Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. 6

Содержание

     Введение ……………………………………………………………...3

1.      Анализ платежеспособности …………………………………….5

2.      Анализ финансовой устойчивости ………………………………8

3.      Оценка финансового положения предприятия на примере ООО «Белый замок» …………………………………………………………….12

Заключение …………………………………………………………..15

     Список использованных источников и литературы ………………16

          Введение

Тема данной курсовой работы: анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Актуальность курсовой работы объясняется тем, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Важная роль в реализации задач повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы отводится анализу платежеспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Целью работы является анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия как основных элементов финансово-экономической устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

В соответствии с поставленной целью, отметим основные задачи, которые необходимо обозначить в данной работе:

- рассмотреть понятие финансовой устойчивости;

- рассмотреть понятия платежеспособности и ликвидности баланса предприятия;

- изучить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия ООО «Белый замок »;

-дать рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости на примере конкретного предприятия.

1.      Анализ платежеспособности

Платежеспособность определяется наличием средств для расчетов по обязательствам на какой-либо период. Определять платежеспособность по финансовой отчетности без намерения сделать прогноз на будущее не имеет смысла, поскольку все прошлые события уже известны без применения аналитических методов. Руководство предприятия интересует, прежде всего, прогнозная платежеспособность, либо прошлая платежеспособность для выявления тенденций развития предприятия.

Платежеспособность – это способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам платежными средствами, приемлемые для кредитора, в сроки, не приводящие к принятию судебных решений по принудительному погашению обязательств.

При оценке платежеспособности традиционно активы разделяются на следующие группы:

А1 – быстрореализуемые активы ( срок реализации не более одного месяца). К ним относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и все другие активы, которые могут быть реализованы по учетной цене в течение одного месяца;

А2 – активы со среднем сроком реализации (несколько месяцев). К ним относятся краткосрочная дебиторская задолженность, незавершенное производство, товары отгруженные, готовая продукция и товары для перепродажи;

А3 – медленнореализуемые активы ( со сроком реализации более года). К ним обычно относят ту часть внеоборотных активов, которых не может быть платежными средствами и неликвидными и неликвидные оборотные активы.

А4 – труднореализуемые активы ( со сроком реализации более года ). К ним обычно ту часть внеоборотных активов, которая не может быть платежными средствами и неликвидные оборотные активы.

Статьи пассива баланса группируются по срокам погашения:

П1 – срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение одного месяца. К этой группе обычно относятся кредиторскую задолженность бюджету и внебюджетным фондам, задолженность перед персоналом по оплате труда. В данную группу могут быть отнесены и другие виды обязательств, если известно, что они должны быть погашены в течение месяца;

П2 – краткосрочные обязательства, которые должны быть погашены в течение срока от одного месяца до нескольких (того же самого срока, который использовался для разграничения второй и третьей групп актива). К этой группе относятся часть кредиторской задолженности, не вошедшая в группу П1. краткосрочные кредиты и займы в том же размере, в котором они должны быть погашены в периоде, соответствующем данной группе;

П3 – краткосрочные обязательства, которые должны быть погашены в течение срока от нескольких месяцев ( принятых для разграничения второй и третьей групп актива) до одного года. К этой группе относится часть кредиторской задолженности, не вошедшая в группы П1 и П2, краткосрочные кредиты и займы в том размере, соответствующем данной (третьей) группе;

П4 – долгосрочные обязательства (со сроком погашения более одного года) и «постоянные пассивы». К последним относится собственный капитал (третий раздел бухгалтерского баланса « Капитал и резервы»).

Группы А4 и П4 не участвуют в оценке текущей платежеспособности, но они необходимы для контрольной проверки правильности реструктуризации баланса по его итогу.

Оценку текущей платежеспособности принято проводить с помощью абсолютных и относительных показателей.

На основании принципов деления актива и пассива на группы ликвидности, абсолютные показатели платежеспособности имеют вид:

1)     А1>П1 – абсолютная ликвидность;

2)     (А1+А2) > (П1+П2) – нормальная ликвидность;

3)     (А1+А2+А3) > (П1+П2+П3) – абсолютная неликвидность баланса.    

