Источники финансирования процесса воспроизводства основных фондов

ЧОУ ВПО «Институт  экономики, управления и права (г. Казань)

Альметьевский филиал

       ИНСТИТУТ ДИСТАНЦИОННОГО ОБУЧЕНИЯ

Контрольная работа по дисциплине «Корпоративные финансы»

Тема «Источники финансирования процесса воспроизводства

 основных фондов»

                                                                                    Выполнила

                                                                                   студент группы 111 у/д 

                                                                                   Муксинова Г.Ф.

                                                                                   Проверила :

                                                                                   к.э.н., ст. преподаватель  

                                                                                   Сафина А. Р.

                                           Альметьевск, 2013 год

План работы:

Введение…………………………………………………………………………...2

1. Структура и источники формирования основных фондов…………………..3

 1.1 Амортизационные отчисления…………………………………………........8

2. Показатели состояния  и эффективности использования  основных

 фондов…………………………………………………………………………...10

3. Инвестиционная политика  корпораций……………………………………..14

4. Задача………………………………………………………………………….20 

Введение.

Основные фонды предприятия  представляют собой совокупность произведенных  общественным трудом материально-вещественных ценностей, используемых в неизменной натуральной форме в течение  длительного периода времени (более 12 месяцев) и утрачивающих свою стоимость по частям. Финансовые ресурсы, предназначенные для инвестирования в основные фонды, носят название основных средств или основного капитала предприятия, и именно его величина отражается в финансовой отчетности.

К основным фондам относятся  здания (архитектурно-строительные объекты, предназначенные для создания условий  труда - жилые здания, корпуса, гаражи, оклады), сооружения (инженерно-строительные объекты, предназначенные для осуществления процесса производства и не связанные о изменением предметов труда - шахты, мосты, дороги, колодцы), передаточные устройства (предназначенные для передачи различных видов энергии, жидких и газообразных веществ), машины и оборудование (предназначенные для воздействия на предмет труда, или для его перемещения), транспортные средства, инструменты, многолетние насаждения, рабочий скот и пр.

Производственные основные фонды прямо или косвенно участвуют  в производстве материальных ценностей. Непроизводственные основные фонды не связаны с осуществлением уставной деятельности предприятия и включают жилые дома, клубы, санатории, детские сады. Различают активные и пассивные основные фонды. Активная часть фондов непосредственно участвует в производственном процессе, пассивные же (например - здания, сооружения) непосредственно не участвуют в переработке и перемещении материалов, но создают необходимые для производства условия.

Структура основных фондов различна и зависит от отраслевой принадлежности хозяйствующего субъекта. Так в машиностроении, металлургии, химической промышленности ведущее место занимают машины и оборудование, в энергетике и топливной промышленности - сооружения и передаточные устройства, в легкой - здания, в сельском хозяйстве - многолетние насаждения и скот.

1. Состав, структура и источники формирования основных производственных фондов.

От отношения к ресурсам и их потреблению в процессе труда  зависит во многом объём производственных благ, их качество, доходы и уровень  жизни как самого рабочего, так и его семьи, а в конечном счёте, богатство и благосостояние населения страны. Одной из определяющих причин глубокого экономического кризиса нашей страны, удорожание жизни людей является неэффективное использование ресурсов.

Ресурсами называются средства производства, а также запасы всевозможных благ, ценностей, которыми располагает государство, его административные центры, предприятия, общественные организации, учреждения, семья, просто индивид, как собственник.

Ресурсы подразделяются на материальные, людские, финансовые и природные. В данной курсовой работе мы будем рассматривать первые из них.

Средства производства – это машины, станки, приборы, инструменты, здание, сооружение, транспортные средства, хранилища, склады и другие. В экономической  науке все эти виды ресурсов называются основным капиталом или основными производственными фондами (ОПФ) .

К основным средствам (ОС) относят материальные активы, которыми предприятие владеет с целью  использования их в процессе производства или снабжения товаров и услуг, предоставления в аренду другим лицам или для осуществления административных функций, ожидаемый срок полезного использование (эксплуатации) которых превышает один год (или операционный цикл, если он не превышает год) .

