Контрольная работа по дисциплине: «Мировая экономика и бизнес»

Федеральное агентство по образованию

 

Воркутинский филиал

Сыктывкарского государственного университета

 

Факультет финансово-экономический

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

 

по дисциплине: «Мировая экономика и бизнес»

 

вариант № 3

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент 2 курса,

группы № 4540

Валенчак А.К.

Проверил:  преподаватель

                                                                                                Палев А.И.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Сыктывкар

2012

1. Типология стран мира. Группы государств в мировом хозяйстве.

 

В международной практике все страны мира разделяются на три  основные группы: развитые страны с  рыночной экономикой, страны с переходной экономикой и развивающиеся страны. Такая разбивка на группы была выбрана  для удобства анализа в ЭКОСОС (Экономическом и социальном совете ООН) и сейчас пересматривается, особенно в свете происшедших в последнее  время кардинальных геополитических  изменений. В учебном пособии  используется классификация, принятая в международной практике на базе исследований и расчетов учреждений и организаций ООН.

Группа развитых стран  с рыночной экономикой включает 23 страны. Она подразделяется далее для  целей анализа на частично совпадающие  классификационные подгруппы крупнейших промышленно развитых стран, куда входят семь стран с наибольшими объемами валового внутреннего продукта (ВВП) в группе развитых стран с рыночной экономикой (РСРЭ). Это - Германия, Италия, Канада, Великобритания, США, Франция  и Япония; Европейский союз - ЕС (Бельгия, Германия, Греция, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Великобритания, Франция, Швеция, Финляндия  и Австрия); Европейская ассоциация свободной торговли (ЕАСТ): Австрия, Исландия, Лихтенштейн, Норвегия, Швейцария, Швеция; Бенилюкс (Бельгия, Нидерланды и Люксембург); Североамериканское соглашение о свободной торговле (НАФТА): США, Канада, Мексика.

Группа стран с переходной экономикой подразделяется на страны Восточной Европы, к которым относятся  Албания, Болгария, Венгрия, Польша, Румыния, Чехия, Словакия и новые государства, возникшие после распада СССР: Россия, Украина, Белоруссия, Казахстан, Узбекистан, Киргизия, Туркмения, Таджикистан, Армения, Молдавия, Азербайджан, Грузия, Латвия, Литва и Эстония, а также  новые страны, возникшие после  развала Югославии.

Данная группа стран с  середины 80-х годов оказалась  в центре уникальных исторических преобразований практически во всех областях общественно-политической и экономической жизни. Суть этих преобразований состоит в замене авторитарных политических режимов  плюралистической демократией и  переходе от централизованной плановой социалистической экономики на рыночные условия хозяйствования. Практически  во всех странах этой группы с начала 90-х годов проводятся экономические  реформы, направленные на обеспечение  устойчивого развития народного  хозяйства за счет внутренней и внешней  макроэкономической стабилизации, создания конкурентных рыночных отношений и  проведения соответствующей реформы  цен, структурной перестройки производства и предприятий на основе четкого  законодательного определения прав собственности - государственной и  частной, ограничения господства монополий  и вмешательства государства  в деятельность хозяйствующих субъектов  рыночной экономики, расширения и углубления международной экономической интеграции.

Наибольших успехов в  проведении экономических реформ в  данной группе стран к концу 90-х  годов добились Польша, Чехия, Венгрия. Результатом этих реформ в указанных  государствах явилось то обстоятельство, что после трех лет кризисного состояния экономики в начале проведения реформ (1991-1993 гг.) положение  начало стабилизироваться в 1994 г., а  уже в 1995-1996 гг. национальный доход  в этих странах возрастал ежегодно в среднем на 6%. С 1995 г. начался  экономический рост и в других странах Восточной Европы - Румынии, Болгарии и Словакии.

Вместе с тем в новых  государствах, возникших после распада  СССР и Социалистической Федеративной Республики Югославия, проводимые экономические  реформы еще не дали ощутимых положительных  результатов с точки зрения внутренней и внешней макроэкономической стабилизации. В этих странах еще предстоит  решить сложный комплекс проблем по созданию реальной рыночной экономики и обеспечения устойчивого экономического роста.

