Валютная система. 5

ГОУ ВПО «Воронежский государственный  технический университет»

Факультет вечернего и заочного образования

Кафедра экономической теории 
 
 
 
 

Контрольная работа

по  дисциплине «Финансы, денежное обращение  и кредит»

на  тему «Валютная система» 
 
 
 

Выполнил:

студент Л.А. Гришина 

Проверил:

д.э.н., профессор

В.И. Боровиков

Воронеж

2009 

    Содержание: 

    1. Понятие валюты и валютной  системы. Мировое хозяйство –  основа валютной системы.

    2. Исторические стадии развития  валютной системы: золотомонетный  стандарт, Бреттон-Вудская и Ямайская системы.

    3. Курсы валют и их регулирование.

    4. Особенности российской валютной  системы.

    5. Валютный рынок и рынок спот.

    6. Платежный баланс и управление  внешним долгом. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1. Понятие валюты  и валютной системы.  Мировое хозяйство – основа валютной системы. 

    Поскольку существует международный рынок, постольку  деньги обязательны. Они служат основой  международных рыночных отношений, деньги в межгосударственных отношениях выступают валютой, т. е. являются мировыми деньгами, выполняющими функции средства обращения между государствами.

    В качестве валюты может выступать  золото, национальная денежная единица  или какие-то ценности в виде ценных бумаг — векселей, акций, облигаций, обязательств, заключённых на международном уровне. Валюта имеет межнациональный и интернациональный уровень. Её может представлять любой товар, который вы ступает международным средством платежей и является обще признанным товаром во всём мире.

    Валюта  выполняет следующие функции: она служит средством обращения, средством платежа, средством накопления сбережений для населения, юридических субъектов и для государств.

    Фундамент валютных отношений складывается из национальных валют, выступающих в  стране в качестве законного платёжного средства на территории, которая выпускает его и за пределы государства или готова выйти (американский доллар, российский рубль, английский фунт стерлингов, немецкая марка, монгольский тугрик и пр.).

    Народнохозяйственные  системы отдельных стран в  условиях рыночных связей не могут  быть замкнутыми системами. Между национальными экономиками давно уже сложились и развиваются экономические связи в форме торговли товарами и услугами, в форме взаимного предоставления кредитов и научно-технического сотрудничества, в форме обмена рабочей силы и туризма. Интернационализация хозяйственной жизни развивается, усиливаются процессы интеграции (взаимопереплетения) национальных экономик. Уже в конце ХIХ в. сложились всемирное хозяйство, мировой рынок и международный рынок капиталов. Вместе с ними деньги выходят за пределы государственных границ, на мировом рынке они становятся валютой, выполняя присущие им функции средства обращения и платежа, меры стоимости и средства накопления. Деньги, вышедшие за пределы государственных границ, представляют собой валюта .

     В мире сложился огромный валютно-финансовый рынок с такими крупными центрами как Лондон, Токио, Нью-Йорк, Франкфурт-нА – Майне, Брюссель, Москва (СНГ) с крупными коммерческими банками и их многочисленными отделениями по всему земному шару с громадными активами в инвалютной наличности. В банках совершаются различные операции с валютой, продают информацию, осуществляют телеграфные переводы, выдают валютные векселя.

    Валютных  отношений как экономического явления  не возникало бы при свободной  конвертируемости национальных денег, т. е. при свободной купле и продаже. Для этого необходима идеально открытая экономика (такой в мире нет). Деньги порождены национальными экономиками и продолжают их представлять на международной арене. Свободное превращение одних национальных денег в другие связано со степенью открытости той или иной экономики. Эта степень обусловлена развитостью международного разделения труда, сравнительными преимуществами, используемыми в торговле. Если страна имеет активное сальдо в торговле, т. е. превышение доходов от экспорта над доходами от импорта, это говорит о развитости производства данной страны. Соответственно пассивное сальдо говорит об обратном. Отношение экспорта к стоимости валовою продукта страны является экспортной квотой и показателем открытости экономики. Экспортный потенциал (экспортные возможности) представляет собой долю продукции, которую может продать данная страна на мировом рынке без ущерба для собственной экономики (за вычетом внутренних потребностей). Кроме экспортных возможностей страны, показателями открытости экономики являются также удельный вес внешней торговли (экспорт + импорт) в валовом продукте, доля импорта во внутреннем потреблении товаров и услуг, удельный вёс зарубежных инвестиций по отношению к внутренним.

