Государственный кредит: условия предоставления и классификация займов

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 

Экономический факультет 

Кафедра банковской и финансовой экономики 

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: Государственный кредит: условия предоставления и классификация займов.

Студентки 3 курса                                        ___________Н.В. Содель

заочного отделения                                      «__»_______2012 г.

«Финансы и кредит» 

Научный руководитель                            ___________М.Ю. Шилько

преподаватель                                           «__»_______2012 г.

Минск, 2012

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Государство как субъект  экономических отношений для  покрытия своих расходов привлекает не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, финансовые ресурсы. Уникальный способ их получения выступает государственный кредит, выражающий отношения между государственными и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда (наряду с бюджетом) в руках государства. В данном случае государство выступает заемщиком средств, а население, предприятия и организации – кредиторами.

Из истории известно, что правительство страны еще в начале восемнадцатого века прибегало к услугам государственного кредита для покрытия своих расходов. Как раз тогда появились первые государственные займы, хотя существенными и относительно регулярным источником поступлений в казну начали выступать лишь с середины восемнадцатого века. В условиях феодального строя основными внутренними кредиторами были монастыри и церковь. Однако постепенно социальная база государственного кредита расширилась: заимодателями становились купцы, промышленники, иногда землевладельцы. Правительство брало деньги на добровольной основе под обеспечение государственным имуществом.

Задачи повышения  эффективности кредитной системы в современных условиях приобретают особое значение. Необходимо отметить, что проблемам устойчивого функционирования кредитной системы отводится одно из центральных мест в экономическом анализе. Очевидно, что роста эффективности кредитного регулирования можно достичь, если учитывать как национальные особенности, так и общие закономерности рыночных экономик. Важность проблем, связанных с повышением эффективности работы кредитной системы, связана, прежде всего, со структурными особенностями экономики нашего государства. Поскольку основу экономического потенциала Беларуси составляет промышленный комплекс, крупные и весьма крупные, даже по мировым меркам, предприятия и объединения, перспективы их развития связаны с модернизацией и техническим перевооружением, а это требует существенных инвестиций. В значительных инвестициях нуждаются сельское хозяйство, строительство и транспорт.

Государственный кредит служит мощным средством мобилизации  в руках государства дополнительных финансовых ресурсов за счет временно свободных денежных средств физических и юридических лиц. В случае дефицитности государственного бюджета, дополнительно мобилизуемые финансовые ресурсы направляются на покрытие разницы между бюджетными расходами и доходами. При положительном бюджетном сальдо, мобилизуемые с помощью государственного кредита средства, используются для финансирования экономических и социальных программ. Поэтому государственный кредит является средством укрепления финансового положения государства, способствуя достижению равновесия между расходами и доходами государственного бюджета и выступая важным источником ускорения социально – экономического развития страны.

Принимая во внимание сложившиеся в Республике Беларусь экономические условия, можно отметить, что государственный кредит играет чрезвычайно важную роль в нашей  экономике. От состояния в этой отрасли кредитно-финансовой системы страны зависят важнейшие показатели государственного бюджета, темпы роста экономической стабилизации, а также то, каким является положение страны на мировой арене.

Цель курсовой работы – углубление научных знаний о природе государственного кредита.

Поставленная цель обусловила решение следующих задач:

1. раскрыть содержание и функции государственного кредита;
2. охарактеризовать формы государственного кредита;
3. дать классификацию государственных займов.

Объектом исследования являются теоретические и практические вопросы функционирования государственного кредита в целом, а предметом – теоретические положения о государственном кредите, разработанные правовой и экономической науками, отношения государственного кредита.

При написании  работы использовались: законодательство Республики Беларусь, сайты ведущих  белорусских СМИ, а также научная и учебная литература по изучаемому вопросу.

1 СУЩНОСТЬ  ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА

1.1 Понятие и значение государственного  кредита

Кредит – предоставление денежных средств или товаров в долг на определенный срок, на условиях возмездности и возвратности.

