Денежный рынок в России. 2

                                               Содержание 

Введение………………………………………………………………………….3

Глава 1. Сущность и функции денег ………………………………………...5 

1. Структура денежной массы, денежные агрегаты……………………….8
2. Скорость обращения денег, закон денежного обращения……………...12

Глава 2. Денежный рынок…………………………………………………….16

2.1       Спрос и предложение, равновесие на денежном рынке………………18

2.2.     Денежно кредитная политика……………………………………………26 

Глава 3. Денежный рынок в России…………………………………………28 
 

Заключение……………………………………………………………………....30

Библиографический список…………………………...…………………….......31 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

Деньги играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Рынок невозможен без денег, денежного обращения. Недаром деньги нередко называют "языком рынка".

Цель работы - исследовать деньги, их сущность и  значение в хозяйственной жизни  общества.

Деньги даже в их первичной, товарной форме зародились позднее обмена. До тех пор пока люди вели чисто натуральное хозяйство  в масштабах племени или семьи, сами обеспечивали себя всем необходимым, обходились без посредства обмена, деньги им были не нужны. Человек того периода даже не подозревая, что придет время, когда утверждение "всюду деньги, деньги, деньги, всюду деньги, господа" будет отражать одну из наиболее ярких реалий повседневной жизни.

Переход от натурального хозяйства к товарному и соблюдение требования эквивалентности обмена обусловили необходимость появления  денег, без участия которых невозможен массовый обмен товаров, складывающийся на основе производственной специализации и имущественной обособленности товаропроизводителей.

Актуальность  темы. Деньги являются неотъемлемой частью нашей повседневной жизни, одним  из важнейших факторов, определяющих не только благополучие отдельного человека или семьи, но и здоровье и процветание любой экономической системы, особенно это актуально в условиях мирового финансового кризиса, поразившего российскую экономику. Рыночная экономика для своего нормального развития формирует специфический денежный рынок. Денежный рынок - рынок, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и их предложения устанавливается равновесная ставка процента, представляющая собой "цену" денег - включает в себя институты, обеспечивающие взаимодействие спроса и предложения денег. Для нормального функционирования рыночной экономики, поддержания стабильных темпов ее роста, уровня и динамики цен, занятости требуется определенная денежная масса. Анализ динамики денежной массы имеет особое значение при выработке ориентиров кредитно-денежной политики. При этом возникают два ключевых вопроса: во-первых, в какой мере расширение денежной массы зависит от эмиссионной деятельности властных органов, а в какой - представляет собой стихийный экономический процесс; и, во-вторых, если процесс создания денег действительно определяется не произволом властей, а потребностями экономической системы, то каковы эффективные методы регулирования движения денежной массы.

Объект исследования - участники экономических процессов. Предмет исследования - деньги.

Задачи работы:

1. Рассмотреть  сущность и функции денег; 

2. Изучить структуру  денежной массы, денежные агрегаты.

3. Определить  сущность скорости обращения  денег; 

4. Исследовать  денежный рынок: спрос и предложение  денег, а также денежно-кредитную политику.

5. Проанализировать  современное состояние денежного  рынка России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                 ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ДЕНЕГ 

Деньги это  то, что  принимают  в  качестве  уплаты  за  товары,

услуги и долги. Деньги – это средство обмена; люди принимают  деньги

в обмен на товары и услуги, которые они  предоставляют  в  ожидании,

что смогут затем  обменять деньги на те товары и услуги, которые  они

хотят приобрести. Без такого средства обмена люди должны  обращаться

к бартеру - непосредственному  обмену  товаров  и  услуг  на  другие

товары  и  услуги  -  очень  неэффективному  средству  осуществления

обмена. При бартере  необходимо найти партнёра, у которого  есть  то,

что вам надо, а он должен хотеть то, что вы  предлагаете  к  обмену.

Это требует  выискивания  всех  потенциальных  партнёров  по  обмену,

способных удовлетворить  потребности и пожелания друг друга в товарах

и услугах, а  затем достижения согласия  по  условиям  обмена.  Таким

образом, бартер приводит к высоким издержкам, связанным с поиском, и

транс акционным издержкам. Другими словами,  при  натуральном  обмене

людям приходится тратить много времени на поиск, ведение переговоров

и брать на себя другие значительные расходы в торговой деятельности.

