Диверсификация деятельности предприятия. 2

Министерство транспорта Российской Федерации

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Федеральное Государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Омский государственный  университет путей сообщения  ОмГУПС (ОмИИТ)

Кафедра «Менеджмент и маркетинг»

Диверсификация деятельности предприятия

Курсовая работа

по дисциплине «Экономика предприятия»

                                                                                                             Студента гр. 50У

__________ А. И. Дюрич

                                                                                              «__» ________   2012г.

Руководитель 

Доцент кафедры 

менеджмент и маркетинг

_________ Е. Р. Беляева

«__» ________ 2012г

Омск 2012

Содержание

Введение………………………………………………………………3

1.    Сущность понятия  диверсификация……………...…………….4

1.1. История диверсификации……………………………….……….7

1.2. Предпосылки и цели диверсификации предприятия…………..9

1.3. Типы диверсификации .................................................................11

1.4. Главные пути реализации диверсификации…………………...12

1.5. Основные направления диверсификации  ……………..………14

2.  Стратегии диверсификации………………………………………18

2.1 Преимущества диверсификации………………………………...27

Введение

    Актуальность темы диверсификация деятельности предприятия не вызывает сомнений, поскольку  рыночная экономика развитого общества ставит производителей во все более жесткие условия, заставляя модернизировать свою деятельность, в том числе путем увеличения видов выпускаемой продукции и расширения производственных процессов.

    Под угрозой банкротства ряд современных предприятий в нашей стране и по всему миру были вынуждены заняться диверсификацией своей деятельности. Некоторые предприятия заблаговременно прогнозируют необходимость введение коренных изменений в деятельности компании и продолжают заниматься этим по сей день. Поиск направлений диверсификации производства для предприятий отечественной экономики является актуальным в связи со следующими обстоятельствами. Во-первых, советская экономика боролась за одно из первых мест в мире по уровню специализации производства и создала огромные монопродуктовые субъекты деятельности. Необходимость приспособления к новым экономическим условиям объективно заставляет искать наиболее выгодные сферы приложения созданного производственного потенциала. Во-вторых, диверсификация производства является инструментом межотраслевого перелива капитала и методом оптимизации структурных преобразований в экономике.

   Цель работы - дать многостороннее, более полное представление о взаимосвязях, предпосылках и противоречиях развития процессов изменения и расширения набора видов деятельности, объяснение их причин. В ходе работы над изучением вышеупомянутой темы необходимо раскрыть сущность понятия диверсификация, рассмотреть историю диверсификации, разобраться в причинах этого процесса, рассмотреть его виды и этапы, выявить преимущества, которые влечет за собой диверсификация. Так же необходимо рассмотреть диверсификацию на примере конкретного действующего предприятия прошедшего диверсификацию, определить проблемы диверсификации.

   В последнее время  на диверсификацию обратили внимание прежде всего практические работники в связи с демонополизацией экономики, конверсией военного промышленного комплекса, созданием предпосылок конкуренции.

Диверсификация, выступая причиной многих явлений и одновременно их следствием, представляет собой важную составную часть воспроизводственного процесса и преобладающую форму  концентрации капитала. Роль диверсификации в создании предпосылок конкуренции и становлении рыночных отношений столь велика, что познание экономической природы и методов управления необходимы для понимания процессов, происходящих в структуре экономики предприятия.

