Валютный рынок и его развитие в современных условиях

 

Федеральное агентство по образованию Государственное образовательное  учреждение Высшего профессионального  образования

 

Уральский государственный  экономический университет

 

Кафедра:   Экономико-правовая безопасность предприятия

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА № 1

 

 

По дисциплине: Макроэкономика

На тему: Валютный рынок  и его развитие в современных  условиях

 

Вопрос: 59

 

 

 

 

Студентки 6 курса 

гр. ЭПБп – 08КФ

Спицыной К.С.

Преподаватель

 

 

 

 

 

Екатеринбург 2013г.

Содержание

 

Введение……………………………………………………...……………………3

Понятие валютного рынка  и его инфраструктура………………………………5

Функции и операции валютного  рынка…………………………………..……11

Современные перспективы  развития валютного рынка РФ…………….……17

Заключение………………………………………………………………………24

Список используемой литературы………………………………………..……26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Важнейшая особенность международной  торговли по сравнению с торговлей  внутренней состоит в том, что  ее обслуживают разные денежные единицы, то есть разные национальные валюты.

Каждая страна требует  при этом, чтобы на ее территории все расчеты осуществлялись только в денежных знаках этой страны и  только ими иностранные покупатели платили за приобретаемые  для  импорта товары производителей этой страны. Из-за этого международная  торговля всегда требует решения проблем, связанных с: 
1) организацией собственно купли-продажи товаров; 
2) валютным обеспечением торговых операций.

Валюта и деньг понятия  близкие, но не совпадающие. Деньги - это  билеты ЦБ, чеки, монеты, обращающихся в стране. Валюта -  иностранные  банкноты, чеки и монеты. Валюта - это  тоже деньги, но сфера ее действия нацелена на мировой рынок.

Но понятие денег и  валюты не тождественны еще и потому, что не всякие национальные знаки  стоимости могут выступать в  качестве валюты. Валютой становятся те деньги, которые признаны мировыми сообществами в качестве общих эквивалентов. В отношении банковских билетов, выполняющих функции меры стоимости  и средства накопления, как у себя дома, так и на мировом рынке, понятие  валюты и денег совпадают. На практике они свободно пересекают границу  и возвращаются обратно. Но неконвертируемые денежные знаки валютой быть не могут.

Но почему нельзя отказаться от многовалютности и создать  единые деньги для всего мирового рынка? Ведь это бы существенно облегчило  международную торговлю, в которой  заинтересованы все страны планеты. Причин тому несколько: 
-наличие национальной валюты облегчает правительству поиск средств для расчетов с теми, кто получает деньги напрямую от государства. К ним относятся служащие, включая армию, беднейшие граждане и фирмы, поставляющие товары и услуги для государственных нужд. В крайнем случае, государство может просто осуществить дополнительную эмиссию бумажных  знаков; 
-наличие национальной валюты позволяет государству управлять ходом дел в  экономике страны; 
-национальная валюта позволяет обеспечить полный суверенитет страны, ее независимость от воли правительств других стран. 
-наличие собственной валюты помогает избежать инфляции, которой "больны"  валюты других стран.

Для ведения международной  торговли в условиях существования  разных валют человечество создало  механизм взаимных расчетов между гражданами и фирмами различных стран. Обычно его называют валютным рынком.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Понятие валютного  рынка и его инфраструктура 

 

Успешное развитие валютных отношений возможно при условии  существования особого рынка, на котором можно свободно продать  и купить валюту. Без такой возможности  экономические контрагенты просто не смогли бы реализовать свои валютные отношения - не имели бы иностранной  валюты для осуществления своих  внешних обязательств, не могли бы превратить полученную инвалютную выручку  в национальные деньги для выполнения своих внутренних обязательств. Такой  рынок заведено называть валютным.

Тем не менее на валютном рынке покупают и продают валюту не только для осуществления платежей, а и для других целей: для спекулятивных  операций, операций хеджирования валютных рисков и т.п.. Причем эти операции приобретают все более широкий  размах, который выводит валютный рынок за границы простого придатка к международным расчетно-платежным  отношениям и предоставляет ему  статус относительно самостоятельной  экономической структуры.

По своему экономическому содержанию валютный рынок - это сектор денежного рынка, на котором уравновешиваются спрос и предложение на такой  специфический товар, как валюта.

