Анализ денежных потоков на предприятии. 3

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1 Теоретические основы финансов страховых компаний              6           

1.1 Особенности финансов страховых компаний                           6

1.2 Финансовый потенциал страховой организации и механизм его формирования                                                                                    10

1.3 Состав и структура финансовых ресурсов страховой организации12                       

2 Анализ деятельности страховой компании «РЕСО-Гарантия» 18

2.1 Характеристика страховой компании «РЕСО-Гарантия»18

2.2 Анализ деятельности страховой компании «РЕСО-Гарантия» за 2008-2010 гг.                                                                                             22

3 Совершенствование деятельности страховых компаний    25

3.1 Проблемы деятельности страховых компаний               25

3.2 Пути решения проблем деятельности страховых компаний   33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность настоящей работы определяется тем, что в современных условиях развития экономики страхование становится одной из наиболее динамичных отраслей хозяйственной деятельности, которая способствует защите имущественных интересов предприятий и граждан, безопасности и стабильности предпринимательства. Роль страхования особенно важна в контексте проводимых в России экономических реформ, поскольку наличие страховой защиты стимулирует развитие рыночных отношений и деловой активности, улучшает инвестиционный климат в стране.

Рыночные преобразования экономических отношений в обществе, связанные с появлением частной собственности, развитием частного предпринимательства стали причиной возникновения принципиально новых имущественных интересов и расширения спроса на страховые услуги.

В административной системе хозяйствования возмещение ущерба осуществлялось в основном государством за счет бюджетных средств, а страхование выполняло вспомогательную роль в управлении рисками организации. В современных условиях государство не в состоянии обеспечивать полное возмещение ущерба, причиненного в результате наступления негативных природных явлений, носящих объективный характер. «Общий материальный ущерб в 2008 г. по данным МЧС России в результате чрезвычайных, в т.ч. техногенных ситуаций составил более 1, 3 трлн руб. Число природных катаклизмов возросло за последние пять лет почти в 3 раза. В связи с этим роль страхования в современных условиях как системы финансовой защиты существенно возрастает». Проблемы развития отечественного страхового рынка приобретают особую остроту в связи со вступлением в силу Соглашения о партнерстве и сотрудничестве между Российской Федерацией и Европейским союзом, а также с предстоящим вступлением ее во Всемирную торговую организацию.

Предполагается, что в рамках международной торговли страховыми услугами наша страна будет предоставлять иностранным страховым компаниям право деятельности на российском страховом рынке (коммерческое присутствие), а отечественным страховым компаниям возможность осуществления страховых операций на рынках зарубежных стран.

Сравнивая динамику количества страховых компаний в экономически развитых странах, можно судить об отставании темпов развития отечественной инфраструктуры страхового рынка. Очевидно, что на уровень развития страхования в России негативное влияние оказали: длительный спад производства, высокие темпы инфляции, низкий уровень доходов населения, неразвитость финансового рынка. Дальнейшее развитие страховой деятельности в России серьезно сдерживает низкий уровень капитализации в страховании и, в частности, недостаточный для динамичного развития размер уставного капитала и собственных средств большинства страховых компаний, которые пока не готовы к конкурентной борьбе на мировом рынке страховых услуг.

Исходя, из этого объективно необходимым и крайне актуальным представляется исследование формирования и использования финансовых ресурсов страховых организаций.

Степень разработанности проблемы. Несмотря на теоретическую и практическую значимость проблемы, степень исследованности и разработанности вопросов, касающихся управления финансовыми ресурсами страховых организаций, как в отечественной, так и в зарубежной литературе явно не соответствует ее значимости. Это связано, с тем, что в литературе рассматривается не полный оборот ресурсов страховых организаций, а лишь отдельные элементы, без учета их взаимосвязей, и степени их влияния на финансовую устойчивость страховых организаций. Существующие методические разработки в этой области в основном отражают регулятивный подход к страховым организациям со стороны органов государственного страхового надзора. В них не акцентируется внимание на необходимости оценивать уровень использования финансового потенциала страховыми организациями с целью обеспечения финансовой устойчивости. Целью данного исследования является анализ источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов на примере страховой компании «РЕСО-Гарантия».

