Анализ прибыли и рентабельности. 3

Негосударственное образовательное учреждение

«Восточная  экономико-юридическая  гуманитарная академия»

Институт  современных технологий образования 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

Тема: Анализ прибыли и рентабельности.

Специальность: 060400 «Финансы и кредит»

Специализация: Финансовый менеджмент

Дисциплина: Экономический анализ

Форма аттестации: курсовая 
 
 

Выполнил: Казанцева Альбина Ивановна

23.11.2011

      ПДО: г. Альметьевск, 5 курс 
 
 

Уфа 2011 

     Содержание

Введение

1.Экономическое  содержание прибыли 

1.1 Сущность прибыли,  ее функции и значение

1.2 Формирование  прибыли предприятия

1.3 Формирование  финансового результата согласно  МСФО

2. Содержание  финансового анализа и анализа  финансовых результатов

2.1 Значение, задачи  и методика анализа финансовых  результатов

2.2 Информационная  база финансового анализа

Заключение.

Список  используемой литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Главной целью коммерческого предприятия  в современных условиях является получение прибыли, т.е. превышение доходов над расходами. В этой связи анализ формирования прибыли  является первостепенной задачей для  каждой организации. Анализ состава  и структуры доходов и расходов предприятия позволяет выявлять резервы увеличения прибыли и  снижения уровня затрат и издержек, что, в свою очередь, повышает эффективность  его деятельности.

     Доходность  хозяйствующего субъекта характеризуется  абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это  сумма прибыли или доходов. Относительный  показатель - уровень рентабельности.

     Прибыль представляет собой реальную часть  чистого дохода, созданного прибавочным  трудом. Только после продажи продукт (работ, услуг) чистый доход принимает  форму прибыли. Количество прибыли  определяется как разность между  выручкой от хозяйственной деятельности предприятия (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного  налога и других отчислений из выручки  в бюджетные и небюджетные  фонды) и суммой всех затрат на эту  деятельность.

     С одной стороны, прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия, т.к. она зависит в  основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном  использовании ресурсов, т.к. прибыль - основной источник развития предприятия. С другой стороны, она служит важнейшим  источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте  сумм прибыли заинтересованы как  предприятие, так и государство.

     Величина  прибыли и уровень рентабельности зависят от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. эти показатели характеризуют  все стороны хозяйствования.

     Актуальность  изучения особенностей формирования прибыли  заключается в том, что именно он позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств  предприятия и деятельности в  целом.

      Глава 1. Экономическое содержание прибыли

     1.1Сущность прибыли, ее функции и значение

     Прибыль представляет собой форму дохода предпринимателя, осуществляющего  определенный вид деятельности. Эта  внешняя, наиболее простая форма  выражения прибыли является вместе с тем недостаточной для ее полной характеристики, так как в  ряде случаев активная деятельность в какой-либо сфере может и  не быть связанной с получением прибыли (например, деятельность политическая, благотворительная и т.п.).

     Прибыль является формой дохода предпринимателя, вложившего свой капитал с целью  достижения определенного коммерческого  успеха. Категория прибыли неразрывно связана с категорией капитала - особым фактором производства - и в  усредненном виде характеризует  цену функционирующего капитала.

     Прибыль не является гарантированным доходом  предпринимателя, вложившего свой капитал  в тот или иной вид бизнеса. Она является результатом только умелого и успешного осуществления  этого бизнеса. Но в процессе ведения  бизнеса предприниматель вследствие своих неудачных действии или  объективных причин внешнего характера  может не только лишиться ожидаемой  прибыли, но и полностью или частично потерять вложенный капитал. Поэтому  прибыль является в определенной мере и платой за риск осуществления  предпринимательской деятельности. Уровень прибыли и уровень  предпринимательского риска находятся  между собой в прямо пропорциональной зависимости.

     Прибыль характеризует не весь доход, полученный в процессе предпринимательской  деятельности, а только ту часть  дохода, которая "очищена" от понесенных затрат на осуществление этой деятельности. Иными словами, в количественном выражении прибыль является остаточным показателем, представляющим собой  разность между совокупным доходом  и совокупными затратами в процессе осуществления предпринимательской деятельности.