Развивающиеся страны обычно группируются по регионам с учетом их географического положения. Для  целей анализа отдельно выделяются также страны с активным платежным  балансом и страны-импортеры капитала. Последние в свою очередь подразделяются на страны-экспортеры и страны-импортеры  энергоресурсов. Страна считается экспортером  энергоресурсов, если она одновременно удовлетворяет следующим двум критериям:

            а) ее производство первичных энергоресурсов (включая каменный уголь, лигнит, сырую нефть, природный газ, гидроэнергию и атомную энергию) превышает собственное потребление по меньшей мере на 20%;

б) экспорт энергоресурсов составляет как минимум 20% от общего объема экспорта. Среди развивающихся  стран-импортеров энергоресурсов выделяются страны с недавно сформировавшимся активным платежным балансом, к которым  относятся четыре азиатские страны, считающиеся первым поколением успешных экспортеров готовых изделий (Сянган, Республика Корея, Сингапур и Тайвань).

Среди развивающихся стран  в современных условиях идет процесс  дальнейшей экономической дифференциации. В настоящее время они оказались по крайней мере на трех различных Уровнях хозяйственного развития. Наиболее развитые в промышленном отношении развивающиеся страны образовали группу "новых индустриальных стран" (НИС). К ним можно отнести Аргентину, Бразилию, Сянган, Республику Корея, Мексику, Сингапур, Тайвань, Турцию.

Промежуточную группу образовали страны, существенно отставшие от НИС как по общим объемам производства, так и по производству товаров  и услуг на душу населения. Эта  группа, в частности страны Ближнего Востока, характеризуется большой  дифференциацией отраслевых структур, социальных слоев населения и  их положением в обществе.

К группе "наименее развитых стран" относятся около 50 развивающихся  стран. Как правило, они имеют  узкую, даже монокультурную структуру  хозяйства, высокую степень зависимости  от внешних источников финансирования мероприятий в социально-экономической  сфере. В ООН используются три  критерия для отнесения стран  к данной группе: доля валового внутреннего  продукта (ВВП) на душу населения не превышает 350 долл. США; доля взрослого  населения, умеющего читать, - не более 20%; обрабатывающая промышленность в  ВВП составляет не более 10%. В эту  группу входят 8 стран Азии, 28 - Африки, 5 - Латинской Америки и Океании  и др.

В Латинской Америке, Африке и Азии возникло более трех десятков зон свободной торговли, таможенных или экономических союзов. Перечислим некоторые из них: Андский пакт (Боливия, Венесуэла, Колумбия, Эквадор, Перу); Центральноамериканский общий рынок: Гватемала, Гондурас, Коста-Рика, Никарагуа и Сальвадор; Азиатско-Тихоокеанское  экономическое сотрудничество - АТЭС (14 развивающихся стран, а также  США, Канада и Япония); Ассоциация государств Юго-Восточной Азии - АСЕАН (Бруней, Вьетнам, Индонезия, Малайзия, Сингапур, Таиланд и Филиппины); МЕРКОСУР (Аргентина, Бразилия, Парагвай и Уругвай); Южноафриканский  комитет развития - САДК (Ангола, Ботсвана, Лесото, Малави, Мозамбик, Маврикий, Намибия, ЮАР, Свазиленд, Танзания, Зимбабве); Арабский общий рынок: Египет, Иордания, Ирак, Йемен, Ливия, Мавритания и Сирия.

Все более распространенной становится простая группировка  стран по доходам - по ВВП на душу населения. На этом принципе строится, например, классификация Всемирного банка. В 2000 г. эксперты Банка выделили 53 страны и зависимые территории с высоким доходом (более 9266 долл.), 96 - со средним доходом (756-9265 долл.) и 61 страну с низким доходом (не выше 755 долл.).

К числу стран и территорий с высокими доходами помимо стран-членов ОЭСР относятся Сингапур, Гонконг, Макао, малые страны, разбогатевшие на экспорте нефти (Бруней, Кувейт), "заморские" территории Франции (Реюньон, Мартиника), а также малые и карликовые государства - оффшорные зоны (Багамы, Бермуды, Каймановы острова). Страны Восточной Европы и Латинской Америки преимущественно относятся к группе с доходом выше среднего; Китай, Россия, многие страны СНГ, арабские (не нефтяные) страны - к группе с доходом ниже среднего; большинство государств Тропической Африки, Индия и ее соседи по Южной Азии и ряд стран СНГ (Грузия, Киргизия, Таджикистан) - к группе государств с низким доходом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Транснациональные банки - финансовая база международного бизнеса.

 

Ведущие позиции на мировом  рынке ссудных капиталов занимают транснациональные банки (ТНБ), которые  представляют собой новый тип  международного банка и посредника в сфере интернациональной миграции капитала.

ТНБ — это крупнейшие банковские учреждения, достигшие такого уровня международной концентрации и централизации и сращивания с промышленными монополиями, который предполагает их реальное участие в экономическом разделе мирового рынка ссудных капиталов и кредитно-финансовых услуг. Деятельность ТНБ носит международный характер, что связано с высокой долей зарубежных операций, а также обусловлено зависимостью от внешнего рынка при работе с мобилизуемыми и используемыми средствами. У ТНБ имеется обширная сеть зарубежных подразделений. Особое значение приобретает создание зарубежных отделений ТНБ в так называемых налоговых гаванях с целью сокрытия прибылей от налогообложения и сделок, запрещенных законом. Заграничная сеть ТНБ включает дочерние и подконтрольные иностранные банки (полностью контролируемые, частично контролируемые и контролируемые незначительной частью пакета акций).

Для ТНБ типичны тенденция  к усилению картелизации международной  банковской деятельности и многомасштабная  деятельность крупнейших банковских монополий  на мировом рынке по размещению евронот, еврооблигаций и евроакций.

ТНБ преимущественно занимаются организацией капиталообмена. Депозитная база их диверсифицирована по кругу вкладчиков, географии и объемам накоплений ссудного капитала. Для ТНБ характерен «многовалютный» аспект управления депозитами, что позволяет им в зависимости от состояния международного рынка варьировать объемы своих депозитов, выраженных в разных валютах. Расширение зарубежной депозитной базы ТНБ стимулирует международную миграцию капиталов.

ТНБ являются главными кредиторами  на евровалютном рынке, где растущая часть их кредитов предоставляется центральным банкам и правительствам. Особенность рынка евровалют заключается в том, что он не ограничен национальными законодательствами и фактически является основным источником финансирования дефицитов платежных балансов стран.

Еврорынок — часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором  осуществляются валютные, депозитные и кредитные операции на разные сроки  и в дифференцированных валютах. На еврорынке банки осуществляют безналичные депозитно-ссудные операции в иностранных валютах за пределами  стран — эмитентов этих валют, т.е. в евровалютах.

Одна из его особенностей — отсутствие государственного контроля над его деятельностью. Начало функционирования еврорынка восходит к концу 1950-х гг.

Сначала возник рынок евродолларов (т.е. долларов США, инвестируемых за пределами Соединенных Штатов Америки). Сущность превращения доллара в  евродоллар состоит в том, что  средства владельца долларов поступают  в качестве депозита в распоряжение иностранного банка, который использует их для кредитных операций в других государствах.

Одним из самых ощутимых импульсов развития еврорынка стало  значительное различие между процентными  ставками стран Западной Европы и  США. Так, в 1958 г. в рамках «регулирования Q» американские валютные органы ограничили для банков максимальные процентные ставки, что привело к искусственно заниженному уровню процентных ставок в США. В то же время европейские банки повысили свою процентную ставку на депозиты и, таким образом, предложили более привлекательную норму прибыли для евродолларов, чем ту, что получали на отечественном рынке. Это привлекло значительное количество долларовых депозитов, и, поскольку дополнительных расходов не было (в частности, за счет минимальных резервов), банки в Западной Европе могли ссужать эти средства заново. Этот новый рынок стремительно расширялся не только по объему сделок, но и по числу привлеченных валют. Рынок быстро распространился на евромарки (немецкие марки, инвестируемые за пределами Германии), еврофранки (франки, инвестируемые за пределами Франции) и т.д. Фактически в настоящее время термин «рынок евродолларов» сменился понятием «еврорынок».