По своему назначению и  организационной формой валютный рынок - это совокупность специальных институтов и механизмов, которые во взаимодействии обеспечивают возможность свободно продать-купить национальную и иностранную  валюту на основе спроса и предложения.

Валютный рынок имеет  все атрибуты обычного рынка: объекты  и субъекты, спрос и предложение, цену, особую инфраструктуру и коммуникации и т.п..

Объектом купли-продажи  на этом рынке являются валютные ценности, иностранные - для резидентов, если они покупают или продают их за национальную валюту, и национальные - для нерезидентов, если они покупают или продают эти ценности за иностранную валюту. Поскольку на рынке одновременно осуществляют операции обоих этих видов, то объектом купли-продажи вместе с тем выступают национальные и иностранные валютные ценности.

Субъектами валютного  рынка могут быть любые экономические  агенты (юридические и физические лица, резиденты и нерезиденты) и  посредники, прежде всего банки, брокерские компании, валютные биржи, которые "сводят" продавцов и покупателей валюты и организационно обеспечивают операции купли-продажи.

Общим для всех субъектов  валютного рынка есть желание  получить прибыль от своих операций. Одни из них получают прибыль (или  убыток) непосредственно после завершения соответствующей операции, например спекулянты; другие прибыль получают со временем, после завершения дальнейших хозяйственных операций, оплаченных купленной на рынке валютой, например предприниматели.

За характером выполняемых  операций и степенью их риска субъектами валютного рынка являются:

•          предприниматели, которые покупают и продают валюту для обеспечения своей коммерческой деятельности (импортеры, экспортеры);

•          инвесторы, которые вкладывают свой или одолженный капитал в валютные ценности с целью получения процентного дохода;

•          спекулянты, которые постоянно покупают-продают валюту ради получения дохода от разницы в ее курсе; профессиональными спекулянтами являются валютные дилеры. Ими могут быть юридические и физические лица;

•          хеджеры, которые осуществляют операции на валютном рынке для защиты от неблагоприятного изменения валютного курса;

•          посредники: банки, брокерские конторы, биржи и т.п..

Ведущее место среди посредников  валютного риска занимают банки. Поскольку они ведут счета (национальные и инвалютные) и имеют развитые системы телекоммуникаций, им очень удобно выполнять поручения клиентов по купле-продаже валюты. Поэтому банки постоянно торгуют валютой внутри страны и за ее пределами как непосредственно один с одним, так и через валютные биржи. Торговлю они, ведут за свои средства и за средства клиентов. Для этого банки должны получить лицензию от своего центрального банка.

Спрос и предложение на валютном рынке имеют ту особенность, которая заключается в том, что  объектом и инструментом купли-продажи  здесь являются деньги разной национальной принадлежности. Поэтому спрос на иностранную валюту одновременно является предложением национальной валюты, а  предложение иностранной валюты является одновременно спросом на национальную валюту. Тем не менее если речь идет про национальные валютные рынки, то под спросом имеется в виду спрос на иностранную валюту как  желания купить определенную ее сумму, а под предложением - предложение  иностранной валюты как желания  продать определенную ее сумму.

Ценой на валютном рынке  является валютный курс. Он представляет собой цену денежной единицы данной валюты в денежных единицах другой валюты. Валютный рынок имеет собственную  инфраструктуру и широко развитую систему  современных коммуникаций, которые  обеспечивают оперативную связь  между всеми субъектами рынка  не только в границах отдельных стран, а и в мировом масштабе. В  зависимости от организации торговли валютный рынок делится на биржевой и внебиржевой. На биржевом рынке  торговля валютой осуществляется организованно  на специальной «площадке», которая  называется валютной биржей. Хотя биржи  обычно не являются коммерческими предприятиями, тем не менее за свои услуги они  взимают весомые комиссионные. Поэтому  субъекты валютного рынка все  меньшее обращаются к услугам  традиционных бирж, и они постепенно свертывают свою деятельность.

Ускоренно развивается внебиржевая  валютная торговля, если продавцы и  покупатели валюты вступают в прямые связи между собою. Современные  средства связи и электронные  информационные технологии дают возможность  сделать это значительно более  быстро и более дешевле, чем через  биржу.

Как свидетельствует мировая  практика, на секторе биржевого рынка  постепенно сосредоточиваются преимущественно  отдельные валютные операции, технология осуществления которых предусматривает  централизованное выполнение через  биржу (фьючерсные, опционные и др.).