Поставленная цель конкретизируется следующими задачами, которые решаются в рамках настоящего исследования:

- выявить современные проблемы и проанализировать тенденции в развитии финансов страховых организаций;

- исследовать финансовые отношения страховой компании;

- рассмотреть структуру и потоки финансовых ресурсов страховой компании;

- изучить движение денежных средств в страховой компании;

-провести анализ источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов компании.

Объект исследования является страховая компания «РЕСО-Гарантия».

Предметом исследования выступают экономические отношения по поводу формирования и использования финансовых ресурсов страховых компаний.

Теоретической и методологической базой исследования явились фундаментальные труды отечественных и зарубежных ученых в области управления финансами предприятий и страховых организаций, государственного надзора за финансовой устойчивостью и платежеспособностью страховых организаций, а также методические подходы к финансовому и функционально-стоимостному анализу деятельности организации.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

1        ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ

1.1.           Особенности финансов страховых организаций

Финансовые отношения страховой компании - система денежных отношений, возникающих в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования.

По экономическому содержанию совокупность денежных отношений страховой компании можно сгруппировать по следующим направлениям:

- между учредителями в момент создания страховой компании - связаны с формированием собственного капитала и в его составе уставного (акционерного, складочного) капитала. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы хозяйствования;

- между страховщиком и страхователями - связаны с уплатой страхователями страховой премии и выплатой страховщиками денежных сумм при наступлении страховых случаев, предусмотренных договором страхования. Эти финансовые отношения являются основными, поскольку от их эффективной организации во многом зависит конечный финансовый результат коммерческой деятельности страховой компании;

- между головной страховой компанией и ее подразделениями (филиалами, департаментами, отделами) - по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборотных средств;

- между страховой компанией и вышестоящей организацией внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является страховая компания.

Финансовые отношения возникают при формировании, распределении и использовании централизованных целевых денежных фондов и резервов, финансировании целевых отраслевых программ, проведении маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, проведении выставок, оказании финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств;

- между страховой компанией и финансовой системой государства - при уплате налогов и осуществлении других платежей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, финансировании из бюджета;

- перестрахование - внутрикорпоративные финансовые отношения между страховыми компаниями;

- между страховой компанией и банковской системой - в процессе хранения денег в коммерческих банках, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за банковский кредит, покупки и продажи валюты, оказания страховых услуг банкам;

- между страховой компанией и ее работниками - при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций страховой компании, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц;

- между страховой компанией и инвестиционными институтами - в процессе осуществления инвестиционной деятельности, источниками которой являются собственные и заемные источники.

Среди заемных источников выделяют страховые резервы как заемные средства с особым правовым и экономическим статусом.

В международной практике построение финансовой отчетности базируется на принципах:

а) открытости информации;

б) понятности финансовой отчетности лицам, принимающим деловые решения на ее основе;

в) полезности или значимости и достоверности;

г) допущений и ограничений, способствующих адекватной интерпретации финансовой отчетности.

В современных условиях особые требования предъявляются к открытости (прозрачности) финансовой информации. Свободный доступ к финансовой информации в рамках общепринятых понятий конфиденциальности способствует привлечению капитала.

Известно, что данные бухгалтерского учета, отражающие фактические издержки, с течением времени под воздействием инфляции и других факторов искажают реальное финансовое состояние страховой компании. Для повышения достоверности финансовой отчетности необходимо систематически вносить поправки в систему учета, нивелирующие искажения.[1] Эта задача решается в рамках разработки и соблюдения учетной политики страховой компании.

Под учетной политикой принято понимать выбранную страховой компанией совокупность способов ведения финансового учета - первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов финансово-хозяйственной деятельности страховой компании.

         Информационной основой деятельности финансового менеджера служат прежде всего данные финансового учета. Финансовый учет является системой ведения записей деловой документации, которая отражает суть происходящих в страховой компании процессов. Результаты финансово-хозяйственной деятельности страховой компании выражаются, прежде всего в полученной прибыли и изменении размеров резервных фондов.

