Денежно – кредитная политика Центрального Банка России

СОДЕРЖАНИЕ

Введение …………………………………………………………………………..3

1. Статус, цели  и задачи ЦБ…………………………………………………….5

     1.1 История возникновения и развития  Центрального банка РФ……….... 5

2. Статус Центрального банка РФ…………………………………………11
3. Цели и задания Центрального банка РФ ……………………………....20

2. Денежно – кредитное регулирование ЦБ РФ……………………………….24

    2.1 Сущность, цели и задачи денежно – кредитного регулирования……...24

    2.2 Методы  денежно – кредитной политики………………………………...33

    2.3. Характеристика инструментов денежно – кредитной политики……...38

3.Проблемы денежно-кредитного регулирования, перспективы развития денежно-кредитной политики…………………………………………………..50

 Заключение………………………………………………………………………68

 Список использованных источников…………………………………………..70

Приложения   …………………………………………………………………....71

Введение

Государственное регулирование кредитно-финансовых институтов - один из важнейших элементов  развития и формирования денежно-кредитной  системы любой страны.

Ключевым элементом  государственного регулирования финансовой сферы любого развитого государства сегодня является Центральный Банк, выступающий проводником официальной денежно-кредитной политики. В свою очередь денежно-кредитная политика наряду с бюджетной составляет основу всего государственного регулирования экономики. Соответственно без овладения методами деятельности центральных банков, инструментами денежно-кредитной политики не может быть эффективной рыночной экономики.

Прохождение российской экономикой различных этапов своего развития, естественно, не могло не сопровождаться соответствующими изменениями тенденций динамики денежного и кредитного секторов экономики.

Бурное расширение видов кредитно-денежных операций и  инструментов рынка ссудных капиталов  диктуют новые условия развития кредитного рынка.

Перераспределение денежных ресурсов на кредитном рынке  между его участниками приводит к перераспределению денежной массы  страны между отраслями экономики  приоритетно с более высокой  доходностью. Такое взаимодействие приводит к созданию базы для ускоренных расчетов, внедрению автоматизированных новых способов, появляются более широкие возможности для участников ссудного рынка. Все это способствует экономии издержек обращения и повышению эффективности общественного воспроизводства в целом.

Актуальность данной работы обусловлена тем, что денежно-кредитная политика - это одна из основных политик государства, направленная на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса, которая служит важнейшим инструментом целенаправленного вмешательства государства в экономику страны.

В настоящее  время деятельность Центрального банка  России приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.

Целью данной курсовой работы является исследование теоретических аспектов денежно-кредитной политики Центрального Банка и анализ их практического применения.

Для достижения цели исследования представляется целесообразным решить следующие задачи:

· изучение теоретических  основ денежно - кредитной политики;

· проанализировать роль Центрального банка РФ в проведении денежно - кредитной политики;

· проанализировать основные направления единой государственной  денежно - кредитной политики.

Объект исследования - Центральный банк Российской Федерации.

Предмет исследования - деятельность Банка России в области  денежно - кредитной политики.

1.1 История возникновения Центрального банка РФ

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) ведёт  свою историю с середины ХIХв. Можно  выделить несколько этапов развития главного банка нашей страны.

Первый этап начался 31 мая 1860г, когда император Александр II подписал Указ правительствующему Сенату об учреждении Государственного банка на основе реорганизации Государственного коммерческого банка. Одновременно был утверждён первый Устав Государственного банка, определявший его функции.

В первую очередь, Государственный банк стал правительственным  банком, органом проведения экономической  политики правительства. С его участием начала формироваться банковская система России: были ликвидированы дореформенные государственные банки, начали создаваться акционерные банки и общества взаимного кредита.

Целый ряд функций  Государственного банка относился  к решению задач Министерства финансов, поскольку в этот период, согласно Уставу, Государственный банк был подведомственен именно этому министерству. Поэтому Госбанк был вынужден принимать участие в прямом и косвенном финансировании казны, вести выкупные операции, поддерживать Государственный дворянский земельный и Крестьянский поземельный банки.