Размер еврорынка к  началу 1990-х гг. равнялся, по некоторым  оценкам, более чем 2000 млрд долл. Доля долларов в этой сумме составляла около 80%, евромарок — 10%, еврошвейцарских франков — 5%. По мере дальнейшего роста рынка он расширился до финансовых центров за пределами Западной Европы, главным образом до валютных рынков на Дальнем Востоке. Повсеместно стал употребляться термин «азиатский долларовый рынок».

В 1981 г. США создали новую  «офшорную» зону, назвав ее International Banking Facilities (международные банковские льготы), принципы функционирования которой аналогичны механизмам развития еврорынка.

Вместе с тем надо подчеркнуть, что эти рынки — только часть  крупного мирового рынка валют, которые  инвестируются за пределами собственной  страны.

На еврорынке согласно срокам операций разделяют:

• евровалютный рынок (краткосрочные операции);
• еврокредитный рынок (среднесрочные сделки, главным образом на основе «пролонгации кредита»);
• еврооблигационный рынок (облигационные займы).

Надо также иметь в  виду, что процентные ставки на свободном  рынке, конкретно на еврорынках, часто  отличаются от соответствующих процентных ставок на национальных валютных рынках. Во многих странах поток капитала через границы регулируется правилами  и ограничениями, поэтому национальные процентные ставки не отражают истинной картины состояния рынка. Некоторые  страны испытывают огромный приток капиталов  и могут устанавливать временные  барьеры для ограничения ввоза  этих капиталов, что достигается  искусственно поддерживаемыми на высоком  уровне процентными ставками внутри страны. И наоборот, другие государства, вывозящие капитал, временами препятствуют такому оттоку, и, следовательно, национальные процентные ставки искусственно занижаются.

При нормальной ситуации, т.е. когда рынки не возмущены валютными  «лихорадками» или политическими  событиями, большинство сделок на срок заключается и проводится в результате деятельности валютного рынка и, в меньшей степени, коммерческих операций.

Уровни процентных ставок на еврорынке для различных валют  будут определяющим фактором своп-курсов. Еврокурсы в свою очередь определяются национальными процентными ставками соответствующих стран (при условии, что эти ставки не поддерживаются искусственно на низком или высоком уровне). На национальные процентные ставки, однако, влияют проводимые государством интервенции, что ведет к значительным отличиям этих ставок от евроставок.

Своп-курсы зависят не только от различных уровней процентных ставок, но также от воздействия внезапного давления, вызванного экономическими или политическими причинами. В таком случае простые продажи этой валюты на срок будут резко увеличиваться, а их дисконт — резко подниматься. После этого из-за большого дисконта соответственно повысится уровень процентной ставки данной валюты на еврорынке, что в конечном счете повлияет и на повышение ставки на национальном рынке.

            Что скрывается за волной простых продаж на срок, которая неизбежно возникает, когда валюта закономерно или случайно оказывается в критическом состоянии? Обычно следует ответ — спекуляция. Но это искаженная точка зрения, так как очень многие сделки продажи на срок фактически являются настоящим хеджем — страхованием, осуществленным путем хеджирования, ведь есть фирмы, банки, частные лица, которые не имеют обеспечения в этой валюте. Они либо чувствуют себя в безопасности и не хеджируют краткосрочные активы, вытекающие из коммерческих сделок или из капиталовложений на валютном рынке, либо считают слишком обременительным хеджировать долгосрочные активы, например прямые инвестиции или долевое участие. Но как только валюта ослабевает, все стараются быстрее защитить свои активы посредством продаж на срок. Правда, спекуляция рано или поздно всегда возникает, иногда она даже может инициировать этот процесс. Тогда можно сказать, что спекуляция не является причиной валютной неустойчивости, но она может ее обострить.

Внезапная волна простых  продаж на срок, создающая сверхпредложение на форвардном рынке, влияет на увеличение дисконта валюты (или сужение ее ажио), и уровень процентных ставок начинает саморегулироваться до установления новых своп-курсов.