      Деньги служат также расчетной единицей  или  «мерой  стоимости».

Роль   денег   как   «единицы   измерения»   позволяет    использовать

установленные цены для сделок. Функции денег, как  расчетной  единицы,

позволяют измерять экономические величины понятным  для  всех  (почти)

способом. Помимо того, что деньги служат средством  обмена и  расчетной

единицей,  они  ещё  обеспечивают  очень  удобный  способ   сбережения

(средство сбережения) и удобный способ заимствования   денег  (средство

отсроченного  платежа).  Как  «средство  сбережения» деньги  облегчают

процесс  осуществления  накопления  из   текущего   дохода   за   счет

гарантирования  будущей  покупательной  способности.   Как   «средство

отсроченного  платежа» деньги облегчают заимствование (и предоставление

ссуд), обеспечивая  ту  меру  покупательной  способности,  которую  на

настоящий момент времени заимствуют, и дают взаймы.  Деньги  уникальны

по своей простоте, как  средство  платежа  за  товары  и  услуги:  они

обладают самой  высокой ликвидностью среди всех финансовых средств.

Функциям денег  присуща стабильность, они мало подвержены изменениям, в то время как, например, роль денег в различных условиях может меняться.

Особенности функций  состоят в том, что они в  большинстве случаев осуществляются лишь деньгами.

Деньги выступают в качестве:

• меры стоимости;

• средства обращения;

• средства платежа;

• средства накопления.

Помимо перечисленных  функции, нередко признается выполнение деньгами функции мировых денег (международного пла­тежного средства), в которой они используются для денежных операций между странами. Выполнение такой функции при су­ществовании золотых денег или свободно конвертируемой валюты не вызывало сомнений.

Функции денег  рассматриваются как проявление их сущности. Вместе с тем они  могут выполняться только при участии людей. Именно люди, используя возможности денег, могут определять цены товаров, применять деньги в процессах реализации и платежей, а также использовать их в качестве средства накопления.

Такой подход к  функциям денег означает, что деньги представляют инструмент экономических отношений в обществе, а функции денег могут осуществляться лишь при участии людей.

Выполнение деньгами функции меры стоимости заключается  в оценке стоимости товаров путем  установления цен.

Основой установления цен товаров является величина их стоимости, зависящая прежде всего от величины затрат общественно необходимого труда на изготовление товаров. При установлении цены исходной величины служит не индивидуальный уровень затрат труда отдельного товаропроизводителя на изготовление товара, а общественно необходимый уровень затрат. Соответственно в ценах фиксируются общественно необходимые затраты на производство отдельных видов товаров.

В случаях одинаковых цен на отдельные виды товаров  преимущества имеют производители, у которых затраты на изготовление товаров ниже общественно необходимых. Напротив, у производителей, у которых затраты на изготовление товаров выше общественно необходимых, возникают потери вплоть до того, что они вынуждены сократить или прекратить производство таких товаров. В этом проявляется активность воздействия денег, благодаря применению которых стимулируется снижение издержек на изготовление товаров.{п.11 стр 102} 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Структура денежной массы, денежные агрегаты.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменочную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные. Вместе с тем в структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п. Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название “квази-деньги”. Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения.

Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Под  ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легко- реализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости. Следовательно, самым ликвидным видом активов являются деньги. К высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование.

Для анализа  количественных изменений денежного  обращения на определенную дату и  за определенный период, а также  для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объем денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты).

В финансовой статистике промышленно развитых стран для  определения денежной массы применяется  следующий набор основных денежных агрегатов:

агрегат М-1 - включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты) и средства на текущих банковских счетах;

агрегат М-2 - состоит  из агрегата М-1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех  лет);

агрегат М-3 - содержит агрегат М-2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;

агрегат М-4 - состоит  из агрегата М-3 плюс депозитные сертификаты  крупных коммерческих банков.

В США для  определения денежной массы используется четыре денежных агрегата, в Японии и Германии - три. в Англии и Франции - два. 

Анализ структуры  и динамики денежной массы имеет  важное значение при выработке центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики.