Основные средства промышленных предприятий составляют основу их материально - технический базы, рост и совершенствование которых является важнейшим условием повышения качества и конкурентоспособности продукции .

Существуют несколько  классификаций основных средств, в  соответствии с которыми они делятся по отраслям народного хозяйства; функциональному назначению; натурально-вещественному составу, степени использования, принадлежности.

В зависимости от вида деятельности предприятия основные средства относятся к определённым отраслям (промышленность, сельское хозяйство, транспорт, строительство, торговля, общественное питание и другие) .

По функциональному  назначению основные средства делятся  на промышленно-производственные, производственные других отраслей и непроизводственные.

Промышленно-производственные основные средства – это средства труда, непосредственно участвующие в процессе производства (рабочие машины и оборудование, силовые машины и другие орудия труда, с помощью которых осуществляется производство продукции), а также объекты, создающие условия для использования орудий труда в процессе производства ( здания, сооружения и прочие).

К непромышленным относятся  основные средства жилищного хозяйства, здания и сооружения подсобного хозяйства, торгово-снабженческих организаций, культуры, науки и просвещения .

В свою очередь промышленно-производственные основные средства по своему натурально-вещественному  составу учитываются по следующим  группам: здания, сооружения, передаточные устройства, силовые машины и оборудование, транспортные средства, инструменты, производственный и хозяйственный инвентарь , прочие основные средства .

Здания включают в  себя строения, в которых происходит процессы основных, вспомогательных  и подсобных производств (административно- бытовые, хозяйственные, механические мастерские, кладовые, склады и другие).

Сооружения – это  инженерно- строительные объекты, очистные и другие сооружения.

Передаточные устройства – это линия электропередач, кабельные  линии, телефонная и телеграфная  сеть.

К силовым машинам  и оборудованию относятся машины-генераторы, производящие энергию, и машины-двигатели (двигатели постоянного и переменного тока). На промышленных предприятиях в эту группу также включают преобразователи электрического тока, трансформаторы и другие.

Рабочие машины и оборудование на промышленном предприятии представляет собой групп, включающую самые разнообразные виды оборудования, применяемого для производства продукции – станки, прессы, подъёмно-транспортное оборудование, вентиляторные устройствам другие. К этой группе относится также вычислительная техника (машины и устройства, используемые для управления промышленным производством).

В группу транспортных средств  входят передвижные средства автомобильного и путевого транспорта, предназначенные  для перемещения грузов и работников и другие.

Производственный и  хозяйственный инвентарь и принадлежности включают предметы производственного  назначения, служащие для облегчения операций во времени работы (рабочие  столы, верстаки), оборудования, способствующие охране труда и др.

К инструментам относятся все виды механизированных и немеханизированных орудий ручного труда или приспособления, прикрепляемые к машинам, служащие для обработки предметов труда (электросварка, манипуляторы, отбойные молотки и другие).

К прочим основным средствам  отнесены противопожарная инвентарь и другие .

Значение каждой из перечисленных  групп основных средств в производстве и повышении его эффективности  неодинакова. Активными основными  средствами, непосредственно влияющим на уровень технической вооружённости  труда на промышленном предприятии, являются рабочие машины, оборудование, транспортные средства и инструмент, т.е. орудие производства. От их качества, степени использования зависят от объёма производства и его эффективность.

Другие элементы производственных основных средств принимают косвенное участие в процессе производства (передаточные устройства), они создают необходимые условия для использования машин и оборудования, при помощи которых осуществляется процесс производства (здания, сооружения). Поэтому уровень материально-технической базы предприятия определяется, прежде всего количеством и качеством активной части основных средств .

Соотношение стоимости  отдельных групп производственных основных фондов в общей стоимости  определяет его структуру. Каждое предприятие имеет свою структуру основных средств, отражающую их производственно-технические особенности. Состав и структура основных средств зависит от таких факторов, как особенности выпускаемой продукции, уровень развития технологии в стране, автоматизация производства управления, совершенство применяемых форм организации производства др.