Сущность понятия диверсификация

Диверсификация деятельности - переход от односторонней, часто  базирующейся на лишь на одном продукте производственной структуры, к многопрофильному производству с широкой номенклатурой  выпускаемой продукции. Идея диверсификации имеет многолетнюю историю. Она была весьма модной в связи с концепцией корпоративного развития в конце 60-х и начале 70-х годов. Чтобы избежать риска вложений капитала в те или иные отрасли, крупнейшие концерны стремились расширить номенклатуру производимых товаров, найти новые формы вложения средств, проникнуть в отрасли, не имеющие прямой связи с основной сферой их деятельности. Необходимость участия в диверсификации у конкретного предприятия возникает только тогда, когда на пути дальнейшего развития освоенной отрасли выстраивается барьер. Такое препятствие может возникнуть перед быстро развивающейся компанией, которая функционирует в медленно развивающейся отрасли, то есть возникает антагонизм между темпами развития конкретного субъекта хозяйствования и отраслевой совокупностью. Предприятие, имеющее сильную конкурентную позицию, постоянно вступает в противоречие с медленно развивающимся отраслевым сегментом рынка. В данной ситуации рациональным будет решение об изъятии средств из освоенного бизнеса для финансирования диверсификационных мероприятий. Принятие решения о диверсификации одновременно требует определения ее типа, масштаба и финансовых ресурсов, необходимых для ее осуществления. Компания начинает разрабатывать сценарий дальнейших мероприятий: внедряться в близкий или совершенно отдаленный вид бизнеса, использовать для этого ограниченный объем денежных средств (допустим, менее 10% прибыли) или инвестировать большие ресурсы (свыше 50% прибыли), вести экспансию в единичный или несколько крупных видов бизнеса, проникать во множество малых форм предпринимательской деятельности.  Основой диверсификации является,  так называемая портфельная составляющая,  определяющаяся тем,  как    диверсифицированная компания утверждает свои деловые принципы в различных отраслях, а также действиями и подходами,  направленными на улучшение деятельности групп предприятий,  в которые диверсифицировалась компания.  Таким образом,  диверсифицированная компания представляет собой совокупность различных стратегических областей бизнеса,  каждая из которых имеет собственные возможности будущего роста,  повышения рентабельности,  или же требует особого конкурентного подхода.  В портфельной стратегии определяется    комбинации различных стратегических областей бизнеса,  в которых фирма будет стремиться достичь своих целей.  Конкурентная же стратегия определяет различные подходы, в которых компания будет действовать в каждой стратегической области. Диверсификация,  основанная на специализации или ключевой компетенции,  что связано с преобладающей формой внутреннего развития, а не приобретением (слиянием, поглощением)  существующих предприятий. В данном контексте под ключевой компетенцией понимается    взаимосвязанный набор навыков, способностей,  технологий,  который придает уникальность бизнесу.  Именно ключевые компетенции    позволяют добиться устойчивого конкурентного преимущества на рынке и стать связующим звеном (ядром) диверсификации.

В целях сокращения издержек на поиск  сфер приложения капитала и разработку перспективных стратегий диверсификации необходимо ответить на вопрос: почему равновеликие инвестиции, вложенные  в различные отрасли и сферы  деятельности, присваивают различные  массы прибыли? Самое простое  объяснение разницы потенциальной  эффективности отраслей состоит  в том, что исторически в различные  отрасли экономики вложено неодинаковое количество и качество совокупного  общественного труда. Накопленный  капитал - основной, финансовый, интеллектуальный - в отраслях с высоким производственным потенциалом позволил удовлетворить потребительский спрос и свел норму прибыли к среднеотраслевой.

Ярким примером, подтверждающим это  объяснение, может быть автомобилестроение.

Мировой рынок автомобилей в  настоящее время представлен  ограниченным числом фирм и фактически сформировался. Для данной отрасли  характерна высочайшая структурная  конкуренция в основном цен и  качества выпускаемых автомобилей. Вопрос лидерства в отрасли мог  бы быть предметом долгой дискуссии, однако определенно можно выделить в числе лидеров японских производителей, автомобили которых отличаются высоким  качеством и невысокой ценой. Важной характеристикой автомобилестроения является относительно низкая норма  прибыли. Таким образом, высокая  степень конкуренции, существование  барьеров и самое главное - невысокая норма прибыли делают эту отрасль малопривлекательной для потенциальных инвесторов.

