Банковские риски. 20

Содержание

Введение

1.Теоретические основы финансовых рисков

1.1 Сущность финансового  риска и причины его возникновения

1.2 Методы оценки финансовых  рисков

1.3 Методы управления  финансовыми рисками

2. Проблемы управления  финансовыми рисками АО

2.1 Экономическая характеристика АО

2.2 Оценка рисков АО 

2.3 Оценка системы управления  финансовыми рисками

3. Основные направления  совершенствования управления финансовыми  рисками

3.1

 

3.2 Диверсификация, как  метод снижения риска

3.3 Методы минимизация  финансовых рисков

Заключение

Приложение 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Нестабильная экономическая среда, внутри которой действуют предприятия, предполагает необходимость систематического анализа финансового состояния. При этом основным объектом исследования стали финансовые риски предприятия и возможные пути снижения их воздействия. Последствия финансовых рисков влияют на финансовые результаты предприятия, они могут привести не только к определенным финансовым потерям, но и к банкротству предприятия. Поэтому одной из задач финансового менеджера является определение именно тех финансовых рисков, которые оказывают влияние на деятельность конкретного предприятия. Главным для финансового менеджера является управление этими рисками или такие действия, которые позволили бы свести к минимуму воздействие данных рисков на деятельность предприятия. Деятельность предприятия в конкурентной среде всегда сопряжена с той или иной степенью риска. Для того чтобы компания смогла не только выжить на рынке, но и закрепить свои позиции, руководитель должен уметь своевременно выявлять и оценивать риски, а также принимать эффективные управленческие решения по их минимизации.

В условиях рыночных отношений  проблема оценки риска финансово-хозяйственной  деятельности предприятий приобретает  самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления. Предприятиям следует не избегать риска, а уметь управлять им. Одно из главных правил финансово-хозяйственной деятельности гласит: «Не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня».

В основе управления финансовыми рисками лежит целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения прибыли в резко изменяющейся и неопределенной хозяйственной ситуации.

Конечная  цель, к которой стремится процедура управления финансовыми рисками предприятия, соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении максимальной прибыли при минимальном, или хотя бы, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска. Такую задачу на современном предприятии и решает риск менеджмент. Если рассматривать управление финансовыми рисками (риск менеджмент) как систему, то она включает в себя две подсистемы: управляемой (объекта управления) и управляющей (субъекта управления).

Актуальность темы исследования определяется тем, что риски возникают  в деятельности любого предприятия, независимо от вида его деятельности, организационно правовой формы и  сроков существования на рынке, и требуют постоянного анализа, контроля и поиска оптимальных решений в области управления ими.

На Западе, даже в относительно стабильных экономических условиях, субъекты хозяйствования уделяют пристальное  внимание вопросам управления рисками. В то же время, в казахстанской экономике проблемам анализа и управления комплексом рисков, возникающих в процессе их экономической деятельности, уделяется недостаточное внимание.

До недавнего времени  подобный подход доминировал не только на предприятиях реального сектора экономики, но и в финансово-кредитных организациях. Пристальное внимание вопросу управления рисками стало уделяться только после наступившего финансового кризиса, который отчетливо обозначил всю остроту данной проблемы в Казахстане.

Предметом исследования курсовой работы являются финансовые риски и их разновидности, возникающие в процессе предпринимательской деятельности предприятия.

Объектом данной курсовой работы является ДБ АО «Сбербанк России».

Целью курсовой работы является анализ рисков и методы минимизации рисков.

Для достижения поставленной цели требуется решение следующих  задач:

• рассмотреть теоретические основы финансового риска как субъекта управления;
• произвести оценку и анализ финансового риска на примере предприятия;
• определить основные направления управления финансовыми рисками на предприятии.

Практическая значимость работы заключается в том, что  предложенные мероприятия по повышению  эффективности управления рисками, могут быть использованы в работе для снижения влияния рисков и  повышения эффективности деятельности предприятия.

Последствия рисков влияют на финансовые результаты предприятия, они могут привести не только к  определенным финансовым потерям, но и  к банкротству предприятия. Главным  для финансового менеджера является управление этими рисками или такие действия, которые позволили бы свести к минимуму воздействие данных рисков на деятельность предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы финансовых рисков
1. Сущность финансового риска и причины его возникновения

 

Рассматривая сущность и содержание риска, сейчас уже нет необходимости доказывать, что успех предпринимателя, бизнесмена, менеджера в значительной степени зависит от понимания отношения к риску. Эта проблема вызывает особый интерес и заслуживает всестороннего изучения.

Риск - это экономическая  категория. Как экономическая категория  он представляет собой возможность  совершения события, которое может  повлечь за собой три экономических  результата:

- отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток);

- нулевой;

- положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Анализ экономической  литературы, посвященной проблеме риска, показал, что среди исследователей нет единого мнения относительно определения и однозначного понимания  сущности риска. Это объясняет, в  частности, многоаспектностью этого  явления, практически полным игнорированием его нашим хозяйственным законодательством в реальной экономической практике и управленческой деятельности. Кроме того, риск - это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это обуславливает возможность существования нескольких определений риска с разных точек зрения.

Остановимся на следующем  определении риска, которое наиболее полно отражает понятие «риск».

Риск - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которого имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Анализ многочисленных определений риска позволил выявить  основные моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие как:

• случайный характер событий, которые определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике (наличие неопределенности);
• наличие альтернативных решений;
• известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты;
• вероятность возникновения убытков или вероятность получения дополнительной прибыли.

Следует отметить, что  разница между риском и неопределенностью  относится к способу задания  информации и определяется наличием (в случае риска) или отсутствием (при неопределенности) вероятностных характеристик неконтролируемых переменных (Рис 1.). В отмеченном смысле эти термины употребляются в математической теории исследования операций, где различают задачи принятия решений при риске и соответственно в условиях неопределенности.

Если существует возможность  качественно и количественно  определить степень вероятности  того или иного варианта, то это  и будет ситуация риска.

Под финансовым риском предприятия  понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.

По источнику  возникновения риск квалифицируется  как хозяйственная деятельность, связанная с личностью человека и обусловленная природными факторами.

По причине  возникновения риск выступает как  следствие, он вызван неопределенностью  будущего.

Основными причинами  неопределенности являются:

I. Спонтанность  природных процессов и явлений,  стихийные бедствия (землетрясения, ураганы, наводнения, засуха, мороз, гололед).

II. Случайность.  Когда в сходных условиях одно  и то же событие происходит  неодинаково в результате многих  социально-экономических и технологических  процессов.

III. Наличие противоборствующих тенденций, столкновение интересов. Это военные действия, межнациональные конфликты.

IV. Вероятностный  характер НТП. Практически невозможно  определить конкретные последствия  тех или иных научных открытий, технических изобретений.

V. Неполнота,  недостаточность информации об объекте, процессе, явлении. Эта причина приводит к ограниченности человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации.

VI. Ограниченность, материальных, финансовых, трудовых  и др. ресурсов при принятии и реализации решений.

Прежде всего при  анализе деятельности компании важна  классификация рисков. Требования к  классификации рисков могут быть сведены к следующему:

Во-первых, в данной классификации не должно быть видов и подвидов риска, то есть нельзя группировать риски в определенные группы. Это может быть только “виртуальным” объединением. Иначе может произойти “размывание” риска, то есть уменьшение его значимости, и, как следствие, неправильное исследование и оценка.

Во-вторых, каждый риск должен определяться и оцениваться отдельно, и чем точнее определяется риск, тем легче его оценить.

 

Рис 1. Классификация рисков

В зависимости  от возможного результата (рискового  события) риски можно поделить на две большие группы: чистые и спекулятивные (Рис 2.)

Чистые риски  означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся следующие риски: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результанта..

Коммерческие риски  представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной  деятельности.

По структурному признаку коммерческие риски делятся  на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски - это риски, связанные с  вероятностью потерь имущества предпринимателя  по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической  систем и т.п.

Рис.2. Система финансовых рисков

Производственные  риски - риски, связанные с убытком  от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски  представляют собой риски, связанные  с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

Финансовые  риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств).

Финансовые  риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной  способностью денег, и риски, связанные  с вложением капитала (инвестиционные риски).

В зависимости  от основной причины возникновения  рисков (базисный или природный риск) они делятся на следующие категории: природно-естественные риски, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски.

К природно- естественным рискам относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.п.

Экологические риски - это риски, связанные с  загрязнением окружающей среды.

Политические  риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью  государства.

К политическим рискам относятся:

• невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго, из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.п.;
• введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т.д.);
• неблагоприятное изменение налогового законодательства;
• запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.

К рискам, связанным  с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности  рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

Инфляция означает обесценение  денег и, естественно, рост цен. Дефляция - это процесс, обратный инфляции, выражается в снижении цен и соответственно в увеличении покупательной способности  денег.

Инфляционный риск - это  риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной  способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель  несет реальные потери.

Дефляционный риск - это  риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса  одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или  других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски  включают в себя следующие подвиды  рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Процентный риск несет  эмитент, выпускающий в обращение  среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом  при текущем понижении среднерыночного  процента в сравнении с фиксированным  уровнем.

Этот вид  риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет  значение и для краткосрочных  ценных бумаг.

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного  долга и процентов, причитающихся  кредитору. К кредитному риску относится  также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Биржевые риски  представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся  риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски (лат. selectio - выбор, отбор) - это риск неправильного  выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства  представляет собой опасность в  результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности  его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

Финансовые риски возникли одновременно с появлением денежного  обращения и с возникновением различного рода денежных отношений: инвестор — эмитент, кредитор — заёмщик, продавец — покупатель, экспортёр — импортёр и других. Финансовые риски являются неотъемлемой составляющей предпринимательской деятельности в условиях рынка. Ещё Адам Смит, исследуя и анализируя природу предпринимательской прибыли, выделял в структуре предпринимательского дохода такую составляющую как «плата за риск» в виде возмещения возможного убытка, связанного с предпринимательской деятельностью.

В качестве причин возникновения  риска можно назвать следующие:

• политические факторы;
• колебания валютных курсов;
• государственное регулирование учетной банковской ставки;
• рост стоимости ресурсов на рынке капитала;
• повышение издержек производства;
• нехватка информационных ресурсов;
• личные качества предпринимателя.

Таким образом, перечисленные  причины могут привести к росту  процентной ставки, удорожанию финансирования, а также росту цен и услуг  по контрактам.

 

2. Методы оценки финансовых рисков

 

Методы оценки финансовых рисков основаны на моделировании экономических  ситуаций при помощи различных методов, целью которых является создание модели, которая давала бы определенную информацию о вероятностном развитии событий и предположительных потерях.

Все методы оценки финансовых рисков носят многовариантный характер. Особое значение имеет не страх потерять деньги, т.к. от этого  никто не застрахован, а главное - не повторять ошибок, постоянно корректировать систему действий с позиций максимизации прибыли. Менеджер призван предусматривать дополнительные возможности для смягчения риска на рынке. Главная цель финансового менеджмента добиться, чтобы при самом негативном развитии ситуации предприятие могло говорить только о некотором уменьшении прибыли, но должна существовать гарантия того, что предприятие избежит банкротства. Поэтому особое внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском - риск- менеджменту.

При рыночной экономике  все участники экономических отношений действуют в условиях конкуренции самостоятельно под свою ответственность.

Риск-менеджмент оперирует  системой оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. Финансовым риском можно управлять, используя разнообразные приемы и методы оценки. Методы оценки дают возможность до определенной степени рассчитать вероятность  наступления рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска (Рис. 1.3.)

При построении системы  оценки риска необходимо в первую очередь учитывать обстоятельства, связанные с получением необходимой информации для принятия соответствующих решений.

В зависимости от полноты  информации, имеющейся у субъекта предпринимательства, методы оценки риска  можно условно объединить в три группы с учетом следующих условий (рис. 1):

— определенности, когда  информация о рисковой ситуации достаточно полна, например в виде бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках  и т.д.;

— частичной неопределенности, когда информация о рисковой ситуации существует в виде частот появления рисковых событий;

— полной неопределенности, когда информация о рисковой ситуации полностью отсутствует, но есть возможность  привлечения специалистов и экспертов  для частичного снятия неопределенности.

Рис. 3. Система методов оценки риска

Следовательно, уменьшение объема исходной информации о предпринимательской  среде усложняет решение задачи оценки степени риска за счет сокращения возможностей и уменьшения достоверности  получаемых результатов.

Смысловое содержание указанных групп методов заключается в следующем.

В условиях определенности применяются расчетно-аналитические  методы. Эти методы используются при  расчете показателей риска в  основном по данным управленческого  или бухгалтерского учета. В этих случаях показатели оценки риска выражаются в виде абсолютных, относительных и средних величин.