    Поскольку степень открытости экономики в  разных странах не одинаковая, постольку  их «возможности» различны, и возникает проблема «уязвимости». Под ней обычно понимают возможные издержки страны от участия в международном разделении труда, способность национальных хозяйств адаптироваться к требованиям научно-технического прогресса и мирового рынка. Повышение цен на продукты (выгоднее для экспортеров) может явиться ударом по потреблению их у импортеров. Так было с ценами на энергоресурсы (нефть, газ), на сырье (металл, хлопок), на изделия информатики и др.

    Иностранная валюта является платежным средством стан, её выпускающих.

    Валюта  делится на различные группы по разным признакам в зависимости от того, свободно или нет она обменивается, от степени её ликвидности и значения как резервного средства.

    Резервная валюта – та, в которой государства  могут держать любые резервы, не боясь отрицательных результатов  сальдо баланса.

    Свободная валюта обычно свободно используется, свободно покупается и продается, имеет  высокую конвертируемость по сравнению с резервной.

    Под понятием твердой валюты имеется  в виду валюта с устойчивым курсом, она отличается стабильностью. Она  зависит от силы экономики государства, её выпускающего.

    Под конвертируемой валютой имеют в  виду способность валюты обмениваться на другие валюты. Субъекты валютных отношений характеризуются резидентом, то есть если участник хозяйственной операции проживает на территории страны не меньше года. Нерезидентом выступает временный участник хозяйственных отношений.

     Различают:

     - свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые  на любые иностранные валюты;

     - частично конвертируемые валюты  стран, где сохраняются валютные  ограничения;

     - неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введён запрет размена валют.

    Конвертируемость  различается по текущим операциям  как способность продавать, покупать и обменивать национальную валюту на другую. Она регулируется на основе экспорта и импорта, по всем его статьям.

    Конвертируемость  валюты по капитальным операциям означает её способность конвертироваться по прямым и ценным бумагам, по капиталам.

    В стане может осуществляется двойное  обращение валют – когда разрешают  иностранной валюте обращаться наряду с собственной валютой страны. 

    2. Исторические стадии развития валютной системы: золотомонетный стандарт, Бреттон-Вудская и Ямайская системы. 

    Более чем за 100 лет своего существования валютная система претерпела большие изменения. В эволюции международной валютной системы выделяют:

    • золотой стандарт;

    • Бреттон-Вудскую валютную систёму;

    • Ямайскую валютную систему.

    Исторически первой возникла международная валютная система, в которой роль денег выполняли благородные металлы - золото и серебро, а в последствии — только золото. Этот механизм получил названиё золотого стандарта и существовал в трех формах.

    1. Золотомонетный стандарт.

    Применялся  в основном до Первой мировой войны. К основным чертам золотомонетного  стандарта относятся следующие:

    • денежная единица приравнивалась к  определенному количеству золота;

    • осуществлялись свободная чеканка  золотых монет и свободный обмен монет из других металлов и банковских билетов на золотые монеты; .

    • золото беспрепятственно обращалось внутри страны и между различными государствами.

    2. Золотослитковый стандарт.

    Был введен в развитых странах после  Первой мировой войны и характеризовался следующими чертами: .

    • денежная единица по-прежнему приравнивалась к определен ному количеству золота, но обмен банкнот и других неполноценных денег осуществлялся не свободно — на золотые монеты, а лишь на золотые слитки весом 12,5 кг;

    • была прекращена свободная чеканка  золотых монет;

    • золото уже не использовалось во внутреннем денежном обращении, а предназначалось только для международных расчетов

    З. Золотовалютный (золотодевизный) стандарт.

    Девиз — это платежное средство (переводы, чеки, аккредитивы и. т. д.) в иностранной валюте, используемое в международных расчетах. Золотодевизный стандарт предусматривал обмен неполноценных денег на валюту стран с золотослитковым стандартом.

