Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Государственный долг России и США

Московский автомобильно-дорожный институт

(государственный технический университет)

Кафедра "Экономических теорий"

Расчетно-аналитическая работа

"Государственный долг России и США"

Студент: Бабкин Н.А.

Группа: 2ЭАТ1

Преподаватель: Кирова И.В

Москва 2012

Содержание
Введение……………………………………………………………………………...	3
Понятие государственного долга……………………………………………	4
Внешний долг России…………………………………………………………	6
Государственный долг США…………………………………………………	11
Сравнение государственного долга России и США………………………	15
Заключение…………………………………………………………………………	18
Список литературы…………………………………………………………………	19

Введение

В условиях мирового экономического кризиса уделяется большое внимание растущему государственному долгу каждой страны, особенно таких мировых держав как Россия и США. Быстро растущая задолженность государств перед внутренними и внешними кредиторами служит очень большой проблемой даже в прогнозах самых оптимистично настроенных аналитиков. Государственный долг увеличивается с каждым годом не менее чем на десять миллиардов долларов США.

Мне, как будущему экономисту, интересна тема внешнего государственного долга. Потому что, во-первых, на выплату суммы долга и процентов по нему берутся средства из производственного сектора экономики. Во-вторых, создаётся угроза высокой инфляции в будущем. В-третьих, для выплаты долга может потребовать повышения налогов, как сейчас происходит в Греции. Если внешний государственный долг большой, то в результате возвращения долга и его обслуживания снижается эффективность национальной экономики и бремя выплаты долга перекладывается на будущие поколения, что может привести к снижению уровня их благосостояния. Поэтому вопрос внешнего государственного долга России считаю актуальным.

В своей работе я рассмотрел структуру и проанализировал государственный долг России на сегодняшний день. Сравнил эти показатели с показателями 2005 года. Сделал выводы о динамике государственного долга России. В работе был проведен анализ внешнего государственного долга США, сделаны выводы о динамике показателей. При сравнении показателей внешнего государственного долга России и США были сделаны выводы о состоянии экономики этих стран.

1. Понятие государственного долга

Государственный долг — результат финансовых заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета. Государственный долг равен сумме дефицитов прошлых лет с учётом вычета бюджетных излишков. Государственный долг складывается из задолженности центрального правительства, региональных и местных органов власти, государственных организаций, предприятий.

Если валюта государства не является конвертируемой, то различают два типа госдолга:

Внутренний — задолженность государства владельцам государственных ценных бумаг (ГЦБ) и иным кредиторам, выраженная в национальной валюте.
Внешний — задолженность государства другим странам, международным экономическим организациям и другим лицам, выраженная в иностранной валюте. Погашается за счёт экспорта товаров или новых заимствований.

Внешний долг - это задолженность государства гражданам или организациям или правительствам других стран в национальной и иностранной валюте. Внешний долг может образовываться, когда государство берет кредит у другого государства, либо прибегает к услугам международных кредитных организаций. Самой влиятельной из них является Международный валютный фонд (International Monetary Fund). Вердикт именно этой организации может стать своего рода зеленым цветом для государства, желающего стать кредиторам какой-нибудь страны, или красным - когда государство, желающее получить кредит, не является кредитоспособным, по мнению специалистов из МВФ. Отрицательные последствия государственного долга связаны с тем, что выплаты процентов по внутреннему долгу увеличивают неравенство в доходах и требуют повышения налогов, что подрывает экономические стимулы развития производства, а также могут повышать общий уровень процентных ставок и вытеснять частное инвестиционное финансирование. Наибольшим бременем на страну ложится внешний долг, так как в этом случае страна вынуждена отдавать наиболее ценные товары, оказывать определенные услуги, чтобы оплатить проценты и погасить долг. Кроме того, получение зарубежных займов и кредитов связано обычно с выполнением определенных условий, диктуемых кредитором. Однако от бремени государственного долга страдают в большей степени слаборазвитые страны. В преуспевающей экономике, по мнению многих зарубежных теоретиков, долг, как частный, так и государственный, играет в целом положительную роль.

В случае конвертируемой валюты, все кредиторы (держатели облигаций) как внутренние, так и внешние, имеют равные права, и государственный долг на внутренний и внешний не разделяется.

