Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. 8

 

 

 

 

 

 

 

 

ТЕМА: «Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение

1. Теоретические и методологические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
1. Понятие сущность, цели и задачи анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия   
2. Информационная база анализа  финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия    
3. Методы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия  
2. Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости и платежеспособности  на примере ОАО «Нижнекамскнефтехим»

2.1Краткая характеристика  производственно-экономической деятельности  ОАО «Нижнекамскнефтехим» 

2.2. Анализ динамики и  структуры активов и пассивов  баланса ОАО «Нижнекамскнефтехим»

2.3 Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Нижнекамскнефтехим»   

3. Пути повышения эффективности управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью ОАО «Нижнекамскнефтехим»

Заключение

Список использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Залогом выживаемости и  основой стабильности организации  служит ее финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое  гарантирует ее постоянную платежеспособность.

Финансовая устойчивость характеризуется определенными  пропорциями между отдельными группами активов и пассивов, а также возможностью поступательного развития организации без угрозы возникновения кризисных ситуаций. Основными пользователями результатов внешнего анализа финансовой устойчивости организации являются ее кредиторы.

Финансовая устойчивость – целеполагающее свойство финансового  анализа, а поиск внутрихозяйственных  возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.

Анализ финансовой устойчивости организации предназначен для углубленной  оценки ликвидности и платежеспособности организации через оценку ликвидности баланса, установление типа финансовой устойчивости организации, расчет соответствующих коэффициентов.

Анализ финансовой устойчивости позволяет установить насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности. А платежеспособность хозяйственного субъекта выступает внешним признаком его финансовой устойчивости.

Платежеспособность характеризуется  степенью ликвидности оборотных  активов и свидетельствует о  финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Различные показатели ликвидности  не только дают полную характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Следовательно, оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является неотъемлемой частью анализа финансового состояния предприятия и необходимым условием стабильного существования  и развития организации, что определяет актуальность темы данной дипломной работы.

Основная цель курсовой работы – провести анализ и определить пути повышения эффективности управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия.

Исходя из поставленной цели, в курсовой работе необходимо решить следующие задачи:

1. Определить понятие,  сущность, цели и задачи анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

2. Рассмотреть информационную базу анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

3. Определить методику  проведения анализа финансовой  устойчивости и платежеспособности предприятия.

4. Провести анализ и оценку показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

5. Разработать мероприятия  по улучшению управления финансовой  устойчивостью и платежеспособностью  исследуемого предприятия.

Объектом исследования является ОАО «Нижнекамскнефтехим».

Предметом исследования является анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Информационной основой  исследования являются данные бухгалтерской отчетности, а именно форма № 1 «Бухгалтерский баланс» ОАО «Нижнекамскнефтехима» за 2009 – 2010 гг.

В качестве теоретической  основы исследования выступили труды  отечественных ученых-экономистов  по вопросам оценки финансовой устойчивости предприятия, в частности Артеменко  В.Г., Бендикова М.А.,  Гиляровской Л.Т., Дыбаль С.В., Ендовицкой А.В., Ефимовой О.В., Зябировой В.И., Когденко В.Г., Кучеренко С.А., Любушина Н.П., Прачева А.В, Пястолова С.М., Стражева В.И., Чечевицыной Л.Н., а также материалы периодической печати.

В качестве методологической основы исследования были использованы такие методы общенаучного исследования, как анализ и синтез, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов.

Практическая значимость курсовой работы заключается в выработке конкретных рекомендаций по оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Нижнекамскнефтехим».

Настоящая работа состоит  из введения, трех глав, выводов и  предложений, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе исследуются  теоретические и методологические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Во второй главе проводится анализ и оценка показателей финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Нижнекамскнефтехим».

В третьей главе предлагаются рекомендации по оптимизации финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические и методологические основы анализа финансовой

устойчивости и платежеспособности предприятия

1.1. Понятие, сущность, цели и  задачи анализа финансовой устойчивости  и платежеспособности предприятия

Одной из главных  задач финансового анализа является оценка финансовой устойчивости организации. Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами [4, С.204].