     р = ТК-ТС,   (1.1)

     где р (profit) - прибыль;

     ТК. (total revenue) - совокупная выручка;

     ТС (total cost) - совокупные издержки.

     Прибыль является стоимостным показателем, выраженным в денежной форме. Такая  форма оценки прибыли связана  с практикой обобщенного стоимостного учета всех связанных с ней  основных показателей - вложенного капитала, полученного дохода, понесенных затрат, а также с действующим порядком ее налогового регулирования.

     Рассмотрим, какую роль играет прибыль предприятия  в условиях рыночной экономики.

     Прибыль предприятия является главной целью  предпринимательской деятельности. Основным побудительным мотивом  осуществления любого вида бизнеса, его главной конечной целью является рост благосостояния собственников  предприятия. Характеристикой этого  роста является размер текущего и  отложенного их дохода на вложенный  капитал, источником которого является полученная прибыль.

     Прибыль предприятия создает базу экономическою  развития государства в целом. Механизм перераспределения прибыли предприятия  через налоговую систему позволяет "наполнять" доходную часть государственных  бюджета всех уровней (общегосударственного и местных). Это дает государству  возможность успешно выполнять  возложенные на него функции и  осуществлять намеченные программы  развития экономики.

     Финансовый  результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством  и реализацией продукции и  одновременно выступает необходимым  условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов  деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства  посредством налоговых изъятий, способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его  деловой активности в производственной и финансовой сферах.

     Прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его развитие. В системе  внутренних источников формирования ресурсов главенствующая роль принадлежит прибыли. Чем выше уровень генерирования  прибыли в процессе хозяйственной  деятельности, тем меньше потребность  предприятия в привлечении финансовых средств из внешних источников. Прибыль  является главным источником возрастания  рыночной стоимости предприятия. Способность  самовозрастания стоимости капитала обеспечивается путем капитализации  части полученной предприятием прибыли, то есть ее направления на прирост  его активов. Чем выше сумма и  уровень капитализации полученной предприятием прибыли, тем в большей  степени возрастает стоимость его  чистых активов (активов, сформированных за счет собственного капитала), а соответственно и рыночная стоимость предприятия  в целом, определяемая при его  продаже, слиянии, поглощении и в  других случаях.

     Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим предприятие от угрозы банкротства. Хотя такая угроза может  возникнуть и в условиях прибыльной хозяйственной деятельности предприятия (при использовании неоправданно высокой доли заемного капитала, особенно краткосрочного; при недостаточно эффективном  управлении ликвидностью активов.), но при прочих равных условиях, предприятие  гораздо успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования прибыли.

     Таким образом, прибыль является важнейшей  категорией рыночной экономики. Прибыль  является мощным генератором экономики. Именно стремление к увеличению прибыли  лежит в основе большинства нововведений, а значит и материального прогресса. Являясь главной движущей силой  рыночной экономики, прибыль обеспечивает интересы государства, собственников  и персонала предприятий. Будучи источником накоплений и развития производства, материального поощрения работников, прибыль также является основой  развития предприятия.

     В экономической теории в зависимости  от метода исчисления выделяю также  следующие виды прибыли: прибыль  от реализации; валовая; балансовая; чистая; прибыль (убыток) до налогообложения; прибыль (убыток) от обычной деятельности; номинальная; реальная; минимальная; нормальная (удовлетворительная); максимальная; целевая; недополученная; поток наличности; прибыль как  способность к самофинансированию; предпринимательская; допустимая; нераспределенная (накопительная); облагаемая и не облагаемая налогом; консолидированная; остающаяся в распоряжении предприятия и  др.

     Прибыль от реализации (торговая прибыль) коммерческого  предприятия определяется как разность между валовыми доходами от реализации и издержками обращения.

     Важными факторами роста прибыли, зависящими от деятельности предприятий, являются рост объема производимой продукции  в соответствии с договорными  условиями, снижение ее себестоимости, повышение качества, улучшение ассортимента, повышение эффективности использования  производственных фондов, рост производительности труда.

     К факторам, не зависящим от деятельности организаций, относятся изменения  государственных регулируемых цеп  на реализуемую продукцию, влияние  природных, географических, транспортных и технических условий на производство и реализацию продукции и др.

