Федеральное агентство по образованию 

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

филиал  в г. Сургуте. 
 
 
 
 
 

       Контрольная работа 

По дисциплине: «Деньги, кредит, банки» 

Тема: «Валютная система». 
 
 
 
 

                                      Выполнила:

                                      Марункова М. В.

                                      Факультет: «Финансы и кредит»

                                      Курс: №4

                                      02ФФД14224

                                      Дата:

                                      Проверил: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

г. Сургут

2006г.

Оглавление

Введение

      Представленная контрольная работа посвящена рассмотрению вопроса понятия, как мировой валютной системы в целом, так и системы РФ. Тема является актуальной и довольно интересной не только с позиции экономиста, но и простого обывателя.

      Валютная  система отражает уровень развития экономики, степень развития внешнеэкономических отношений и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому становление высокоэффективной российской экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок. Валютный рынок как форма организации движения валютных ценностей России за последние годы развивается бурными темпами.

      Основной  задачей данной контрольной работы является рассмотреть валютную систему  страны, выявить её основные элементы, на основе чего попытаться провести анализ становления валютной системы Российской Федерации, показать развитие валютной системы в России на основе эволюции таких важнейших категорий, как валютный курс и валютный рынок, а также выявить основные проблемы, существующие на данном этапе развития валютной системы в России, и рассмотреть возможные пути их решения.

      Структурно  контрольная работа состоит из трех частей. В первой части определяются основные понятия, составляющие валютную систему как экономическую категорию: сущность, элементы и задачи валютной системы, валютный курс, валютное регулирование и контроль. Во второй части рассматривается вопрос об эволюции мировой валютной. В третьей  поднимаются проблемы функционирования валютной системы в Российской Федерации.

1. Понятие  валютной системы,  ее виды и элементы

      По  мере интернационализации хозяйственных  связей стран возрастают международные  потоки товаров, услуг, капиталов и  кредитов. В мировом хозяйстве  осуществляется круглосуточный  "перелив" денежного капитала, формирующегося в процессе национального общественного воспроизводства. Причем в каждом суверенном государстве законным платежным средством являются его национальные деньги. Однако в международном обороте обычно используются иностранные валюты. Это обусловлено тем, что  в мировом хозяйстве пока еще отсутствуют общепризнанные мировые кредитные деньги, обязательные для всех стран.

Интеграция  стран, в том числе современной  России, в мировое хозяйство вызывает превращение части денежного  капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операциях.

     Формирование  устойчивых связей по поводу купли-продажи  валюты и их юридическое закрепление  исторически привело к формированию сначала национальных, а затем и мировых валютных систем. Поэтому валютную систему можно рассматривать с двух сторон: во-первых, она является объективной реальностью, которая возникает с углублением экономических связей между странами; с другой стороны, эта объективная реальность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях. Именно в этом смысле можно говорить о создании валютной системы как о целенаправленной деятельности. Таким образом, валютная система - это совокупность экономических соглашений, связанных с функционированием валюты и формы их организации (рис.1).

                                             Валютная система

Экономические                        Правовые                    Организационные

    отношения                           отношения                       отношения 

Рис.1. -  Важнейшие сущностные составляющие валютной системы.

Также, необходимо сказать, что различаются  национальная, региональная (межрегиональная) и мировая валютные системы (рис. 2.).

                                                        Мировая

                                                     Региональная

                                                    Национальная

        Рис. 2. -  Структура  валютной системы по критерию глобалистики.

     Национальная  валютная система сформировалась в  рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

     Основные  элементы национальной валютной системы:

• национальная валюта;
• национальное регулирование международной валютной ликвидности;
• режим курса национальной валюты;
• национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;
• режим национальных рынков валюты и золота;
• национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, центральный банк, минфин, минэкономики, таможенный комитет и др.).

      На  базе национальных систем функционирует мировая валютная система - форма организации международных валютных отношений на основе развития мирового рынка, закрепленная межгосударственными соглашениями. Её составляющими элементами являются:

• резервные валюты, международные счетные единицы;
• условия взаимной обратимости (конвертируемости) валют;
• унифицированный режим валютных паритетов;
• регламентация режимов валютных курсов;
• межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений;
• унификация правил использования международных кредитных средств обращения;
• унификация основных норм международных расчетов;
• режим мировых валютных рынков и рынков золота;
• международные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование.