Прибыль страховой компании складывается из:

1. Прибыли, непосредственно полученной от страховой деятельности

(заложенная в нагрузке). Из полученных страховых взносов образуется фонд

текущих поступлений страховых взносов, из которого страховая компания

уплачивает страховые возмещения и страховые суммы (при личном страховании),

формирует резервные фонды. После этого покрываются издержки по ведению

страхового дела (за счет нагрузки). Остаток нагрузки даст прибыль от

страховой деятельности.

2. Прибыль от нестраховой деятельности компании (от инвестирования в

цб, банковские депозиты, недвижимость и т.д.) Полученные доходы включаются в

прибыль страховой компании.

3. Прибыль от прочих услуг - консультационные, посреднические и т.д.

Все расходы страховой компании по ведению страхового дела можно разделить на

4 группы:

1. аквизиционные - расходы, связанные с привлечением новых

страхователей, расширением портфеля страхования, рекламой, разработкой новых

видов страхования.

2. инкассовые - расходы, связанные со сбором страховых платежей и

обслуживанием страхователей.

3. ликвидационные - связанные со страховым случаем, оплата труда

экспертов (аварийные, комиссары), судебные расходы, страховые возмещения.

4. управленческие - связанные с оплатой труда, хозяйственные расходы и

т.д.

Важный аспект финансовой деятельности страховых компаний  - создание и

использование страховых резервов. Компании создают следующую систему

страховых резервов:

·  технический резерв,

·  резерв на предупредительные мероприятия - заложены в нагрузку для

финансирования мероприятий с целью сокращения масштабов и частоты возмещения ущербов, их на другие цели использовать нельзя, все что не израсходовали - зачисляется в резерв на предупредительные мероприятия.

Технический резерв:

1. Резерв незаработанной премии - в него направляется та часть

страховых взносов по каждому договору страхования, которая приходится на тот

период договора, который еще не окончательный.

(6 мес:12 мес) х 10 млн = 5 млн - резерв незаработанной премии.

2. Резерв убытков, заявленных, но еще не урегулированных. Страхователь

должен известить страховщика в установленные сроки о наступлении страхового

случая. Страховщик выявляет был ли страховой случай, какой резерв. При

извещении страховщик должен подготовиться к возмещению, обеспечить

определенную норму ликвидности активов. При неизвестном размере ущерба должен быть зарезервирован  max ущерб.

3. Резерв убытков, наступивших, но еще не заявленных - в размере

определенного % отчислений от собранных премий.

4. Резерв катастроф - на случай массового наступления страховых случаев

(землятресений, наводнений  и т.д.)

5. Резерв колебаний убыточности. Если в данном году убыточность меньше

чем в прошлом, эта разница направляется в резерв колебания убыточности.

6. Резерв по страхованию жизни.

Страховая компания должна размещать свои резервы с тем, чтобы они быль

прибыльными (унифицированы - в цб, в недвижимость). Пока введено 2

ограничения: на расчетном счету должно быть не менее 3% резервных фондов, в

гос. цб должно быть вложено не менее 10% (по страхованию жизни - не менее 20%

резервов).

1.2 Финансовый потенциал страховой организации и механизм го формирования

Страховая организация на ряду с другими институтами (банками, биржами, инвестиционными фондами и др.) составляет органичный элемент финансовой системы общественного хозяйства. Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков определяет состав и структуру капитала страховой компании.[2] Финансовые ресурсы страховой организации в значительной степени представлены привлеченным капиталом, который некоторое время составляет группу временно свободных средств страховщика. Поэтому финансовый механизм страхования интересен с точки зрения использования таких привлеченных ресурсов в качестве источника инвестиций.

Кругооборот средств страховой организации не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется постоянной вовлеченностью части средств в инвестиционный процесс. Это позволяет обозначить средства, находящиеся в обороте страховщика и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности, как его финансовый потенциал.

Механизм формирования и использования капитала страховой компании исследован профессором Г. Лукаршем (Германия), который показал, каким образом формируется финансовый потенциал страховщика.

