Министерство  образования Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Европейско-Азиатский  институт управления и предпринимательства 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа по экономическому анализу

На тему: Анализ прибыли предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 

Исполнитель: Кошкина Е.В.

Студентка СФК-06

  Преподаватель: профессор Крылов С.И.  
 
 
 
 
 

Екатеринбург 2007

Содержание

                                                                                                                Стр.

Введение……………………………………………………………………3

1.Теоретические  основы анализа прибыли………………………………5

   1.1. Содержание  анализа формирования прибыли…………………….5

   1.2. Порядок  проведения анализа распределения  и использования прибыли……………………………………………………………………..9

    1.3. Экономическое содержание резервов роста прибыли……………15

2. Практический анализ прибыли ОАО “Старт”………………………....21

    2.1.  Анализ формирования прибыли…………………………………..21

    2.2. Анализ распределения и использования прибыли……………….22

    2.3. Выявление  резервов роста прибыли………………………………25

Заключение…………………………………………………………………30

Список использованных источников литературы……………………….31

Приложения………………………………………………………………..33 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Тема данной курсовой работы довольно актуальна на сегодняшний день не только для специалистов в области теоретической экономики, но и для большей массы населения.

     Вообще  финансовые результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным  образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на фондовых и валютных биржах и т.д.). 
Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которую непосредственно получают предприятия. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. 

      При написании данной темы я выделила для себя цель изучить анализ прибыли предприятия и поставила перед собой следующие задачи: рассмотреть теоретические основы анализа прибыли, процесс ее формирования, распределения и использования и экономическое содержание резервов роста, а также закрепить теоретические данные на примере предприятия.

      Теоретической базой работы послужила отечественная  научно-монографическая и учебная  литература по выбранной теме, в качестве аналитических материалов использовались публикации специализированной периодической печати, материалы и Интернета.

      Работа  состоит из введения 2 глав и заключения. Во введение обосновывается актуальность выбранной темы, определяются цели и задачи работы. В 1 главе изучить теоретические основы анализа прибыли. Во 2 главе изучить практические сведения на примере предприятия. В заключение содержаться краткие выводы по работе.

      Работа  изложена на 36 листах машинописного текста, содержит 1 таблиц, и 4 приложения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПРИБЫЛИ.

1.1. Содержание  анализа формирования прибыли

   Прибыль — это выраженный в денежной форме  чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности; прибыль представляет собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления предпринимательской деятельности. Это особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса.

  Формирование  и расчет показателей  прибыли

  Прибыль формируется в процессе хозяйственной  деятельности организации, это находит  отражение в бухгалтерском учете и отчетности.

  Валовая прибыль рассчитывается как разность между выручкой от продажи продукции  и производственной себестоимостью продукции. Валовая прибыль служит для покрытия коммерческих и управленческих расходов. Она больше названных расходов на величину прибыли от продаж. Валовая прибыль носит название брутто-прибыли от реализации продукции. Брутто-прибыль рассчитывается как разность строки 010 и строки 020 ф. 2.

  В процессе своей деятельности организация  несет операционные и внереализационные  расходы. Сюда включаются проценты к получению и к уплате, доходы от участия в других организациях, прочие операционные и внереализационные расходы (включая налоги, относимые за счет финансового результата). Сальдо доходов и расходов операционных и внереализационных расходов увеличивает или уменьшает прибыль от продаж и формирует прибыль до налогообложения.

  Примечание:

  В числителе дроби представлены показатели за отчетный период, а в знаменателе - за аналогичный период предыдущего года.

  После уплаты налога на прибыль у организации остается прибыль от обычной деятельности. В случае возникновения чрезвычайных расходов и доходов эта прибыль корректируется на величину разницы между чрезвычайными доходами и расходами. В результате формируется чистая (нераспределенная) прибыль отчетного периода, за счет которой выплачиваются дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям. Величина прибыли, остающейся в распоряжении коммерческой организации, отражается по строке 190 ф. 2 финансовой отчетности. Порядок формирования прибыли организации представлен в приложение 1.