Валютный рынок имеет  свою структуру, которая включает национальные (местные) рынки, международные рынки  и мировой рынок. Они различаются  по масштабам и характером валютных операций, количеством валют, которые  продают-покупаются, уровнем правового  регулирования и т.п..

Национальные валютные рынки  существуют в большинства стран  мира, они ограничиваются экономическим  пространством конкретной страны и  регулируются ее национальным валютным законодательством.

Международные валютные рынки  сформировались в странах, в которых  к минимуму сведены ограничения на валютные операции (валютные ограничения). Такие рынки регулируются скорее всего межгосударственными соглашениями, договоренностями самых участников этих рынков, традициями. Размещаются они преимущественно в городах с удачным географическим положением и с большой концентрацией транснациональных банков, небанковских финансовых структур, коммерческих компаний, которым нужно осуществлять платежи на широких пространствах мирового рынка. Это, в частности, Лондон, Нью-Йорк, Париж, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Сан-Франциско, Торонто, Токио, Сингапур, Гонконг и др.

Развитие новейших средств  телекоммуникаций и информационных технологий дает возможность соединить  отдельные международные рынки  в единый мировой валютный рынок, который способный функционировать практически круглые сутки. Это обеспечивается географическим размещением отдельных рынков: с начала открываются азиатские рынки Токио, Гонконга, Сингапура, после их закрытия начинают работать рынки европейские - Франкфурта, Парижа, Лондона, и в конце открываются рынки американского континента - Нью-Йорка, Лос-Анджелеса и т.п.. Благодаря этому любой субъект валютного рынка может в любое время суток купить-продать валюту, оперативно связавшись с соответствующим международным центром валютной торговли. Ежедневные обороты мирового валютного рынка превышают несколько триллионов долларов США и быстро увеличиваются, что свидетельствует про огромные размахи валютных потоков на мировом рынке.

Валютный рынок можно  классифицировать и за другими критериями:

•          по характеру операций: рынок конверсионных операций; рынок депозитно-кредитных операций;

•          за территориальным размещением: европейский, североамериканский, азиатский и др.;

•          по видам конверсионных операций: рынок фьючерсов, рынок опционов и т.п.;

•          по форме валюты, которой торгуют: рынок безналичных операций, рынок денежной наличности.

Рынок конверсионных операций является наиболее типичным для валютного  рынка, это его ключевой элемент. На этом рынке купля-продажа осуществляется в традиционной форме, преимущественно  на эквивалентных основах путем  обмена равных ценностей, представленных разными валютами. На этом рынке  складываются условия для формирования внешней цены денег - их валютного  курса.

Рынок депозитно-кредитных  операций – это довольно специфический  сектор валютного рынка, на котором  купля-продажа валюты носит условный характер, который проявляется в  привлечении банками инвалюты на депозитные вклады на согласованные сроки и в предоставлении банками инвалютных ссуд на разные сроки. В отличие от рынка конверсионных операций на этом рынке цена валюты формируется в виде процента.

Для современных валютных рынков свойственны следующие особенности:

1.         Преобладание трансграничных операций в общей массе заключаемых сделок, на которые приходится от половины до трех четвертей ежедневного объема валютных сделок крупнейших центров.

2.         Масштабные объемы операций. По этому параметру валютный рынок резко выделяется среди других мировых рынков. Так, общий ежесуточный объем международных валютных oпeраций в середине 90-х годов достиг 1 трлн. 230 млрд. долларов. По объему операций валютные рынки превосходят среднегодовые обороты как финансовых, так и нефинансовых рынков, составляя, по некоторым оценкам, от 200 до 250 трлн. долл. США.

3.         Глобальный охват участников. Валютный рынок является единственным по настоящему глобальным рынком. Сделки на нем совершаются по большинству торгуемых валют, в любое время и в течение 24 часов в сутки. Волна валютных сделок поднимается на Дальнем Востоке и странах Юго-Восточной Азии (Токио, Сингапур, Сянгаи), затем перемещается в Европу (Лондон) и завершается в США (Нью-Йорк).

4.         Высокая концентрация валютных сделок. Около 2/3 сделок приходится на банки, 20% - на иные финансовые институты (компании дилеры по ценным бумагам, инвестиционные, паевые фонды и др.) и 16% - на нефинансовые учреждения (включая отдельных крупных спекулянтов). При этом для банковского сектора характерен высокий уровень концентрации. В середине 90-х годов, например, в Нью-Йорке через 20 банков проходило 70% оборота валютных сделок рынка, а в Лондоне - 68%.

