Денежные реформы. 9

                                  ВВЕДЕНИЕ

      В условиях рыночных отношений   без укрепления денежной системы  добиться устойчивого экономического  роста экономики невозможно. Стабилизация  денежного обращения и снижение  инфляционных процессов достигается за счет проведения центральными банками денежно-кредитной и антиинфляционной политики. Изменение элементов денежной системы связано с денежными реформами.

      Денежные реформы - это упорядочение  денежной системы    изменения  стоимости или замены обращающейся денежной единицы, проводимое государством для восстановления равновесия между денежной и товарной массой. Денежные реформы позволяют быстро стабилизировать денежное обращение стран после войн, революций и других катаклизм. 

      Необходимость  проведения денежной реформы в каждой стране обуславливается различными причинами, в частности следующими:

1. экономическими, связанными с расстройством денежной, финансовой систем, подрывом доверия к национальной валюте, использованием параллельной валюты (чаще иностранной), завышенным курсом  национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Экономические причины обычно порождаются экономическими кризисами, направлением политики государства и центрального банка;
2. политическими, связанными с изменением политического устройства или созданием нового государства;
3. созданием наднациональных денежных единиц или объединением национальных денежных единиц.

     Для  успешного проведения денежной  реформы необходимы определенные  политические и экономические  предпосылки, позволяющие кардинально улучшить экономические процессы в стране, функционирование финансовой и банковской систем.

     Общими предпосылками успешного  проведения денежной реформы  для всех стран являются:

• политическая стабилизация в стране; рост доверия населения, предпринимателей к политике, проводимой правительством и центральным банком;
• создание условий для развития национальной экономики, увеличение предложений на рынке товаров и услуг, которые противостоят деньгам;
• увеличение бюджетных доходов и отказ от эмиссии для покрытия бюджетного дефицита;
• восстановление доверия к банкам и привлекательности накоплений денежных средств в кредитной форме;
• наличие достаточных золотовалютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса валюты, сбалансированность товарной и денежной массы.

Глава I Виды денежных реформ и методы стабилизации денежной системы 

1.1 Виды денежных  реформ, методы стабилизации  денежной системы 
 

     В  истории денежного обращения  известны следующие виды денежных  реформ:

1. переход от одного денежного товара к другому (от медных денег – к серебряным, от серебряных – к золотым, либо от биметаллизма – к монометаллизму, далее – к золотослитковому, золотодевизному стандарту) или от одного типа денежной системы к другому (от металлического обращения – к обращению кредитных и бумажных денег).
2. замена неполноценной и обесцененной монеты на полноценную или неразмерных обесценившихся денежных знаков на разменные, либо восстановление бумажных денег на золото или серебро.
3. частичные меры по стабилизации денежной системы (изменение подрядка эмиссии, обеспечения банкнот, масштаба цен, золотого содержания или курса валют).
4. формирование новой денежной системы в связи с созданием новых государств, а также объединением денежных систем нескольких стран.

    Денежные реформы осуществляются различными методами в зависимости от формы обращающихся денег (деньги как товар – всеобщий эквивалент или как знаки стоимости – кредитные и бумажные деньги), общественно-экономического устройства страны, полного или частичного преобразования денежной системы, политики государства. Денежные реформы могут сопровождаться изъятием  из обращения всех или части обесцененных бумажных денежных знаков и замены их новыми деньгами (бумажными или металлическими), изменением золотого содержания денег или их валютного курса, порядка эмиссии, обеспечения, а также валютного регулирования.

    Наиболее  типичными методами стабилизации  денежной системы являются следующие:

     Нуллификация- объявление государством обесценившихся старых денежных знаков недействительными и выпуск новых бумажных денежных знаков в меньшем количестве.

     Нуллификация  обычно проводится в период  стабилизации экономики после  гиперинфляции для восстановления  доверия к национальной валюте. Это осуществляется после войны при создании самостоятельных государств. В развитых странах в современных условиях вследствие жесткого регулирования денежного обращения и контроля за уровнем инфляции нуллификация не используется.

     Деноминация (изменение масштаба цен) – изменение нарицательной стоимости денежных знаков с их обменом по определенному соотношению на новые более крупные денежные единицы с одновременным пересчетом всех денежных обязательств в стране (счетов в банках, цен, тарифов, заработной платы и т.д.).

     Деноминация предусматривает также замену старых денежных знаков на новые, но без ограничения сумм. Формально она носит технический характер, поскольку облегчает и упрощает учет, снижает издержки и не затрагивает экономические основы стабилизации денежного обращения. Вместе с тем она может быть важным этапом в укреплении денежной системы, если проводится на завершающем этапе стабилизации экономики, финансов и подавления гиперинфляции, поскольку является важным моментом повышения доверия к национальной валюте.