  В приложение 2 представлен расчет прибыли организации. Расчет дается за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года, это позволяет затем провести горизонтальный и вертикальный анализ прибыли, определить динамику основных показателей, формирующих прибыль, и оценить их влияние на изучаемый показатель¹.

  Задачи  и организация  анализа формирования прибыли.

  Обобщающая  оценка финансового состояния предприятия  дается на основе таких результативных финансовых показателей, как прибыль и рентабельность.

  Прибыль и рентабельность — важные показатели эффективности производства. Прибыль — это, с одной стороны, основной источник финансирования деятельности предприятий, а с другой — источник доходов государственного и местного бюджетов.

  На  предприятиях проводится итоговый (ретроспективный) и прогнозный (перспективный) анализ прибыли.

  Цель  итогового анализа: дать количественную оценку причин, вызвавших изменение прибыли, налоговых платежей из прибыли в бюджет, выявить влияние издержек на изменение прибыли или влияние на прибыль изменения цен, вызванных рыночной конъюнктурой.

  В условиях рынка руководители предприятий  больше склонны проводить прогнозный анализ прибыли, т. е. сопоставлять различные варианты получения прибыли в будущем, нежели затрачивать время на анализ результатов фактического исполнения путем их сравнения со стандартным решением или оценкой прибыли в динамике.

  Предприниматель заинтересован в том, чтобы в  конкурентной борьбе получить максимум прибыли. Этот максимум он стремится обосновать аналитическими расчетами.

  Анализ  формирования и использования прибыли  проводится в несколько этапов:

1. анализируется прибыль по составу в динамике;
2. проводится факторный анализ прибыли от реализации;
3. анализируются причины отклонения по таким составляющим прибыли, как проценты к получению и уплате, прочие операционные доходы, внереализационных доходы и расходы;
4. анализируется формирование чистой прибыли и влияние налогов на прибыль;
5. дается оценка эффективности распределения прибыли на накопление и потребление;
6. анализируется использование прибыли на накопление и потребление;

  7) разрабатываются предложения к составлению финансового плана.

  При этом следует учитывать, что методика факторного анализа применима как при анализе показателей прибыли за отчетный период, так и при обосновании плана.

  Выбор направлений анализа определяется целями управления. Например, администрацию предприятия интересует масса полученной прибыли, ее структура, факторы, воздействующие на ее величину. Налоговая инспекция заинтересована в получении достоверной информации о всех слагаемых балансовой прибыли: прибыли от реализации продукции, прибыли от реализации имущества, внереализационных результатах деятельности предприятия и др. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельности предприятия. Другим участникам рыночных отношений анализ состава прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие.

  Основными источниками анализа прибыли  являются данные аналитического бухгалтерского учета по счетам: 46, 47, 48, 80, 81, 88; финансовая отчетность ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные финансового плана².

Управление  формированием прибыли. 
      Под управлением формирования прибыли подразумевается долгосрочное и краткосрочное планирование всех сторон деятельности предприятия, принятие решений, постоянный контроль над исполнением принятых решений, постоянный учет внешних и внутренних факторов, влияющих на прибыль. Кроме того необходима жесткая финансовая дисциплина. Предприятие в любой отчетный период должно быть способно осуществить обязательные платежи. 
       Необходимо отметить, что предсказание величины прибыли на следующий период с точностью более 10 % как правило не удается даже в условиях экономической и политической стабильности. Причиной этого является действия конкурентов и быстро меняющиеся предпочтения покупателей. Поэтому очень важно учитывать внешние и внутренние факторы, влияющие на прибыль. 
       На объем прибыли оказывают влияние следующие внешние (независимые от предприятия) и внутренние факторы. 
      Внешние факторы: 
- политическая стабильность; 
- состояние экономики; 
- демографическая ситуация; 
- конъюнктура рынка, в том числе рынка потребительских товаров; 
- темпы инфляции; 
- проценты за кредит. 
      Внутренние факторы: 
- объем валового дохода (и, соответственно, факторы, его определяющие); 
- размер издержек обращения; 
- производительность труда работников; 
- скорость оборачиваемости товаров; 
- наличие собственных оборотных средств; 
- эффективность использования основных фондов. 
      Внешние факторы есть смысл подразделять на факторы, связанные с изменениями в отрасли.