    Золотослитковый и золотодевизный стандарты называют урезанными формами золотого стандарта. Они просуществовали недолго: к началу 30-х гг. ХХ в. обмен банковских билетов на золото был отменен во всех странах за исключением США (в США такой обмен был прекращен в 1971 г.) С середины 30-х гг. ХХ в. во всем мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте бумажных и кредитных денег.

    Бреттон-Вудская  валютная система

    Бреттон-Вудская  валютная система юридически была оформлена в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции в США и представляла собой золотодевизный, а по существу — золотодолларовый стандарт. Основными чертами Бреттон-Вудской валютной системы являются:

    1) сохранение функции мировых денег за золотом (оно продолжали быть средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства);

    2) одновременно с золотом в качестве международных платежных средств использовались ключевые валюты — доллар США и в более ограниченных размер — английский фунт стерлингов

    3) национальные валюты обращались свободно на основе фиксированного режима валютного курса, выраженного в долларах;.

    4) рыночные курсы валют могли  отклоняться от фиксированных  долларовых паритетов этих валют на плюс-минус 1%, т. е. все валюты жестко приравнивались, к доллару;

    5) межгосударственное валютное регулирование  должно было осуществляться через  Международный валютный фонд (МВФ)

    Был создан также Международный банк реконструкции и развития (МБРР), который прёдоставлял долгосрочные кредиты странам членам МВФ.

    Эта система ставила доллар США в привилегированное положение и отражала сложившуюся расстановку сил после Второй мировой войны. В целом в 50—60-е гг. ХХ в. Бреттон-Вудская система функционировала успешно, способствовала расширению международной торговли, а также росту промышленного производства. В 70-е гг. прошлого столетия в связи с ослаблением позиций на внешнем рынке в результате сокращения золотых запасов и в связи с усилением экономических позиций других стран указанная система была нарушена. Так, в 1971 г. был прекращен обмен долларов на золото, отменена официальная долларовая цена золота, а также введены плавающие режимы валютных курсов. Это означало формальный и практический отход от принципов Бреттон-Вудской системы.

    Ямайская  валютная система была оформлена соглашением стран-членов МВФ в 1976 г. в городе Кингстоне на Ямайке. Ямайские соглашения вступили в силу в 1978 г. В них были зафиксированы те изменения в международной валютной системе, которые произошли в первой половине 70-х гг. ХХ в.

    Основные черты Ямайской валютной системы.

    1. Официально была зафиксирована  дёмонетизация золота, т. е. золото  стало обычным товаром и перестало выполнять функцию мировых денег (вместе с тем за ним сохранилась роль резервного актива благодаря его реальной ценности).

    2. Доллар США формально приравнивался к другим ведущим свободно конвертируемьтм валютам, что однако практически не поколебало его главенствующего положения.

    З. В качестве международного платежного средства были объявлены специальные права заимствования (СДР), которые должны были стать основой валютных паритетов (на практике СДР так и не стал основным международным платежным средством).

    4. Был узаконен плавающий режим валютного курса.

    5. МВФ получил полномочия осуществлять более жесткий надзор за валютной политикой стран его членов (Россия вступила в члены МВФ в 1992 г.)

    Ямайские  валютные соглашения не ликвидировали всех противоречий, что проявилось в несовершенстве плавающих валютных курсов, а также в финансовых и валютных кризисах в Мексике, государствах Юго-Восточной Азии, России, Бразилии и других странах.

    В процессе международной экономической интеграции страны Западной Европы в 1979 г. объявили о создании региональной валютной системы — Европейской валютной системы (ЕВС).