     Девальвация- при золотом стандарте – уменьшение металлического содержания денежной единицы, с прекращением размена кредитных денег на золото – снижение курса национальных денежных знаков по отношению к иностранной валюте.

     Девальвация  при монометаллизме служила методом стабилизации внутреннего денежного обращения страны, когда государство снижало официальное золотое (серебряное) содержание денежных знаков и возобновляло их размен на металл. Девальвация проводилась после того, как окончательно прекращался процесс обесценения денег и определялся их новый курс.

     После  прекращения размена кредитных  денег на золото девальвация  стала использоваться с целью  укрепления конкурентных позиций  стран на внешних рынках, улучшения  состояния платежного баланса,  привлечения иностранных инвестиций.

     Девальвация  не устраняет проблемы денежного  обращения и в современных  условиях не восстанавливает  устойчивость национальной валюты. Более того, она ведет к снижению  покупательной способности денег  в результате повышения цен на импортируемые товары и раскручивает инфляционные процессы в стране. Она стимулирует экспорт продукции и обостряет конкуренцию на внешнем рынке. Обычно девальвации сопутствует дифференциация экспортных и импортных пошлин, введение валютных и других защитных оговорок.

     Ревальвация- повышение металлического содержания денежных единиц или курса бумажных денежных знаков по отношению к металлу либо иностранной валюте.

     Ревальвация  сдерживает инфляционные процессы  в стране, так как более дешевыми  становятся импортные товары, но она не выгодна экспортерам, которые теряют на курсовой разнице при обмене подешевевшей иностранной валюты на укрепившуюся собственную валюту по ранее заключенным контрактам.

     При  монометаллизме радикальные денежные  реформы совпадали с методами стабилизации денежной системы (нуллификацией, девальвацией, ревальвацией) и сопровождались восстановлением размена бумажных денег на металл, либо повышением их золотого содержания или возвратом к золотому либо серебряному стандарту. В современных условиях деноминация и ревальвация используются как методы денежно-кредитной и валютной политики.

Глава II Дореволюционные денежные реформы в

                 России 

2.1. Денежная реформа 1839-1843( реформа Канкрина)

     В  результате денежной реформы 1839-1843 годов, названной по имени министра финансов графа Е.Ф.Канкрина, в России установился серебряный монометаллизм.

     Необходимость   реформы была обусловлена длительным  периодом нестабильности курса  ассигнаций и их соотношением  с серебряными деньгами из-за дефицита государственного бюджета в связи с большими военными расходами. К началу 40-х годов XIX века ситуация в финансовой сфере стабилизировалась, что создало возможность упорядочения денежной системы страны.

     Реформа  была осуществлена путем девальвации ассигнационного рубля, когда государство зафиксировало фактический уровень обесценения ассигнаций. Ассигнации принимались в платежи по постоянному курсу 3 рубля 50 копеек за 1 серебряный рубль.

    Одновременно  при Государственном коммерческом банке была образована специальная депозитная касса, принимавшая во вклады серебро, а взамен выдававшая депозитные билеты, свободно размениваемые на серебро. В 1841 году были выпущены новые денежные знаки- кредитные билеты казенных казен и Государственного заемного банка, разменные на серебряную монету. В результате в России параллельно общались три вида денежных бумажных знаков: ассигнации, депозитные и кредитные билеты. При завершении реформы в 1843 году эти денежные знаки обменивались на кредитные билеты, выпускаемые созданной при Министерстве финансов Экспедицией государственных кредитных билетов. Ассигнации обменивались по курсу 3 рубля 50 копеек за 1 рубль новых кредитных билетов; депозитные и кредитные билеты 1841 года, разменные на серебро, обменивались по номиналу. Таким образом, произошел переход от ассигнаций к кредитным деньгам, разменным на серебро.

     Помимо  установления единообразия в  денежной системе страны реформа  изменила эмитента российских  бумажных денег. Им был не  эмиссионный банк, а непосредственно государство в лице экспедиции кредитных билетов (1860 года – Экспедиция заготовления государственных бумаг).

     Поскольку  реформа проводилась в условиях  дефицитности государственного  бюджета и внешнеторгового баланса,  она не могла упорядочить на длительный срок денежное обращение в России.

