Валютная система. 8

                                Содержание

Введение 3

1. Понятие валютной системы,  ее виды и элементы 4

2. Эволюция мировой валютной  системы 9

3. Валютная система РФ 14

 Заключение 17

Список литературы 18

Введение

Валютная система — это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственным соглашением.

Актуальность  темы в настоящее время состоит в том, что современная экономика любой страны не может существовать без валютной системы, так как от   эффективности   валютного   механизма,   степени    вмешательства государственных   и   международных   валютно-финансовых    организаций    в деятельность  валютных,  денежных  и золотых рынков  во   многом   зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых стран.

Таким образом, основными  целями контрольной работы являются:

• раскрыть понятие валютной системы, ее видов и элементов;
• поэтапно рассмотреть эволюцию мировой валютной системы;
• раскрыть сущность валютной системы Российской Федерации.

Задача моей работы показать, что формирование валютной системы – это очень трудный  процесс, на него влияют все макроэкономические показатели.

Методологической основой  исследования данной контрольной работы являются теоретические работы с  различными источниками современной  экономической литературы и журналами  периодической печати.

Контрольная работа состоит  из введения, трех разделов, раскрывающих сущность, понятие валютной системы, заключения, списка используемой литературы. Структура работы определяется логикой  исследования и нацелена на последовательное раскрытие темы «Валютная система».

1. Понятие валютной системы, ее виды и элементы

Валютная система - это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).[2, с.130]

Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.

Различают национальную, мировую  и региональную валютные системы.

Национальная  валютная  система  -  это   совокупность   экономических отношений, с помощью которых осуществляется платежный оборот, формируются и используются  валютные  ресурсы,  необходимые для процесса   общественного производства. Она сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы. [1, с.105].

Основные элементы национальной валютной системы:

• национальная валюта;
• национальное   регулирование   международной   валютной 
  ликвидности;
• режим курса национальной валюты;
• национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;
• режим национальных рынков валюты и золота;
• национальные органы, осуществляющие валютное регулирование   (законодательные   органы,   центральный   банк, 
  Минфин, Минэкономики, таможенный комитет и др.).

По мере интернационализации  хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений — мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями.

Региональная валютная система – это форма организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов (наиболее яркий пример валютной системы такого уровня – Европейская валютная система). [4,с.57]

Мировая валютная система (МВС) – это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства,  закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями. МВС включает, с одной стороны, валютные отношения, с другой стороны, валютный механизм. Валютные отношения представляют собой повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютном и денежном рынках в целях осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. [3, с.135].

Основные элементы мировой  и региональной валютных систем:

• виды денег, выполняющих функции международного 
  платежного и резервного средства;
• межгосударственное регулирование международной 
  валютной ликвидности;
• межгосударственная   регламентация   режимов   валютного 
  курса;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
• режим мировых рынков валюты и золота;
• международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных 
  отношений (Международный валютный фонд (МВФ), 
  Европейский валютный институт).

Национальная валютная система  базируется на национальной валюте. Национальная валюта – денежная единица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.

     Резервная  валюта – это конвертируемая национальная валюта, выполняющая функции международного платежного и резервного средства. [1,с. 108]

Вначале главной резервной  валютой был фунт стерлингов, но постепенно его позиции начали ослабевать, и стала повышаться роль доллара  США. Выполнение той или иной валютой  функций международного платежного и резервного средства зависит от позиций, которые занимает страна –  эмитент валюты – на международном  рынке товаров и капиталов. Изменение  этих позиций привело к утрате фунтом стерлингов роли резервной валюты в конце 60-х гг., к относительному снижению роли доллара США и повышению  роли немецкой марки и японской йены в 80-90-х гг.

     Международные  валютные (денежные) единицы  - это особый вид мировых денег. Они являются наднациональными коллективными валютами, поскольку выпускаются не национальными банками, а международными валютно – кредитными организациями.

     Важный элемент  валютной системы – регулирование международной валютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровне. Под международной валютной ликвидностью понимается способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.

Компоненты международной  валютной ликвидности:

   - официальные золотовалютные  резервы (запасы золота и резервных  валют,   принадлежащих государству);

   - резервная позиция  в МВФ.

Резервная позиция в МВФ  означает право страны – члена  МВФ на автоматическое получение  у него безусловных кредитов в  иностранной валюте (в пределах 25% от квоты страны в МВФ).

     Следующий  элемент валютной системы характеризует  порядок установления курсовых  соотношений между валютами, т.е.  режим валютного курса. Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комбинациях отдельные элементы фиксированного и «плавающего» курсов. При режиме фиксированного валютного курса центральный банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны. Особенность фиксированного курса состоит в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени (нескольких лет или нескольких месяцев), т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. На современном этапе его применяют в основном развивающиеся страны. Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим «плавающих», или колеблющихся, курсов. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Режим «плавающего» курса не исключает проведение центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.