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [23, С.89].

На устойчивость организации оказывают влияние  различные факторы:

- положение организации  на товарном рынке;

- производство  дешевой и пользующейся спросом  продукции;

- потенциал в  деловом сотрудничестве;

- степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие платежеспособных  кредиторов;

- эффективность  хозяйственной и финансовой деятельности и т.д.

При проведении анализа основное внимание уделяется  внутренним факторам, зависящим от деятельности организации и на которые  она имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.

К внутренним факторам относятся:

- отраслевая  принадлежность организации;

- структура выпускаемой  продукции (услуг), ее доля в  общем платежеспособном спросе;

- размер оплаченного  уставного капитала;

- величина издержек, их динамика по сравнению с  денежными доходами;

- состояние имущества  и финансовых ресурсов, включая  запасы и резервы, их состав  и структуру.

К внешним факторам относят влияние экономических  условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень  доходов потребителей, налоговую и кредитную политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др. [11, С.173].В зависимости от влияния различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости.

1. Внутренняя  устойчивость – это такое общее  финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. В основе достижения такой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

2. Общая устойчивость  – достигается движением денежных  потоков, обеспечивающим постоянное  превышение поступления средств  (доходов) над их расходованием  (затратами).

3. Финансовая  устойчивость – определяется  превышением доходов над расходами,  обеспечивает свободное маневрирование  денежными средствами и бесперебойный  процесс производства и реализации  продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации [13, С.304].

Финансовое состояние  предприятия считается устойчивым, если оно способно своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для само производства [5, С.175].

Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности. Если предприятие испытывает недостаток собственных средств, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Цель анализа финансовой устойчивости состоит в установлении степени краткосрочной и долговременной платежеспособности организации.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:

- определение общей финансовой  устойчивости;

- расчет суммы собственных  оборотных средств и выявление  факторов, влияющих на ее динамику;

- оценку финансовой устойчивости  в части формирования запасов  и затрат и всех оборотных  активов;

- определение типа финансовой  устойчивости.

Одним из важнейших критериев  оценки финансового состояния организации  является ее платежеспособность. Платежеспособность предприятия – это способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения платежеспособности.

При этом необходимо решать задачи:

1. изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой  и финансовой деятельности и оценки выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности предприятия.
2. прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов.
3. разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов [6, С.12].

Платежеспособность –  это сигнальный показатель, характеризующий финансовое состояние. Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами [8, С. 41].

Платежеспособным принято  считать предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на рублевых и валютных счетах предприятия, краткосрочные финансовые вложения [17, С.8].

В соответствии с Федеральным  законом «О несостоятельности (банкротстве)»  от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ, неплатежеспособным считается такое предприятие, которое  неспособно в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение  трех месяцев с момента наступления даты платежа [1].

Платежеспособность характеризуется  степенью ликвидности оборотных  активов и свидетельствует о  финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга [8, С.5].

В теории и практике применения финансового анализа различают  долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимают способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации  рассчитываться по своим краткосрочным  обязательствам принято называть текущей  платежеспособностью. [11, С.7].

Таким образом, предприятие  является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств. Предприятие может быть платежеспособным при отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы.

В данном параграфе были изучены понятие, сущность, цели и задачи анализа финансовой устойчивости и платежеспособности. В следующем параграфе будет рассмотрена информационная база анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

 

2. Информационная база анализа финансовой устойчивости  и платежеспособности предприятия

Информационная база анализа финансовой устойчивости и платежеспособности включает в основном бухгалтерскую отчетность, которая состоит из бухгалтерского баланса с приложениями, а так же различные декларации по налогам и финансовым платежам [4. C.80].

Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном  и финансовом положении организации  и о результатах ее хозяйственной  деятельности [10, С.509].