(1.1)

Неравенства указывают возможности покрытия платежного недостатка во второй группе за счет избытка по первой, платежного недостатка по третьей – за счет избытка по первым двум.

Невыполнение какого-либо неравенства из группы означает отсутствие платежеспособности в соответствующем периоде.

Для более наглядной оценки платежеспособности используются относительные показатели, называемые коэффициентами платежеспособ-ности. При расчете данных коэффициентов платежные средства, функцию которых выполняют активы, соотносят с денежной оценкой обязательств.

Соответственно неравенствам коэффициенты платежеспособности будут иметь вид:

1)     коэффициент абсолютной платежеспособности :

Ка = А1 > α;  ( 1.1)       (1.2)

                 П1

2)     коэффициент промежуточной платежеспособности:

Кп = А1+А2 > β;          (1.3)

  П1+П2

          3) коэффициент текущей платежеспособности:

          Кт =А1+А2+А3 > γ.   (1.4)

        П1+П2+П3

Нормы коэффициентов платежеспособности задаются таким образом, чтобы обеспечить необходимое превышение стоимости активов, указанной в бухгалтерском балансе, над суммами обязательств. Можно назвать интервалы этих коэффициентов, чаще всего указывают в литературе : α=1, β=0,6 – 1,4, γ=2.

2.      Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска.

Единственной хозяйственной причиной нарушения нормального процесса деятельности может стать потеря платежеспособности в результате неблагоприятного непредвиденного стечения обстоятельств в процессе деятельности. Внезапная потеря платежеспособности может произойти, если потребуется незапланированный расчет по обязательствам. Если предприятие имеет платежные средства, чтобы единовременно рассчитаться по всем обязательствам, то оно обладает финансовой устойчивостью. Финансовую устойчивость можно определить как способность организации продолжать деятельность при единовременном погашении заемных средств.

Существуют два основных метода определения финансовой устойчивости организации:

1.                            Метод оценки финансовой устойчивости сопоставлением величины запасов с рациональными источниками их формирования

Источниками информации для анализа являются форма № 1 «Бухгалтерский баланс», Пояснительная записка.

Наиболее распространенный подход к оценке финансовой устойчивости основан на сравнении суммы источников формирования запасов с величиной самих запасов ( строка 210 формы № 1 «Бухгалтерский баланс»).

Источниками формирования запасов могут быть:

1)      собственные оборотные средства ( СОС) – часть собственного капитала, за счет которой приобретаются оборотные активы

СОС=СК-ВОА,  (2.1)

где СК – собственный капитал (строка 490, форма № 1 «Бухгалтерский баланс»);

ВОА – внеоборотные активы (строка 190, форма № 1 «Бухгалтерский баланс»);

2)      собственные и долгосрочные источники формирования запасов. Определяются увеличением предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (СД):

СД= СОС+ДО,  (2.2)

где ДО – долгосрочные обязательства (строка 590, форма № 1 «Бухгалтерский баланс»);

3)      общая величина основных источников формирования запасов. Определяется увеличением предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов и займов (ОИ):

ОИ=СД+КЗК,                      (2.3)

где КЗК – краткосрочные займы и кредиты (строка 610,форма № 1 «Бухгалтерский баланс»).

              Оценивается достаточность этих трех источников для формирования запасов путем расчета следующих показателей:

1)     излишек или недостаток собственных оборотных средств (∆СОС):

∆СОС=СОС – Запасы;      (2.4)

2)     излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆СД). Рассчитывается, если предыдущий показатель меньше нуля, то есть собственных оборотных средств недостаточно  для формирования запасов:

∆СД= СД – Запасы;           (2.5)

3)     излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ). Рассчитывается, если предыдущий показатель меньше нуля, то есть если собственного капитала и долгосрочных заемных средств недостаточно для формирования запасов:

∆ОИ=ОИ – Запасы.

              Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовую устойчивость предприятия. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1)     абсолютная – соответствует выполнению условий: ∆СОС>0;

2)     нормальная – соответствует выполнению условий: ∆СОС<0, ∆СД>0;

3)     неустойчивое финансовое положение – соответствует выполнению условий:  ∆СОС<0, ∆СД<0, ∆ОИ>0;

4)     кризисное финансовое положение – соответствует выполнению условий: ∆СОС<0, ∆СД<0, ∆ОИ<0.                                                                      

2.                            Метод оценки финансовой устойчивости с помощью относительных показателей

Наиболее часто используются :

1) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Ксос =СОС/ ОА,

где ОА – общая величина оборотных активов (строка 290, форта № 1 «Бухгалтерский баланс»).