В качестве противоположного примера  можно привести создание лекарства  против СПИДА. Потребность человечества в лекарстве огромна, его цена и соответственно норма прибыли  были бы также сверхбольшими. Но вместе с тем накопленный потенциал, прежде всего научный, еще недостаточен не только для производства лекарства, но и для его открытия и изобретения. Даже сверхвысокая норма прибыли  не привлекает в эту отрасль прагматичных инвесторов.

Связь между финансовым положением предприятия и диверсификацией  производства является достаточно простой, поскольку первое определяет направления  и эффективность второго. Так, направления  диверсификации, характерные для  начальных этапов развития, опирались  на объективную основу - альтернативное использование отходов, производственных мощностей, торгово-коммерческой сети и были тесно связаны с финансовыми возможностями традиционного производства.

Пока компания получает прибыль  за счет роста в уже освоенной  отрасли, необходимости в диверсификации нет. Однако по мере замедления роста  диверсификация становится привлекательным  средством улучшения перспектив компании. Диверсификация возможна и  в том случае, если у компании есть технологические разработки, ключевые компетенции или ресурсная база для успешной конкуренции в других отраслях.

Диверсификация не должна становиться  стратегическим приоритетом до тех  пор, пока не исчерпаны все возможности  роста в основной сфере деятельности компании.

Принимая решение о диверсификации, руководство компании должно определить, как и в каком масштабе ее проводить. Стратегических возможностей для этого немало: можно диверсифицироваться в родственные или в неродственные отрасли; в отрасли, технологии и товары которых дополняют продукцию компании; в отрасли, где навыки и опыт компании станут ключевыми факторами успеха и ценным конкурентным активом; можно выйти на новые рынки, где технологические ноу-хау компании позволяют добиться существенного конкурентного преимущества. Диверсификация может быть минимальной (обеспечивать меньше 10% общих доходов и прибыли компании) и значительной (до 50%), в одну или две крупных отрасли или в большое количество мелких. Создание совместных предприятий в новых отраслях один из видов диверсификации.

История диверсификации

Идея диверсификации имеет многолетнюю  историю. Она была весьма модной в  связи с концепцией корпоративного развития в конце 60-х и начале 70-х годов. Чтобы избежать риска вложений капитала в те или иные отрасли, крупнейшие концерны стремились расширить номенклатуру производимых товаров, найти новые формы вложения средств, проникнуть в отрасли, не имеющие прямой связи с основной сферой их деятельности. Исторически диверсификация получила наиболее ощутимое развитие в середине 50-х годов, когда впервые дало о себе знать относительное исчерпание внутренних источников роста эффективности производства и падение нормы прибыли на капитал, вложенный в традиционное производство. В настоящий момент диверсификация стала наиболее распространенной формой концентрации капитала.

Диверсификация, прежде чем приобрела  современные черты, в рамках глобальной стратегии фирм прошла сложный путь развития, меняясь под влиянием внешних  обстоятельств, так и внутрифирменных  критериев. Историю такой эволюции условно можно разделить на четыре этапа, и на каждом из них происходило  становление таких основных элементов, как: товарный набор; отраслевой набор; набор отраслей и сфер деятельности; набор стран. Каждый последующий  этап был шагом в достижении целей  производства и отличался изменением приоритетов в развитии предпринимательской  деятельности.

Интенсивное развитие диверсификации деятельности обусловливалось повышением динамичности рыночной экономики, быстрыми изменениями спроса, возникновением большого числа новых отраслей и  рынков продукции. Диверсификация производства в этих условиях позволяла компенсировать падение сбыта на одном рынке  за счет увеличения его на других рынках. Благодаря этому диверсифицированные предприятия в целом оказываются более устойчивы и конкурентоспособны по сравнению с узкоспециализированными, так как они проникают в новые для себя сферы деятельности, расширяют ассортимент выпускаемых товаров. Диверсифицируя свое производство, предприятия (фирмы) способствуют также переливу капитала в наиболее прибыльные отрасли. Под влиянием диверсификации производства специализированные предприятия (фирмы) превращаются в многоотраслевые комплексы. В США, например, в результате диверсификации производства и поглощения большого количества компаний образовались фирмы-конгломераты, в которых предприятия выполняют разнородные функции и не имеют производственных связей.