Как правовая категория  государственный кредит – совокупность финансово-правовых норм, регулирующих общественные отношения, складывающихся в процесс привлечения государством временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на условиях добровольности, возвратности, срочности и возмездности в целях покрытия дефицита бюджета и регулирование денежного обращения, а также в целях предоставления государством денежных средств в кредит зарубежным государствам и иным субъектам международного права.

Следовательно, государственный кредит это одна из форм кредитных отношений, которой  присущи черты:

1. наличие кредитора и заемщика как юридически самостоятельных субъектов кредитной сделки, одним из которых является государство;
2. мобилизация свободных денежных средств субъектов хозяйствования и населения на условиях платности, возвратности, срочности (в исключительных случаях допускается беспроцентный заем ресурсов);
3. возможность использования государственных кредитных отношений внутри страны и за рубежом.

Принципы государственного кредита:

1. добровольности – предполагает свободу усмотрения и волеизъявления субъектов по поводу приобретения различного рода государственных ценных бумаг;
2. возмездности – уплата вознаграждения за пользование кредитными ресурсами (денежная сумма, т.е. проценты). Источником погашения займа и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета. Возмездность также предполагает получение кредиторами иных выплат;
3. целевой направленности;
4. срочности;
5. возвратности – государственные кредиты могут быть краткосрочными (до года) и долгосрочные (свыше 1 года).

Основной формой государственного кредитования является государственные займы. В соответствии со ст. 52 БК право осуществлять государственное заимствование принадлежит:

1. РБ;
2. правительству РБ;
3. резидентам РБ под гарантией правительства.

Государственные заимствования осуществляются в  пределах внутреннего государственного долга и внешнего государственного долга (устанавливается в законе «О республиканском бюджете на очередной финансовый год»). Ст. 53 БК определяет, что долговые обязательства РБ могут осуществляться в виде долговых обязательств по:

1. кредитам (займам), привлеченным от имени РБ как заемщика от кредитных организаций, иностранных государств, международных организаций и иных резидентов и не резидентов РБ;
2. государственным ценным бумагам, выпущенным от имени РБ;
3. гарантиям правительства РБ;
4. иным долговым обязательствам, отнесенным в соответствии с законодательством на государственный долг РБ.

Итак, государственный кредит, как и любой другой вид кредита, характеризуется возвратностью, срочностью и платностью предоставляемых взаймы средств. Однако государственный кредит отличает ряд особенностей: привлекаемые кредитные ресурсы направляются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита; источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают текущие бюджетные поступления; источниками средств для кредитования являются временно свободные денежные средства населения, предприятий и организаций, предназначенные для текущего потребления.

1.2 Функции государственного кредита

Как финансовая категория государственный кредит выполняет три функции финансов:

1. Распределительную

Через распределительную  функцию государственный кредит участвует в формировании централизованных денежных фондов государства или  их использовании на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство  обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. В промышленно развитых странах государственные займы служат основным источником финансирования бюджетного дефицита.

Таким образом, положительное воздействие распределительной  функции государственного кредита заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя более равномерно распределяется во времени. Налоги, которые взимаются в период финансирования расходов за счет государственного займа, не увеличиваются (что пришлось бы сделать в противном случае). Зато потом, когда кредиты погашаются, налоги взимаются не только для их уплаты, но и для погашения процентов по задолженности.

Налоги служат основным, но не единственным источником финансирования расходов, связанных  с обслуживанием и погашением государственного долга. Источники финансирования этих расходов зависят от направления использования средств. В случае производительного вложения мобилизованных капиталов построенный объект после вступления в действие начинает приносить прибыль, за счет которой и погашается заем. Никакого усиления налогового бремени в этом случае не происходит.

При непроизводительном использовании мобилизованных в  результате государственных займов капиталов, например финансирования за их счет военных или социальных расходов, единственным источником их погашения становятся налоги либо новые займы.

Усиление тяжести  налогового бремени, вызванное заимствованиями  государства, зависит от их срока  и процентов по кредиту, уплачиваемых заемщику. Чем выше доходность государственного займа для инвестора, тем большую часть налогов вынуждено направлять государство на их погашение. