Законодательство о ценных бумагах

Содержание

Теоретическая часть

Введение…………………………………………………………………………...3

1 Законодательство о ценных бумагах…………………………………………..4

   1.1 Ценные бумаги в системе объектов гражданских прав…………………..4

   1.2 Виды ценных бумаг…………………………………………………………7

   1.3 Классификация ценных бумаг……………………………………………...9

Заключение……………………………………………………………………….10

Практическая часть……………………………………………………………...11

Список использованных источников…………………………………………...18

Введение

Помимо денег в гражданском обороте участвуют иные денежные документы, особое место среди которых и занимают ценные бумаги. Их распространенность в хозяйственном обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгам, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.

Целью данной работы является изучение процесса законодательного регулирования ценных бумаг в нашей стране. Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

- изучить источники законодательства о ценных бумагах;

- определить место ценной бумаги в системе объектов гражданских прав;

- выяснить, какие виды ценных бумаг действуют на территории РФ;

- дать классификацию ценным бумагам.

Российский рынок ценных бумаг регулируют следующие нормативные документы:

- Гражданский Кодекс РФ

- Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96г.

- Федеральный закон № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95г.

1 Законодательство о ценных бумагах

1.1 Ценные бумаги в системе объектов гражданских прав

Ценные бумаги – необходимый атрибут рыночного хозяйства. Как объекты гражданских прав они относятся к вещам, будучи их особой разновидностью (ст. 128 ГК) [1].

В соответствие со ст. 142 ГК РФ «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности» [1]. Таким образом, ценная бумага - строго формальный документ. Отсутствие обязательных реквизитов, предусмотренных для данного вида ценной бумаги, или несоответствие ценной бумаги установленной для неё форме влечёт её ничтожность.

Свойства ценных бумаг:

- обращаемость как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;

- доступность для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок;

- стандартность как наличие стандартного представления, реквизитов, что делает ее товаром, способным обращаться;

- документальность — ценная бумага есть документ;

- регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;

- рыночность — неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением;

- раскрытие информации — должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценных бумагах различных эмитентов;

- ликвидность;

-риск;

- доходность [6].

Отличительная особенность всех видов ценных бумаг - необходимость их предъявления для осуществления прав, удостоверенных ценными бумагами. В этом отличие прав субъектов гражданско-правовой сделки, осуществление которой не требует, по общему правилу, предъявления документа, подтверждающего заключение данной сделки [4].

В соответствии со ст. 145 ГК РФ, права удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

     - предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);

     - названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);    

     - названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое

управомоченное лицо (ордерная ценная бумага)» [1]

Особенность всех видов ценных бумаг - возможность их широкого обращения, что достигается за счёт упрощённого порядка передачи прав по ценной бумаге. Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передаются путём вручения ценной бумаги новому владельцу [7].

Предъявительские ценные бумаги обладают наибольшей оборотоспособностью. Более сложный порядок передачи именных ценных бумаг, которые можно переуступить только в обычном гражданско-правовом порядке, установленном для уступки требования, т.е. путём заключения сделки между новым и предыдущим владельцами ценной бумаги. Права по ордерной ценной бумаге передаются с помощью передаточной надписи - индоссамента. Передаточная надпись на ценной бумаге означает, что все права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежащие лицу, учинившему надпись, - индоссанту, переходят субъекту, которому передаются права по ценной бумаге, - индоссату [8].

Все лица, учинившие передаточные надписи - индоссировавшие ценную бумагу, несут перед её законным владельцем, как и лицо, выдавшее ценную бумагу, солидарную ответственность. Таким образом, законный владелец ценной бумаги может требовать исполнения обязательства, вытекающего из ценной бумаги, от лица, выдавшего ценную бумагу, либо от всех обязанных лиц [8].

Лица, исполнившие обязательство, удостоверенное ценной бумагой, получают право обратного требования (регресса) к остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге [2].

Статья 147 ГК РФ устанавливает, что «отказ от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность не допускается. Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков» [1].

1.2 Виды ценных бумаг

Согласно ст. 143 ГК РФ «К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг» [1].

Облигация— эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента (купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права [2].

Вексель— строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводной вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте [2].

Чек — ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нем суммы чекодержателю [2].

Депозитный сертификат — ценная бумага, которая удостоверяет сумму внесённого в банк вклада юридического лица и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка [2].

Сберегательный сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале банка [2].

Банковская сберегательная книжка на предъявителя — ценная бумага, удостоверяющая заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счёт по вкладу [2].

Коносамент — документ, выдаваемый перевозчиком груза грузовладельцу. Удостоверяет право собственности на отгруженный товар [2].

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Обычно акция является именной ценной бумагой [2].

