Анализ прибыльности (доходности) предприятия

Содержание

Введение…...............................................................................................................3

ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПРИБЫЛЬНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

1.1 Анализ прибыльности. Основные показатели прибыльности………..5

1.2 Анализ рентабельности. Система показателей рентабельности……………………………………………………………….….10

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ НА ОАО «БИВА»

2.1 Факторный анализ прибыли и рентабельности на ОАО «Бива»……………….……………………..……………....…………………….15 

2.2 Пути и методы увеличения  рентабельности на ОАО «Бива»……………………………………………...……………………………..25

Заключение.............................................................................................................29

Список литературы................................................................................................31

Введение

Актуальность  изучаемой темы состоит в рассмотрение анализа прибыльности и ее связь  с рентабельностью.

Эффективность деятельности предприятия характеризуют показатели прибыльности и рентабельности. Данные показатели рассматриваются по отдельности. Это связано с тем, что в первом случае анализируется эффективность текущей (основной) деятельности предприятия, то есть сопоставляются доходы и затраты, связанные с их получением, во втором случае речь идет об эффективности использования капитала (активов) в целом.

Целью анализа прибыльности является оценка способности предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства.

Анализ прибыльности характеризуется такими показателями, как  маржинальная прибыль, прибыльность переменных затрат, прибыльность постоянных затрат, прибыльность всех затрат, прибыльность продаж по основной деятельности, прибыльность затрат по чистой прибыли,  производственный рычаг.

Для реальной оценки уровня прибыльности предприятия пользуются методами комплексного анализа прибыли по технико-экономическим факторам. В числе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности используются показатели рентабельности.

Рентабельность – это показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

- показатели, характеризующие  рентабельность (окупаемость) издержек  производства и инвестиционных  проектов;

- показатели, характеризующие  рентабельность продаж;

- показатели, характеризующие  доходность капитала и его частей;

- показатели, характеризующие рентабельность активов.

Уровень и динамика показателя рентабельности активов является главным объектом внимания руководства предприятия.

  Структура  курсовой работы состоит из  двух глав, введения и заключения, где в первой главе рассмотрены анализ прибыльности, основные показатели прибыльности, анализ рентабельности и система показателей рентабельности активов и собственного капитала. Во второй главе рассмотрены факторный анализ на примере предприятия хлебокомбината ОАО «Бива», пути и методы увеличения рентабельности на предприятие ОАО «Бива».

Во введении представлены актуальность изучаемой  темы и структура курсовой работы, а в заключении - краткие выводы по двум главам. По окончании курсовой работы представлен список использованной литературы.

ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПРИБЫЛЬНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

1.1 Анализ прибыльности. Основные показатели прибыльности

Эффективность деятельности предприятия характеризуют показатели прибыльности и рентабельности. Данные показатели рассматриваются по отдельности. Это связано с тем, что в первом случае анализируется эффективность текущей (основной) деятельности предприятия, то есть сопоставляются доходы и затраты, связанные с их получением, во втором случае речь идет об эффективности использования капитала (активов) в целом.

Цель анализа прибыльности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства.

Основным источником информации для оценки прибыльности является отчет о финансовых результатах (форма №2 «Отчет о прибылях и убытках») переведенный из нарастающего итога в отчет за интервал, а также информация управленческого учета о структуре затрат.

Анализ прибыльности необходимо начинать с общей характеристики доходности отдельных направлений  деятельности предприятия, а также описания динамики изменения доходности в течение анализируемого периода.

Необходимо определить, под влиянием, каких основных причин изменялись объемы получаемой прибыли  в течение анализируемого периода. Например, это может быть изменение выручки от реализации, изменение уровня переменных или постоянных затрат, прочих операционных и внереализационных доходов (расходов).

В свою очередь, изменение  выручки от реализации может быть связано с изменением номенклатуры реализуемой продукции (реализуется продукция, имеющая различный уровень спроса на рынке), изменениями в работе маркетинговых служб, изменением цен на реализуемую продукцию и т.д.

Величина переменных затрат может меняться вследствие изменений  номенклатуры реализуемой продукции (разный уровень затрат на производство различных изделий), изменений цен на закупаемые сырье и материалы. Постоянные затраты могут варьироваться в результате изменения цен на постоянную составляющую затрат, в результате ввода новых фондов, изменения технологии производства продукции и т.п.

С точки зрения устойчивости предприятия в перспективе, целесообразно, чтобы основная часть доходов  формировалась за счет основной деятельности, но не за счет прочих операций, носящих  случайный характер (прочие операционные и внереализационные доходы). Если результаты деятельности предприятия во многом определяются величинами прочих операционных и внереализационных доходов и расходов, необходим их подробный анализ и контроль.

При анализе прибыльности предприятия отдельно рассматриваются и сравниваются между собой результаты основной деятельности, прочих операций и деятельности организации в целом.

Рассматривая основную деятельность, рекомендуется особое внимание уделять маржинальной прибыли. Наличие и рост маржинальной прибыли является положительной характеристикой деятельности предприятия. Положительная маржинальная прибыль свидетельствует о потенциальной возможности прибыльной продажи продукции.

