Анализ прибыли предприятия (на примере ОАО «Сахамебель»)

                                                                  Оглавление 

Введение…………………………………………………………..……………….3

Глава 1. Теоретические  основы анализа финансового состояния  предприятия………………………………………………………………...……..5

           1.1. Значение и сущность анализ финансового состояния предприятия…………………………………………………………...5

           1.2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия…………………………………………………………….8

           1.3. Методика проведения анализа финансового состояния…………..13

Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия ОАО “Сахамебель”…………………………………………………………………….16

           2.1. Общая экономическая характеристика предприятия ОАО «Сахамебель»……………………………………………………...…16

           2.2. Оценка финансового состояния предприятия на основе горизонтального и вертикального анализа ……..…...………....….19

           2.3. Расчет и оценка ликвидности  и рентабельности предприятия…...23

           2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………..25

Заключение…………….…………………………………………………………28

Список использованных источников и литературы…………….……………..30

Приложения 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

      На  современном этапе развития нашей  экономики вопрос анализа финансового  состояния предприятия является очень актуальным. Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния, от этого зависит во многом успех его деятельности.

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и отражает конечные результаты его деятельности.

     От  финансового состояния предприятия  зависит во многом успех его деятельности. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

     Многие  предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом. Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.

     Целью работы является оценка финансового  состояния предприятия, используя методику расчетов по Ковалева В.В.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

     - изучить значение и сущность анализа финансового состояния предприятия;

     - выявить показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия;

     - выбрать методику проведения  анализа финансового состояния;

     - определить общую экономическую  характеристику предприятия ОАО «Сахамебель»;

     - оценить финансовое состояния предприятия на основе горизонтального и вертикального анализа;

      - Рассчитать и оценить показатели ликвидности и рентабельности предприятия

     - Проанализировать финансовой устойчивости предприятия

     В настоящей работе раскрывается сущность анализа финансового состояния. Практическая часть работы помимо экономической характеристики предприятия включает в себя анализ горизонтальный, вертикальный, а также анализ рентабельности, ликвидности и финансовой устойчивости.

      В данной работе были использованы труды российских экономистов, учебная литература российских экономистов. 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические  основы анализа финансового состояния  предприятия 

     1.1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия 

      Анализ  финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

     Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень  предпринимательского риска;

- достаточность  капитала для текущей деятельности  и долгосрочных инвестиций;

- потребность  в дополнительных источниках  финансирования;

- способность  к наращиванию капитала;

- рациональность  привлечения заемных средств;

- обоснованность  политики распределения и использования  прибыли.  

     Финансовый  анализ является частью общего, полного  анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской  отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п¹.

     Основу  информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить  бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности, состоит следующих документов:

    - бухгалтерского баланса, (форма № 1);

    - отчета о прибылях и убытках, (форма № 2);

    - отчета о движении капитала, (форма № 3);

    - отчета о движении денежных средств, (форма № 4);

    - приложение к бухгалтерскому балансу, (форма № 5);

    Поскольку финансовая отчетность - это документы, показывающие результаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних  аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных. Ввиду того что аналитики заинтересованы прежде всего в получении информации о том, что происходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более делать на ее основе прогнозы в отношении будущего².

    Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

      Анализ  финансового состояния предприятия  позволяет изучить состояние  капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

      В соответствии с этим анализ делится  на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери³. 

     1.2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия 

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свой платежные обязательства.

     Оценка  платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей  ликвидности (коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

     К а.л. =

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,2-0,25.

     Коэффициент промежуточного покрытия – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

     К п.п. =

     Данный  коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Удовлетворяет обычно соотношение от 0,7 до 1.

     Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) – показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени.

     К т.л. =

     Рекомендуемое значение от 1 до 2-3.

     В отдельных случаях требуется  рассчитать коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Он рассчитывается по состоянию на сегодняшний день как отношение имеющейся в наличии суммы денежных средств (остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства.

     Платежеспособность  можно также оценить на основе абсолютных показателей – показателей  ликвидности баланса, которые более  подробно будут рассмотрены ниже.

     В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что собственные средства превышают заемные.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

     Финансовая  устойчивость анализируется на основе расчета абсолютных и относительных  показателей по данным формы № 1 и формы № 5.

     С помощью абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.

МЗ≤ СК-ВА

2. нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).

МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ

3. неустойчивое финансовое состояние – материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ + ККЗ

В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнение собственных оборотных средств.

4. кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.