Что касается эмиссионной  функции, то Государственный банк фактически не получил право на эмиссию денежных знаков. Он лишь производил размен кредитных  билетов на монеты и обменивал  ветхие купюры на новые. Эмиссионный  источник оставался в распоряжении министра финансов. С 1867г. Министерство финансов начало интенсивно накапливать золотой запас. Указом Александра II от 2 июня 1867г. Государственному банку и его конторам было предоставлено право принимать в платежи монету. Разрешалось брать российскую и иностранную монету, а также золото и серебро в слитках. Цены устанавливал Государственный банк.

Со второй половины XIXв. Россия вступает в период бурного  развития капитализма, что требует  проведения масштабных финансовых реформ. Отчасти эти реформы затрагивают и деятельность Государственного банка. Так, например, после назначения на пост министра финансов Н.Х.Бунге, который ввёл в практику размещение государственных займов для покрытия бюджетных дефицитов, банк прекратил выдачу ссуд Государственному казначейству.

Наиболее эффективным  и значимым преобразованием того периода стала реформа, проведённая  министром финансов С.Ю.Витте, которую  он начал с реорганизации Государственного банка. 6 июня 1894г. Был принят новый  устав, провозглашавший основным направлением деятельности Государственного банка интенсивное кредитование торговли и промышленности, в особенности сельскохозяйственной. В 1895г. В России началась денежная реформа, завершившаяся в 1898г. Только в ходе этой реформы, на основании Указа Николая II от 29 августа 1897г., Государственный банк стал эмиссионным центром страны. С этого момента главной его задачей становится регулирование денежного обращения.

В результате реформы  Государственный банк получил монопольное  право на эмиссию кредитных билетов, а его коммерческие операции были сокращены до минимума.

Второй этап развития Государственного банка России начался 7 ноября 1917г. После Октябрьской  революции банк перешёл в руки большевиков. Хотя его деятельность практически прекратилась, банк продолжал осуществлять эмиссионную функцию.

27 декабря 1917г.  Декретом Всероссийского центрального  исполнительного комитета «О  национализации банков» в стране  была введена государственная  монополия на банковское дело. В соответствии с этим документом акционерные коммерческие банки, банкирские конторы, общества взаимного кредита и акционерные земельные банки подлежали национализации и слиянию с Государственным банком.

Государственный банк сначала был назван Народным банком Российской Республики, а затем переименован в Народный банк РСФСР. Политика «военного коммунизма», проводимая новым правительством, подразумевала безденежный обмен и распределение товаров. Предполагалось, что это приведёт к отмиранию денег, однако реальным следствием стала полная дезорганизация денежной системы. На территории России появились сотни частных эмиссионных центров, и к 1921г. в обращении находилось порядка 2000 наименований денежных знаков. В 1919г. к Народному банку РСФСР были присоединены Казначейство и его местные органы. В Банке был создан Бюджетный отдел для составления государственной росписи доходов и расходов, а несколько позднее в его ведение перешла Центральная приходно-расходная касса. Таким образом, Народный банк РСФСР почти целиком поглотил бывшее Министерство финансов.19января 1920 г. Народный банк РСФСР был упразднён по причине дублирования деятельности Наркомфина.

Третий этап деятельности Центрального банка начался  в октябре 1921г. Разработка и проведение новой экономической политики (НЭПа) потребовали создания новой банковской системы. Постановлениями ВЦИК и СНК, соответственно от 3 и 10 октября 1921г., банк был восстановлен под названием Государственный банк РСФСР и 16 ноября 1921 г. начал проводить операции. Позднее в 1923г., он был преобразован в Государственный банк СССР. В июне 1927г. был принят первый Устав Госбанка, согласно которому банк стал органом регулирования денежного обращения и краткосрочного кредитования в соответствии с общим планом развития народного хозяйства СССР его устав будет пересматриваться ещё трижды: в 1949, 1960, 1988гг.