В настоящее время организации  имеют право самостоятельно разрабатывать формы бухгалтерской отчетности с тем, чтобы повысить ее информативность и учесть особенности деятельности. Однако в этом случае отчетность должна  обеспечить полноту информации, последовательность ее представления во времени, нейтральность и существенность, возможность сравнения данных во времени [13, С.475].

Бухгалтерская отчетность составляется в тысячах рублей. Организации, имеющие  большие объемы оборотов товаров, обязательств, могут составлять отчетность в миллионах  рублей.

В бухгалтерской отчетности не должно быть подчисток и помарок. В случае исправления ошибок делаются соответствующие оговорки за подписями лиц, подписавших отчетность. Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером организации.

Отчетным годом для  всех организаций считается период с 1 января по 31 декабря включительно. Сроки предоставления квартальной  отчетности – не позднее 30 дней после  отчетного периода. Сроки предоставления годовой отчетности – не позднее 1 апреля следующего за отчетным годом. Отчет подписывается руководителем  и главным бухгалтером.

Годовая отчетность организации  о результатах хозяйственной  деятельности является открытой к публикации для заинтересованных пользователей. Достоверность публикуемой отчетности подтверждается независимой аудиторской организацией [19, С.379].

Основным источником информации для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия является бухгалтерский баланс (форма № 1), представленный в приложениях 1 и 2. Он является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату [14, C.278].

Бухгалтерский баланс –  это статичная модель, отражающая состояние средств и их источников на определенный момент, то есть в застывшем  положении [12, C.9].

Баланс составляется субъектами хозяйствования по унифицированной  форме и состоит из двух частей – актива и пассива. 

Актив баланса содержит сведения о составе и размещении имущества  предприятия. Статьи актива баланса сгруппированы по степени ликвидности, то есть скорости превращения их в денежную наличность.

Актив баланса включает два  раздела: внеоборотные активы – наименее ликвидные средства предприятия и оборотные активы – ликвидные средства предприятия [8, С159]..

К внеоборотным активам относят активы, полезные свойства которых предполагается использовать в течение периода свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев [17, С.82].

В состав оборотных активов  включают наличные деньги, ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность, запасы товарно-материальных ценностей и затраты. Эти средства находятся в постоянном цикле превращения, переходя из одной формы в другую в течение одного оборота, и поэтому называются оборотными или текущими активами [15, С.24].

Состав актива баланса  можно представить в виде небольшой  схемы на рисунке 1.

Актив баланса

Внеоборотные активы

Оборотные активы

Нематериальные активы

 Основные средства

Незавершенное

 строительство

Долгосрочные финансовые вложения

Прочие внеоборотные

активы

Запасы

Дебиторская задолженность

Прочие оборотные активы

Денежные средства

Кракосрочные финансовые вложения

Рис. 1. Схема структуры активов баланса

Основные средства – это  совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления организацией в течение периода. Превышающего 12 месяцев, или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Основные средства переносят свою стоимость на продукцию не полностью, а частями в виде амортизационных отчислений [5, С.161].

Основные средства в активе баланса учитываются по остаточной стоимости (строка 120), в том числе приводится стоимость земельных участков и объектов природопользования (строка 121) и стоимость зданий, машин и оборудования (строка 122).

Нематериальные активы –  это имущество предприятия, которое  не имеет материальной формы и  не обладает физическими свойствами, но используется в хозяйственной  деятельности и обеспечивает возможность  получения дохода в течение длительного времени (свыше 12 месяцев) или постоянно. Нематериальные активы могут быть внесены учредителями (собственниками) предприятия в счет их вкладов в уставный капитал, получены безвозмездно, приобретены в процессе деятельности.

По статье «Незавершенное строительство» (строка 130) показывается стоимость незаконченного строительства, осуществляемого хозяйственным  или подрядным способом [15, С.27].

Долгосрочные финансовые вложения, то есть вложения в ценные бумаги других компаний, облигации и кредиты другим предприятиям на срок более одного года [9, С.44].

Запасы – это предметы труда, поступившие на предприятие  для последующей обработки или обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары и так далее).