Валютные рынки обеспечивают оперативное осуществление международных  расчетов, взаимосвязь мировых валютных рынков с кредитными и финансовыми рынками. С помощью валютных рынков пополняются валютные резервы банков, предприятий, государства. Механизм валютных рынков используется для государственного регулирования экономики, в том числе на макроуровне в рамках группы стран (например, ЕС).

С институциональной точки  зрения валютные рынки - это совокупность бирж, брокерских фирм, банков, разного  рода фондов, корпораций.

 

Функции и операции валютного рынка 

 

Валютный рынок выполняет  определенные функции, по которым определяется его назначение и экономическая  роль. Основными его функциями  являются:

•          обеспечение условий и механизмов для реализации валютной политики государства;

•          создание субъектам валютных отношений предпосылок для своевременного осуществления международных платежей по текущим и капитальным расчетам и содействие благодаря этому развития внешней торговли;

•          обеспечение прибыли участникам валютных отношений;

•          формирование и уравновешение спроса и предложения валюты и регулирование валютного курса;

•          страхование валютных рисков;

•          диверсификация валютных резервов.

Названные функции реализуются  через выполнение субъектами рынка  широкого круга валютных операций. Под валютными операциями обычно понимают любые платежи, связанные  с перемещением валютных ценностей  между субъектами валютного рынка.

Эти операции классифицируются по нескольким критериям.

1. За срок осуществления платежа по купле-продаже валюты:

•          кассовые, или операции с немедленной поставкой;

•          срочные.

2. За механизм осуществления операций:

•          операции спот;

•          форвардные операции;

•          фьючерсные операции;

•          опционные операции.

3. По целевому назначению:

•          операции с целью получения валюты для осуществления платежей по международным расчетам;

•          операции с целью страхования от валютных рисков (операции хеджирования);

•          операции с целью получения прибыли или спекулятивные операции.

4. По форме осуществления:

•          безналичные;

•          наличные.

5. За масштаб операций:

•          оптовые (осуществляются между банками);

•          розничные (осуществляются между банками и их клиентами).

Кассовые сделки состоят  в купле-продаже валюты на условиях поставки ее не позднее второго рабочего дня со дня заключения соглашения по курсу, согласованном в момент его подписания. Такие соглашения могут предусматривать поставку валюты в тот же день, на следующий  рабочий день, тем не менее наиболее частое - на второй рабочий день. Это  последнее соглашение называется «спот», а кассовые сделки на этом условии  – «операции спот». Операции спот дают возможность их участникам оперативно удовлетворить свои потребности  в валюте на выгодных условиях.

Участники кассовых сделок имеют возможность:

•          срочно получить валюту для погашения своих внешнеэкономических обязательств;

•          избегнуть потерь от изменения валютных курсов: импортер немедленной куплей инвалюты страхует себя от возможных потерь вследствие повышения его курса, а экспортер немедленной продажей инвалюты страхуется от потерь, связанных с падением его курса;

•          оперативно диверсифицировать свои валютные запасы, а банкам - еще и оперативно отрегулировать свою валютную позицию.

Срочные валютные операции состоят в купле-продаже валютных ценностей с отсрочкой поставки их на срок, который превышает два  рабочих дня. Эти операции, в свою очередь, подразделяются на несколько  видов в зависимости от механизма  их осуществления: форвардные, фьючерсные, опционные и их производные.

Характерной особенностью срочных  операций есть то, что они оформляются  стандартизированными документами (контрактами), которые имеют юридическую силу на протяжении определенного времени (от подписания к оплате) и которые  сам выступают объектом купли-продажи  на валютных рынках. Эти документы  называются валютными деривативами. К ним относят прежде всего  форвардные и фьючерсные контракты, опционы.

Срочные операции на валютных рынках появились относительно недавно (в 70-80-тые годы XX ст.) и развиваются  очень быстро. Это обусловлено  прежде всего частыми и значительными  колебаниями валютных курсов и связанными с ними существенными валютными  рисками. Срочные операции дают возможность, с одной стороны, застраховаться от валютных рисков, а с другого - получить дополнительный доход спекулятивными действиями.