      Национальная валютная система базируется на национальной валюте. Национальная валюта - денежная единица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки средств на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.

     Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные  отношения. Мировая валютная система  в ХХ в. базируется на одной или  нескольких национальных валютах ведущих стран или в международной валютной единице (СДР, ЭКЮ, которую с 1999г. заменяет евро).

     Особой  категорией конвертируемой национальной валюты является резервная (ключевая) валюта, которая выполняет международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран - участниц мировой валютной системы. Статус резервной валюты был официально закреплен, и в этом качестве на практике используются евро и японская иена.

     Валютные  курсы формируются под действием большого числа макро- и микроэкономических факторов как внутренней, так и внешней сфер экономики. Многофакторность валютного курса отражает его связь с другими экономическими категориями - стоимостью, ценой, деньгами, процентом, платежным балансом и т. д. Причем происходит сложное их переплетение и выдвижение в качестве решающих то одних, то других факторов. Поэтому при прогнозировании валютного курса учитываются рассмотренные курсообразующие факторы и их неоднозначное влияние на соотношение валют в зависимости от конкретной обстановки.

     Валютное  регулирование в широком смысле - это регламентация государством основных принципов организации  национальной валютной системы и  механизмов её функционирования. Сущность валютного регулирования заключается в создании такой системы воздействия на конвертируемость валюты, валютного курса, внутреннего валютного рынка и платежного баланса, которая отвечала бы стратегическим задачам развития национальной экономики и вместе с тем отражала бы потребности текущего момента.

      Содержание  понятия "валютное регулирование" многообразно. Это по существу совокупность таких принципов, как:

• деятельность государственных органов по управлению обращения валютой;
• контроль государства за валютными операциями;
• воздействие на курс национальной валюты;
• ограничение использования национальной валюты;
• совокупность законодательных, административных, экономических и организационных мероприятий, определяющих порядок проведения операций с валютными ценностями.

      Функции государства в сфере валютного регулирования, как правило, включают в себя:

• накапливание статистических данных об экспорте из страны и импорте в страну;
• регулирование вывоза из страны стратегического сырья;
• регламентирование вывоза или ввоза национальной валюты из страны, куплю-продажу ценных бумаг;
• покупка резидентами и нерезидентами недвижимости на территории страны или за её пределами;
• определение курса валюты данной страны по отношению к прочим валютам;
• регулирование порядка проведения операций с валютой резидентами и нерезидентами (осуществление ими платежей, инвестиций);
• регламентирование репатриации и прибыли, полученной от проведения экспортных операций.

      Валютное  регулирование формируется и  во многом определяется валютной политикой  государства. Валютная политика - совокупность государственных мер в области внешнеэкономических связей, направленных на достижение стратегических задач и текущих целей страны, поддержание внутреннего и внешнего равновесия. При этом валютная политика всегда определяется валютно-экономическим положением страны и её местом в системе мирового хозяйства.

      Валютное  регулирование может быть: прямым и косвенным. Прямое валютное регулирование - совокупность законодательных и административных действий власти, определяющие порядок проведения операций с валютными ценностями. Косвенное валютное регулирование - совокупность экономических методов воздействия на участников внешнеэкономических связей путем создания у них экономической заинтересованности в осуществлении определенных валютных операций.

     Валютное  регулирование осуществляется посредством валютного контроля. Валютный контроль - система мер по обеспечению, исполнению законов, норм и правил проведения валютных операций, установленных государством. По сути, валютный контроль обеспечивает эффективность валютного регулирования, поэтому является его составной частью.

2. Эволюция мировой  валютной системы

     Первая  послевоенная мировая валютная система  получила название Бреттон-Вудской, так как ее основные принципы были определены в статьях Соглашения об МВФ,  принятого на между народной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ.

     Основные  элементы этой мировой валютной системы  сложились к началу Второй мировой войны. Золото выполняло функцию мировых денег в качестве окончательного средства погашения международных долговых обязательств и международного резервного средства. Помимо золота в качестве мировых денег использовались доллар США и фунт стерлингов. Международные резервы хранились на счетах в банках США и Великобритании или в виде краткосрочных ценных бумаг правительств этих стран. Доллар США разменивался на золото для иностранных центральных банков по официальному золотому содержанию, установленному в 1934 г.