Для расчета  совокупной денежной массы в обращении  в Российской Федерации предусмотрены следующие денежные агрегаты:

агрегат М-0 - наличные деньги;

агрегат М-1 - равен  агрегату М-0 плюс расчетные текущие  и прочие счета (расчетные счета, специальные счета, счета капитальных  вложений, аккредитивы и чековые  счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, фонд долгосрочного кредитования); плюс вклады в коммерческих банках; плюс депозиты до востребования в Сбербанке;

агрегат М-2 - равен  агрегату М-1 плюс срочные вклады в  Сбербанке;

агрегат М-3 - равен  агрегату М-2 плюс депозитные сертификаты  и облигации государственных  займов.

Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно  подойти к анализу состояния  денежного обращения.

Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота. Скорость обращения денег - показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные.

В промышленно  развитых странах в основном исчисляются  два показателя скорости роста оборота  денег:

показатель скорости обращения в кругообороте доходов - отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе, а именно к агрегату М-1 или М-2, этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;

показатель оборачиваемости  денег в платежном обороте - отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

В РФ в практике статистической работы в зависимости  от полноты охвата оборота наличных денег различают: во-первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка России как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сбербанка, на среднегодовую массу денег в обращении. {п.8 стр 58} 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.   Скорость обращения денег, закон денежного обращения

Скорость обращения  денег характеризует частоту, с  которой каждая единица имеющихся в обороте денег (гривна, доллар и т.п.) используется в среднем для реализации товаров и услуг за определенный период (год, квартал, месяц).

Исходя из известного уравнения обмена И. Фишера, величину скорости обращения денег можно  определить за формулой:

где  V — скорость обращения денег;

P — средний  уровень цен на товары и  услуги;

Q — физический  объем товаров и услуг, которые  реализованы в данном периоде;

M - средняя масса  денег, которые находится в  обороте за данный период.

Из приведенной  формулы вытекает, что величина скорости обращения денег прямо пропорционально связана с номинальным объемом изготовленного национального продукта (P ? Q) и обратно пропорционально — с объемом массы денег, которые есть в обороте.

Показатель скорости обращения денег можно определять и за другими критериями, в частности за средней частотой использования денежной единицы в оплате доходов населения, т.е. в формировании национального дохода; за средней частотой использования денежной единицы в осуществимые всех видов платежей, т.е. в формировании всего денежного оборота; за частотой прохождения денежной наличности через кассы банков. Первый из этих показателей может быть определенный делениям объема национального дохода на массу денег в обороте. Количественно он почти будет совпадать с показателем V, определенным за ВВП. Второй из них может определяться делением общего объема денежного оборота на М. Этот показатель существенным образом будет отличаться от показателя V, определенного за ВВП, так как в нем будут учтенные все промежуточные и нетоварные платежи (бюджетные, кредитные, спекулятивные и т.п.). Поскольку официальная статистика общий объем денежного оборота не определяет, рассчитать этот показатель V практически невозможно. Третий показатель может определяться делением общего объема кассовых оборотов всех коммерческих банков за год на среднегодовую сумму денежной наличности в обороте.

Скорость обращения  денег находится под влиянием многих факторов с разнонаправленным  характером действия. Все их можно  поделить на две группы - те, что действуют на стороне платежеспособного спроса, и те, что действуют на стороне предложения. Среди факторов первой группы главными есть изменение спроса на деньги, развитие структуры потребления, культурных нужд населения и т.п.. Основные факторы второй группы - развитие общественного производства, рыночных отношений, инфраструктуры рынка и т.п..

                              Закон денежного обращения

Мировые товарно-денежные отношения, а также в отдельной  стране требуют определенного качества денег для обращения. Количество денег, необходимых для обращения, определяется законом денежного обращения.

Такой закон  был открыт К. Марксом. Он устанавливает  количество денег, необходимое для  выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

В соответствии с этим законом количество денег, необходимых в каждый данный момент для обращения, можно определить по формуле:

 где:

Д - количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения;

Ц - сумма цен  товаров, подлежащих реализации;

В - сумма цен  товаров, платежи по которым выходят  за рамки данного периода;

П - сумма цен  товаров, проданных в прошлые  годы, сроки платежей по которым  наступили;

ВП - сумма взаимно  погашенных платежей ;

С.о. - скорость оборота  денежной единицы.