2. Внешний долг России

Государственный долг России - долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

Структура внешнего государственного долга Российской Федерации представлена в таблице 1.

Формы государственного долга - в соответствии с законодательством Российской Федерации (статья 97 Бюджетного кодекса Российской Федерации) в состав государственного долга включаются:

кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени Российской Федерации, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;
государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;
договоры и соглашения о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;
договоры о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;
соглашения и договоры, в т.ч. международные, заключенные от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

Основными кредиторами Российской Федерации являются страны Евросоюза – 82% долга (рисунок 1). 7% внешнего долга России составляет задолженность перед международными финансовыми организациями. 10% внешнего долга Российской Федерации составляют задолженности перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба, не членами Парижского клуба, бывшими странами СЭВ. Коммерческая задолженность бывшего СССР составляет 0,33 % от внешнего долга России.

Таблица 1.

Структура государственного внешнего долга Российской Федерации* по состоянию на 1 марта 2012 года.

Категория долга	млн. долларов США	эквивалент млн. евро**
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией )	35 728,9	26 582,0

Задолженность перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба, не являвшаяся предметом реструктуризации	530,5	394,7

Задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба	1 446,1	1 075,9

Задолженность перед официальными кредиторами - бывшими странами СЭВ	1 022,3	760,6

Коммерческая задолженность бывшего СССР***	56,8	42,2

Задолженность перед международными финансовыми организациями	2 467,1	1 835,5

Задолженность по внешним облигационным займам	29 183,4	21 712,2
внешний облигационный заем с погашением в 2015 году	2 000,0	1 488,0
внешний облигационный заем с погашением в 2018 году	3 466,4	2 579,0
внешний облигационный заем с погашением в 2020 году	3 500,0	2 604,0
внешний облигационный заем с погашением в 2028 году	2 499,9	1 859,9
внешний облигационный заем с погашением в 2030 году	17 717,1	13 181,3

Задолженность по ОВГВЗ	24,2	18,0

Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте	998,5	742,9

Источник: http://www.minfin.ru/ru/.

* в соответствии со статьей 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации внешним долгом являются обязательства, возникающие в иностранной валюте

** объем государственного внешнего долга Российской Федерации в евро исходя из соотношения доллар/евро по курсу Банка России на последний день месяца перед отчетной датой

*** обязательства, не урегулированные по завершении переоформления коммерческой задолженности бывшего СССР

Рисунок 1.

Рисунок 2.

Источник http://www.minfin.ru/ru/.

Средний показатель внешнего долга РФ 12 лет составляет 90,42 млрд. долларов США, а ВВП 885,50 млрд. долларов. Бремя государственного долга для экономики РФ равно отношению величины долга к объёму ВВП, что составляет 10% за 12 лет, а за 2011 год 2%, что на 61% и 97,6%, соответственно, меньше чем в США.

Таблица 2.

Сравнение государственного внешнего долга Российской Федерации.

Категория долга	На 1 апреля 2005 года	На 1 марта 2012 года	Изменения
Категория долга	млн. долларов США
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией )	108100,0	35 728,9	-72371,1
Задолженность перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба, не являвшаяся предметом реструктуризации	46200,0	530,5	-45769
Задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба	6200,0	1 446,1	-4754
Задолженность перед официальными кредиторами - бывшими странами СЭВ	-	1 022,3	1022,3
Коммерческая задолженность бывшего СССР	2200,0	56,8	-2143,2
Задолженность перед международными финансовыми организациями	6000,0	2 467,1	-3532,9
Задолженность по внешним облигационным займам	34500,0	29 183,4	-5316,6
Задолженность по ОВГВЗ	7100,0	24,2	-7075,8
Задолженность по гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте	400,0	998,5	598,5
Задолженность по кредитам Внешэкономбанка, предоставленным за счет средств Банка России	5500,0	-	-5500,0

Источник: http://www.minfin.ru/ru/.

За 7 лет внешний долг РФ сократился в 3 раза. Выплачена задолженность по кредитам Внешэкономбанка. Появилась задолженность перед официальными кредиторами - бывшими странами СЭВ. Основными выплатами за эти 7 лет являлось погашение долга: членам Парижского клуба - 45769 млн. долларов США и по Облигациям внутреннего государственного валютного займа – 7075,8 млн. долларов США (почти погашена). Задолженность по гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте увеличилась почти в 2 раза. А коммерческая задолженность бывшего СССР на 2012 год составляет всего 2,6% по сравнению с 2005 годом.

Данные результаты не могут не радовать.

3. Государственный долг США

Государственный долг США— деньги, которые федеральное правительство США должно своим кредиторам. К государственному долгу США не относятся долги отдельных штатов, корпораций или физических лиц, даже гарантированные государством, а также деньги, принадлежащие получателям социальной помощи в будущем. В 2010 году государственный долг, по данным справочника ЦРУ, занимал 36-е место в мире по размеру в отношении ВВП. На 1 января 2012 долго составил - 15,3 трл. долл. Объём долга превысил 100 % ВВП США.

Статьи расходов бюджета США превышают доходы (т. н. дефицит бюджета) с конца 60-х годов XX века (с 1970 года профицит бюджета США был зафиксирован только 4 раза — в 1998—2001 гг.). Государственный долг достиг максимума в соотношении с ВВП в 1946 году вследствие массивных финансированных облигациями госрасходов на оборону, когда он составлял 121,2 % ВВП. Бурный рост экономики США (и, как следствие, ВВП) между 1965 и 1985 годами позволил сократить это значение до уровня около 40 %.

Каждый житель США может узнать размеры государственного внешнего долга. С 1989 года в центре Нью-Йорка установлено табло, отражающее размер внешнего долга США. Этот счетчик есть в интернете, где также отражено предполагаемое население Соединенных Штатов и доля каждого гражданина во внешнем долге страны.

Рисунок 3.

Источник: http://www.whitehouse.gov/ ; www.bea.Gov.

Средний показатель внешнего долга США за 12 лет составляет 9003,772 млрд. долларов США, а ВВП 12646,292 млрд. долларов. Бремя государственного долга для экономики США равно отношению величины долга к объёму ВВП, что составляет 71% за 12 лет, а за 2011 год 99,6%!!! На этом основании можно сделать вывод, что США относятся к странам с высоким уровнем внешней задолженности.

По данным Министерства Финансов США\Treasure Department, крупнейшими владельцами долговых обязательств США являются федеральные органы власти (более 40%), иностранные и транснациональные компании (примерно 22.7%), частные пенсионные фонды (6.5%), инвестиционные фонды (6.3%), коммерческие банки (4.3%) и страховые компании (3.3%).

Большая часть американского долга является наследием войн, экономических спадов и неразумной финансовой политики.

Задолженности по ценным бумагам казначейства, находящиеся в собственности иностранных государств, составляют 21,71% от общего внешнего государственного долга США. Как видно из рисунка 4 основные кредитные обязательства по ценным бумагам казначейства приходится на Китай и Японию, они составляют 55%. Россия в этом списке занимает 6 место.

Рисунок 4.

Источник: http://www.treasury.gov

Таблица 3.

Динамика государственного долга США.

Год	Госдолг США млрд. $	% ВВП
2005	7905,3	64,6
2006	8451,4	64,9
2007	8950,7	65,5
2008	9985,8	70,2
2009	12311,4	86,1
2010	13000,0	89,0
2011	15033,6	99,6

Источник: http://dic.academic.ru/

Государственный долг США растет семимильными шагами, и по мнению Конгресса, повышение планки государственного долга позволит избежать дефолта по обязательствам США в ближайшем будущем.

2 августа 2011 года за 12 часов до возможного объявления дефолта Сенат США проголосовал за увеличение госдолга на 2,4 триллиона долларов, тем самым дефолт был отложен. Госдолг составил в тот день более 14,3 трлн долл. В тот же день, 2 августа, президент США Барак Обама успел подписать принятый закон о госдолге, предотвратив технический дефолт. В тот же и на следующий день были размещены новые государственные облигации США на несколько сот миллиардов долларов.

4 августа 2011 года рейтинговое агентство Standard & Poor's впервые (с 1860-х годов) снизило кредитный рейтинг США как государства. Это обвалило мировые фондовые рынки, а цена на золото поставила новый мировой рекорд, превысив 1700 долларов за унцию.

Источник : http://news.mail.ru/economics/6523459/?frommail=1

Сравнение государственного долга России и США

В настоящее время Россия и Соединенные Штаты Америки являются одними из самых крупных мировых держав. Состояние государственного долга этих стран имеет сильное влияние на мировую экономику.