     Бреттон-Вудское соглашение впервые закрепило официально статус резервных валют за долларом США и фунтом стерлингов. Это позволило США и Великобритании погашать международную задолженность своей национальной валютой.

     Бреттон-Вудскую  систему называют системой золотодолларового стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара.

     Все страны - члены МВФ устанавливали  паритеты своей валюты в золоте или долларах США и не могли изменять их без согласия МВФ более чем на 10%. Рыночные курсы валют жестко привязывались к доллару США: не могли отклониться от долларовых паритетов более чем на  ±1%. Поддержание валютных курсов в этих пределах обеспечивалось центральными банками с помощью покупки-продажи долларов за свою национальную валюту.

     В построении данной валютной системы  нашли отражение господствующие позиции США в мировой экономике. В начале 70-х годов структурные принципы Бреттон-Вудской валютной системы перестали соответствовать новой расстановке сил в мире и она постепенно развалилась.

Ныне  действующая мировая валютная система, получившая название Ямайской, была оформлена  Соглашением стран - членов МВФ, заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г.

     В соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты. Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой СДР.

     К моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СДР входили валюты 16 стран, с 1981 г. - ПЯТИ. С 1999 г. в корзину СДР входит четыре валюты (евро заменил немецкую марку и французский франк). Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны и обычно подлежит пере смотру каждые пять лет. Эволюция структуры «корзины» СДР отражает изменение роли отдельных валют на мировом рынке (табл. 1).

Таблица 1 - Удельный вес валют  в «корзине» СДР, %

     Несмотря  на утрату юридического статуса резервной  валюты, доллар США де-факто остался  главной резервной валютой. Наряду с долларом функции международного платежного и резервного средства до 1999 г. выполняли немецкая марка и японская иена. После замены немецкой марки на евро последний стал вторым по значению после доллара видом мировых денег.

      Ямайское  соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене:

• официальной цены на золото;
• фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов (формально основой валютных паритетов в Уставе МВФ объявлены СДР);
• взносов золота странами - членами МВФ в его капитал.

      Однако, несмотря на юридическое устранение золота из мировой валютной системы, оно продолжает выполнять такую функцию мировых денег, как международное резервное средство. В соответствии с измененным Уставом МВФ каждая страна имеет право выбрать любой режим валютного курса.

      В отличие от МВФ, который не проводит операции с золотом, Европейский валютный институт выпускал экю взамен взносов стран - получателей экю в золоте и долларах (в форме возобновляемых трехмесячных сделок «СВОП»).

      Соглашение  о ЕВС предусматривало режим  «совместного плавания» валют вокруг доллара США, японской иены и валют других стран, не входящих в ЕВС. Центральные банки стран членов ЕВС должны были поддерживать курсы своих валют по отношению друг к другу в установленных пределах ±15% (до августа 1993 г. ±2,25%) от центрального курса в экю с помощью покупки-продажи своей валюты в обмен на иностранную (чаще всего немецкую марку).

      Важным  этапом в развитии ЕВС явилось  подписание в феврале 1992 г. Маастрихтского договора (вступил в силу в ноябре 1993г.) о формировании Европейского экономического и валютного союза (сокращенное название - Европейский Союз (ЕС).

      В соответствии с Маастрихтским соглашением  в 1999-2002 гг. состоялся переход к единой европейской валюте - евро. При этом не просто изменилось название ранее существовавшей международной денежной единицы экю. Появился принципиально новый вид международной денежной единицы. Евро в дополнение к традиционным для международной денежной единицы функциям международного платежного и резервного средства стал выполнять все функции национальной денежной единицы в каждой из 12 стран, вошедших в зону евро. 31 декабря 1998 г. решением Совета Европейского Союза были зафиксированы курсы пересчета в евро национальных валют стран, входящих в зону евро. Экю была заменена на евро в отношении 1 : 1.

      С 1 января 1999 г. евро выпускался только в  безналичной форме и обращался параллельно с национальными валютами. С 1 января 2002 г. евро функционирует в наличной и безналичной формах подобно всем другим национальным валютам. К середине 2002 г. из обращения стран, входящих в зону евро, были постепенно изъяты национальные валюты и вместо них стал использоваться евро.