Структура основных средств  зависит от режима работы предприятия, его географического положения, уровня механизации и автоматизации  производства, возрастного состояния оборудования, динамики цен .

Существенными чертами  основных средств, с одной стороны, являются их высокая стоимость и  большая продолжительность их эксплуатации, а с другой стороны, имеет место  относительно динамичное изменение  их технического уровня в результате развития НТР. Всё это влечёт за собой важные экономические последствия. Изменение технической оснащённости основными средствами, приводящие к повышению их производительности, в свою очередь, приводят к «обесценению» реже приобретённых фондов. В конечном итоге эти особенности предопределяют некоторые требования как к характеристике приобретаемых основных средств, так и к их эксплуатации.

Требования к характеристике приобретаемых основных средств  состоят в том, что основные средства должны обладать высокой производительностью, экономичностью в их использовании, по возможности – универсальностью, надёжностью в работе.

В силу высокой стоимости  оборудования, инструментов и длительность отвлечения денежных средств в больших  размерах вынуждает предприятия  уделять большое внимание лучшему использованию основных средств в процессе их эксплуатации.

В зависимости от того, как используются объекты в производственной и хозяйственной деятельности, различают  действующие, находящиеся в запасе и бездействующие основные средства. Такое деление необходимо для получения информации о загрузке и эффективности использования основных средств, возможности замены износившихся средств, принятия мер к передаче или реализации другим предприятиям ненужных средств, а также правильного расчёта износа для включения в издержки производства .

1.1 Амортизация основных фондов

В процессе эксплуатации основные фонды изнашиваются. Поэтому  для возмещения утрачиваемой при  этом стоимости необходимы денежные средства. Накапливание предприятием этих средств осуществляется за счёт амортизации.

Амортизация – это  процесс перенесения стоимости  изношенной стоимости основных фондов на создаваемую продукцию или  выполнение работы. Изношенные основные средства необходимо заменять. Возмещение изношенных основных фондов осуществляется за счёт амортизационных отчислений.

Амортизационные отчисления – это денежная оценка износа основных средств, как физического, так и  морального. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции  и при её реализации превращается в денежную форму. Величина амортизационных отчислений определяется на основе установленных норм. Норма амортизационных отчислений определяет долю балансовой стоимости основных фондов (%), которая должна быть перенесена на производственную продукцию в течение года .

В условиях рыночных отношений  величина амортизационных отчислений оказывает существенное влияние  на экономику предприятия. Дело в  том, что слишком высокая доля отчислений увеличивает величину издержек производства, а следовательно, снижает конкурентоспособность продукции, выпускаемой предприятием, и уменьшает объём полученной прибыли и поэтому сокращает диапазон возможностей предприятия по его экономическому уровню развития. С другой стороны, заниженная доля отчислений удлиняет срок оборачиваемости средств, вложенных в приобретение основных фондов, а это ведёт к их старению, и , как следствие этого, снижению конкурентоспособности, потере своих позиций на рынке .

При установлении норм амортизационных  отчислений руководствуются в основном сроками службы основных фондов. Сроки службы основных фондов определяют на экономически целесообразный период их эксплуатации, который называют амортизационным периодом. При расчёте этого периода учитывают темпы НТП, масштабы внедрения основных фондов, возможности преодоления морального износа путём модернизации. Таким образом, нормы амортизации должны обеспечивать своевременное перенесение первоначальной стоимости основных фондов на вновь создаваемую продукцию, поддержание машин и оборудования в рабочем состоянии, а также отвечать требованиям НТП.

Нормы амортизации устанавливают  дифференцированно, по видам (группам, подгруппам) основных фондов с учётом их конструкции, назначения и особенностей эксплуатации. Причём по отдельным  видам основных фондов, а внутри вида по группам и позициям нормы амортизации значительно колеблется. Это в основном зависит от сроков службы .

На ОС находящиеся  в запасе, также начисляется амортизация. Это заставляет руководителей предприятия  более строго относиться к бездействующему оборудованию.