К промежуточным между фиксированным и «плавающим» вариантами режима валютного курса можно отнести:

• режим «скользящей фиксации» - центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.;
• режим «валютного коридора» – центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса. Режим «валютного коридора» называют как режимом «мягкой фиксации» (если установлены узкие пределы колебания), так и режимом «управляемого плавания» (если коридор достаточно широк). Чем шире «коридор», тем в большей степени движение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту;
• режим «совместного», или «коллективного плавания», валют – курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют не входящих в группировку.

     Валютные ограничения – это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.

Различают ограничения платежей и  переводов по текущим операциям  платежного баланса и по финансовым операциям (т.е. операциям, связанным  с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов. От количества и вида, практикуемых в стране валютных ограничений зависит  режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость) – это возможность конверсии (обмена) валюта данной страны на валюты других стран. Различают свободно, или полностью, конвертируемые валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые.

Полностью конвертируемые являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких стран на современном этапе примерно 20, к ним относятся США, ФРГ, Япония, Канада, Дания и др.

При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если нерезидентов – внутренней. Наибольшее значение, с точки зрения внутреннего рынка  с мировым, имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса. Валюта, которая без ограничений обменивается на валюту другого государства при осуществлении текущих валютных операций, называется свободно конвертируемой. Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х гг.

Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений и, прежде всего, запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран.[1, с.112]

2. Эволюция мировой валютной  системы

Первая мировая валютная система (Парижская), юридически оформленная  межгосударственным соглашением на Парижской конференции (1867), была основана на золотомонетном стандарте.

Вторая мировая валютная система (Генуэзская) была основана на золотодевизном стандарте. Она была оформлена межгосударственным соглашением  на Генуэзской международной экономической  конференции (1922 г.).

Третья мировая валютная система получила название Бреттон  – Вудской, так как ее основные принципы были определены в статьях  Соглашения об МВФ, принятого на Международной  валютно – финансовой конференции  ООН, состоявшейся в Бреттон –  Вудсе в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ. Основные характерные черты Бреттон-Вудской валютной системы состояли в том: золото сохранило свою монополию на осуществление окончательных денежных расчетов между странами, то есть на исполнение функции всеобщего платежного средства; однако масштабы использования золота для фактического обслуживания международного обращения и его регулирующая роль в этой сфере существенно уменьшилась. Наряду с золотом в качестве международных кредитных средств платежа, орудий расчета по платежным балансам и резервных валют в мировом обороте широко использовались две национальные бумажные денежные единицы – американский доллар и английский фунт стерлингов (в значительно меньшем объеме). Резервные валюты могли обмениваться на золото. Так, Казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам по официальной цене, установленной в 1934 году. Обе валюты могли обмениваться на частном, в первую очередь, Лондонском рынке золота центральными банками, правительственными учреждениями.

Курсовое соотношение  валют и их конвертируемость стали  осуществляться на основе фиксированных  валютных паритетов, выраженных в долларах. Рыночные курсы валют не должны были откланяться вверх или вниз от фиксированных официальных долларовых паритетов этих валют более чем  на 1%, то есть все капиталистические  валюты жестко “привязывались” к  доллару. Девальвация свыше 10% допускалась  лишь с разрешения фонда.

Национальные валюты использовались для текущих операций, а во многих случаях и для капитальных. Национальные валюты свободно обменивались на частных  валютных рынках на доллары и одна на другую по курсам. На базе свободной  обратимости валют в области  текущих операций производились  многосторонние расчеты между странами.

Государственные органы осуществляли определенный контроль за функционированием  механизма международных расчетов и частным валютным оборотом. Плюс к этому государственные органы регулировали рынок золота, поддерживая  путем продаж металла из своих  запасов или его покупки валютную цену золота на рынке, не допуская ее существенного  отклонения от уровня официальной цены.

В то же время впервые  в истории созданы международные  валютно-кредитные организации такие  как, Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции  и развития (МБРР). Межгосударственное регулирование валютных связей, согласование валютной политики осуществлялось через  МВФ. Так же МВФ предоставлял кредиты  в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях  поддержки нестабильных валют, обеспечивал  валютное сотрудничество стран. МВФ  обеспечивал соблюдение странами-участницами  единого кодекса принципов “международного  валютного сотрудничества”, сохранение ими официальных валютных паритетов, курсов и свободной обратимости  валют. Изменение паритета либо установление валютных ограничений требовали  в каждом отдельном случае согласия руководства МВФ.

И так, под давлением США  в рамках Бреттон-Вудской системы  утвердился долларовый стандарт –  мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар – единственная валюта, конвертируемая в золото, стала  базой валютных паритетов, преобладающим  средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных  активов. Такое положение доллара  обусловило экономическое превосходство  США и ослабило их конкурентов. Опорой господства доллара служила острая нехватка долларов, вызываемая дефицитом  платежного баланса, особенно по расчетам с США, и недостатком золотовалютных резервов.