К ценным бумагам относятся бездокументарные ценные бумаги (ст. 149 ГК). Права, закрепляемые именной или ордерной бездокументарной ценной бумагой, фиксируются с помощью средств электронно-вычислительной техники [1].

1.3 Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

- Срок существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные;

- Форма существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная);

- Порядок фиксации владельца: именные, предъявительские, ордерные;

- Форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента);

- Форма выпуска: эмиссионные или неэмиссионные;

- Регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;

- Национальная принадлежность: российские или иностранные;

- Вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);

- Обращаемость: рыночные или нерыночные;

- Цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);

- Уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые);

- Наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);

- Номинал: постоянный или переменный [9].

Заключение

В ходе данной работы было выяснено, что представляет собой ценная бумага. Так же удалось узнать, что российский рынок ценных бумаг регулируют такие нормативные документы, как Гражданский Кодекс РФ, Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96г., Федеральный закон № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95г.

Были перечислены основные свойства ценных бумаг, а именно: обращаемость, доступность, стандартность, документальность, регулируемость и признание государством, рыночность, раскрытие информации, ликвидность, риск, доходность.

Так же были описаны виды ценных бумаг, которые перечислены в ст.143 ГК РФ. Это следующие ценные бумаги: облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

В последнем пункте приведена классификация ценных бумаг по различным признакам.

Исходя из вешенаписанного, можно сделать вывод, что уяснение понятия ценных бумаг как объектов гражданских прав играет особую роль в определении правового режима ценных бумаг и имеет немаловажное значение при заключении сделок с ними.

Практическая часть

1. Перечислите юридические действия, которые вправе совершать малолетние. Приведите примеры.

В соответствии со статьей 28 ГК РФ, малолетние в возрасте от шести до четырнадцати лет вправе самостоятельно совершать:

1) мелкие бытовые сделки;

2) сделки, направленные на безвозмездное получение выгоды, не требующие нотариального удостоверения либо государственной регистрации;
           3) сделки по распоряжению средствами, предоставленными законным представителем или с согласия последнего третьим лицом для определенной цели или для свободного распоряжения.

ГК впервые установил разграничение недееспособности малолетних до 6 лет и от 6 до 14 лет. Первые полностью лишены дееспособности; вторые в ряде случаев обладают возможностью совершать сделки, исчерпывающий перечень которых содержится в п.2 статьи.

За исключением указанных в п.2 случаев, все юридические действия за детей, не достигших 14 лет, совершают от имени детей их законные представители — родители, усыновители, опекуны. Последние ограничены в распоряжении имуществом, принадлежащим детям (ст.37 ГК). Однако ст.575 ГК предоставила право законным представителям малолетних заключать от их имени договоры дарения, предметом которого могут быть только обычные подарки, стоимостью в пределах 5 минимальных размеров оплаты труда. Следует полагать, что к таким сделкам тоже применяются ограничения, установленные ст.37 ГК, т.е. на их совершение нужно получить согласие органов опеки и попечительства.

Пункт 2 указывает на возможность малолетних от 6 до 14 лет самостоятельно, т.е. без согласия законных представителей, заключать сделки, направленные на безвозмездное получение выгоды. Малолетний вправе самостоятельно принимать имущество в дар или соглашаться на заключение сделки, направленной к его выгоде. Например, он может получить право пользоваться чужим имуществом, безвозмездно обучаться иностранному языку, профессии и т.п.

В п.2 сохранено ранее действующее правило о возможности малолетних заключать мелкие бытовые сделки. Однако в отличие от ст.14 ГК 1964 такие сделки могут заключать лишь дети, достигшие 6 лет.

Под мелкими бытовыми понимают сделки, заключаемые на небольшую сумму за наличный расчет, исполняемые при их заключении и имеющие целью удовлетворение личных потребностей (покупка продуктов, канцелярских товаров и т.п.). Такие сделки, заключаемые малолетними до 6 лет, являются ничтожными (ст.172 ГК).

Малолетний, достигший шестилетнего возраста, вправе самостоятельно распоряжаться средствами, предоставленными ему для определенной цели или свободного распоряжения законным представителем или, с согласия последнего, третьим лицом. Самостоятельное распоряжение малолетним предоставленными ему средствами ограничено сделками, не требующими нотариального удостоверения или государственной регистрации.
       Все другие сделки, совершаемые малолетним до достижения 14 лет, ничтожны (ст.172 ГК) и не порождают для них правовых последствий. Однако в соответствии со ст.172 ГК заключенная им сделка может быть в интересах малолетнего признана судом действительной, если она совершена к его выгоде. Признание сделки действительной возможно только по требованию его законного представителя.

2. Перечислите статьи Гражданского кодекса, устанавливающие специальные сроки исковой давности и укажите, к каким требованиям они применяются. Приведите примеры.