Распад СССР не мог не сказаться на деятельности главного банка государства. На территориях  отделившихся от Союза республик  на базе республиканских контор Госбанка СССР учреждались национальные банки. Был создан и Центральный банк РСФСР. В соответствии с принятыми в декабре 1990г. законами «О Государственном  банке СССР» и «О банках и банковской деятельности» Госбанк СССР и национальные банки должны были создать единую систему центральных банков, основанную на общей денежной единице (рубле) и выполняющую функции резервной системы. В период с июля 1990г. по декабрь 1991г. два банка – Банк России и Госбанк СССР – функционировали параллельно.

В ноябре1991г., в  связи с образованием Содружества  Независимых Государств и упразднением союзных структур, правительство объявило Центральный банк РСФСР единственным на территории РСФСР органом государственного денежно-кредитного и валютного регулирования экономики республики. Ему были переданы функции Госбанка СССР по эмиссии и определению курса рубля. 20 декабря 1991г. Государственный банк СССР прекратил своё существование, все его активы и пассивы, а также имущество на территории РСФСР были преданы Центральному банку РСФСР (Банку России).

Так начался  четвёртый этап развития Центрального банка Российской Федерации (Банка России), который фактически образован 13 июля 1990г. В этот день на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР был создан Государственный банк РСФСР, подотчётный Верховному Совету РСФСР.

2 декабря 1990г.  Верховный Совет РСФСР принял Закон «О Центральном банке РСФСР (Банке России)», согласно которому за Банком России закреплялся статус юридического лица, главного банка РСФСР, подотчётного Верховному Совету РСФСР. Закон определил функции банка в области организации денежного обращения, денежно-кредитного регулирования, внешнеэкономической деятельности и регулирования деятельности акционерных и кооперативных банков. В июне 1991г., с утверждением Устава Центрального банка РСФСР, начинается история современного центрального банка нашей страны.

Под руководством Банка России с 1991г. началось строительство  банковской системы, отвечающей требованиям  современной экономики. Была создана  широкая сеть коммерческих банков. После упразднения Госбанка СССР изменилась система расчётов, сформировалась сеть расчётно-кассовых центров (РКЦ) Центрального банка. Банком России был организован внутренний валютный рынок, на котором он начал проводить сделки по купле-продаже иностранной валюты, устанавливать и публиковать официальные котировки иностранных валют по отношению к рублю.

Согласно Конституции  РФ и новому Закону «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)», принятому 10 июля 2002г., банк осуществляет свою деятельность независимо от федеральных  органов государственной власти, органов государственной власти субъектов федерации и органов местного самоуправления.

В настоящее  время Банк России представляет собой  единую централизованную систему с  вертикальной структурой управления, в которую входят: председатель Банка  России, Совет директоров, Национальный банковский совет, департаменты по основным направлениям деятельности, территориальные учреждения, расчётно-кассовые центры, полевые учреждения, вычислительные центры, учебные центры, управление инкассации («РосИнкас»).

Федеральный закон «О Центральном банке» определил совместную форму управления Банком России. В компетенцию национального банковского совета входит:

а) утверждение  общего объёма административно-хозяйственных  расходов и отчёта об их исполнении, объёма капитальных вложений, правил бухгалтерского учёта и отчётности для Банка России, порядка формирования и распределения прибыли, остающейся в распоряжении ЦБ РФ;

б) решение вопросов, связанных с участием ЦБ РФ в капиталах  кредитных организаций, назначение главного аудитора ЦБ РФ;

в) внесение в  Государственную думу предложений  о проведении проверки      Счётной палатой РФ финансово-хозяйственной деятельности банка и его структурных подразделений.

г) рассмотрение проекта и основных направлений  денежно-кредитной политики, вопросов совершенствования банковской системы и пр.

Численность Национального  банковского совета – 12 человек, назначаемых  на 4 года, из которых двое направляются Советом Федерации, трое – Государственной  думой, трое – Президентом РФ, трое – Правительством РФ. В состав совета входит также председатель Банка России.

Председатель  Банка России назначается на должность  Государственной думой по представлению  Президента РФ сроком на четыре года. Одно и то же лицо не может занимать эту  должность более трёх сроков подряд.