В момент организации страховой компании первым и исходным элементом финансового потенциала становиться собственный капитал, который в процессе деятельности пополняется за счет различных источников (прибыли, результатов инвестиционной деятельности, эмиссионного дохода). Проведение страховых операций предполагает аккумулирование страховой премии, причем сбор взносов со всех участников страхового фонда сопровождается исполнением обязательств страховщика по страховым выплатам лишь некоторым из них. Из суммы собранных страховых взносов осуществляется финансирование расходов страховой организации на ведение дела, заложенных в структуре тарифа.

Принятие крупных рисков на страхование ставит страховую компанию в неблагоприятное положение с точки зрения платежеспособности. В такой ситуации страховщик вынужден использовать механизм перестрахования. Приобретение перестраховочной защиты основано на выплате перестраховочной премии. Вместе с тем в перестраховании существуют и обратные каналы движения денежных потоков: комиссионное вознаграждение за договор перестрахования и тантьема. В свою очередь у первичного страховщика формируется депо премий по перестрахованию (выставление депозитов) как форма гарантии исполнения обязательств перестраховщика. Причитающая премия по перестрахованию не перечисляется перестраховщику, а заноситься на специальный счет у перестрахователя. Операция гарантирует перестраховщику определенные проценты, которые предусматриваются в договоре. Тем самым первичный страховщик приобретает дополнительные инвестиционные ресурсы и доход. Характер отношений по формированию депо премий зависит от формы и условий договора перестрахования, от целей участников этого договора.

Второй по значимости фактор формирования финансового потенциала страховой компании – инвестиционная деятельность, приносящая страховщику значительный инвестиционный доход на основе использования временно свободных средств страховых резервов.

Страховая организация должна обладать определенным объемом собственного капитала. Размер собственного капитала страховой организации регулируется нормативными актами органов надзора за страховой деятельностью при лицензировании. Установленный таким образом минимальный нормативный уровень собственного капитала выполняет функцию обеспечения платежеспособности страховщика по будущим обязательствам.[3]

Специфика предоставления страховой услуги как основного направления деятельности страховой организации состоит в ее органической связи с другими видами деятельности. В их числе перестраховочная, инвестиционная, финансовая, предоставление различных услуг и т.п. эти виды деятельности носят вторичный характер по отношению к собственно страхованию, однако играют исключительно важную роль в деятельности страховой организации, в формировании и наращивании ее финансового потенциала.

1.3 Состав и структура финансовых ресурсов страховой организации

Мощность финансового потенциала страховой организации является предпосылкой ее успешной деятельности на рынке. Размеры финансового потенциала страховщика определяется объемом и качеством финансовых ресурсов, находящихся в его распоряжении. Эти финансовые ресурсы представляют собой денежные доходы и поступления, используемые страховой организацией для осуществления операций страхования и перестрахования от момента заключения договоров страхования до выполнения обязательств по ним в виде страховых выплат, а также для осуществления инвестиций и прочих затрат, обеспечивающих ведение договоров страхования, экономическое стимулирование сотрудников, совершенствование и повышение качества страховых продуктов.

Лежащий в основе страховых продуктов операционный риск объективно обусловливает требования к объемам и качеству финансовых ресурсов страховой организации, которые должны соответствовать величине и структуре принятых на страхование рисков.

Финансовый потенциал страховой организации складывается из двух частей – собственного и привлеченного капитала, причем влеченная часть капитала в значительной степени преобладает над собственной. Это обусловлено спецификой страховой деятельности. Страхование основано на создании денежных фондов, источником которых являются средства страхователей, поступившие в форме страховых премий. Эти средства на принадлежат страховщику, они лишь временно, на период действия договоров страхования, находятся в распоряжении страховой компании и предназначены для осуществления страховых выплат. При условии безубыточного прохождения договора они либо переходят в доходную базу, либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной условиями договора.[4] Эту часть капитала неправомерно считать заемным капиталом, так как заемный капитал предоставляется под процент и должен быть возращен кредитору в полном объеме. Возможность преобразования этих средств через некоторое время в доход страховщика обосновывает корректность определения «привлеченные средства» или «привлеченный капитал». Они временно могут быть использованы страховщиком и только в качестве инвестиционного источника.