     Финансирование  Крымской войны 1853-1856 годов за  счет эмиссии кредитных билетов,  превратившихся фактически в  бумажные деньги, вновь вызвало  острую инфляцию, которая привела  к расстройству денежн6ой системы. Были введены ограничения на размен банкнот на золото и серебро. 
 

2.2. Денежная реформа  1895- 1897 годов 

     К  концу 80-х годов XIX века быстро развивающаяся промышленность требовала стабильности в денежной сфере. С назначением в 1892 году министром финансов С.Ю.Витте государство начало готовиться к проведению денежной реформы. В условиях стабильности внутренней и внешней ситуации, поступательного экономического развития в стране были созданы предпосылки для упорядочения государственных финансов, сокращения бюджетного дефицита. С 1893 года запрещались сделки с золотой валютой и усилен контроль за биржами и перемещением рублевой денежной массы. Россия активно использовала иностранные займы для формирования золотого запаса, увеличила экспорт хлеба.

     Денежная  реформа 1895-1897 годов позволила  России перейти от серебряного  монометаллизма к золотому. Золото  как наиболее стабильный в  цене металл использовалось и  в европейских странах.

     В  1895 году Государственному банку  были разрешены сделки в российских золотых монетах ( покупка, продажа золота, выпуск «металлических депозитных квитанций» за срочное хранение в банках золотой монеты, золота, иностранной валюты, разменной на золото).

     С  1 января 1896 года был установлен  курс для приема золотой монеты во все казенные платежи по 7 рублей 50 копеек за полуимпериал и 15 рублей за империал. С 1897года начались чеканка и выпуск в обращение золотых монет в 5 и 10 рублей, но золотое содержание было понижено на 33,3%. Старые империалы постепенно изъяли из обращения.

     С  августа 1897 года вся эмиссия  была сосредоточена в Государственном  банке, который получил право  выпуска кредитных билетов. Золотое  содержание  нового рубля установили  в 17,424 доли или 0,77414832 г чистого  золота. Бумажные деньги без ограничения сумы свободно обменивались на золотую монету. Серебряная монета была превращена во вспомогательную.

     Кредитные  билеты должны были выпускаться  в строго ограниченных пределах: до 600 млн. рублей их обеспечение  золотом должно было составлять 50%, сверх этой суммы вся эмиссия должна была обеспечиваться на 100%, что ограничивало эмиссионную деятельность Государственного банка. К 1897 году золотой запас составлял 1095,5 млн. рублей.

    Переход  к золотому стандарту не только  обеспечил стабилизацию денежного обращения, но и стал признаком преуспеяния и доказательством устойчивого экономического и политического положения России, что способствовало притоку иностранного капитала, ставшего основой хозяйственного подъема страны.   
 
 
 

Глава III Денежные реформы Советского союза 

3.1 Денежная реформа  1922-1924 годов 

     После  революции и Гражданской войны  экономика России находилась  в глубоком финансовом кризисе;  произошел развал хозяйства и  денежной системы страны. В начале 20-х годов доходы от государственных предприятий покрывали лишь 14,4% расходов бюджета, остальные расходы финансировались за счет эмиссии бумажных денег. В стране раскручивалась гиперинфляция, ежедневный рост цен составлял 1,5-2,0%. Положение осложнялось тем, что в России не было единой денежной системы. В денежном обращении находилось более 2000 типов денежных и расчетных знаков, а также ценные бумаги царского и Временного правительства. Собственные совзнаки официально выпускали среднеазиатские республики.

     Отсутствие единой денежной системы, гиперинфляция не позволяли наладить хозрасчетные отношения, развивать торговлю и денежное обращение.

     В  целях государственного регулирования  денежного обращения, оказания  кредитной помощи предприятиям  и содействия в налаживании торговли 16 ноября 1921 года был создан Государственный банк РСФСР, который и проводил денежную реформу.

     11 октября 1922 года Государственному  банку было предоставлено право  выпуска банковских билетов (червонцев). Не менее 25% всей суммы выпускаемых в обращение билетов должно было обеспечиваться золотом и иностранной валютой, остальная часть- легко реализуемыми товарами, краткосрочными векселями и иными обязательствами, находящимися в распоряжении банка.

     Червонцы  выпускались в обращение в  порядке краткосрочного кредитования народного хозяйства, что и предопределяло их возврат в кассы Госбанка.

      К январю 1924 года червонец стал  основной валютой страны, составляя  в общей массе денежного обращения  80%.