Совет директоров разрабатывает основные направления  единой денежно-кредитной политики и обеспечивает их реализацию. К  его полномочиям относится принятие решений по следующим вопросам:

-определение  лимитов операций на открытом  рынке;

-изменение процентных ставок;

-установление  величины резервных требований;

-применение  прямых количественных ограничений;

-утверждение  обязательных нормативов для  кредитных организаций и банковских  групп;

-определение  порядка формирования резервов  кредитными организациями.

В заседаниях Совета директоров участвуют с правом совещательного голоса министр финансов и министр  экономического развития Российской Федерации  или, по их поручению, один представитель  от Министерства экономического развития.

Одним из структурных  элементов Банка России являются 27 департаментов, каждый из которых – функциональное подразделение по одному из основных направлений деятельности ЦБ РФ. Также в состав Банка России входят 79 территориальных учреждений (59 из них являются главными управлениями, а 20 – национальными банками республик) и расчётно – кассовые центры (РКЦ). РКЦ проводят межбанковские платежи и расчёты, осуществляют кассовое обслуживание банков, расчётно – кассовое обслуживание счетов бюджетов всех уровней и пр.

Полевые учреждения предназначены для  банковского обслуживания воинских частей, учреждений Министерства обороны РФ и иных органов безопасности.

Учебные центры Центрального банка представлены банковскими  школами (шесть штук) и центрами повышения  квалификации и профессиональной переподготовки.

Управление  инкассации осуществляет сбор и доставку наличных денег, иностранной валюты и других ценностей в операционные кассы банка и хранилища. [10. С. 12 - 23].

1.2 Статус Центрального банка РФ (Банка России)

Правовой статус Банка России включает отраслевые статусы ( конституционный, банковский, гражданско-правовой). Правовой статус Банка России включает следующие элементы: а) организационно-правовую форму; б) компетенцию; в)структуру. Все эти основные составляющие в большей или меньшей степени, но, так или иначе, закреплены законом. В ст. 2 Федерального закона « О Центральном банке (Банке России)» говориться, что Банк России является юридическим лицом. Следовательно, он выступает в качестве субъекта гражданско-правовых отношений.[2. Статья 2.]

В Федеральном  законе нет указаний на то, что Банк России является главным банком. Определение  «главный банк» предполагалось в  различных законопроектах, но в окончательном  варианте Закона оно не было закреплено. Поэтому юридически он, не должен считаться «банком банков». Но здесь возникает вопрос, является ли Банк России банком, то есть насколько применимо к нему юридическое значение понятия «банк».

Ведь в структуре  банковской системы Банк России - один из её элементов. В ст. 1 Федерального закона « О банках и банковской деятельности» сформулированы основные юридические понятия, из которых складывается банковская система, - «кредитная организация» и «банк».[3.Статья 1]

Банк – разновидность  кредитной организации. Согласно Гражданскому кодексу РФ, кредитная организация может быть создана только в форме хозяйственного общества. Последнее – это коммерческая организация. Поскольку Банк России не является ни хозяйственным обществом, ни коммерческой организацией, а представляет собой учреждение, то следовательно, понятие «банк» к Банку России неприменимо. В юридическом смысле Банк России не является банком. Этот вывод имеет практическое значение для банкиров и банковских юристов в тех случаях, когда в законодательстве и в подзаконных актах используется термин «банк» и соответственно возникает противоречие между понятиями « Банк России» и «банк».

Специфика Банка  России состоит и в отсутствии у него учредителей. Этот термин применительно  к Банку России не употребляется  ни в одном из законов. У него нет  «законодательного органа», что же отличает его от всех кредитных организаций. Совет директоров – скорее исполнительный орган. Ведь он назначается Государственной Думой по представлению председателя Банка России. Отсутствие учредителей, снижает его репрезентативность в обществе.

Банк России обладает властными полномочиями, что  не свойственно гражданскому праву. Правоотношения между Банком России, коммерческими банками и другими  кредитными организациями строятся на принципах власти и подчинения. В этих правоотношениях отсутствует равенство сторон. Банк России выдаёт и отзывает соответствующие лицензии, осуществляет банковский надзор. Следовательно, он действует на основе не только частного, но и публичного права. В этом смысле он является специальным юридическим лицом, которому закон делегировал властные полномочия регулировать банковскую систему и банковскую деятельность. Банковская деятельность попадает под компетенцию Банка России постольку, поскольку составляет предмет банковского права. Банк России, по общему правилу, не регулирует гражданско – правовые отношения между кредитными организациями, вкладчиками и всеми остальными лицами, пользующимися услугами банков.