МЗ > СК - ВА + ДКЗ + ККЗ

   В этом случае предприятие считается  неплатежеспособным, т.к. не выдерживает условие платежеспособности – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность.

   Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

    1. Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств:

    2. Коэффициент финансовой устойчивости – рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному):

    3. Коэффициент финансирования - рассчитывается как отношение собственных источников к заемным и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников:

    4. Коэффициент капитализации (финансовой активности, финансового риска, плечо финансового рычага) – рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных:

    5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

    6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат (материальных оборотных средств) - рассчитывается как отношение собственных средств в обороте к материальным оборотным средствам и показывает, какая часть материальных оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

    7. Индекс постоянного актива - рассчитывается как отношение внеоборотных активов к общей сумме собственных средств и показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках:

    8. Коэффициент маневренности собственного капитала - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на общую сумму собственных средств и показывает долю мобильных средств в собственных источниках:

9. Коэффициент реальной стоимости имущества - рассчитывается как отношение общей стоимости основных фондов, производственных запасов и заделов незавершенного производства к стоимости имущества, характеризует производственный потенциал организации:

10. Коэффициент привлечения долгосрочных займов - рассчитывается как отношение величины долгосрочных обязательств к собственным средствам и показывает долю долгосрочных займов и кредитов, обеспечивающих развитие предприятия в источниках, приравненных к собственным:

  Все приведенные коэффициенты имеют  самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям⁴. 
 

     1.3 Методика проведения анализа финансового состояния 

     Основой анализа финансового анализа данной работы составила методика Ковалева В.В.

      Методика  оценки финансового состояния предприятия  Ковалева В.В. предполагает проведение экспресс-анализа финансового состояния  и детализированного анализа  финансового состояния.

      Целью экспресс-анализа является наглядная  и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В.Ковалев⁵, предлагает расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

      Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три  этапа:

      подготовительный  этап, предварительный обзор бухгалтерской  отчетности, экономическое чтение и  анализ отчетности.

      Цель  первого этапа – принять решение  о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.

Цель  второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы  оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также  качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

      Третий  этап – основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов  хозяйственной деятельности и финансового  состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

      Экспресс-анализ может завершаться выводом о  целесообразности или необходимости  более углубленного и детального анализа финансовых результатов  и финансового положения.

      Цель  детализированного анализа – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

      В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия выглядит следующим образом.

      1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования

      1.1. Характеристика общей направленности  финансово-хозяйственной деятельности 

      1.2. Выявление <больных> статей  отчетности

      2. Оценка и анализ экономического  потенциала субъекта хозяйствования

      2.1. Оценка имущественного положения

      2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто

      2.1.2. Вертикальный анализ баланса

      2.1.3. Горизонтальный анализ баланса

      2.1.4. Анализ качественных сдвигов  в имущественном положении 

      2.2. Оценка финансового положения

      2 2.1. Оценка ликвидности

      2.2.2. Оценка финансовой устойчивости 

      3. Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности  субъекта хозяйствования

      3.1. Оценка производственной (основной) деятельности

      3.2. Анализ рентабельности

      3.3. Оценка положения на рынке  ценных бумаг Анализ по рассмотренной схеме завершается сводом основных, по мнению аналитика (бухгалтера, финансового менеджера), аналитических показателей.

Эффективное развитие горизонтальных связей между  предприятиями невозможно без доступа  к аналитическим материалам, позволяющим получить определенное представление о  направлениях деятельности потенциального контрагента, его финансовом состоянии, динамике и перспективах развития. Одна из первоочередных задач данной проблематики – разработка нормативных значений основных аналитических показателей и коэффициентов, дифференцированных по предприятиям. различных форм собственности, товарного профиля, состава материальнотехнической базы и др. Периодическая публикация таких нормативов, имеющих ориентирующую направленность, широко практикуется в экономически развитых странах. 
 
 
 
 

Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия  ОАО “Сахамебель” 

2.1. Общая  экономическая характеристика предприятия  ОАО “Сахамебель” 

           ОАО «Сахамебель» специализируется на выпуске корпусной и мягкой мебели. Предприятие расположено в г. Якутске, по адресу: улица 50 лет Советской Армии, 5 и занимает площадь 0,5 га, где находятся:

• здание управления;
• материальный склад и склад готовой продукции;
• производственное здание с рабочим и силовым оборудованием;

     Производственная  структура предприятия:

1. Цех по производству  мягкой мебели;

     Участок №1 по производству мебельных заготовок  из пиломатериала, фанеры и древесно-волокнистых плит;