      С 1999 г. действует новый институциональный  механизм валютной а также денежно-кредитной политики ЭВС - Европейская система центральных банков (ЕСЦБ). Она состоит из национального Европейского центрального банка (ЕЦБ) - эмитента евро и центральных банков стран - членов Европейского Союза.

   Международные экономические операции связаны  с обменом национальных валют. Этот обмен происходит в определенных пропорциях, по определенной цене.

      Цена  денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или в международной денежной единице), называется валютным курсом.

      Валютные  курсы формируются в повседневном обороте в процессе сопоставления валют на валютном рынке через механизм спроса и предложения. Что же лежит в основе формирования валютного курса? Аналогично тому, как цена товара складывается на основе его стоимости, цена денежной единицы формируется на основе ее покупательной способности. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности.

      Подобно тому, как цена товара стремится  к его стоимости, но не совпадает  с ней, валютный курс постоянно отклоняется от своей стоимостной основы. В условиях золотого стандарта при свободном размене банкнот на золото и свободе злотого обращения между странами валютный курс незначительно отклонялся от ППС благодаря действию механизма золотых точек. Поскольку цены товаров выражались в золоте, то ППС по существу определялся монетным паритетом - соотношением весового содержания золота в денежных единицах (монетах) различных стран. Например, если монетный паритет 1 ф. ст. равнялся 5 ДОЛЛ., это означало, что на 1 ф. ст. в Англии можно было купить приблизительно столько же товаров, сколько на 5 ДОЛЛ. в США.

      В условиях бумажно-денежного обращения  валютные курсы могут существенно отклоняться от ППС. Для промышленно развитых стран это отклонение составляет, по последним подсчетам ОЭСР, до 40%. Во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой курс национальной валюты в 2-4 раза ниже паритета.

      Поскольку соотношение покупательной способности  валют является основой валютного  курса, то более значительное по сравнению с другими странами падение покупательной способности денежной единицы страны в результате общего роста цен вызывает снижение ее валютного курса.

      На  валютный курс влияет степень использования  валюты на мировых рынках. В частности, преимущественное использование доллара США в международных расчетах и на международном рынке капиталов вызывает постоянный спрос на него и поддерживает его курс даже в условиях падения его покупательной способности или пассивного сальдо платежного баланса США.

      Кроме указанных факторов, на валютный курс могут оказывать воздействие различные политические, спекулятивные, психологические факторы.

      Главным методом регулирования валютного курса является валютная интервенция, т.е. покупка-продажа иностранной валюты на национальную. Покупка иностранной валюты центральным банком означает расширение спроса на нее и ведет к повышению курса иностранной и снижению курса национальной валюты. Продажа иностранной валюты увеличивает ее предложение, что вызывает уменьшение курса иностранной и рост курса национальной валюты. Такие методы денежно-кредитной политики центрального банка, как изменение процентной ставки, уровня обязательных резервов, операции на открытом рынке (покупка-продажа ценных бумаг), воздействуя на уровень рыночных процентных ставок и объем денежной массы (т.е. предложение национальной валюты), вызывают соответствующее изменение валютного курса. 
 
 
 
 
 
 
 

3. Валютная система РФ

      Валютная  система России после ее вступления в 1992 г. в МВФ формируется в соответствии с Уставом МВФ. Основные элементы системы оформлены в законах РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г. Устав МВФ предоставляет странам-членам возможность выбора любого режима валютного курса. Курс рубля не привязан официально к какой-либо валюте или валютной корзине. В России в соответствии с Указом Президента РФ "О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР" от 15 ноября 1991 г. установлен режим плавающего валютного курса, который складывается под воздействием соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ, а также на межбанковском валютном рынке.

      Согласно  Закону РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» валюта Российской Федерации включает:

а) находящиеся  в обращении, а также изъятые  или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) и монеты Банка России; 

б) средства в рублях на счетах в банках и  иных кредитных учреждениях РФ;

в) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами РФ на основании соглашения, заключаемого Правительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты РФ в качестве законного платежного средства. Официальное соотношение между рублем и золотом не устанавливается.

     Международные ликвидные активы (международные  резервы) включают валютные резервы, золоторезервную позицию страны в МВФ и СДР на счетах МВФ (см. табл. 2).