Правомочия  Банка России – это признаваемые и обеспеченные или гарантированные  законом возможности осуществления Банком России тех функций, которые вытекают из сущности банковского регулирования и надзора и обусловлены его компетенцией. Банковская деятельность предполагает определённые правовые возможности. Коммерческим банкам такие юридические возможности предоставлены законом «О банках и банковской деятельности», Гражданским кодексом РФ и другими законами. Для эффективности регулирования и надзора за движением денежных потоков нужно, чтобы эти объективно необходимые возможности стали компетенцией, то есть предметом ведения, а затем и правомочиями Банка России.

Компетенция Банка  России включает не только права и  обязанности, но и запреты. Так, в  частности, в ст.22 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» сказано, что Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству РФ для финансирования бюджетного дефицита, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусматривается федеральным законом о федеральном бюджете. Банк России не вправе предоставлять кредиты на финансирование дефицитов бюджетов субъектов Федерации, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов [3.Статья 22]. Согласно ст. 48 Федерального закона Банк России не имеет права: 1)осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющими лицензии на проведение банковских операций, и физическими лицами, за исключением случаев, предусмотренных в ст. 47  настоящего Закона; 2) приобретать доли (акции) кредитных и иных организаций, за исключением случаев, предусмотренных в ст. 7 и 8 настоящего Закона; 3) осуществлять операции с недвижимостью, за исключением случаев, связанных с обеспечением деятельности Банка России, его предприятий, учреждений и организаций; 4) заниматься торговой и производственно деятельностью, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Законом; 5) пролонгировать предоставленные кредиты. Исключение может быть сделано по решению Совета директоров.[3. Статьи 2, 8, 47, 48]

Компетенция включает и ответственность. Банк России несёт  ответственность в порядке, установленном федеральными законами. В суде и арбитражном суде интересы Банка России могут представлять руководители его территориальных учреждений и другие должностные лица Банка России, которые получают соответствующую доверенность в установленном порядке.

Сущность правового  статуса Банка России конкретизируется в его функциях и полномочиях (ст. 4, 35, 45 и др.), а также в его централизованной организационной структуре. Все его структурные подразделения построены по принципу вертикального подчинения. Система Банка России включает: центральный аппарат, территориальные учреждения, расчётно - кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения, предприятия, учреждения, организации и другие структурные подразделения. Территориальные учреждения соответствуют административно – территориальному делению, однако закон не предусматривает двойного подчинения. Национальные банки республик относятся к категории территориальных учреждений Банка России. Такое организационное построение обусловлено единством денежной системы. Вертикальная структура управления, помимо остальных преимуществ, диктуемых необходимостью регулирования денежных потоков, создаёт организационные предпосылки независимости денежной власти в системе разделения властей вообще и независимости банковского регулирования и банковского надзора в частности.

Конституционные основы правового статуса Банка  России

Конституция РФ закрепляет основы денежной системы  в Российской Федерации. Характер денежной системы определяют эмиссия денег и независимость центрального банка, его независимый конституционный статус и соответственно его место и роль в системе государственного разделения властей. Независимость в проведении эмиссии денег дополняется предусмотренным в Конституции РФ порядком формирования руководящих органов Банка России и его ответственностью. Эти нормы одновременно являются и основополагающими нормами банковского права.