    К таким факторам относятся: 
- ценовая политика конкурентов; 
- маркетинговая политика конкурентов; 
- политика конкурентов в области инвестиций и использования достижений научно технического прогресса³. 

    1.2.Порядок  проведения анализа распределения  и использования прибыли.

   В соответствии с действующим положением прибыль, полученная организацией, распределяется в следующем порядке.

   Прежде  всего из нее вносится налог в  бюджеты (федеральный, субъектов РФ и местные). Для определения прибыли, облагаемой налогом, прибыль отчетного года уменьшается на сумму: доходов в виде дивидендов, процентов, полученных по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию; доходов, полученных от долевого участия в деятельности других предприятий, кроме доходов, полученных за пределами Российской Федерации; доходов игорного бизнеса и видеосалонов; прибыли от посреднических операций, страховой деятельности, отдельных банковских операций (в последних трех случаях — если ставка налога, зачисляемого в бюджет субъекта РФ, отличается от ставки по основному виду деятельности); прибыли от реализации сельскохозяйственной продукции собственного производства; льгот, предоставленных в соответствии с действующим законодательством.

   Для доходов в виде дивидендов и процентов  по ценным бумагам, доходов от долевого участия, доходов игорного бизнеса и видеосалонов, прибыли от посреднических, страховых и банковских операций устанавливаются другие ставки налогообложения.

   Чистая  прибыль предприятия определяется как разница между прибылью отчетного года и величиной налога с учетом льгот. Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно. Основные направления использования прибыли следующие: отчисления в резервный капитал, образование фондов накопления и фондов потребления, отвлечение на благотворительные и другие цели, в акционерных обществах - выплата дивидендов.

   Информация  о распределении прибыли содержится в форме № 2 и форме № 3 в расчете отчислений в фонды.

   На  основании этих источников производится анализ фактического распределения прибыли, выявляются отклонения и причины их возникновения. С этой целью составляется аналитическая таблица 1.2.

                                                                                 Таблица 1.2. Использование чистой прибыли

                                                             млн. руб. 

   Как видно из табл. 1.2, чистая прибыль отчетного периода по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 136,6 млн. руб. Возросли также отчисления из чистой прибыли в фонды накопления (на 56,6 млн. руб.), в фонд социальной сферы (на 12 млн. руб.) и фонды потребления (на 82 млн. руб.). Однако доля реинвестированной прибыли (т.е. направленной в фонды накопления и нераспределенной прибыли) в отчетном периоде составила лишь 21% чистой прибыли, что ниже предшествующего периода на 5%.

Распределение чистой прибыли в акционерных обществах - это основной вопрос дивидендной политики организации. В центре дивидендной политики может стать вопрос о регулировании курса акций общества или вопрос о размерах и темпах роста общественного капитала организации, или вопрос о размерах привлекаемых внешних источников финансирования.

   Сложность решения этих задач заключается  в том, что однозначного критерия оценки не существует. Имеются очевидные, рассчитываемые преимущества как с точки зрения капитализации чистой прибыли, т.е. распределения ее в фонды накопления, так и с точки зрения стабильности выплат дивидендов.

   Капитализация чистой прибыли позволяет расширять  деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников, на выпуск новых акций. Сохраняется также прежняя система контроля за деятельностью организации, поскольку число собственников не увеличивается. Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темпы роста собственного капитала организации, но и через раскрытие факторной структуры этого роста оценить запас финансовой прочности таких важных показателей, как рентабельность продаж, оборачиваемость всех активов.

   В основе такого анализа лежат факторные модели рентабельности, которые раскрывают важнейшие причинно-следственные связи показателей финансового состояния предприятия и финансовых результатов. Поэтому они служат незаменимым инструментом «объяснения» (оценки) сложившейся ситуации. В целом для всех показателей существует единое факторное пространство, задаваемое набором из 11 взаимосвязанных блоков важнейших показателей формирования финансовых результатов

   Факторные модели рентабельности являются также  управляемыми моделями прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. Необходимость предвидения ближайших и отдаленных перспектив развития — актуальная задача для предприятий. Темпы роста производства зависят не только от спроса, рынков сбыта, мощностей предприятия, но и от состояния финансовых ресурсов, структуры капитала и других факторов.