Скорость обращения денег определяется числом  оборотов денежной единицы за известный период.

Количество денег  потребное для выполнения функции денег как средства обращения, зависит от трех факторов:

количества проданных  на рынке товаров и услуг (связь  прямая);

уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

скорости обращения  денег (связь обратная).

Все факторы  определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше обьем  продаваемых товаров и услуг  на рынке; чем выше уровень производительности труда , тем ниже стоимость товаров и услуг и цены.

Формула (1) может  быть представлена в упрощенном виде:

 где 

М - масса реализуемых  товаров;

Ц - средняя цена товара;

С.о. - средняя  скорость оборота (сколько раз в  году оборачивается рубль).

Преобразуя данную формулу, получим уравнение обмена:

Д х С.о. = М  х Ц

которое означает, что произведение количества денег  на скорость обращения равно произведению уровня цен на товарную массу. Когда  возникают кризисные явления  в экономике, это равенство нарушается, происходит обесценивание денег, что можно выразить в формуле:

При отсутствии золотого стандарта стал действовать  закон бумажно-денежного обращения, в соответствии с  которым количество знаков стоимости приравнивалось к  оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. В условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращения претерпел модификацию. Мерой стоимости товаров и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимости не на рынке при обмене путем приравнивания товара к деньгам, а в процессе производства - товара к товару. Эмиссия кредитных денег без учета реальной стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране в процессе производства, распределения и обмена неизбежно вызовет излишек и в конечном счете приведет к обесцениванию денежной единицы. Главное условие стабильности денежной единицы страны - соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот. Таким образом можно сказать, что:

Закон денежного  обращения - обьективный экономический  закон, выражающий необходимость систематического использования части национального  дохода для расширения и качественного  совершенствования процесса производства, увеличения национального богатства. Материальная основа накопления - превышение производства над потреблением.

Одним из важнейших  количественных показателей движения денег является объём денежной массы. Денежная масса представляет собой совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи между физическими и юридическими лицами, а также государством.

С развитием  форм товарного обмена и платежно-расчетных  отношений состав и структура  денежной массы претерпели значительные изменения. В начале XX века при золотом обращении структура денежной массы в развитых странах выглядела следующим образом:

золотые монеты- 40%;

банкноты и  другие кредитные деньги - 50%;

остатки на счетах в кредитных учреждениях - 10%.

{п.18 стр 205} 
 
 

                             ГЛАВА 2. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежные рынки это особенные сферы движения денежных средств, удовлетворяющие целевые потребности экономической системы общества в денежных ресурсах.

главные участники  денежных рынков:

- ИНВЕСТОРЫ,  в роли которых могут выступать  правительство, юридические и  физические лица, располагающие  свободными финансовыми ресурсами,  направляемыми на соответствующие  рынки в целях последующего  извлечения прибыли;

- РАСПОРЯДИТЕЛИ,  в роли которых могут выступать специализированные денежные структуры (банки, страховые компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию денежных ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение посреди юзеров за подобающую плату, часть из которых составляет их собственное комиссионное вознаграждение:

- юзеры –  правительство, юридические, физические  лица, приобретающие на разных  основаниях нужные им денежные  ресурсы, на соответствующем финансовом  рынке и оплачивающие право  на их внедрение.

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ задачки денежных рынков:

- обеспечение  оперативного распределения денежных  ресурсов, дополняющего процесс  бюджетного распределения;

- мобилизация  временно свободных денежных  средств страны, юридических и  физических лиц, с последующим  их внедрением в интересах, как непосредственных участников соответствующего рынка, так и экономической системы общества в целом;

- обеспечение  децентрализованного регулирования  экономики на отраслевом и  территориальном уровнях.

СОСТАВ денежных рынков:

- рынок ссудных капиталов,

- фондовый рынок,

- страховой  рынок.

главные признаки современных денежных рынков:

- в абсолютном  большинстве экономически развитые  страны обеспечивают перераспределение  основной части денежных ресурсов  общества;

- характеризуются  только твердым уровнем конкуренции меж распорядителями, определяющий их преобразование из «рынка продавца» в