Нужно отметить, что предприятие  самостоятельно использует сумму амортизационных  отчислений, направляя её на научно-техническое  производственное развитие предприятия, на воспроизводство и совершенствование  ОС предприятия.

2 Система показателей состояния и эффективности использования основных фондов предприятия.  
Для характеристики использования основных производственных фондов применяются различные показатели. Условно их можно разделить на две группы:  
- обобщающие показатели;  
- частные показатели.  
Обобщающие показатели применяются для характеристики использования основных фондов на всех уровнях народного хозяйства – предприятия, отрасли и народного хозяйства в целом. К этим показателям относят, прежде всего, фондоотдачу и рентабельность.  
Частные показатели – это, как правило, натуральные показатели, которые используются чаще всего на предприятиях и их подразделениях. Они делятся на показатели интенсивного и экстенсивного использования основных фондов. Показатели интенсивного использования основных фондов характеризуют величину выхода продукции (выполненной работы) в единицу времени с определенного вида оборудования. Показатели экстенсивного использования основных фондов характеризуют их применение во времени.  
Показатели состояния и эффективности использования основных средств можно объединить в три группы .  
Фондоемкость является величиной обратной фондоотдаче. Этот показатель дает возможность определить стоимость основных средств на одну гривну изготовленной продукции и характеризует обеспеченность предприятия основными фондами.  

   
Показатели состояния и эффективности использования основных средств  
рассчитывается по формуле:  
,  
где  фондоемкость;  
 балансовая стоимость основных средств на конец отчетного периода;  
 стоимость произведенной продукции за отчетный период.  
При нормальных условиях фондоотдача должна иметь тенденцию к увеличению, а фондоемкость – к уменьшению.  
Фондовооруженность показывает величину основных средств на одного работника и рассчитывается:  
  
где  фондовооруженность;  
 среднесписочная численность работников.  
Коэффициент стоимости основных фондов в имуществе предприятия отображает удельный вес остаточной стоимости основных фондов в общей стоимости имущества предприятия.  
  
где  коэффициент стоимости основных фондов в имуществе предприятия;  
остаточная стоимость основных средств;  
 стоимость имущества предприятия.  
Коэффициент износа характеризует часть стоимости основных фондов, которая была списана на затраты производства в предыдущих периодах.  
  
где  коэффициент износа;  
 сумма износа.  
Коэффициент пригодности отображает часть основных средств, пригодных к эксплуатации.

   
где  коэффициент пригодности.  
Коэффициент обновления показывает часть введенных новых основных средств в общей стоимости основных фондов. Рассчитывается по формуле:  
   
где  коэффициент обновления.  
Коэффициент выбытия характеризует степень выбытия тех основных фондов, которые либо морально устарели, либо непригодные для дальнейшего использования.  
Положительной в деятельности предприятия является ситуация, когда стоимость введенных в действие основных средств превышает стоимость выбывших основных фондов.  
   
где  коэффициент выбытия.  
Коэффициент прироста показывает степень увеличения основных средств в отчетном периоде по сравнению с прошлым периодом.  
  
где  коэффициент прироста основных средств.  
Наиболее общим показателем, который характеризует эффективность использования основных средств, является фондоотдача. Она рассчитывается:  
  
где  фондоотдача.

Относительным показателем  эффективности использования основных средств является рентабельность, которая  определяет стоимость использования  основных средств.  
  
где  рентабельность;  
 общая прибыль за отчетный период.  
Также к показателям эффективности использования основных фондов предприятия можно отнести показатель удельного веса активной части основных средств в их общей сумме.

3. Инвестиционная  политика корпораций.