Например, в США уже в период 1950-1970 гг. среди крупнейших 500 корпораций число компаний, выпускающих однопрофильную продукцию, сократилось с 30 до 8%. Процесс диверсификации ускоряется поглощениями отдельных, ранее независимых компаний; число таких поглощений в США в 1968 году в 8 раз превысило среднее число их за 1950-54 гг. Большинство из них носило конгломератный характер.

   Затем в судьбе концепции диверсификации наступил поворот, на смену ей пришли взгляды о необходимости концентрации усилий на основных сферах бизнеса. Причиной тому послужили процессы глобализации производства и другие явления, обусловленные эффектом экономии на масштабах производства. В последнее время диверсификации (сейчас она приобрела более разумный характер) снова стали придавать первостепенное значение, но теперь в основе этого лежат уже совсем иные причины. Многие компании сейчас располагают большими объемами капиталов, получаемых в основных сферах бизнеса, а поскольку возможности дальнейшей экспансии в них весьма ограничены, диверсификация представляется наиболее подходящим путем для инвестиций капиталов и уменьшения степени риска. Характер диверсификации определяется социально-экономическими особенностями данной страны. Вместе с тем на ее развитие влияют и некоторые общие факторы (относящиеся ко всем странам): научно-техническая революция, борьба за высокие прибыли, необходимость изыскивать сферы для приложения своих накоплений, милитаризация экономики, конкурентная борьба, боязнь отстать от технического прогресса. В результате диверсификации фирмы, и в особенности монополии, приобретают многоотраслевой характер, они проникают прежде всего в новые, наиболее прибыльные отрасли, развивающиеся высокими темпами - электронику, химию. Компаниям выгодно идти по пути развития комбинированного производства - производить различные товары из одного и того же исходного сырья, что снижает расходы этих компаний, в частности и на исследования, которые часто приводят к изобретениям, далеким от специализации фирм. Перелив капиталов из менее доходных отраслей в более рентабельные происходит через диверсификацию, минуя традиционный рынок капитала. Функция учредительства постепенно переходит к фирмам, которые, диверсифицируя свое производство, пытаются застраховать себя от возможных неудач и банкротств, хотя начинания фирм часто кончаются неудачей. Даже при беглом взгляде на историю диверсификации становится ясно, что причиной ее широкой популярности в 60-х годах послужило весьма распространенное в то время заблуждение, вытекающее из технократической концепции менеджмента, которой были привержены предприятия практически во всех отраслях промышленности. Согласно догмату этой концепции для достижения успеха в менеджменте нет необходимости в глубоком изучении конкретных отраслей хозяйства, ибо общие принципы менеджмента якобы в равной мере применимы в любой отрасли. Сейчас диверсификация снова в моде, но по иным причинам. На авансцену выходит все больший круг управленческих структур, представленных людьми с деловым мышлением, обладающих при этом способностями и смелостью для осуществления диверсификации Гапоненко Н. Инновации и инновационная политика на этапе перехода к новому технологическому порядку.

Предпосылки и цели диверсификации предприятия

Существует ряд мотивов  и целей, которые наиболее часто  служат стимулами для расширения масштабов деятельности:

Предпосылки:

1. Неравномерное развитие  отраслей экономики (закон неравномерного  экономического развития)

2. Закон падения нормы  прибыли в традиционном производстве (закон тенденции нормы прибыли  к понижению)

3. Развитие научно-технического  прогресса

Мотивы:

Технико-технологические. Желание  более полно загрузить производственные мощности и сохранить производственный потенциал. Альтернативные варианты использования  сырья, материалов, технологий. Незанятость  и неполное использование ресурсов.

Экономические. Перенакопление капитала в традиционных отраслях производства и поиск новых сфер приложения капитала. Расширение доли рынка, завоевание новых рынков, извлечение синергического эффекта. Экономия на масштабах деятельности. Экономическая ограниченность ресурсов.

Финансовые. Распределение  рынков между большим объемом  производства. Финансовая стабильность.

Социальные. Сохранение рабочих  кадров. Создание новых рабочих мест. Удовлетворение иных потребностей. Инновационная  политика менеджеров.

Стратегические. Приспособление к конъюнктуре рынка. Противодействия  колебаниям конъюнктуры. Страхование  будущего предприятия. Антимонопольное  законодательство. Слияния и поглощения. Государственный заказ.

Цели:

1. Экономическая стабильность  и финансовая устойчивость.

2. Прибыль.

3. Конкурентоспособность.

Все эти мотивы могут существовать отдельно, но могут и сочетаться друг с другом - это зависит от конкретных обстоятельств в каждой компании, поэтому и выбор формы  диверсификации должен быть хорошо обоснован  и тщательно спланирован в  соответствии с этими обстоятельствами.

В целом существуют три  типа диверсификационных возможностей:

каждый продукт, предлагаемый компанией, должен состоять из функциональных компонентов, частей и основных материалов, которые впоследствии будут составлять единое целое. Обычно в интересах  производителя покупают большую  долю этих материалов у внешних поставщиков. Одним из хорошо известных путей  диверсификации является вертикальная диверсификация, она характеризуется  расширением и разветвлением  компонентов, частей и материалов. Возможно, самым ярким примером вертикальной диверсификации является империя Форда  во времена самого Генри Форда. На первый взгляд вертикальная диверсификация может показаться несовместимой  с нашим определением стратегии  диверсификации. Однако соответственные миссии, которые должны выполнять эти компоненты, части и материалы, существенно отличаются от миссии целого конечного продукта. Более того, технология разработки и производства этих частей и материалов, вероятно, также существенно отличается от технологии производства конечного продукта. Таким образом, вертикальная диверсификация подразумевает и приобретение новых миссий, и введение в производство новой продукции;

другой возможный вариант - горизонтальная диверсификация. Ее можно  охарактеризовать как введение новых  продуктов тогда, когда они никаким  образом не соответствуют существующей номенклатуре продукции, и приобретают  миссии, которые соответствуют ноу-хау  компании и ее опыту в технологии, финансах и маркетингу;

также возможно благодаря  боковой диверсификации выходить за пределы отрасли, в которой функционирует  компания. Если вертикальная и горизонтальная диверсификации, по сути, являются сдерживающими (в том смысле, что они ограничивают сферу интересов), то боковая диверсификация, наоборот, способствует ее расширению. Этим самым компания заявляет о своем  намерении изменить свою существующую рыночную структуру.

Какой из перечисленных вариантов  диверсификации следует выбрать  компании? Частично этот выбор будет  зависеть от причин, побуждающих компанию диверсифицироваться. К примеру, с  учетом тенденций, характерных для  промышленности, авиакомпания может  предпринять некоторые шаги для  реализации задач по долгосрочному  внедрению посредством диверсификации:

направление способствует технологическому прогрессу существующего на данный момент типа производства.

диверсификация увеличивает охват сегментов "военных" рынков.

направление также увеличивает процент коммерческих продаж в общей программе по реализации.

движение стабилизирует  реализацию продукции в случае экономического спада.

движение также способствует расширению технологической базы компании.

Некоторые из этих целей  диверсификации относятся к характеристике продукции, а некоторые - к ее миссиям. Каждая из целей предназначена для  улучшения некоторых аспектов баланса  между общей стратегией продукт-рынок  и окружающей средой. Специфические  цели, поставленные для некоторых  определенных ситуаций, могут быть сгруппированы в три основные категории: цели роста, которые должны способствовать регулированию баланса в условиях благоприятных тенденций; цели стабилизации, предназначенные для защиты от неблагоприятных тенденций и предсказуемых явлений, цели гибкости - все для усиления позиции компании в случае непредсказуемых событий. Диверсификационное направление, необходимое для одной из целей, может совершенно не подходить для другой.