     Под влиянием как тех, так и других факторов складывается валовая прибыль  предприятий.

     Валовая прибыль определяется как разница  между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и себестоимостью проданных  товаров, продукции, работ и услуг. Выручку от реализации товаров, продукции» работ и услуг называют доходами, от обычных, видов деятельности. Затраты  на производство товаров, продукции, работ  и услуг считают расходами  по обычным видам деятельности. В  валовую прибыль также входит сумма прибыли от основных фондов, иного имущества предприятия  и доходов от внереализационных  операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциями)

     Балансовая  прибыль включает прибыль от реализации и других видов деятельности, сальдо доходов и расходов от внереализационных  операций. На величине балансовой прибыли  зачастую отражается стремление скрыть ее от налоговых органов. Как свидетельствуют  зарубежные исследования, масштабы уменьшения балансовой прибыли по этой причине  обратно пропорциональны величине предприятия (фирмы). В зарубежной практике исчисляют чистую балансовую прибыль (ЧБП) (для акционерных обществ). Это  прибыль после вычета налогов, но до ее распределения на дивиденды  и отчисления в резервные фонды.

     Чистая  прибыль представляет собой валовую  прибыль, которая не учитывает обесценивание  капитала, за вычетом затраченных  средств, в том числе предназначенных  на восстановление полностью использованной (амортизированной) части капитала. Чистая прибыль определяется как разность между балансовой прибылью и налогами, выплачиваемыми предприятием из балансовой прибыли. Чистая прибыль учитывает также чрезвычайные расходы и доходы.

     Прибыль (убыток) до налогообложения - это прибыль  от продаж с учетом прочих доходов  и расходов.

     Прибыль (убыток) от обычной деятельности может  быть получена вычитанием из прибыли  до налогообложения суммы налога на прибыль и иных аналогичных  обязательных платежей (суммы штрафных санкций, подлежащих уплате в бюджет и государственные внебюджетные фонды).

     Номинальная прибыль характеризует фактически полученный ее размер.

     Реальная  прибыль - это номинальная прибыль, скорректированная на уровень инфляции. Она характеризует покупательную  способность предприятия.

     Минимальная, нормальная, целевая и максимальная прибыли связаны с планируемым  объемом деятельности, достижение каждой из них означает, что предприятие  находится в зоне, убыточности, безубыточности, прибыльности.

     Минимальной считается такая прибыль (р_min), которая после уплаты налогов обеспечивает предприятию минимальный уровень рентабельности на вложенный капитал, равный среднему проценту ставки банков по депозитам, сложившийся за исследуемый период:

p_min= (К * Re_min)/(100 - Сп),

     где К - величина вложенного капитала;

     Re_min - минимальный уровень рентабельности;

     Сп - ставка налога на прибыль в соответствии с действующим законодательством.

     Нормальная  прибыль соответствует средней  норме прибыли на капитал (НГОС):

Р_n = (К * НПК)/(100 - Сп)

     Под целевой прибылью понимается та прибыль, которая остается после уплаты налогов  и соответствует потребностям предприятия  в его социальном и производственном развитии.

     Под нормальной прибылью понимается минимальное  вознаграждение предпринимателю, удерживающее его в. выбранной им отрасли деятельности.

     Максимальная  прибыль является основной целевой  установкой для частного предприятия, ориентированного на достижение определенного  притока денежных средств (наличности) в определенные периоды. Достижение максимальной прибыли означает стремление к максимальному увеличению прибыли  в обороте или к ее росту  на определенную величину, к снижению расходов до минимума или к тому, чтобы определенный уровень издержек не был повышен, к обеспечению  ликвидности, т. е. к тому, чтобы предприятие  в любой момент было в состоянии  оплачивать свои срочные обязательства, к развитию мощностей предприятия.

     Недополученная  прибыль (издержки упущенных возможностей) - денежные доходы, которые могло  бы получить предприятие (фирма) при  более выгодном использовании принадлежащих  ей ресурсов.

     Валовое самофинансирование исчисляется путем  вычитания из потока наличности распределенной прибыли. Чистое самофинансирование - разность между валовым самофинансированием  и амортизационными отчислениями, а  также отчислениями в резервные  фонды.