Показатели в виде абсолютных величин характеризуют  последствия рисковых событий:

— непосредственно в  виде стоимостного (денежного) или материально-вещественного (физического) выражения, если потери поддаются такому измерению;

— в составе балансовых отношений, отражающих результаты финансово-хозяйственной  деятельности: ликвидность баланса  организации, достаточность финансовых источников для формирования материальных оборотных средств и т.д.

В относительном выражении  риск характеризуется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой  базе, за которую наиболее удобно принимать  либо имущественное состояние предпринимателя, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства.

В качестве базы для определения  относительной величины риска целесообразно  использовать:

— стоимость основных фондов и оборотных средств;

— намеченные суммарные затраты на данный вид предпринимательской деятельности, имея в виду как текущие затраты, так и капиталовложения;

— расчетный доход (прибыль).

Относительные показатели по отношению к абсолютным являются производными (вторичными). При этом абсолютный показатель, находящийся в числителе получаемого отношения, называется текущим или сравниваемым. Абсолютный показатель в знаменателе называется основанием или базой сравнения. Выражаются относительные показатели в коэффициентах, процентах и т.д.

Показатели средних величин риска – это обобщающие показатели, в которых находят выражение действующие причины, факторы риска и закономерности предпринимательства. При этом происходит сглаживание различий результатов деятельности отдельных предпринимателей и отражается то общее, что присуще всей массе предпринимателей в определенной сфере деятельности по какому-либо одному признаку.

В условиях частичной  неопределенности риск рассматривается  как вероятностная категория, поэтому  в этих случаях целесообразно  использовать вероятностные и статистические методы оценки риска. При использовании данных методов рассчитываются вероятностные и статистические показатели оценки риска.

Вероятностные показатели являются мерой возможности наступления  рискового события и его последствий. Расчет данных показателей, как правило, осуществляется на основе частоты рискового события, что требует определенного объема исходной информации.

Статистические показатели – мера средних ожидаемых значений результатов деятельности и возможных  их отклонений. Эта группа показателей является, как правило, параметрами соответствующих законов распределения случайных исходов результатов деятельности и вследствие этого менее информативны, но и требуют меньшего объема исходной информации для оценки последствий рисковых событий.

В условиях полной неопределенности могут быть использованы экспертные методы оценки риска.

Экспертные методы оценки риска по своей природе субъективны, однако представляют полезную информацию для снижения степени неопределенности и помогают принять обоснованное рисковое решение.

 

3. Методы управления финансовыми рисками

 

Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных  с данным риском, до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска.

Управление риском включает в себя разработку и реализацию экономически обоснованных для данного предприятия  рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение уровня риска до приемлемого уровня. Управление риском опирается на результаты оценки риска, технико - технологический и экономический анализ потенциала и среды функционирования предприятия, действующую и прогнозируемую нормативную базу хозяйствования, экономико-математические методы, маркетинговые и другие исследования.

Объектом оценки и  управления риском являются стратегические решения предприятия, стратегический план, содержащий ряд утверждений  относительно будущего развития внешней по отношению к предприятию среды, рекомендаций по образу действий руководства и коллектива предприятия, прогнозных высказываний о реакциях на планируемые стратегические мероприятия потребителей продукции, поставщиков сырья, конкурентов и др.

В реальных хозяйственных  ситуациях, в условиях действия разнообразных  факторов риска могут использоваться различные способы снижения уровня риска, воздействующие на те или иные стороны деятельности предприятия. Многообразие применяемых в хозяйственной практике промышленных предприятий методов управления риском можно разделить на четыре типа :

- методы уклонения от риска;

-методы локализации риска;

-методы распределения риска;

-методы компенсации риска.

Методы уклонения от риска наиболее распространены в  хозяйственной практике. Этими методами пользуются предприниматели, предпочитающие действовать наверняка, не рискуя. Руководители этого типа отказываются от услуг ненадежных партнеров, стремятся работать только с убедительно подтвердившими свою надежность контрагентами - потребителями и поставщиками, стараются не расширять круг партнеров и т.п.

Хозяйствующие субъекты, придерживающиеся тактики «уклонения от риска», отказываются от инновационных и иных проектов, уверенность в выполнимости или эффективности которых вызывает хотя бы малейшие сомнения. Так, банки, придерживающиеся «безрисковых стратегий», выдают кредиты только под конкретное обеспечение, т.е. под залог недвижимости или высоко-ликвидного товара и т.п.