Рисунок 5.

Источник: http://www.minfin.ru/ru/

Рисунок 6.

Источник: http://dic.academic.ru/

Таблица 4.

Сравнительная таблица государственного долга России и США

Год	Долг, млрд. долларов США
Год	Россия	США
2000	158,7	5628,7
2001	143,7	5769,9
2002	133,5	6198,4
2003	125,7	6760
2004	121,7	7354,7
2005	114,1	7905,3
2006	76,5	8451,4
2007	52	8950,7
2008	44,9	9985,8
2009	40,6	11875,9
2010	37,6	14131
2011	36	15033,6

На основании рисунков 5 и 6, в которых отражена динамика государственного долга России и США составим сравнительную таблицу 4. По рисункам и таблице можно сделать следующие выводы:

Внешняя задолженность США растёт с каждым годом (что привело к мировому экономическому кризису), а задолженность России, не смотря на кризис, продолжает снижаться.
Для покрытия внешнего долга требуется иностранная валюта, так как долг в России уменьшается, следовательно, требуется меньше валюты и должен повышаться импорт и уменьшаться экспорт. В Америке же, наоборот, для погашения увеличивающегося долга необходимо сокращать импорт и увеличивать экспорт.
Увеличивающийся государственный долг США замедляет темпы экономического роста, что влияет на благосостояние населения страны. А благосостояние россиян, по мнению экономистов, должно расти с каждым годом.
В США возрастание государственного долга приводит к перераспределению доходов среди населения в пользу держателей государственных ценных бумаг, которые, как правило, являются наиболее имущей частью общества. В свою очередь это ведет к углублению расслоения в обществе и росту социальной напряженности.
Увеличивающийся государственный долг США вынуждает повышать налогов и усиливать государственное вмешательство в экономику, что отрицательно сказывается на хозяйственной активности.
В США также существует риск переложения долгового бремени на будущие поколения. На 2011 год Бремя государственного долга для экономики США составляет 99,6%, для экономики РФ 2%.
Америка на сегодняшний день имеет прочное лидирующее положение в мире и даже большой государственный долг не ставит её в зависимое положение от стран-кредиторов.

Заключение

Государственный долг влияет на экономический рост, денежное обращение, уровень инфляции, ставки рефинансирования, занятости, объема инвестиций в экономику страны в целом и реальный сектор экономики, приводит к сокращению инвестиционных ресурсов в экономике, нарушению воспроизводственных процессов, снижению экономического роста.

Долговые проблемы России многоплановы: страна одновременно является крупным должником и кредитором. В силу своего уникального положения Россия стремится к комплексному решению проблемы международной задолженности при соблюдении баланса интересов кредиторов и заемщиков. В ближайшие 10-15 лет будущее России будет определяться тем, на каких условиях удастся добиться урегулирования внешнего долга. Причем уже сейчас переговоры должны начаться с учетом долгосрочных перспектив.

Государственный долг США вырос из-за значительного увеличения расходов на оборону и безопасность, а также военных действий в Афганистане и Ираке. На протяжении последних лет государственный долг США покрывается в основном за счет размещения казначейских обязательств. Рост американского государственного долга вызывает обесценивание доллара и, как следствие, ставит под сомнение целесообразность таких вложений. Китай не раз выражал недовольство политикой США, которая, по мнению китайцев, ставит под угрозу часть международных резервов страны, вложенных в казначейские обязательства США. Власти США через средства массовой информации вынуждены обратиться к американцам за помощью в погашении постоянно растущего государственного долга.

Список литературы:

Визуальная экономика (Visual Economics):

http://www.visualeconomics.com/where-is-americas-debt/.

Министерство финансов Российской Федерации: http://www.minfin.ru/ru/.
Официальный сайт с показателем государственного долга США (U.S. NATIONAL DEBT CLOCK): http://www.brillig.com/debt_clock/.
Официальный сайт статистики экономических показателей США (Bureau of Economic Analysis): http://www.bea.gov/.
Словари и энциклопедии на Академике (Государственный долг США): http://dic.academic.ru/dic.nsf/ruwiki/93098.

Государственный долг России и США 📙 Курсовая → 🆔 64707