     Предпринимательская прибыль (доход) также рассчитывается при помощи «потока наличности». Для этого к последнему прибавляют налог на корпорации и сумму по статье «Прочие резервные отчисления», за исключением той ее части, которая  уже содержится в «потоке наличности», а также финансовые издержки по долгосрочным обязательствам и минус прочие прибыли  и доходы от финансовых операций.

     Предпринимательский доход считается более точным, чем балансовая прибыль.

     Нераспределенная (накопительная) прибыль - часть чистой прибыли за вычетом включенных дивидендов, аналогичных отчислений, резервного фонда. Она используется в хозяйственных  дальнейших операциях, т. е. реинвестируется.

     Налогооблагаемая  прибыль - это та часть прибыли, которая  в соответствии с действующим  законодательством (налоговым) подлежит обложению налогом.

     Консолидированная прибыль - это прибыль, свободная  от бухгалтерской отчетности о деятельности и финансовых результатах материнских  и дочерних предприятий, находящихся  в определенных юридических и  финансовых взаимоотношениях. Консолидация предприятий определяется экономической  целесообразностью.

     Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности является анализ безубыточности.

     При проведении анализа безубыточности решаются две основные задачи:

• Определение точки безубыточности (также встречается наименование «точка равновесия» и английское словосочетание break-event point) - минимального объема выручки от реализации, при котором деятельность организации остается безубыточной (прибыль от основной деятельности неотрицательна).
• Определение "запаса прочности" организации с точки зрения прибыльности - степени удаленности реального состояния предприятия от точки безубыточности.

1.2 Формирование прибыли предприятия

     Важнейшая роль прибыли, усиливающаяся с развитием  предпринимательства, определяет необходимость  ее правильного исчисления.

     Расчет  плановой прибыли должен быть экономически обоснованным, что позволит осуществлять своевременное и полное финансирование инвестиций, прирост собственных  оборотных средств, соответствующие  выплаты рабочим и служащим, а  также своевременные расчеты  с бюджетом, банками и поставщиками.

     Планируется прибыль раздельно по видам: от реализации товарной продукции, от реализации прочей продукции и услуг нетоварного  характера, от реализации основных фондов и другого имущества и от внереализационных  доходов и расходов.

     Выделяют  следующие основные способы планирования прибыли от реализации товарной продукции: метод прямого счета и аналитический.

     Метод прямого счета наиболее широко распространен  в организациях в современных  условиях хозяйствования. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его  заключается в том, что прибыль  исчисляется как разница между  выручкой от реализации продукции в  соответствующих ценах и полной ее себестоимостью за вычетом НДС  и акцизов.

     Расчет  ведется по формуле:

_Pпл = (Q_H*P)-(Q_H*C),

     где р_пл, — плановая прибыль

     Q_H - выпуск товарной продукции в плановом периоде в натуральном выражении

     Р - цена за единицу продукции (за вычетом  НДС и акцизов);

     С - полная себестоимость единицы продукции.

     Расчету прибыли предшествует определение  выпуска сравнимой и несравнимой  товарной продукции в плановом году по полной себестоимости и в ценах, а также остатков готовой продукции  на складе и товаров, отгруженных  на начало и конец планового года.

     Аналитический метод планирования прибыли применяется  при большом ассортименте выпускаемой  продукции, а также как дополнение к прямому методу в целях его  проверки и контроля. Исчисление прибыли  аналитическим методом состоит  из трех последовательных этапов:

     а) определение базовой рентабельности как частного от деления ожидаемой  прибыли за отчетный год на полную себестоимость сравнимой товарной продукции за тот же период;

     б) исчисление объема товарной продукции  в плановом периоде по себестоимости  отчетного года и определение  прибыли на товарную продукцию, исходя из базовой рентабельности;

     в) учет влияния на плановую прибыль  различных факторов: снижения (повышения) себестоимости сравнимой продукции, повышения качества ее и сортности, изменения ассортимента, цен и  т.д.

     При этом методе прибыль по несравнимой  продукции определяется отдельно.