Дебиторская задолженность  – это долги предприятию со стороны юридических, физических лиц  и государства. В составе дебиторской  задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы [7, С.154].

Наиболее ликвидная часть  оборотных активов – денежные средства. Это денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте.

Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года [9, С.40].

Если в активе баланса  отражаются средства предприятия, то в  пассиве – источники их образования. Они подразделяются на источники  собственных средств (капитал и  резервы), долгосрочные пассивы (кредиты  и займы) и краткосрочные пассивы (кредиты, займы, расчеты и прочие пассивы).

К источникам собственных  средств относят: уставный капитал, резервный капитал, целевые финансирование и поступления, нераспределенную прибыль отчетного года и прошлых лет [17, С.116].

В состав привлеченных (заемных) средств включают долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность.

Структура пассива баланса  представлена на рисунке 2.

Пассив баланса

Источники собственных средств (собственный капитал)

Источники привлеченных средств (заемный капитал)

Уставный капитал

Добавочный капитал

Резервный капитал

Целевые финансирование и поступления

Нераспределенная прибыль (непокрытый

убыток)

Долгосрочные кредиты  и займы

Краткосрочные кредиты и  займы

Кредиторская задолженность

Прочие пассивы

Рис. 2. Схема структуры пассива баланса

Показатели собственных  средств предприятия отражаются в разделе «Капитал и резервы».

По статье «Уставный капитал» (строка 410) показывается уставный (складочный) капитал предприятия, образованный за счет вкладов его учредителей (участников) в соответствии с учредительными документами, а по государственным и муниципальным унитарным предприятиям – величина уставного фонда.

Добавочный капитал включает в себя:

− прирост (снижение) стоимости  внеоборотных активов, выявляемый по результатам переоценки;

− средства бюджетных ассигнований, использованные на финансирование долгосрочных вложений;

− безвозмездно полученное имущество (кроме относящегося к социальной сфере);

− часть нераспределенной прибыли, направленной на капитальные  вложения, пополнение собственных оборотных  средств и тому подобное.

Резервные фонды, учитываемые  по статье «Резервный капитал» (строка 430), создаются за счет собственных средств – чистой прибыли и образуются в соответствии с законодательством Российской Федерации, учредительными документами или учетной политикой организации.

По статье «Целевые финансирование и поступления» показываются остатки  средств, полученных из бюджета, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения, от других организаций, физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения.

Заемный капитал, заемные  финансовые средства – привлекаемые для финансирования развития предприятия  на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Заемный капитал классифицируется по видам, срокам использования и другим признакам. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки [15, С.95].

К долгосрочным обязательствам относятся кредиты банков и заемные  средства, полученные предприятием на срок более одного года, а также  прочие долгосрочные обязательства.

К краткосрочным пассивам относятся кредиты и займы, полученные от банков и других организаций на срок не более 12 месяцев и кредиторская задолженность.

В составе кредиторской задолженности  отражается информация о расчетах с  поставщиками и подрядчиками за поступившие  материальные ценности, выполненные работы, оказанные организации услуги [15, С.37].

Таким образом, баланс позволяет оценить эффективность  размещения капитала, его достаточность для текущей хозяйственной деятельности и развития, размер и структуру заемных средств и эффективность их привлечения. В следующем параграфе будет рассмотрена методика оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

 

1.3 Методы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Не менее важное значение в организации анализа имеет методическое его обеспечение. В процессе анализа используются определенные подходы и специальные приемы.

Различают следующие  основные методы финансового анализа:

1. горизонтальный (временной, динамический) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Используется для определения абсолютных отклонений различных статей баланса за определенный период, абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения);
2. вертикальный (структурный) анализ – выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателей, принимаемом за 100%, то есть изучение структуры итоговых финансовых показателей;

Горизонтальный  и вертикальный методы анализа взаимодополняют друг друга.

3. трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
4. анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей;
5. сравнительный (пространственный анализ) – с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой – сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т.д. [16, С.576].