Термином «политика» определяют совокупность целей и  задач стратегического и тактического характера, а также механизм их реализации в какой-либо сфере деятельности. Инвестиционная политика предприятия (корпорации) — составная часть общей экономической стратегии, которая определяет выбор и способы реализации наиболее рациональных путей обновления и расширения производственного н научно-технического потенциала. Данная политика направлена на обеспечение выживания предприятия в сложных условиях рынка, на достижение финансовой устойчивости предприятия и создание условий для его будущего 
развития. При разработке инвестиционной политики необходимо предусмотреть возможность выполнения следующих условий: 
достижение экономического, научно-технического и социального эффекта от рассматриваемых мероприятий — для каждого объекта инвестирования используют специфические методы оценки эффективности, а затем отбирают те проекты, которые при прочих равных условиях обеспечивают предприятию максимальную эффективность (рентабельность) инвестиций; 
получение предприятием наибольшей прибыли на вложенный капитал при минимальных инвестиционных затратах (капиталовложениях), 
рациональное распоряжение средствами на реализацию неприбыльных инвестиционных проектов, т. е. снижение расходов на осуществление социальных, научно-технических и экологических задач, 
использование предприятием государственных инвестиций в форме бюджетных кредитов, гарантий Правительства РФ и т д.; 
привлечение льготных кредитов международных финансово-кредитных организаций и частных иностранных инвесторов; 
минимизация инвестиционных рисков, связанных с выполнением конкретных проектов; 
обеспечение ликвидности инвестиций, 
соответствие мероприятий, осуществляемых в рамках инвестиционной политики, законодательным и нормативным актам РФ, регулирующим инвестиционную деятельность. 
Влияние коммерческих рисков (производственных, строительных, маркетинговых и пр.) оценивается через вероятное изменение ожидаемой доходности инвестиционных проектов и соответствующее уменьшение их эффективности. Такие риски поддаются снижению посредством самострахования (создания инвесторами финансовых резервов), диверсификации инвестиционного портфеля, лимитирования, приобретения дополнительной информации о предмете инвестирования и др. От некоммерческих рисков (стихийных бедствий, аварий, беспорядков и др.) защищают гарантии Правительства РФ и страхование. 
Для обеспечения ликвидности инвестиций следует взвесить вероятность значительных изменений внешней инвестиционной среды, конъюнктуры рынка и стратегии развития предприятия в предстоящем году. Подобные изменения способны существенно снизить доходность отдельных объектов инвестирования, повысить уровень рисков и в целом оказать негативное влияние на общую инвестиционную привлекательность предприятия. В связи с этим часто приходится принимать решения о своевременном выходе из проектов и реинвестировании высвобождаемого капитала. Поэтому целесообразно оценить уровень ликвидности инвестиций в каждый объект. По итогам оценки проводят ранжирование реальных проектов по критерию их ликвидности. Для реализации отбирают те из них, которые имеют максимальный уровень ликвидности (т. е. более короткий период окупаемости капиталовложений). 
При разработке инвестиционной политики учитывают следующие факторы: 
- финансовое состояние предприятия (устойчивое, неустойчивое, кризисное); 
- технический уровень производства, наличие незавершенного строительства и неустановленного оборудования; 
- возможность получения оборудования по лизингу; 
- наличие собственных средств и возможности привлечения недорогих кредитов и займов; , 
- конъюнктуру рынка капитала; 
- льготы, получаемые инвестором от государства; , 
- коммерческую бюджетную эффективность намечаемых к реализации инвестиционных проектов; 
- условия страхования и получения гарантий от некоммерческих рисков; 
- налоговое окружение — налоги и другие обязательные платежи, уплачиваемые инвестором; 
- условно переменные и условно постоянные издержки предприятия, в том числе на производство и сбыт продукции; 
- цены на продукцию и выручку от продаж. 
Потребность в ресурсах для реализации инвестиционной политики предприятия определяют с учетом его производственного и научно-технического потенциала, необходимого для выпуска продукции (услуг) в соответствии с потребностями рынка. 
При оценке рынка продукции предприятия принимают во внимание: 
- географические границы рынка реализации данной продукции; 
- общий объем продаж и его динамику за последние три года; 
- динамику потребительского спроса, прогнозируемого на период реализации инвестиционной политики; 
- уровень конкуренции на рынке; 
- технический уровень продукции и возможности его повышения за счет реализации конкретных инвестиционных проектов и др. 
Потребность предприятия в инвестиционных ресурсах соответствует затратам, которые предстоят с начала периода реализации инвестиционной политики. Стоимость объектов незавершенного строительства, оплаченного не установленного оборудования, иные капитальные затраты истекших лет не включаются в общий объем капиталовложений предстоящего периода. 
При разработке инвестиционной политики рекомендуют определять общий объем инвестиций, способы рационального использования собственных средств и возможности привлечения дополнительных денежных ресурсов с финансового рынка. Инвестиционные проекты в рамках долгосрочной стратегии предприятия целесообразно согласовывать между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации исходя из достижения максимального экономического эффекта (дохода или прибыли) в процессе осуществления инвестиционной политики. Среднесрочную инвестиционную политику разрабатывают на период один-два года, а долгосрочную — на более длительную перспективу (свыше двух лет).