В составе привлеченного капитала страховщика есть элементы, которые с полной уверенностью можно назвать заемным капиталом. Это кредиторская задолженность, например задолженность по оплате труда, и собственно заемный капитал – банковский кредит. Этот элемент в схеме занимает часть условное место. Страховые организации иногда прибегают к услугам банка в случае необходимости получения кредита ля выплаты заработной платы и т. п. Однако такое происходит крайне редко, поэтому кредит – не столь значимый элемент привлеченного капитала.

Главная и определяющая особенность организации страхового бизнеса – наличие специфических финансовых резервов, имеющих строго целевое назначение. Образование подобных фондов отражает сугубо отраслевую специфику страхования. Страховая организация может использовать на расходы по ведению дела только ту часть собираемой по договорам страхования премии, которая образовалась за счет нагрузки. Основная часть премии, а именно рисковая премия (нетто), предназначается строго на выплату страхового возмещения. Она обеспечивает исполнение договорных обязательств страховщика и используется только в случае необходимости при наступлении страхового события. До тех пор нетто-премия собирается и резервируется, образуя страховой фонд компании. По своему содержанию этот фонд представляет собой отложенные выплаты страховщика. Сформированный за счет привлеченных средств, фонд противостоит обязательствам по возмещению ущерба. Его величина и структура зависят от того, какими видами страховой деятельности занимается страховая компания.[5] (таблица 1).

Таблица 1 - Структура капитала, находящегося в распоряжении страховой организации, можно представить на примерной схеме баланса

1.      Примечание. Источник. Николенко, Н.П. Состояние и перспективы развития добровольного страхования в России. М.: «Финансы» 2004

Величина собственного капитала имеет существенное значение на начальном этапе функционирования страховой компании при получении лицензии на право заниматься страховой деятельностью,[6] а также в последующем при проведении страховых операций, поскольку у начинающей страховой организации, как правило, еще не сформирован значительный страховой фонд, способность противостоять крупным ущербам. В этом случае страховщик может исполнить свои обязательства за счет собственного капитала, выполняющего функцию самострахования. Возможность утраты части собственного капитала для страховой организации означает предпринимательский риск, присущий данной отрасли.

Собственный капитал (ранее именуемый как собственные средства) складывается из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли. К перечисленным элементам могут быть добавлены фонд социальной сферы и фонд накопления. Формирование собственного капитала осуществляется путем внесения взносов учредителями и последующего пополнения из прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестирования средств, а также путем дополнительной эмиссии акций.

Уставный капитал страховой организации формируется из вкладов в денежной форме его участников-учредителей.

Источником формирования добавочного капитала являются:

- средства, полученные в результате переоценки объектов основных активов;

- эмиссионный доход от размещения акций;

- средства, безвозмездно переданные другими организациями.

Резервный (запасный) капитал страховой организации не имеет отраслевой специфики и формируется за счет чистой прибыли в соответствии с законодательными и учредительными документами. Резервный капитал не противостоит никаким финансовым обязательствам и служит дополнением к уставному капиталу. В акционерных обществах величина резервного капитала должна составлять не менее 15% уставного капитала. Резервный капитал при определенных обстоятельствах может быть использован на покрытие непроизводственных потерь, убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций в случае отсутствия иных средств.

В западной практике резервный капитал страховой компаний имеет несколько форм. Их число, состав и правила использования обычно регулируются национальным законодательством. Так, в Германии собственный капитал акционерных обществ наряду с основным акционерным капиталом представлен резервами капитала и резервами прибыли. Резервы капитала формируются за счет отчислений, соответствующих превышению продажной цены акции над ее номинальной стоимостью. Резервы капитала, в свою очередь, складываются из капитальных резервов и резервного капитала. Резервный капитал предназначен для поддержания курса акций. В неблагоприятные для акционерного общества периоды, при падении курса акций средства этого фонда используются для изъятия с фондового рынка необходимого количества акций. В периоды подъема курса акций фонд вновь пополняется.[7] Тем самым резервный капитал обеспечивает стабильность курса акций страховой компании на фондовом рынке.