Цели диверсификации производства напрямую зависят от финансового  состояния и производственных возможностей корпорации.

Типы диверсификации

Большинство компаний обращаются к  диверсификации тогда, когда они  создают финансовые ресурсы, превосходящие  необходимые для поддержания  конкурентных преимуществ в первоначальных сферах бизнеса.

Имеются два главных типа диверсификации:

 Связанная  -  представляет собой новую область деятельности компании, связанную с существующими областями бизнеса (например, в производстве, маркетинге, материальном снабжении или технологии);

Несвязанная - новая область деятельности, не имеющая очевидных связей с существующими сферами бизнеса.

При решении о диверсификации деятельности компании следует учитывать стоимость  управления такой компанией. Затраты  определяются числом СЗХ и необходимостью координации между ними.

Для несвязанной диверсификации не требуется координации между  СЗХ. Следовательно, расходы на управление растут с числом СЗХ в портфеле компании. В противоположность этому  компании со связанной диверсификацией  несут затраты, растущие и с числом СЗХ, и со степенью необходимой координации  между ними.

Таким образом, выбор между связанной  и несвязанной диверсификациями зависит от сравнения прибыльности при диверсификации и дополнительных удельных затрат на управление.

Фирма должна концентрироваться на связанной диверсификации, когда  ключевые искусства компании могут  использоваться в широком диапазоне  отраслевых и коммерческих ситуаций, а также управленческие затраты  не превосходят величин, необходимых  при распределении ресурсов или  передачи искусств. По той же логике компании должны концентрироваться  на несвязанной диверсификации, если искусства базовой СЗХ высоко специализированы и не имеют приложения на стороне, а затраты на управление не превышают величин, нужных для  реализации стратегии внутреннего  рынка.

Главные пути реализации диверсификации

Диверсификация может осуществляться следующими путями:

1. Через внутренний рынок капиталов;  выполняет те же функции, что  и фондовый рынок. При внутреннем  рынке капиталов главный офис  выполняет следующие роли:

- выполняет функции стратегического  планирования, состоящие в определении  портфеля СЗХ корпорации;

- определяет финансовые цели  и отслеживает деятельность СЗХ;

- размещает корпоративные капиталы  среди конкурирующих СЗХ.

В этих условиях СЗХ представляют собой автономные центры прибыли, находящиеся  только под финансовым контролем  главного офиса.

2. Реструктурированием. Стратегия  реструктурирования представляет  один из видов стратегии внутреннего  рынка капиталов. Разница состоит  в степени вмешательства главного  офиса в действия СЗХ. Компании, которые подвергаются реконструированию, обычно были плохо управляемыми в процессе создания и развития. Цель состоит в помощи им активизировать свою деятельность, изменить образ действий, развить новые стратегии на уровне СЗХ и влить в компанию новые финансовые и технологические ресурсы;

3. Передачей специфических искусств  между СЗХ. В том случае, когда  используется стратегия передачи  искусства или опыта деятельности, новый вид бизнеса рассматривается  как связанный с существующими СЗХ (например, в области производства, маркетинга, снабжения, НИОКР). Обычно используются передачи таких искусств, которые снижают издержки в диверсифицированной компании;

4. Разделением функций или ресурсов.

Диверсификация путем распределения  ресурсов возможна при наличии существенного  сходства между одной или несколькими  важными функциями существующих и новых СЗХ. Целью распределения ресурсов является реализация синергизма в деятельности компании при использовании общих производств, каналов распространения, средств продвижения, НИОКР и т.д. Таким образом, в каждую СЗХ требуется меньше вложений по сравнению с автономным решением этого вопроса. Эти повышенные издержки могут уничтожить более высокие прибыли при связанной диверсификации

Стратегией, противоположной диверсификации, может быть создание стратегического  альянса между двумя или более  компаниями в области стоимости, риска и прибылей, связанных с  использованием новых возможностей бизнеса (например, при НИОКР). Однако при этом имеется риск доступа  партнера к ключевой технологии.