Экономический, энергетический, сырьевой кризисы 60-х годов дестабилизировали  Бреттон-Вудскую систему, изменение  соотношений сил на мировом фоне подорвало ее структурные принципы. С конца 60-х годов постепенно ослабло экономическое, финансово-валютное, технологическое превосходство США над конкурентами. Западная Европа и Япония, укрепив свой валютно-экономический потенциал, стали теснить американского партнера. Поскольку США использовали доллар для покрытия дефицита платежного баланса, а не золото, это привело к огромному увеличению краткосрочной внешней задолженности в виде долларовых накоплений иностранных банков.

Кризис Бреттон-Вудской  системы достиг кульминации весной и летом 1971 года, когда в его  эпицентре оказалась главная  резервная валюта. Кризис доллара  совпал с длительной депрессией в  США после экономического кризиса 1969-1970 гг. Кризис американской валютной системы выразился в массовой продаже ее за золото и за устойчивые валюты, а так же в падении курса  доллара. Самой стабильной оказалась  валютная зона французского франка, которая  существует и по настоящее время, объединяя ряд стран Центральной  Африки.

Поиски выхода из кризиса  завершились компромиссным Вашингтонским  соглашением “группы десяти” 18 декабря 1971 года. Была достигнута договоренность по следующим пунктам:

1. Девальвация доллара на 7,89% и повышение официальной цены доллара на 8,57% до 38 дол. за унцию.
2. Ревальвация ряда валют.
3. Расширение пределов колебания валютных курсов с +/- 1% до +/- 2,25% от их паритетов и установление центральных курсов вместо валютных паритетов.
4. Отмена 10%-й таможенной пошлины США.

           Вашингтонское соглашение временно  сгладило противоречия, но не  уничтожило их. В феврале-марте  1973 года валютный кризис вновь  обрушился на доллар, и цена  за унцию упала до 42,22%.

Можно сделать вывод, что  развалом третей мировой валютной системы  послужил недостаток резервных средств (долларов, фунтов стерлингов, золота), который вел к торможению мировой  торговли, в то же время избыток  привел к дестабилизации системы  фиксированных валютных курсов.

Четвертая мировая валютная система, получившая название Ямайской, была оформлена Соглашением стран  – членов МВФ, заключенным на Международной  конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г.

Основой этой системы являются плавающие обменные курсы и многовалютный  стандарт. Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех основных целей:

1. выравнивание темпов инфляции в различных странах;
2. уравновешивание платежных балансов;
3. расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.

 Новизна и особенность  Ямайской валютной системы состояли  в следующем: введен стандарт  СДР или специальные права  заимствования.  СДР был введен  вместо золотодевизного стандарта.  Отменена официальная валютная  цена золота, а также заявлено  о недопустимости установления  государственного или межгосударственного  контроля над мировыми рынками  золота с целью искусственного  замораживания его цены. Таким  образом, центральные банки получили  возможность свободно покупать  золото на частном рынке по  складывающимся там ценам и  совершать сделки в золоте  между собой на базе его  рыночной стоимости. 

Одним из основных принципов  Ямайской валютной системы была юридически завершенная демонетизация золота. Это выразилось в отмене:

• официальной цены на золото;
• фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов (формально основой валютных паритетов в Уставе МВФ объявлены СДР);
• взносов золота странами – членами МВФ в его капитал.

Однако, несмотря на юридическое  устранение золота из мировой валютной системы, оно остается международным  резервным средством.

В соответствии с измененным Уставом МВФ каждая страна имеет  право выбрать любой режим  валютного курса.

      Региональная  валютная система, получившая  название Европейская валютная система (ЕВС) была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества с целью содействия развития интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть мировой валютной системы, поскольку страны, входящие  в ЕВС, являются членами МВФ. Тем не менее, она имеет ряд особенностей.

     Прежде всего,  она базируется не на СПЗ  (специальные права заимствования), а на ЭКЮ (европейская валютная  единица), которая выпускается Европейским  валютным институтом (до 1994 г. – Европейским фондом валютного сотрудничества – ЕФВС). Стоимость ЭКЮ, как и СПЗ, определяется на базе «валютной корзины», в которую входят в настоящее время валюты 12 стран.

     В отличие  от МВФ, который не проводит  операции с золотом, Европейский  валютный институт выпускает  ЭКЮ взамен взносов стран –  получателей ЭКЮ в золоте и  долларах (в форме возобновляемых  трехмесячных сделок «своп»).

3. Валютная система РФ

Валютная система России после ее вступления в 1992 г. В МВФ формируется в соответствии с Уставом МВФ. Основные элементы системы были оформлены в Законе РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г. Новый закон с одноименным названием был принят 10 декабря 2003 г. (вступил в силу 18 июня 2004 г.).