     Сложившаяся  в результате эмиссии банковских билетов система двухвалютного обращения (твердого червонца и падающего совзнака) не во всех случаях была удобна. Она создавала почву для спекуляции червонцем, золотом и иностранной валютой на «вольном» рынке. Наступил червонный кризис. Сначала валютные спекулянты брали плату за размен червонцев на совзнаки по официальному курсу, а затем взималась спекулятивная разница за размен совзнаков  на червонную валюту. Чтобы ослабить «разменный голод», повсюду стали выпускаться разменные боны, кредитные талоны и другие денежные суррогаты. В 1923 году хозяйство испытывало недостаток в денежных знаках твердой валюты купюрами ниже 10 рублей. Об этом свидетельствует и положительный опыт эмиссии твердых сертификатов. Сертификаты были обязательны к приему для всех касс железных дорог, речного и морского транспорта по курсу золотого рубля. Несмотря на такое ограничение, сертификаты охотно использовались не только государственными учреждениями, но и населением при различных расчетах. Все это говорило о необходимости завершения денежной реформы и выпуске в оборот более мелких частей червонца.

     В  рамках денежной реформы для  упрощения денежного учета и  улучшения обращения денег в  1922-1923 годах были проведены две  деноминации. При первой деноминации  (выпуск «знаков 1922 года») 1 рубль вновь выпускаемых денежных знаков приравнивали к 10 000 рублей старых денежных знаков; при второй деноминации (выпуск «знаков 1923 года»)- к 100 рублям в «знаках 1922 года» или к 1 млн. рублей прежних (до проведения деноминации) денежных знаков.

     В  феврале 1923 года государство приступило  к завершению денежной реформы.  Были изданы Декреты о выпуске  в обращение государственных  казначейских билетов в 1, 3 и  5 рублей золотом, о прекращении  выпуска совзнаков и изъятии  их из обращения по курсу 1 рубль золотом (казначейскими билетами) за 50 000 рублей дензнаками 1923 года, о чеканке и выпуске в обращение серебряных и медных монет.

     Завершая  реформу, государство стремилось  сокращать бюджетный дефицит,  сохранять активность торгового  и платежного балансов, проводить мероприятия по поддержанию ценности новых денег путем регулирования цен и товарной интервенции. Уже с 1 июля 1924 года полностью прекратилось использование казначейской эмиссии для покрытия бюджетного дефицита, поскольку бюджетный дефицит был ликвидирован.

     Так  закончилась денежная реформа  1922-1924 годов, позволившая создать  единую устойчивую денежную систему  нового государства.

Уникальность  реформы заключалась в том, что  Россия возвращалась к золотому стандарту  без размена бумажных денег на золото. Ни один червонец на золотые монеты никогда не обменивался. Россия первой продемонстрировала необязательность золотого стандарта для организации стабильной денежной системы. 

3.2 Реорганизация системы  кредитования в  1927-1928 гг. 

     Во второй половине 20-х гг. XXв кредитно-денежной системе страны отмечалось 2 относительно самостоятельных, но в конечном счете взаимосвязанных процесса: нарастание трудностей и противоречий  с одной стороны, и тенденции к централизации управления кредитом, с другой.

 Наметившаяся  тенденция к централизации управлением  кредитом неизбежно приводила  к подрыву его коммерческих  основ, превращению в разновидность  централизованного финансирования.

     Централизация  управления кредитом была непосредственно обусловлена ростом централизации управления промышленностью со стороны синдикатов (промышленных объединений): Всероссийский текстильный синдикат, Продасиликат, Масложирсиндикат получали 100% банковских кредитов, выделенных соответствующим отраслям; в других сферах экономики синдикаты также аккумулировали 60-80% объема кредитов.

     Сосредоточение  у синдикатов контроля над  связями промышленности с банками  обусловило характер реорганизации  кредитной системы в 1927-1929 гг., которая проводилась по следующим направлениям:

• жесткое закрепление клиентов за банками; каждая хозяйственная организация была прикреплена к определенному банку, в котором она должна была держать счет и получать кредиты;
• лишение банков оперативной самостоятельности (оперативное право управления всей банковской системой было передано Госбанку);
• разграничение краткосрочного и долгосрочного кредитов. До февраля 1925 г. Промбанк и Электробанк наряду с Госбанком предоставляли как долгосрочные, так и краткосрочные кредиты промышленности. Затем  все краткосрочные кредитные операции были переданы Госбанку, а долгосрочные- Банку долгосрочного кредитования промышленности и электрохозяйства, объединившему Промбанк и Электробанк;

     Все это означало ликвидацию специфических кредитных функций банков и превращение банковского кредитования в разновидность государственного финансирования.