    С 1979 г. по 1999 г. в качестве европейской валютной единицы использовался ЭКЮ, курс которой рассчитывался на основе валютной корзины (набора) 10 западноевропейских валют. Валютная корзина формируется исходя из удельного веса каждой страны, а также вклада каждой страны в механизмы краткосрочной валютной поддержки. 1 января 1999 г. взамен ЭКЮ в 11 странах — участницах ЕС была введена единая валюта — евро. С 1 января 2002 г. она была запущена в оборот в виде банкнот и монет и стала использоваться уже 12 странами (в 2001 г. в ЕВС вступила Греция). С 1 июля 2002 г. все национальные денежные знаки государств зоны евро прекратили свое хождение в качестве средства платежа. В настоящее время котировку курса евро к доллару и к валютам стран, не входящим в ЕВС, осуществляет Европейский центральный банк, штаб-квартира которого находится во Франкфурте-на-Майне. 

    3. Курсы валют и их регулирование 

    Валютная  интервенция означает куплю-продажу иностранной валюты Центробанком страны для повышения и понижения курса валют. Если курс национальной валюты понижается, осуществляется продажа иностранной валюты, и наоборот. Дисконт означает манипулирование учётным процентом. Когда ЦБ хочёт сбить национальный кур, он повышает учётный процент. За этим следует приток капитала. Улучшается платежный баланс. И наоборот. Валютные ограничения означают, что государство устанавливает  правила проведения валютных операций. Ограничения касаются посторонних валют. Валютный контроль осуществляется учреждениями, которые имеют лицензии на обмен валют.

    Банк  России устанавливает официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю ежедневно (по рабочим дням) или ежемесячно без обязательства Банка России покупать или продавать указанные валюты по установленному курсу (Положение об установлении и опубликовании Центральным банком РФ официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю от 18 апреля 2006 г. N 286-П)

    Перечни иностранных валют, официальные  курсы которых по отношению к  рублю устанавливаются Банком России, публикуются в "Вестнике Банка  России" и в представительстве Банка России в сети Интернет (www.cbr.ru). 

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

установил следующие курсы  иностранных валют

(ДОЛЛАРА  США И ЕВРО)

к рублю Российской Федерации для  целей учета

и таможенных платежей без обязательств Банка России

покупать или продавать указанные валюты по данному курсу: 