Для общей характеристики ценовой политики предприятия рассчитывается ценовой коэффициент, называемый также нормой маржинальной прибыли.

Ценовой коэффициент  определяется как отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации и характеризует соотношение  цен на произведенную продукцию  и цен на потребляемые в процессе производства сырье и материалы.

Динамика ценового коэффициента отражает, насколько темп роста цен  на реализуемую продукцию отличается от темпа роста цен на потребляемые в процессе производства переменные затраты.

Значение ценового коэффициента не зависит от объема производства и реализации и определяется уровнем цен на реализуемую продукцию и переменную составляющую затрат.

Общая положительная  величина маржинальной прибыли не гарантирует, что каждый из видов продукции  является потенциально прибыльным - имеет  положительную маржинальную прибыль. Для выявления потенциально прибыльной продукции и продукции, имеющей отрицательную маржинальную прибыль, необходим номенклатурный анализ. Для этого по основным видам производимой продукции рассчитываются ценовые коэффициенты.

Наличие отрицательной  маржинальной прибыли - крайне негативная ситуация, при которой выручка  от реализации продукции (работ, услуг) не покрывает даже переменных затрат на ее производство. Следовательно, каждая новая продажа увеличивает убыток предприятию, то есть ухудшает его финансовое состояние.

При отрицательной маржинальной прибыли обязательное условие улучшения  финансового состояния предприятия - оптимизация ценовой и номенклатурной политики.

Рассмотрим следующие  показатели прибыльности основной деятельности.

Прибыльность переменных затрат - показатель, позволяющий оценить, насколько изменится прибыль  от основной деятельности при изменении  переменных затрат на 1 рубль.

Прибыльность переменных затрат позволяет сориентироваться в вопросе, какое из направлений вложения средств несет в себе большую потенциальную доходность - основная деятельность или какие-либо прочие направления (например, депозитные вклады). Нередко прибыльность переменных затрат, превышающая доходность прочих возможных направлений вложения капитала, акцентирует внимание руководства на оптимизации основной деятельности.

Прибыльность постоянных затрат – это отношение прибыли  от основной деятельности к постоянным затратам, иллюстрирует степень отдаления  предприятия от точки безубыточности.

Прибыльность всех затрат рассчитывается как отношение прибыли  от основной деятельности к общим  затратам (постоянные + переменные). Показывает, сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 рубль общих текущих  затрат.

Всего затраты на реализованную продукцию представляют собой сумму себестоимости реализованной продукции, управленческих расходов и коммерческих расходов (либо сумма переменных и постоянных затрат).

Прибыльность продаж по основной деятельности показывает долю прибыли от основной деятельности в выручке от реализации (без НДС).

Показатели прибыльности всей деятельности рассчитываются аналогично показателям прибыльности основной деятельности, но при этом анализируется  деятельность предприятия в целом. В частности, прибыльность затрат балансовая рассчитывается как отношение балансовой прибыли к общей величине текущих затрат периода.

Прибыльность затрат по чистой прибыли показывает, сколько  рублей чистой прибыли приходится на один рубль текущих затрат.

Прибыльность всех продаж отражает долю чистой прибыли в общих результатах деятельности предприятия, а именно выручка от реализации и прочие доходы. Прочие доходы – общая величина прочих операционных и внереализационных доходов.

Встречается подход, при  котором прибыльность всех продаж определяется как отношение чистой прибыли к выручке от реализации, то есть в расчетах не участвует величина прочих операционных и внереализационных доходов.

Для того, чтобы оценить  взаимосвязь выручки от реализации, маржинальной прибыли и прибыли  от основной деятельности, рассчитывается производственный рычаг.

Производственный рычаг показывает, на сколько изменится прибыль от основной деятельности предприятия при изменении выручки на 1%. Например, значение рычага 15% говорит, что при изменении выручки от реализации на 1% прибыль предприятия изменится на 15%.

При увеличении объемов  реализации предприятие, имеющее высокий  производственный рычаг, имеет возможность  более высокими темпами повышать прибыль, чем предприятия с низким производственным рычагом. Однако, необходимо помнить, что производственный рычаг, как и любой другой рычаг, может действовать в обратную сторону. При снижении объемов реализации темп снижения прибыли будет более высоким у предприятия, имеющего высокий производственный рычаг.

Таким образом, чем больше производственный рычаг, тем выше зависимость предприятия (с точки зрения получаемой прибыли) от объемов реализации продукции.

Величина производственного рычага зависит от структуры текущих затрат - величины переменных и постоянных затрат в себестоимости продукции. Чем больше переменных затрат в составе затрат (себестоимости реализованной продукции), тем ниже производственный рычаг.

Управление производственным рычагом заключается в изменении структуры затрат - изменении доли переменных и постоянных затрат.

В составе затрат на производство продукции достаточно сложно выделить элементы, которые могут переводиться из разряда постоянных в переменные или наоборот. Пример затрат, которые  организация может устанавливать  как переменные или постоянные, - заработная плата.