Основные направления  диверсификации

Диверсификация по торговым стратегиям.

Диверсификация по параметрам торговых стратегий.

Диверсификация по торговым инструментам.

Диверсификация по рынкам.

Рассмотрим каждое из направлений  подробнее.

Диверсификация по торговым стратегиям.

В основе каждой торговой стратегии  лежит какое-то общее свойство рынка  или торгуемого инструмента, которое  может быть использовано для получения  прибыли. Например, свойство рынка образовывать тренды или свойство цены продолжать движение после пробоя сильного уровня сопротивления.

Если имеются несколько  систем, в основе которых лежат  принципиально разные соображения, то диверсификация капитала между этими  системами способна дать существенное сокращение риска. Ведь по внутренней сути системы могут как угодно сильно отличаться друг от друга, и как угодно слабо коррелировать между собой. Если, например, трендследящие системы и системы на пробоях уровней еще как-то похожи друг на друга и часто дают похожие эквити, то трендследящие и контртрендовые системы, напротив, покажут даже отрицательную корреляцию. Там, где будет пилиться трендследящая система, контртрендовая будет показывать прибыль, соответственно общий риск портфеля значительно снизится.

Диверсификация такого рода, теоретически, не имеет никаких ограничений  по глубине и зависит лишь от творческих способностей трейдера к созданию систем. Поэтому важно постоянно продолжать работу по поиску новых торговых стратегий, так как именно в этом направлении лежит самый надежный путь к повышению эффективности и прибыльности торговли.

Диверсификация по параметрам торговых стратегий.

Возьмем несложную трендследящую стратегию, основанную на пробое ценового канала. Ее главный и единственный параметр - это число баров, по которым считается максимум и минимум цены. Если максимум обновляется, считаем это сигналом к началу тренда и покупаем. Позицию держим до тех пор, пока не обновится минимум, что считаем началом нисходящего тренда и переворачиваем позицию в шорт.

Эта простая стратегия  дает неплохие результаты на инструментах, склонных к трендовым движениям. Допустим, к примеру, что эта стратегия  дает удовлетворительные результаты в  диапазоне изменений параметра  от 10 до 100 баров. Обычно трейдеры ограничиваются тем, что определяют параметр, при котором стратегия показывает себя наиболее эффективно, и начинают торговать одну отдельную систему с этим параметром. Однако, если разделить капитал и одновременно торговать одну и ту же стратегию, но с разными параметрами, можно получить более устойчивые результаты.

К примеру, если взять три  системы, с длиной канала в 10, 30 и 100 баров, разные системы будут отрабатывать тренды различной величины. Система  с длинным каналом будет хорошо брать длинные тренды, оставляя мелкие без внимания. Система с коротким каналом будет хорошо работать с  короткими трендами. В результате рыночная волатильность будет обрабатываться более эффективно, эквити всех трех систем будут отличаться, а значит, риск такого диверсифицированного портфеля будет ниже.

К тому же, ограничивая торговлю единственной стратегией с конкретными  параметрами, мы увеличиваем риск того, что она сработает неудачно просто потому, что движения рынка сложились  неудачным образом для этой системы. Диверсифицируя же капитал по разным параметрам, можно ожидать результаты, близкие к некой средней эффективности  стратегии, без риска нарваться  на неудачное сочетание конкретных рыночных обстоятельств.

Если система по каким-то соображениям жестко привязана к  числу баров, и не удается найти  параметр, который можно менять, можно попробовать менять таймфрейм.

Как правило, удачная стратегия  позволяет строить прибыльные системы  в достаточно широком диапазоне  параметров, который, тем не менее, ограничен. Поскольку сделки не бесплатны и  имеют свою цену (комиссия брокера, проскальзывание, спрэд), мелкие колебания  рынка отлавливать невыгодно, так  как предполагаемая прибыль становится соизмеримой с ценой сделки. С  другой стороны, чересчур длинные колебания  рынка вряд ли заинтересуют краткосрочных  спекулянтов.