                                    1 Доллар США         1 ЕВРО 

с 31 декабря 2008 года                 29.3804          41.4411

с 30 декабря 2008 года                 29.2300          41.6294

с 27 декабря 2008 года                 29.0058          40.7880

с 26 декабря 2008 года                 28.6735          40.1859

с 25 декабря 2008 года                 28.6119          39.9565

с 24 декабря 2008 года                 28.3359          39.6674

с 23 декабря 2008 года                 28.2682          39.7253

с 20 декабря 2008 года                 27.7351          39.5475

с 19 декабря 2008 года                 27.6095          39.7798

с 18 декабря 2008 года                 27.5199          38.7040

с 17 декабря 2008 года                 27.6009          37.8188

с 16 декабря 2008 года                 27.8160          37.4292

с 13 декабря 2008 года                 27.8077          36.9008

с 12 декабря 2008 года                 27.9310          36.6678

с 11 декабря 2008 года                 27.8671          36.1715

с 10 декабря 2008 года                 28.0029          36.0061

с  9 декабря 2008 года                 28.0043          36.0107

с  6 декабря 2008 года                 28.0916          35.8786

с  5 декабря 2008 года                 27.9576          35.3887

с  4 декабря 2008 года                 27.9212          35.4404

с  3 декабря 2008 года                 28.0166          35.3037

со 2 декабря 2008 года                 27.9409          35.4095 

                                    1 Доллар США         1 ЕВРО 

с 29 ноября 2008 года                  27.6060          35.7166

с 28 ноября 2008 года                  27.4216          35.3629

с 27 ноября 2008 года                  27.3563          35.4565

с 26 ноября 2008 года                  27.3913          35.2416

с 25 ноября 2008 года                  27.6613          34.9141

с 22 ноября 2008 года                  27.5665          34.5215

с 21 ноября 2008 года                  27.5715          34.4975

с 20 ноября 2008 года                  27.4413          34.6693

с 19 ноября 2008 года                  27.4301          34.6250

с 18 ноября 2008 года                  27.4374          34.5766

с 15 ноября 2008 года                  27.3386          34.7938

с 14 ноября 2008 года                  27.6704          34.3777

с 13 ноября 2008 года                  27.4704          34.6319

с 12 ноября 2008 года                  27.3399          34.8064

с 11 ноября 2008 года                  26.9639          34.5677

с  8 ноября 2008 года                  27.0041          34.5112

с  7 ноября 2008 года                  26.9114          34.6484

с  6 ноября 2008 года                  26.9146          34.5449

со 2 ноября 2008 года                  27.0793          34.4828

с  1 ноября 2008 года                  27.0981          34.4092 

                                    1 Доллар США         1 ЕВРО 

с 31 октября 2008 года                 26.5430          35.0447

с 30 октября 2008 года                 27.0979          34.4306

с 29 октября 2008 года                 27.3018          34.1627

с 28 октября 2008 года                 27.3507          34.0844

с 25 октября 2008 года                 27.0596          34.4144

с 24 октября 2008 года                 26.9793          34.5767

с 23 октября 2008 года                 26.9215          34.6345

с 22 октября 2008 года                 26.4417          35.0881

с 21 октября 2008 года                 26.0561          35.1731

с 18 октября 2008 года                 26.2505          35.3988

с 17 октября 2008 года                 26.3691          35.3188

с 16 октября 2008 года                 26.1347          35.5798

с 15 октября 2008 года                 26.0871          35.6063

с 14 октября 2008 года                 26.1111          35.6051

с 11 октября 2008 года                 26.2080          35.5171

с 10 октября 2008 года                 26.0695          35.6839

с  9 октября 2008 года                 26.1629          35.5632

с  8 октября 2008 года                 26.1791          35.5512

с  7 октября 2008 года                 26.1784          35.5476

с  4 октября 2008 года                 25.8993          35.8757

с  3 октября 2008 года                 25.8213          35.9458

со 2 октября 2008 года                 25.6023          36.1530

с  1 октября 2008 года                 25.3718          36.4999 

                                    1 Доллар США         1 ЕВРО 

с 30 сентября 2008 года                25.2464          36.3700

с 27 сентября 2008 года                25.0221          36.5948

с 26 сентября 2008 года                24.8982          36.7099

с 25 сентября 2008 года                25.0703          36.7957

с 24 сентября 2008 года                24.9864          36.8974

с 23 сентября 2008 года                25.2690          36.6274

с 20 сентября 2008 года                25.4863          36.2568

с 19 сентября 2008 года                25.4307          36.4066

с 18 сентября 2008 года                25.5245          36.2958

с 17 сентября 2008 года                25.5064          36.3415

с 16 сентября 2008 года                25.3938          36.4299

с 13 сентября 2008 года                25.7013          36.0821

с 12 сентября 2008 года                25.7842          35.9922

с 11 сентября 2008 года                25.5761          36.1851

с 10 сентября 2008 года                25.5814          36.0877

с  9 сентября 2008 года                25.2626          36.2670

с  6 сентября 2008 года                25.4552          36.3908

с  5 сентября 2008 года                25.2144          36.5937

с  4 сентября 2008 года                24.8739          35.9279

с  3 сентября 2008 года                24.7184          35.9455

со 2 сентября 2008 года                24.6670          36.1248 

                                    1 Доллар США         1 ЕВРО 

с 30 августа 2008 года                 24.5769          36.2264

с 29 августа 2008 года                 24.5474          36.2884

с 28 августа 2008 года                 24.6019          36.1574

с 27 августа 2008 года                 24.5803          36.0888

с 26 августа 2008 года                 24.4389          36.0083

с 23 августа 2008 года                 24.2699          36.1257

с 22 августа 2008 года                 24.3013          35.9975

с 21 августа 2008 года                 24.4316          36.0439

с 20 августа 2008 года                 24.5703          35.9832

с 19 августа 2008 года                 24.4898          36.1200

с 16 августа 2008 года                 24.5054          36.1406

с 15 августа 2008 года                 24.2901          36.1922

с 14 августа 2008 года                 24.1559          36.1034

с 13 августа 2008 года                 24.3424          36.1850

с 12 августа 2008 года                 24.5697          36.7808

с  9 августа 2008 года                 23.8782          36.2996