Форвардные операции- это  разновидность срочных операций, которая состоит в купле-продаже  валюты между двумя субъектами с  последующей передачей валюты в  обусловленный срок и по курсу, определенному  в момент заключения контракта. В  форвардных контрактах сроки передачи валюты обычно определяются в 1, 2, 3, 6 и 12 месяцев. При их подписании никакие авансы, задатки и т.п. не допускаются.

Наиболее сложным моментом такого контракта является определение  курса будущего платежа, то есть форвардного  курса. Этот курс состоит из курса  спот, то есть фактически действующего на момент заключения контракта, и надбавок или скидок, связанных с разницей в банковских процентах в странах, валюты которых обмениваются. Эта  разность называется форвардной маржой, и связанная она с тем, что  если бы участники контракта положили соответствующие суммы валюты в  свои банки, то к моменту использования  их для платежа по контракту они  получили бы разные суммы доходов. Чтобы  выровнять условия для каждого  участника форвардного контракта, валюта страны с высшим уровнем процента будет продаваться по форвардному  курсу, низшим от курса спот (продажа  с дисконтом), а валюта с низшим уровнем процента - за высшим от курса  спот (продажа с премией).

Отказ от выполнения форвардных контрактов не допускается. Эти операции широко используются прежде всего для  страхования валютных рисков. Характерными особенностями этих операций есть то, что они осуществляются на межбанковском (внебиржевом) рынке, условия форвардного  контракта не являются строго формализованными и определяются сторонами довольно произвольно. Поэтому эти условия  и в особенности цены таких  контрактов не является "прозрачными" для других участников рынка.

Фьючерсные операции - эта  тоже разновидность срочных операций, в которых два контрагента  обязуются купить или продать  определенную сумму валюты в определенное время по курсу, установленном в  момент заключения соглашения (купли-продажи  фьючерсного контракта). Отличия  их от форвардных операций сводятся к  следующему: они осуществляются только на биржах, под их контролем, а форма  и условия контрактов четко унифицированы (биржа строго определяет вид валюты, которая продается, объем операции, срок оплаты, курс). Расчеты относительно купли-продажи фьючерсных контрактов осуществляются через расчетную палату биржи, которая гарантирует своевременность и полноту платежей. К окончательной оплате фьючерсного контракта он может перепродаваться на бирже, то есть сам является объектом валютных операций. С каждой следующей продажей цена его будет уточняться и приближаться к реальной цене, за которой будет продаваться данная валюта в момент погашения фьючерса. Благодаря этим особенностям цена и прочие условия фьючерсных контрактов являются прозрачными для всех участников рынка. Каждая биржа устанавливает свой перечень валют, которые продают-покупаются, и стандартные суммы контрактов, которые определяются десятками и сотнями тысяч, а то и миллионами единиц соответствующей валюты. Поэтому в торговле валютными фьючерсами обычно принимают участие большие банки, другие мощные финансовые структуры.

Цена валютного фьючерса определяется по той же схеме, что  и цена форвардного контракта, то есть с учетом разности в процентных ставках двух валют, которые обмениваются. Фьючерсные операции широко применяются  с целью страхования от валютных рисков, то есть для хеджирования, а  также с целью получения дополнительной прибыли, то есть для спекуляции. Покупая  валютный фьючерс, участники предварительно платят комиссионные брокеру и делают в расчетной палате биржи фиксированный  взнос на депозит за каждый контракт.

Опционные операции - это  разновидность срочных операций, по которым между участниками  укладывается особое соглашение, которое  предоставляет одному из них право (но не обязанность) купить или продать  второму определенную сумму валюты в установленный срок (или на протяжении определенного срока) и за согласованными сторонами курсом. Такое соглашение называется опцион.

В этой операции важно различать  продавца опциона и покупателя (собственника), поскольку последнему принадлежит  право реализации опциона. Если при наступлении срока опциона собственнику будет выгодно его реализовать, то он будет требовать от продавца опциона купить или продать соответствующую сумму валюты, и последний обязан это сделать. Если собственнику опциона не выгодно его реализовать (например текущий курс спот на рынке выше от предусмотренного в опционе "пут"), то он откажется от реализации опциона, о чем должен сообщить продавца, и последний обязанный согласиться с этим решением.