На практике нельзя провести четкую границу между «нормальными»  и «критическими» временами. Соответственно ажио и дисконты одной валюты относительно другой всегда будут испытывать влияние  разницы в процентных ставках  на еврорынке между обеими валютами и рыночных прогнозов по поводу будущей  эволюции спот-курсов (здесь имеются в виду более или менее простые срочные сделки).

Евровалютный рынок используется ТНБ для пополнения своих ресурсов, поэтому они одновременно выступают и кредиторами, и заемщиками. Интернационализация хозяйственных связей привела к увеличению числа и видов кредитных операций, а также к расширению эмиссионно-учредительского и посреднического дела, связанного с выпуском международных займов и торговлей ценными бумагами.

Огромная емкость мирового рынка и его неоднородность определили специальную инвестиционную стратегию  ТНБ, которая реализуется за счет присутствия банков в крупнейших центрах международной биржевой торговли — Нью-Йорке, Лондоне и  Токио, через которые проходит более 85% оборота ценных бумаг фондовых бирж мира. ТНБ входят в международные консорциумы для выпуска и размещения крупных займов ТНК, правительств, межгосударственных организаций и международных кредитно-финансовых институтов. Число участников таких консорциумов — не более 200, а проводимые ими операции имеют обратную последовательность; они не размещают ценные бумаги, мобилизуя денежные средства, а выкупают все бумаги эмитента за собственный счет, сразу наделяя заемщика необходимым капиталом и лишь позже продавая его ценные бумаги. Такие операции позволяют банкам извлекать дополнительный доход из разницы курсов в периоды покупки и продажи ценных бумаг.

Заинтересованность ТНБ  в проведении инвестиционной стратегии, основанной на эмиссионно-посреднических операциях, обусловлена рядом причин:

• эти операции позволяют диверсифицировать источники доходов за счет получения комиссионных вознаграждений (10% необходимого капитала), прибыли от последующей продажи ценных бумаг, дохода от торговли ими на бирже, гонораров за консультации и научно-аналитические работы, вознаграждений за хранение имущества и управление им (при этом доходы от посреднических операций составляют основу капитала более половины ведущих банков);
• данные операции являются основой долговременных связей банков с нефинансовыми корпорациями (путем приобретения контрольных пакетов акций и участия ТНБ в слияниях и поглощениях транснациональных корпораций);
• часть операций ТНБ не отражается в их балансах, что дает возможность скрывать сделки и ослабляет регулирующее воздействие мероприятий государства;
• при этих операциях ТНБ избегают риска коммерческого кредитования, включая и невозврат ссуд, перекладывают этот риск на конечных владельцев ценных бумаг, в результате чего структура рынка капиталов трансформируется в сторону резкого снижения банковских кредитов и роста международных займов, которые в 1990-х гг. уже поглотили 4/5средств рынков;
• весьма выгодно сочетать посреднические операции с ценными бумагами со спекулятивными сделками с использованием таких видов услуг, как продажа инвестором облигаций со «скользящим» (изменяющимся в зависимости от конъюнктуры рынка и темпов обесценения денег) процентом, предоставление возможности реинвестировать доход по облигациям в другие ценные бумаги того же заемщика, выпуск так называемых двухвалютных займов (при которых инвестор получает дополнительную прибыль от разницы курсов валют, так как при подписке курс ценных бумаг выражается в одной валюте, а погашается в другой);
• доверительные операции с пенсионными фондами являются крупным источником долгосрочных вложений — ТНБ размещают средства фондов за границей и получают прибыль от разницы в курсах ценных бумаг (средства пенсионных фондов огромны; только фонды корпораций США к 2000 г. достигли 5 трлн долл.).

В структуре доходов ТНБ  постоянно растет доля прибыли от операций за рубежом.

Главным стимулом роста мощности ТНБ стала научно-техническая  революция. Широкое внедрение ЭВМ  существенно снижает затраты  живого труда и уменьшает банковские издержки. На базе ЭВМ ТНБ концентрируют  у себя эмиссию кредитных карточек — платежных документов.