С точки зрения управления реальными инвестициями (в рамках инвестиционной политики) можно выделить следующие этапы (шаги)  

- инвестиционного процесса на предприятии;

- мотивация инвестиционной деятельности; 
- программирование инвестиций (программа развития предприятия); 
- обоснование целесообразности реализации выбранной инвестиционной программы (оценка эффективности, рисков, ресурсного обеспечения и пр.); 
- страхование реальных инвестиций; 
- регулирование инвестиционного процесса; 
- планирование инвестиций (составление ТЭО, бизнес-планов проектов и др.); 
- финансовое обеспечение инвестиционной деятельности (разработка капитального бюджета); 
- проектирование (разработка проектно-сметной документации по отдельным объектам); 
- обеспечение реальных инвестиций (капиталовложений) материально-техническими ресурсами; 
- освоение реальных инвестиций (процесс производства строительно-монтажных работ); 
- мониторинг процесса освоения реальных инвестиций (оперативное управление строительным циклом); 
- сдача готовых объектов в эксплуатацию; 
- освоение проектных мощностей; 
- оценка результатов инвестирования (эффективности реализованных инвестиционных проектов). 
Данные этапы могут быть изменены исходя из масштабов инвестиционной деятельности предприятия, характера реализуемых проектов и способа производства строительно-монтажных работ (подрядный или хозяйственный способы). 
Инвестиционная политика, определенная специалистами предприятия,

подлежит рассмотрению и утверждению его администрацией. Ключевые положения данной политики учитывают при технико-экономическом обосновании проектов, выборе различных источников финансирования, привлечении к реализации проектов сторонних организаций в порядке долевого вклада в строительство. 
Эффективность инвестиционной политики оценивают по сроку окупаемости инвестиций (их ликвидности) и доходности, которые определяют на основе данных бизнес-плана и предварительных расчетов по обоснованию инвестиционных проектов.

4. Задача: 
Сумма в 10 тыс. руб. помещается на депозит в банк сроком на 4 года при годовой ставке, равной 10%. Определите, при какой схеме начисления процентов инвестор извлечет большую выгоду: 
 а)при условии начисления процентов раз в месяц;  
 б) при начислении процентов ежеквартально.

Ответ: Инвестор извлечет большую выгоду при условии начисления процентов раз в месяц.

Список использованной литературы

1. Аверина О.И. Управленческий  анализ. – Саранск: 2000. – 164с.

2. Алексеева А.И., Васильев  Ю.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: КНОРУС, 2007. – 672с.

3. Баканов М.И., Шеремет  А.Д. Теория экономического анализа.  – М.:

2002. – 416с.

4.Булатов А.С. Экономика.  – М.: 2008. – 831с.

5.Гордеев А.В., Масленникова  О.А., Донскова С.В., Долгушкин Н.К., Заверюха А.К., Ульянов Е.В. Экономика предприятия пищевой промышленности. – М.: 2003. – 616с.

6. Грибов В.Д., Грузинов  В.П. Экономика предприятия. –  М.:2005. – 336с.

7. Экономика предприятия: Учебник – 2-е изд., перераб. и доп.; Под ред. Семенова В.М. – М.:Центр экономики и маркетинга, 2000.–312 с.

8. Афитов Э.А. Планирование на предприятии: Учеб. Пособие. – Мн.: Выш. шк., 2003. – 285 с.

9. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 215 с.