Данный коэффициент показывает долю оборотных активов, приобретенных за счет собственного капитала. Значение данного коэффициента – не меньше 0,1.

2)     коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:

Коз  =СОС/З,

где, З – стоимость запасов (строка 210, форма № 1 «Бухгалтерский баланс»).

Данный коэффициент показывает долю запасов, приобретенных за счет собственных средств и исходя из логики абсолютных показателей финансовой устойчивости должен быть не менее единицы.

3)     коэффициент финансовой независимости:

Кфн =СК/ИБ,

где ИБ – итог баланса ( строка 300 или 700, форма № 1 «бухгалтерский баланс»).

Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в общей сумме источников средств. Значение коэффициента – не менее 0,5.

4)     коэффициент финансовой устойчивости:

Кфу =ЗК/СК,

где ЗК – заемный капитал (сумма строк 590 и 690, форма №1 «Бухгалтерский баланс»). Данный коэффициент должен быть менее или равен единице.

Между коэффициентом финансовой устойчивости и коэффициентом финансовой независимости имеется связь, неопосредованная  другими факторами. Каждому значению коэффициента финансовой устойчивости соответствует определенное значение коэффициента независимости. Поэтому при анализе следует пользоваться одним из этих коэффициентов.

Организация считается абсолютно финансово устойчива, если все коэффициенты удовлетворяют рекомендованным значениям. Степень финансовой устойчивости может быть оценена аналитиком по степени соответствия фактических значений коэффициентов ограничениям.

3.                            Оценка финансового положения предприятия на примере ЗАО «Авто+»

Проанализируем платежеспособность ЗАО «Авто+» на начало отчетного периода и на конец отчетного периода.

a.      А1 > П1 (-), т.к. А1(н.о.п.) = 50, а П1( н.о.п.) = 284;

b.     (А1+А2) > (П1+П2) (+), т.к. А1(н.о.п.) = 50, А2(н.о.п) = 1944, а П1(н.о.п.) = 284, П2(н.о.п.) = 1495.

Ликвидность предприятия на начало отчетного периода нормальная.

Проанализируем платежеспособность ЗАО «Авто+» на конец отчетного периода и на конец отчетного периода.

1.      А1 > П1 (+), т.к А1(к.о.п) = 442, а П1(к.о.п.) = 251.

Ликвидность на конец отчетного периода является абсолютной.

              Рассчитаем коэффициенты платежеспособности как на начало, так и на конец отчетного периода:

1) Ка = А1 (н.о.п.) > 1; =>50/284=0,2

                      П1

    Ка = А1 (к.о.п.) > 1; =>442/251=1,76

            П1

2) Кп = А1+А2 (н.о.п.) > 0,6-1,4;=> 1994/2061=0,97

              П1+П2

      Кп =  А1+А2 (к.о.п.) > 0,6-1,4; =>1901/1017=1,87

               П1+П2

           3) Кт =А1+А2+А3 (н.о.п.) > 2;=> 4307/4665=0,9

              П1+П2+П3

                Кт =А1+А2+А3 (к.о.п.) > 2;=> 2574/2366=1,09

              П1+П2+П3

Коэффициенты платежеспособности предприятия на начало и конец отчетного периода

Определим тип финансовой устойчивости на начало отчетного периода:

1)     СОС=СК-ВОА, СОС= 398-770=-372;

2)     СД=СОС+ДО, СД=-372+0=-372;

3)     ОИ=СД+КЗК,ОИ=-372+1493=1121;

4)     ∆СОС=СОС-Запасы, ∆СОС=-372-3590=-3962;

5)     ∆СД=СД-Запасы, ∆СД=-372-3590=-3962;

6)     ∆ОИ=ОИ-Запасы, ∆ОИ= 1121-3590=-2469.

Исходя из вычислений показателей обеспеченности запасов источниками их формирования, можно сказать, что на начало отчетного периода предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.