     По мере дальнейшего развития индустриализации и коллективизации сельского хозяйства выявилась необходимость перестройки системы кредитования. Взаимное коммерческое кредитование тормозило плановую организацию оборотных средств предприятий, давало возможность прибегать к внеплановым источникам финансирования. Политика коммерческого кредитования затрудняло использование кредита в качестве инструмента внедрения хозрасчета и контроля за работой предприятий, развитие кредитного планирования, тормозила переход к прямому планированию денежного обращения.

В то же время  существовали объективные предпосылки  для проведения кредитной реформы:

• почти полное вытеснение частного капитала из промышленности и торговли;
• быстрый рост социалистического сектора в сельском хозяйстве;
• усиление роли финансово-кредитной системы в плановом распределении денежных накоплений;
• повышение роли Госбанка как центрального звена кредитной системы;
• расширение прямого целевого кредитования;

3.3 Кредитная реформа 1930-1932 гг. 

     Кредитная реформа 1930 г. преследовала 2 главные цели: установление принципа демократического централизма в работе банков и концентрация кредитного, расчетного и кассового обслуживания народного хозяйства в одном общенациональном банке. В связи с этим реформа проводилась по следующим направлениям:

1. ликвидация взаимного товарного кредитования и замена коммерческого кредита банковским;
2. сосредоточение в одном государственном  банке- Госбанке- ресурсов для краткосрочного кредитования;
3. превращение безналичных расчетов , осуществлявшихся с помощью банков в основной вид денежных расчетов между предприятиями и организациями при минимальном использовании наличных денег в расчетах;
4. перестройка банковского аппарата по функциональному признаку, с четким разграничением функций по краткосрочному кредитованию производства и долгосрочному кредитованию капитальных вложений.

     В 1930 г. Госбанку были переданы краткосрочные операции кооперативных банков, преобразованных в банки долгосрочных вложений. На базе Центрального сельскохозяйственного банка СССР был организован Всесоюзный сельскохозяйственный кооперативно-колхозный банк. Все операции по краткосрочному кредитованию сельского хозяйства перешли к Госбанку. На основе сельскохозяйственных кредитных товариществ были созданы отделения Госбанка практически во всех районах страны.

     Таким образом, Госбанк превратился в институт краткосрочного кредитования, расчетный и кассовый центр.

     Кредитная реформа проводилась параллельно с реорганизацией управления промышленностью и переводом предприятий на хозяйственный расчет, перестройкой системы товарооборота, налоговой реформой.

     В 1932-1932 гг. кредитная реформа стала осуществляться несколько иным путем: предприятия стали наделяться собственными оборотными средствами за счет предоставляемых Госбанком кредитов, которые погашались выплатами из госбюджета в течение 1932-1938 гг..; собственные и заемные средства стали разграничиваться на расчетноми и ссудном счетах, открываемых банком каждому хозрасчетному предприятию; вместо автоматической оплаты продукции поставщиков основной формой расчетов стал акцепт-перечисление средств на счет поставщика после получения согласия покупателя оплатить отгруженный товар; было отменено кредитование "под план", дававшее практически неограниченную возможность притока кредитов в экономику.

     С мая 1932 г. финансирование и кредитование капитальных затрат стали осуществляться четырьмя всесоюзными банками долгосрочных вложений: Всекобанком, Промбанком, Сельхозбанком, Цекомбанком.

     Образованная в 30-е гг. кредитная система, претерпев некоторые изменения, просуществовала вплоть до 1988 г. 
 

3.4 Денежная реформа  1947 года 

     Денежная реформа 1947 года была проведена в СССР с целью ликвидации в сфере денежного обращения последствий войны. Целью этой реформы стали укрепление денежной системы на основе отказа от карточной системы распределения товаров среди населения, ликвидация множественности цен, изъятие избыточной массы денег из обращения.

     Успешному проведению денежной реформы способствовало быстрое восстановление народного хозяйства после войны, укрепление государственного бюджета (в послевоенные годы он сводился без дефицита), накопление достаточных товарных масс как условие отмены карточной системы снабжения, сближение уровня розничных цен на основе снижения коммерческих и повышения пайковых цен, проведенных в конце 1946 года.

     В ходе реформы в обращение были выпущены денежные билеты нового образца, которые обменивались на старые из расчета 10:1, вклады населения в сберегательных кассах до 3000 рублей не подвергались переоценке, от 3000 рублей до 10 000 рублей - 2:1.

     Облигации ранее выпущенных займов обменивались по соотношению 3:1, за исключением  облигаций, свободно реализуемого займа 1938 года, для которых было установлено соотношение 5:1.