В соответствии с пунктом 1 статьи 197 ГК РФ для отдельных видов требований законом могут устанавливаться специальные сроки исковой давности - сокращенные или более длительные по сравнению с общим сроком.

Также в пункте 2 данной статьи сказано, что правила статей 195, 198-207 ГК РФ распространяются на специальные сроки давности, если законом не установлено иное.

В частности, по п. 1 ст. 181 ГК РФ "иск о применении последствий недействительности ничтожной сделки может быть предъявлен в течение 10 лет со дня, когда началось ее исполнение".

При применении этого срока исковой давности, прежде всего, должна быть установлена ничтожность сделки на основах весьма существенных пороков воли и волеизъявления сторон, предмета и содержания соглашения.

Сроки исковой давности более длительные (в сравнении с общим 3-летним сроком) предусматриваются и в отдельных законодательных актах. Так, Федеральным законом от 1 июня 1995 г. "О государственных долговых товарных обязательствах" (с изм. и доп. на 2 июня 2000 г.) установлен 10-летний срок исковой давности (по государственным долговым товарным обязательствам).

Следует особо оговориться относительно сроков исковой давности, вытекающих из поставки продукции ненадлежащего качества. Сокращенный 6-месячный срок исковой давности применяется ныне только к искам покупателей (получателей), предъявленным к изготовителям (поставщикам), поставившим продукцию (товары) ненадлежащего качества или некомплектную.

Изготовитель (поставщик), который считает, что покупатель (получатель) неосновательно отказался от оплаты продукции (товара) по мотиву поставки ее ненадлежащего качества или некомплектной либо по этим же мотивам списал в бесспорном порядке стоимость такой продукции (товара), вправе предъявить иск к покупателю (получателю) в пределах общего срока исковой давности - 3 лет. Течение этого срока начинается со дня, когда изготовитель (поставщик) узнал или должен был узнать об отказе от оплаты стоимости полученной продукции (товара) либо о списании суммы в бесспорном порядке.

Сокращение срока давности применяется в отношениях, где их определенность способна сохраняться менее продолжительное время, с тем, чтобы побудить правообладателя к более быстрому принятию мер по защите своего нарушенного права.

На сокращенные сроки исковой давности распространяются общие правила о недействительности соглашения об изменении исковой давности (ст. 198 ГК), сроке исковой давности при перемене лиц в обязательстве (ст. 201 ГК), приостановлении и перерыве течения срока исковой давности (ст. ст. 202, 203 ГК), о течении срока исковой давности в случае оставления иска без рассмотрения (ст. 204 ГК), восстановлении срока исковой давности (ст. 205 ГК), исполнении обязанности по истечении срока исковой давности (ст. 206 ГК), применении исковой давности к дополнительным требованиям (ст. 207 ГК).

Гражданский кодекс РФ не содержит единого перечня специальных сроков исковой давности.

Специальные сроки исковой давности могут устанавливаться как самим Гражданским кодексом, так и иными нормативными правовыми актами.

Например,  в соответствии с пунктом 1 статьи 725 ГК РФ срок исковой давности для требований, предъявляемых в связи с ненадлежащим качеством работы, выполненной по договору подряда, составляет один год, а в отношении зданий и сооружений определяется по правилам статьи 196 ГК РФ, т.е. 3 года.

3. Задача.

Магазин «Детский мир» заключил с обувной фабрикой «Рекорд» договор о пошивке для него 20 тыс. пар детских сандалий к 25 апреля 1997 г. Однако 20 марта на фабрике произошёл пожар, в результате которого был уничтожен пошивочный цех и склад готовой обуви. В результате непоступления в нужное время товара в необходимом для летнего сезона ассортименте, магазин потерпел убытки.

- Отвечает ли фабрика перед магазином за неисполнение своего обязательства?

- Изменится ли решение этой задачи, если причиной непоступления в магазин товара было бы неполучение своевременно от поставщика сырья (кожи, ткани, ниток) и фурнитуры, необходимых для изготовления сандалий?

- Освободит ли фабрику от поставки магазину сандалий в последующее время уплата убытков за неисполнение договора?

- Отвечает ли фабрика перед магазином за неисполнение своего обязательства?

В соответствии со ст. 705, Гражданского кодекса Российской Федерации (часть вторая) если иное не предусмотрено Кодексом, иными законами или договором подряда:

риск случайной гибели или случайного повреждения материалов, оборудования, переданной для переработки (обработки) вещи или иного используемого для исполнения договора имущества несет предоставившая их сторона;

риск случайной гибели или случайного повреждения результата выполненной работы до ее приемки заказчиком несет подрядчик.