С точки зрения максимизации прибыли (минимизации убытков) более  выгодным является:

• высокий производственный рычаг в случае устойчивого роста объемов реализации;
• низкий производственный рычаг в случае прогнозируемого снижения объемов реализации, либо трудно прогнозируемого объема реализации.

При расчете показателей  прибыльности необходимо использовать данные о выручке, затратах, прибыли  в расчете за период анализа, не нарастающим  итогом

Для реальной оценки уровня прибыльности предприятия пользуются методами комплексного анализа прибыли по технико-экономическим факторам. В числе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности используются показатели рентабельности.

1.2 Анализ рентабельности. Система показателей рентабельности

Рентабельность –  это показатель экономической эффективности  производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль.

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период. Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия. В процессе анализа рентабельности исследуются уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение, количественно оцениваются факторные влияния.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп:

- показатели, характеризующие  рентабельность (окупаемость) издержек  производства и инвестиционных  проектов (отражает способность  организации контролировать уровень  затрат, а также эффективность политики ценообразования);

- показатели, характеризующие  рентабельность продаж (характеризует  эффективность производственной  и коммерческой деятельности: сколько  прибыли имеет предприятие с  рубля продаж);

- показатели, характеризующие  доходность капитала и его частей (самый важный показатель для собственников предприятия, который во многом определяет стоимость предприятия на рынке и характеризует величину прибыли, которую получает предприятие на единицу стоимости капитала);

- показатели, характеризующие рентабельность активов (характеризует величину прибыли, которую получает предприятие на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования)).

Все эти показатели могут  рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения  балансовой или чистой прибыли к  сумме затрат по реализованной или  произведенной продукции.  Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

Уровень и динамика показателя рентабельности активов является главным объектом внимания руководства предприятия.

Показатели рентабельности активов рассчитываются как отношение  показателей прибыли к показателям  средних за отчетный период активов  предприятия. В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, после налогообложения, чистая (нераспределенная) прибыль; в качестве показателей активов – величины всех активов предприятия, чистых активов, т.е. величина собственного капитала, который принято называть капиталом предприятия.

Система показателей  рентабельности активов и собственного капитала включает в себя следующие  основные показатели рентабельности. Их расчет производится по данным бухгалтерской отчетности, как правило, форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Общая рентабельность активов  предприятия (авансированного капитала) по бухгалтерской прибыли рассчитывается как отношение бухгалтерской прибыли к средней стоимости имущества.

Рентабельность активов  по чистой прибыли рассчитывается как  отношение чистой прибыли к средней  стоимости имущества.

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (или по прибыли до налогообложения) рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Этот показатель называют финансовой рентабельностью, поскольку он определяется эффективностью не только использования активов, но и управления капиталом (собственным и заемным).

Общая рентабельность производственных фондов рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости основных производственных активов, нематериальных активов и оборотных материальных активов.

Чистые активы – это, по существу, уточненный реальный собственный капитал предприятия. Поэтому при оценке использования собственного и многих других показателей важен расчет чистых активов.

В состав активов, принимаемых  к расчету, включаются:

- необоротные активы, отражаемые в разделе I бухгалтерского  баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство и др.);

- оборотные активы, отражаемые  в разделе II бухгалтерского баланса  (дебиторская задолженность, краткосрочные  финансовые вложения, денежные средства  др.), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

- долгосрочные обязательства  по займам и кредитам и прочие  долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства  по займам и кредитам;

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- резервы предстоящих  расходов;

- прочие краткосрочные  обязательства.

Показатели рентабельности используются в процессе анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятия, принятия управленческих решений, решений потенциальных  инвесторов об участии в финансировании инвестиционных проектов.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ  И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ НА ОАО «БИВА»

2.1 Факторный анализ прибыли и рентабельности на ОАО «Бива»

Таблица 1. Ассортимент  выпуска продукции на хлебокомбинате ОАО «Бива» за 2010 год, 2011год и 2012 год

Таблица 2. Изменение по абсолютного значению продукции, в тоннах

Анализ формирования прибыли на предприятии складывается из изучения финансовых результатов.

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия включает в себя следующие показатели:

- исследование изменений  каждого показателя за текущий  анализируемый период («горизонтальный»  анализ);

- исследование структуры  соответствующих показателей и  их изменений («вертикальный»  анализ).

Для оценки и анализа  уровней и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется следующая таблица:

Таблица 3. Финансовые результаты деятельности ОАО «Бива»

Анализ данных таблицы  показывает, что по сравнению с 2011 годом в 2012 году произошло ухудшение  основных финансовых показателей. Прибыль  от реализации товарной продукции уменьшилась на 9 997 тыс. руб., балансовая прибыль – на 3 589 тыс. руб., чистая прибыль – на 352 889 тыс. руб., а в 2010 году по сравнению с 2011 годом имеет неплохие показатели основных финансовых средств, где все показатели возрастают.