Национальная валюта РФ –  российский рубль. Согласно новому  Закону валюта РФ включает:

• находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории РФ, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банкнот и монеты Банка России;
• средства на банковских счетах и в банковских вкладах. Официальное соотношение между рублем и золотом не устанавливается.

Международные ликвидные  активы (международные резервы) включают валютные резервы, золото, резервную  позицию страны в МВФ, СДР на счетах МВФ.

Валютные резервы России включают запасы валюты ЦБ РФ и Министерства финансов РФ в наличной форме, в виде «свопов» с нерезидентами, депозитов  в банках – нерезидентах, а также  ценных бумаг, выпущенных нерезидентами,  имеющими аналогичный рейтинг. В  официальные валютные резервы не входят остатки в иностранной  валюте на корреспондентских счетах банков - резидентов в ЦБ РФ. Осуществляя  регулирование международной валютной ликвидности России, ЦБ РФ стремится  поддерживать международные резервы  на уровне, достаточном для обеспечения трехмесячного импорта плюс погашения международной задолженности РФ на предстоящий год.

В июле 1992 г. ЦБ РФ отказался от режима множественности валютных курсов и установил режим «плавающего» валютного курса. С середины 1995 г. Режим «плавающего» курса был замене режимом «валютного коридора». В 1995 – 1997 гг. Банк России устанавливал абсолютные значения верхних и нижних границ колебания валютного курса, на 1998 – 2000 гг. был введен «горизонтальный валютный коридор». Этот коридор был расширен 17 августа 1998 г., а с сентября 1998 г. Установлен режим «плавающего» курса рубля. Официальный курс рубля с июля 1992 по май 1996 г. Устанавливался Банком России на уровне курса ММВБ (во вторник и четверг). С 17 мая 1996 по 16 августа 1998 г. Официальный курс рассчитывался каждый рабочий день как среднее арифметическое курсов покупки и продажи долларов США за рубли по операциям Банка России на межбанковском рынке.

С 17 августа 1998 г. Официальный курс доллара к рублю устанавливался на основе котировок текущего рабочего дня биржевого и внебиржевого сегментов валютного рынка по операциям «доллар США – российский рубль».

С 28 декабря 2001 г. Вступило в силу Положение ЦБ РФ № 169 – П от 19 декабря 2001 г., в соответствии с которым порядок установления Банком России официальных курсов иностранных валют к рублю различается в зависимости от вида валют. Официальные курсы основных валют, используемых в РФ при осуществлении внешнеэкономических расчётов, а также СДР устанавливаются каждый рабочий день не позднее 13 ч по московскому времени.

При этом курс доллара к  рублю устанавливается на основе котировок текущего рабочего дня  биржевого и внебиржевого сегментов  внутреннего валютного рынка, а  курсы других валют рассчитываются методом кросс – курса на основе официального курса доллара к  рублю и котировок валют к  доллару либо международных валютных рынках текущего рабочего дня, либо на биржевом и внебиржевом сегментах внутренних валютных рынков, либо на основе официальных курсов доллара к этим валютам. Официальный курс СДР к рублю рассчитывается на основе официального курса доллара к рублю и курса доллара к СДР, установленного МВФ на предыдущий рабочий день.

Курсы прочих иностранных  валют к рублю устанавливаются  в предпоследний рабочий день каждого календарного месяца. Курсы  указанных валют также устанавливаются  методом кросс – курса на основе официального курса доллара к  рублю и котировок данных валют  к доллару США.

Важным этапом в развитии валютной системы РФ и Банком России в июне 1996 г. Международных обязательств по отмене ограничений по текущим операциям платежного баланса в рамках ст. VIII Устава МВФ. Присоединение к ст. VIII означает введение конвертируемости рубля по текущим международным операциям. Однако в России сохраняются требования обязательной продажи 50% экспортной валютной выручки (в течение 7 календарных дней) на биржевом валютном рынке и депонирования импортерами в уполномоченных банках рублей в сумме, эквивалентной покупаемой иностранной валюте при предоплате импорта. Операции, связанные с движением капиталов, осуществляются при наличии специальных разрешений ЦБ РФ. После 1996 г. Порядок проведения резидентами финансовых операций был существенно либерализован.

В целях обеспечения учета  и отчетности по валютным операциям, а также осуществления валютного  контроля Банк России устанавливает  единые правила оформления резидентами  в уполномоченных банках паспорта сделки.

Органами валютного регулирования  в РФ является ЦБ РФ и Правительство  РФ. Они издают в пределах своей  компетенции и только в случаях, предусмотренных Законом, нормативные  правовые акты по вопросам валютного  регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов. Банк России устанавливает  единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и строки их представления, а также готовит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям.