановости;

• финансового соотношения сроков;

• взаимозависимости финансовых показателей;

• гибкости (маневрирования);

• минимизации финансовых издержек;

• рациональности;

• финансовой устойчивости.

Естественно, что реализация этих принципов должна осуществляться при  разработке финансовой стратегии и  организации системы управления финансами конкретного предприятия. При этом необходимо учитывать:

• сферу деятельности (материальное производство, непроизводственная сфера);

•отраслевую принадлежность (промышленность, транспорт, строительство, сельское хозяйство, торговля и т.д.);

• виды (направления) деятельности (экспорт, импорт);

• организационно-правовые формы предпринимательской деятельности.

Разработке финансовой стратегии  предприятия предшествует анализ финансового  состояния предприятия.

Предложения к формированию финансовой стратегии предприятия разрабатываются  по объектам и составляющим генеральной  финансовой стратегии в нескольких вариантах (не менее трех) с обязательной количественной оценкой предложений  и оценкой их влияния на структуру  баланса предприятия.

Особое внимание при разработке финансовой стратегии уделяется  полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному  снижению себестоимости продукции, правильному распределению и  использованию прибыли, определению  потребности в оборотных средствах, рациональному использованию капитала предприятия. Финансовая стратегия  разрабатывается с учетом риска  неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных (непредвиденных) обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости  корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии  обеспечивает проверку поступлений  доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.

Важной частью финансовой стратегии  является разработка внутренних нормативов (с помощью которых определяются, например, направления распределения  прибыли), успешно используемых в  практике зарубежных компаний.

Таким образом, успех финансовой стратегии  предприятия гарантируется при  взаимоуравновешивании теории и  практики финансовой стратегии; при  соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и  финансовым возможностям через жесткую  централизацию финансового стратегического  руководства и гибкость его методов  по мере изменения финансово-экономической  ситуации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 13

Производственная программа бизнес-плана  включает производство 700 изделий в  год. Себестоимость одного изделия 150 р. Коэффициент нарастания затрат в незавершённом производстве 0.66. Длительность производственного цикла 180 дней.

Расход основных материалов на изделие 100 р, при норме запаса 25 дней. Расход вспомогательных материалов на годовой выпуск 6000 р, при норме запаса 40 дней, топлива 3200 р и 30 дней, прочие производственные запасы 9000 р и 60 дней. Расходы будущих периодов 1000 р. Норма запаса готовой продукции 5 дней.

Определить общий норматив оборотных  средств.

Решение :

Общий норматив оборотных  средств состоит из суммы частных нормативов:

Н общ = Н п.з + Н  н.п + Н г.п + Н б.р,,

• Нп.з — норматив производственных запасов;
• Нн.п — норматив незавершенного производства;
• Нг.п — норматив готовой продукции;
• Нб.р — норматив будущих расходов.

Величина норматива  незавершенного производства (Нн.п.) рассчитывается по формуле:

Н н.п. = V сут * Тц * Кн.з.,

• V сут — плановый суточный объем выпуска продукции по производственной себестоимости;
• Тц — длительность производственного цикла;
• Кн.з — коэффициент нарастания затрат в производстве.

1.Определим суточную (дневную) производственную программу:

700/365=1.917 деталей  в день.

2. Тогда норматив запаса основных материалов :

25*1.917*100=4792.5 р.

3. Норматив запаса вспомогательных материалов :

6000/365*40=657.534 р.

4. Норматив запаса ГСМ :

3200/365*30=263.01 р.

5. Норматив запасов  готовой продукции :

5*100*1.917=958.5 р.

6. Норматив запасов  незавершенного производства :

180*0.66*1.917=227.74

Н общ =4792.5+657.534+263.01+958.5+227.74+1000=7899.28 р.

Ответ: 7899.28 р.

Задача 25

Определить внутреннюю норму доходности (ВНД) для проекта, предусматривающего инвестиции в размере 120 млн.руб., а  ежегодные суммы притока денежных средств в следующие три года по проекту составляют по 60 млн.руб.

Решение:

Внутренняя норма доходности - норма  прибыли, порожденная инвестицией. Это та норма прибыли (барьерная ставка, ставка дисконтирования), при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника.

IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0,

Ее значение находят из следующего уравнения:

NPV(IRR) - чистая текущая стоимость,  рассчитанная по ставке IRR, 
CFt - приток денежных средств в период t; 
It - сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде; 
n - суммарное число периодов (интервалов, шагов) t = 0, 1, 2, ..., n.

Определяется: как норма прибыли, при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю.

Характеризует: наименее точно, эффективность инвестиции, в относительных значениях.

Синонимы: внутренняя норма прибыли, внутренний коэффициент окупаемости, Internal Rate of Return.

Акроним: IRR

Недостатки: не учитывается уровень реинвестиций, не показывает результат инвестиции в абсолютном значении, при знакопеременных потоках может быть рассчитан неправильно.

Критерий приемлемости: IRR > R бар ef (чем больше, тем лучше)

Условия сравнения: любой срок действия инвестиции и размер.

Экономический смысл данного показателя заключается в том, что он показывает ожидаемую норму доходности (рентабельность инвестиций) или максимально допустимый уровень инвестиционных затрат в  оцениваемый проект. IRR должен быть выше средневзвешенной цены инвестиционных ресурсов:

IRR > Rбар eff (CC)

Если это условие выдерживается, инвестор может принять проект, в  противном случае он должен быть отклонен.

Достоинства показателя внутренняя норма  доходности (IRR) состоят в том, что  кроме определения уровня рентабельности инвестиции, есть возможность сравнить проекты разного масштаба и различной  длительности.

Показатель эффективности инвестиций внутренняя норма доходности (IRR) имеет  три основных недостатка.

Во-первых, по умолчанию предполагается, что положительные денежные потоки реинвестируются по ставке, равной внутренней норме доходности. В случае, если IRR близко к уровню реинвестиций фирмы, то этой проблемы не возникает; когда IRR, особенно привлекательного инвестиционного  проекта равен, к примеру 80%, то имеется  в виду, что все денежные поступления  должны реинвестироваться при ставке 80%. Однако маловероятно, что предприятие  обладает ежегодными инвестиционными  возможностями, которые обеспечивают рентабельность в 80%. В данной ситуации показатель внутренней нормы доходности (IRR) завышает эффект от инвестиций (в  показателе MIRR модифицированная внутренняя норма доходности данная проблема устранена).