Определим тип финансовой устойчивости на конец отчетного периода:

1)     СОС=СК-ВОА, СОС=858-604=254;

2)     СД=СОС+ДО, СД=254+0=254;

3)     ОИ=СД+КЗК,ОИ=254+753=1007;

4)     ∆СОС=СОС-Запасы, ∆СОС=254-1068=-814;

5)     ∆СД=СД-Запасы, ∆СД=254-1068=-814;

6)     ∆ОИ=ОИ-Запасы, ∆ОИ=1007-1068=-61.

Исходя из вычислений показателей обеспеченности запасов источниками их формирования, можно сказать, что на конец отчетного периода предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Оценим финансовое положение предприятия на начало отчетного периода с помощью относительных показателей:

1)     Ксос =СОС/ ОА, Ксос = -372/4301=-0,09;

2)     Коз  =СОС/З, Коз = -372/3590=-0,10;

3)     Кфн =СК/ИБ, Кфн = 398/5071= 0,08;

4)     Кфу =ЗК/СК, Кфу = 4667/398=11,73.

Из расчетов можно отметить, что незначительная доля оборотных средств, запасов приобретена за счет собственного капитала. А так же отчетливо видно, что заемный капитал превышает собственный в несколько раз.

Оценим финансовое положение предприятия на конец отчетного периода с помощью относительных показателей:

1)     Ксос =СОС/ ОА, Ксос = 254/2627=0,10;

2)     Коз  =СОС/З, Коз =254/1068=0,24;

3)     Кфн =СК/ИБ, Кфн =858/3231=0,27;

4)     Кфу =ЗК/СК, Кфу =2373/858=2,77.

Из расчетов можно отметить, что приобретаются оборотные активы за счет собственного капитала, о чем свидетельствует первый показатель. Уменьшается доля заемного капитала на приобретение запасов, постепенно улучшается финансовая независимость.

Заключение

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, обеспечивающих жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объем основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

При анализе финансового состояния ЗАО «Авто+» были проанализированы основные экономические показатели деятельности предприятия, анализ имущественного состояния, анализ баланса, анализ изменения имущества и финансовых результатов, анализ финансовой устойчивости и анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

В целом работу предприятия можно считать достаточно эффективной. При росте себестоимости в 21,27 раз выручка возросла в 11,65, а прибыль в 3 раза. Активы предприятия выросли в 2 раза за счет увеличения оборотных средств в 25,6 раз. Недостаток денежных средств повлек за собой и рост кредиторской задолженности в 2,25 раз в основном из-за недоплаты поставщикам. При анализе изменения имущества и финансовых результатов выяснилось, что коэффициент прироста прибыли выше коэффициента прироста имущества, а также коэффициент прироста выручки выше коэффициента прироста имущества. Несмотря на это работу предприятия можно считать эффективной в использовании имущественных средств в процессе производства. Анализ показателей финансовой устойчивости показал, что у предприятия достаточно собственных оборотных средств, и оно не зависит от внешних кредиторов. Предприятие имеет абсолютно финансовое положение, и обладает высоким уровнем платежеспособности. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал, что коэффициент финансовой устойчивости выше нормы, а коэффициент платежеспособности выше 1, значит предприятие платежеспособно, хотя и произошли некоторые нарушения. Коэффициент финансового риска меньше 0,7, значит, предприятие рационально использует свои средства, и оно не зависит от внешних источников. Предложения: Для того, чтобы улучшить финансовое состояние предприятия нужно:

1.              Разработать ряд мер по изысканию внутренних резервов:

-  снижение дебиторской задолженности;

-  снижение себестоимости продукции;

-  рациональное использование материальных, трудовых и финансовых
             ресурсов;

2.          Маркетинговый анализ спроса и предложения.

3.          Проанализировать использование прибыли.

Список используемых источников и литературы

1.Анализ финансовой отчетности: учебное пособие/А.Ф.Черненко, А.В.Башарина. – Ростов н/Дону: Феникс, 2010;

2. Современная экономика / Учебный курс. - Ростов на Дону. Феникс, 2002;

3. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью, Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2003;

4. Иванов А.Н. Анализ платежеспособности предприятия. // Деньги и кредит. – 2004.