   Наиболее  важным ограничением планируемых темпов роста предприятия являются темпы увеличения его собственного капитала, которые зависят от многих факторов, но в первую очередь — от рентабельности продаж (фактор х₁); оборачиваемости всего капитала (валюты баланса — фактор х₂); финансовой активности предприятия по привлечению заемных средств (фактор х₃); нормы распределения прибыли на развитие и потребление (фактор х₄).

   Таким образом, темпы роста собственного капитала, характеризующие потенциальные возможности предприятия по расширению производства, могут быть представлены мультипликативной моделью взаимосвязи перечисленных факторов:

   Y=x₁*x₂*x₃*x₄

где у    — коэффициент роста собственного капитала (равен отношению прибыли на накопления к собственному капиталу);

        x₁₌          

         x₂=    чистая выручка, руб.

средняя величина валюты баланса, руб. 

    средняя величина валюты баланса, руб.

   средняя величина собственного капитала, руб.

     прибыль на накопления, руб.

  чистая прибыль, руб.

   Модель  отражает действие тактических (факторы  х₁ и х₂) и стратегических (факторы х₃ и х₄) финансовых решений. Правильно выбранная ценовая политика, расширение рынков сбыта ведут к росту объема продаж и прибыли предприятия, повышают скорость оборота всего капитала. В то же время нерациональная инвестиционная политика и снижение доли заемного капитала могут снизить положительный результат действия первых двух факторов.

   Данная  модель замечательна тем, что легко может быть расширена за счет включения новых факторов. Причем в поле зрения менеджера попадают такие важные показатели финансового состояния предприятия, как ликвидность, оборачиваемость текущих (мобильных) активов, соотношение срочных обязательств и капитала предприятия.

   Расширенная модель для расчета устойчивого  темпа роста выглядит следующим  образом:

у = a*b*c*d*e*f,

где у    — коэффициент роста собственного капитала;

   а    — структура капитала:

a =    валюта баланса, руб.

   собственный капитал, руб.

     b    — доля срочных обязательств в капитале предприятия:

 сумма срочных обязательств (текущие пассивы), руб.

b=

                     валюта баланса, руб.

 с    — коэффициент текущей ликвидности: 

текущие активы, руб.

с =

текущие пассивы, руб. 

     d— оборачиваемость текущих активов:

чистая  выручка от реализации продукции, руб.

d=

                       текущие активы, руб.

 е    — финансовый результат от реализации продукции на единицу реализации (рентабельность продаж):

            чистая прибыль руб. 
е=

     чистая  выручка от реализации продукции, руб. 

   f - норма распределения прибыли на накопления:

       f =прибыль на инвестиции (накопления), руб.

     чистая прибыль, руб.

   Модели  устойчивого роста находят практическое применение в планировании развития предприятия с учетом риска банкротства.

   Известно, что одним из критериев банкротства  является неудовлетворительная структура баланса, определяемая по коэффициенту текущей ликвидности, коэффициенту обеспеченности текущих активов собственными средствами и суммой долговых обязательств к собственному капиталу. Если принять все эти коэффициенты на нормативном уровне, а норму распределения прибыли на накопления равной 1,0, то оптимальная величина устойчивого темпа роста составит 2,0 рентабельности текущих активов или 0,2 рентабельности собственного оборотного капитала. Это означает, что темпы устойчивого роста на перспективу зависят от довольно нестабильных параметров или факторов текущей деятельности. Ведь величина текущих активов (оборотных активов) очень подвижна и зависит от многих факторов: масштаба бизнеса; отраслевой принадлежности организации; темпов реализации продукции; структуры оборотных средств; доли добавленной стоимости в цене продукта; инфляции; учетной политики организации; системы расчетов.

   Стабильность  дивидендных выплат является индикатором  прибыльной деятельности организации, свидетельством ее финансового благополучия. Кроме того, стабильность дивидендных выплат снижает неопределенность, т.е. уровень риска для инвесторов. Информация о стабильных доходах инициирует повышение спроса на акции данной фирмы, т.е. ведет к росту цены ее акций⁴.