При покупке опциона покупатель (собственник) платит продавцу премию (стоимость опциона), которая определяется по договоренности сторон в процентах  к сумме соглашения или в абсолютной сумме. Эта премия есть гарантированным  доходом для продавца опциона, который  он получает независимо от того, будет реализован опцион или нет. Для покупателя премия является чистой затратой, которую он может возместить, если реализует со временем опцион с выгодой. Если же он отказывается от реализации опциона, то уплаченная премия становится для него чистой потерей. Опционные операции широко применяются для хеджирования рисков и получения спекулятивного дохода.

Кроме этих операций, на практике применяется целый ряд производных  от них валютных операций. К таким  операциям можно отнести валютные свопы, арбитражные операции и др.

Валютный своп - это комбинация двух конверсионных операций с валютами на условиях спот и форвард, которые  осуществляются одновременно и рассчитаны на одну и ту же валюту. Например, на условиях спот доллары США немедленно продаются, а на условиях форварду у  того же контрагента доллары покупаются с поставкой через определенный срок и по договоренному курсу. Валютный своп обеспечивает обратное движение валютного потока, который дает возможность  эффективно использовать его в спекулятивных  целях, для хеджирования валютных рисков и управление валютной позицией банка.

Валютный арбитраж - это  комбинация из нескольких операций по купле и продажи двух или нескольких валют за разными курсами с  целью получения дополнительного  дохода. Это типичная спекулятивная  операция, которая рассчитана на доход  благодаря разности в курсах на одном  и потому же рынка, но в разные сроки (временной арбитраж), или в одно и то же время, но на разных рынках (пространственный арбитраж). В меру развития современных  систем телекоммуникаций создаются  предпосылки для выравнивания курсов валют на разных международных рынках, благодаря чему уменьшаются возможности  для пространственного арбитража. Зато переход большинства стран  к плавающим валютным курсам, которые  часто изменяются во времени, создает  благоприятные условия для развития временного арбитража.

Широкий ассортимент валютных операций, высокое технологическое  и организационное обеспечения  их выполнения создают всем субъектам  валютного рынка благоприятные  условия для достижения таких  целей - обеспечение ликвидности, прибыльности и управляемости валютными рисками.

 

Современные перспективы  развития валютного рынка РФ

 

Валютный рынок России был сформирован посредством  применения в нашей стране опыта, зарекомендовавшего себя в зарубежной практике. Однако этот опыт не всегда соответствовал реалиям нашей страны: многие механизмы  организации валютной торговли были плохо совместимы друг с другом, поэтому приходилось дорабатывать, согласовывать, усовершенствовать  их. Так формировался современный  валютный рынок нашей страны.

Несмотря на схожесть общих  закономерностей функционирования, а так же основных тенденций с  международным валютным рынком (МВР), валютный рынок России обладает своими особенностями и перспективами, которые присущи только его развитию.

Сегодня любая неустойчивость в экономике в первую очередь  отражается на состоянии валютного  рынка, на курсе валюты. Это подтверждает и российская действительность. За небольшую историю своего существования  российский валютный рынок неоднократно демонстрировал свою неустойчивость, ведущую к девальвации рубля. Поэтому изучение закономерностей, выявление тенденций и перспектив развития валютного рынка РФ имеет  чрезвычайно важное практическое и  теоретическое значение.

Каковы же особенности  валютного рынка России?

В первую очередь – это  достаточно низкий уровень доверия  к национальной валюте, что связано  с нестабильностью экономики, финансовыми  кризисами. Как следствие, в качестве сбережений сегодня до сих пор  население использует наличную иностранную  валюту, однако следует отметить и  положительную тенденцию: происходит постепенное снижение потребности  населения и хозяйствующих субъектов  в наличных деньгах для совершения расчетов с 33,3% в 2005 году до 25,3% в конце 2011 года. Это может свидетельствовать  об укрепление доверия населения  и хозяйствующих субъектов к  банкам, а так же о возрастающей потребности в использовании  при осуществлении розничных  платежей, внедряемых банковским сектором в сферу розничных платежных  услуг, безналичных платежных инструментов, базирующихся на технологии дистанционного банковского обслуживания.

Доля безналичных розничных  платежей растет с  15,2% в 2008 году до 16,5% в 2011 году.

Действующая система обязательного  страхования вкладов физических лиц так же повышает доверие к  банковской системе, что снижает  значимость рынка наличной иностранной  валюты. Тем не менее, наличный сегмент  российского валютного рынка  продолжает преобладать.