     Поскольку плановый уровень рентабельности отличается от базового в результате изменения  себестоимости, цен, ассортимента, сортности, то па следующем этапе планирования определяется влияние этих факторов на плановую прибыль. Для окончательного расчета плановой прибыли от реализации продукции учитывается прибыль  по остаткам готовой продукций и  товаров, отгруженных на начало и  конец планового года.

     На  размер плановой прибыли влияет изменение  цен в плановом периоде. Если цены снижаются или увеличиваются, то предполагаемый процент снижения или  увеличения следует исчислять от объема соответствующей продукции. Полученная сумма от снижения или  увеличения цен повлияет на уменьшение или увеличение планируемой прибыли.

     Заметим, что при прямом методе плановая прибыль  определяется как общая сумма  без выявления конкретных причин, влияющих на ее величину, а при аналитическом  методе выявляются факторы, положительно и отрицательно влияющие на прибыль.

     Прежде  всего значительно снижает плановую прибыль повышение себестоимости, что можно объяснить ростом цен  па потребляемые товарно-материальные ценности, повышением оплаты труда  в связи с увеличением минимального размера месячной оплаты труда и  другими факторами. Кроме прибыли  от реализации товарной продукции в  составе валовой прибыли учитывается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера, прибыль от реализации основных фондов и другого имущества, а также планируемые доходы и расходы.

     Прибыль от прочей реализации (продукции и  услуг подсобного хозяйства, автохозяйств, услуг непромышленного характера  — для капитального строительства, капитального ремонта и т.д.) планируется  методом прямого счета. Лишь при  незначительной доле этой продукции  (услуг) прибыль от реализации определяется исходя из запланированного ее объема в плановом году и рентабельности прошлого года. Результат от прочей реализации может быть как положительный так и отрицательным.

     Прибыль (убытки) от традиционных статей внереализационных  доходов и расходов (штрафы, пени, неустойки и др.) определяется, как  правило, на основе опыта прошлых  лет. Что касается таких статей, как  доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, от сдачи имущества  в аренду» дивиденды» проценты по акциям, облигациям к другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию, то они планируются в зависимости  от прогнозов в развитии предпринимательской  деятельности данного хозяйствующего субъекта.

     Распределение и использование прибыли - это  сложный процесс, обеспечивающий как  покрытие потребностей предпринимателей, так и формирование доходов государства. Механизм распределения прибыли  должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению  эффективности производства, стимулировать  развитие новых форм хозяйствования.

     Экономическую основу функционирования этого механизма  составляют следующие элементы: форма  собственности, которая определяет способы присвоения полученных благ; организационно-правовая форма предприятия, которая определяет способы распределения  прибылей и убытков; степень вмешательства  государства (регулирование пропорций  распределения через налоги, таможню  и др.); необходимость повышения  эффективности производства.

     Общим для всех предприятий независимо от форм собственности и видов  деятельности является распределение  прибыли в соответствии с уставом  и коллективным договором на следующие  цели:

     1) платежи в бюджет;

     2) отчисления во внебюджетные фонды,  созданные по решению правительства  или местных органов власти;

     3) формирование фонда накопления;

     4) создание фонда потребления;

     5) создание резервного фонда;

     6) благотворительные цели;

     7) другие цели (накопление средств,  для выкупа имущества и т.п.).

     Экономически  обоснованная система распределения  прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и  максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды  предприятий и организации.

     Прибыль, остающаяся после налогов и отчислений, используется предприятием самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности. Никакие органы, в том числе  государство, не имеют права вмешиваться  в процесс использования чистой прибыли предприятия. В соответствии с этим по мере поступления чистая прибыль предприятий направляется па финансирование НИОКР, а также  работ по созданию, освоению и внедрению  новой техники, ни совершенствование  технологии и организации производства, на модернизацию оборудования, улучшение  качества продукции, техническое перевооружение, реконструкцию действующего производства. Чистая прибыль является источником пополнения собственных оборотных  средств. Наряду с финансированием  производственного развития прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы, направляется на удовлетворение потребительских  и социальных нужд. Так, из этой прибыли  выплачиваются единовременные поощрения  и пособия уходящим на пенсию, а  также надбавки к пенсиям. Производятся расходы по оплате дополнительных отпусков сверх установленной законом продолжительности, оплачивается жилье, оказывается материальная помощь.