В Конституции  РФ (ст. 75, п.2) сказано, что Центральный  Банк РФ осуществляет свою основную функцию (защита и обеспечение устойчивости рубля) «независимо от других органов государственной власти». Упоминание о «других органах государственной власти» не означает, что Центробанк является органом государственной власти. Согласно Конституции РФ (ст.10), «государственная власть в РФ осуществляется на основе разделения на законодательную, исполнительную, судебную». Центральный банк не является ни законодательной, ни исполнительной, ни судебной властью, а его служащие не относятся к государственным служащим. [1. Статья 75. п.2].  Ведь в п.1 ст.3 Федерального закона от 5 июля 1995 г. (31 июля 1995 г.) №119 – ФЗ «Об основах государственной службы Российской Федерации» с изменениями и дополнениями, внесёнными Федеральным законом от 27 января 1999г. (18 февраля 1999г.) № 35 – ФЗ говорится следующее: «государственным служащим является гражданин Российской Федерации, исполняющий в порядке, установленном федеральным законом, обязанности по государственной должности государственной службы за денежное вознаграждение, выплачиваемое за счёт средств федерального бюджета или средств бюджета соответствующего субъекта Российской Федерации». Денежное вознаграждение служащим Банка России выплачивается не из федерального бюджета, а тем более не из бюджета субъекта Федерации.

Центральный банк Российской Федерации не осуществляет государственный надзор, поскольку  не является государственным органом. В Федеральном законе «О Центральном  банке Российской Федерации» говорится  о надзоре, осуществляемом в целях  регулирования банковской системы.

Федеральный закон  «О Центральном банке Российской Федерации» не предусматривает защиту прав акционеров и вкладчиков в качестве обязанности Банка России. Банк России не уполномочен законом защищать права акционеров и вкладчиков. На сегодняшний день нет такого государственного органа, на который закон возлагал бы ответственность за  защиту прав вкладчиков или акционеров. По закону это считается частным делом рискующего лица. Возложение на Банк России обязанности защищать права акционеров и вкладчиков означало бы, что он взял на себя функции государства и превратился в орган государственной власти. В любом случае понадобились бы соответствующие ресурсы, штаты и т.д.

В ст.75 Конституции  РФ предусмотрено, что денежной единицей в России является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются. Защита и обеспечение устойчивости рубля – основная функция Центрального банка, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.[1. Статья 75.]

Важным элементом  конституционного статуса Банка  России является формирование его высшего  руководства. Согласно п. «в» ст.103 Конституции  РФ, назначение на должность и освобождение от должности председателя Центрального банка РФ, относится к ведению Государственной Думы. При этом п. «г» ст.83 Конституции РФ предусматривает, что Президент РФ представляет Государственной Думе кандидатуру для назначения на должность председателя Центрального банка; ставит перед Государственной Думой вопрос об освобождении его от должности. [5.С.123-130]

Специфика юридического статуса центрального банка

Юридический статус (положение) центрального банка с  точки зрения права вытекает из его  сущности как общественного денежно-кредитного института. Это означает, что юридический статус центрального банка должен учитывать как общую его природу, так и отличие от других экономических субъектов.

Общим здесь  является то, что центральный банк как участник отношений между  экономическими субъектами выступает в качестве юридического лица. В соответствии с российским законодательством Банк России, как и всякое юридическое лицо, имеет печать (в данном случае с изображением Государственного герба Российской Федерации и со своим наименованием), определённое местонахождение, капитал и имущество.

Как юридическое  лицо центральный банк выступает  по отношению к другим юридическим  лицам органом государственного управления и в этом смысле государственным  учреждением.

С достаточным  основанием можно утверждать, что центральный банк – это орган государства, которому оно в государственной системе управления делегирует определённые полномочия.

Центральный банк, конечно же, и государственное  учреждение, которому государство делегирует установление определённого порядка, специальных правил, регулирующих особую сферу экономических отношений.

Полномочия  центрального банка как учреждения (органа), однако, не распространяются в одинаковой степени на все экономические  субъекты и их деятельность. Государство  наделяет центральный банк властными полномочиями только в области банковской деятельности, в сфере денежно-кредитных отношений. Его полномочия, распоряжения и приказы в сфере денежного оборота обязательны для исполнения, а выпускаемые им денежные знаки обязательны к приёму платежей всеми участниками экономического оборота. Но это не означает, что каждый экономический субъект должен рассчитываться со своими контрагентами непременно лишь по одной форме и тем более совершать платежи в сфере обмена только с согласия центрального банка. Распоряжения банка обязательны для всех участников денежного оборота только в сфере денежных операций и никоим образом в области организации производства, оказания услуг, распределения и потребления общественных благ.