Таким образом, в данном случае фабрика отвечает перед магазином за неисполнение своего обязательства.

- Изменится ли решение этой задачи, если причиной непоступления в магазин товара было бы неполучение своевременно от поставщика сырья (кожи, ткани, ниток) и фурнитуры, необходимых для изготовления сандалий?

В соответствии со ст.704, Гражданского кодекса Российской Федерации (часть вторая)  если иное не предусмотрено договором подряда, работа выполняется иждивением подрядчика - из его материалов, его силами и средствами.

Таким образом, подрядчик несет перед заказчиком полную ответственность за исполнение договора и должен позаботиться о наличии у него сырья необходимого для исполнения договора. Решение задачи не изменится.

- Освободит ли фабрику от поставки магазину сандалий в последующее время уплата убытков за неисполнение договора?

В соответствии со ст.396, Гражданского кодекса РФ (часть первая)

Уплата неустойки и возмещение убытков в случае ненадлежащего исполнения обязательства не освобождают должника от исполнения обязательства в натуре, если иное не предусмотрено законом или договором.

Возмещение убытков в случае неисполнения обязательства и уплата неустойки за его неисполнение освобождают должника от исполнения обязательства в натуре, если иное не предусмотрено законом или договором.

Отказ кредитора от принятия исполнения, которое вследствие просрочки утратило для него интерес, а также уплата неустойки, установленной в качестве отступного, освобождают должника от исполнения обязательства в натуре.

Исходя из условий задачи, должник не исполнил обязательство, в связи с этим,  возмещение убытков и уплата неустойки за его неисполнение освободит фабрику от поставки магазину сандалий в последующее время.

4. Задача.

Тимохин обратился в коммерческий банк с просьбой предоставить ему

кредит под залог принадлежавшей ему на праве собственности квартиры. Однако руководство банка информировало его о том, что залог квартиры в качестве средства обеспечения кредита их не устраивает, поскольку в случае невозврата кредита реализация заложенного имущества возможна только в судебном порядке и с публичных торгов, что занимает много времени. Поэтому Тимохину была предложена следующая схема. Тимохин заключает с банком договор купли-продажи своей квартиры, который надлежащим образом удостоверяется и регистрируется. В договоре будет пункт, в соответствии с которым в случае возврата Тимохиным банку взятой взаймы сумму, договор признаётся недействительным и стороны возвращаются в первоначальное положение (т.е. квартира будет возвращена Тимохину).

- Как называются такого рода сделки?

- Законна ли предложенная схема?

Сделка, предложенная Тимохиным коммерческому банку является, согласно п.2 ст.170 ГК РФ притворной, т.е. сделка, которая совершается с целью прикрыть другую сделку. Она ничтожна, а ничтожная сделка, в соответствии со ст.168 ГК РФ, не соответствует требованиям закона или иным правовым актам, если закон не устанавливает, что такая сделка оспорима, или не предусматривает иных последствий нарушения. В соответствии со ст.170, Гражданского кодекса Российской Федерации (часть первая)  сделка, совершенная лишь для вида, без намерения создать соответствующие ей правовые последствия, называется мнимой, такая сделка ничтожна.

Следовательно, данная сделка является недействительной.

Список использованных источников

1.      Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая, третья, четвертая). Принят Государственной думой 21 октября 1994 года // СЗ РФ. 1994 г. № 32. ст. 3301

2.      О рынке ценных бумаг. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (с изм. и доп., вступающими в силу с 11.08.2011). Принят Государственной думой 20 марта 1996 г. // СЗ РФ. 1996. №17. ст. 1918

3.      Об акционерных обществах. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2011). Принят Государственной Думой 24 ноября 1995 года // СЗ РФ. 1996. № 1, ст. 1.

4.      Алексеев, С.С. Гражданское право / С.С. Алексеев, Б.М. Гонгало. – М.: ТК Велби, 2008. – 480 с.

5.      Брагинский, М.И. Исковая давность / М.И. Брагинский // Гражданский кодекс Российской Федерации: Комментарий. - М.: Юрайт, 2005.- 450с.

6.      Залесский, В.В. Гражданское право / . В.В. Залесский, М.М. Рассолов. – М.: Юристъ, 2002. – 509 с.

7.      Садиков, В.Н. Гражданское право / В.Н. Садиков, Д.И. Гришин. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 433 с.

8.      Сергеев, А.П. Гражданское право / А.П. Сергеев Ю.К. Толстой. – М.: Юристъ, 2003. – 491 с.

9.      Федоров, К.М. Гражданское право: общая часть / К.М. Федоров. – Спб.: Наука, 2006. – 312 с.

10. Якимов, И.С. Гражданское право / И.С. Якимов, К.Л. Обраменко. – М.: Юрайт, 2005. – 441 с.

18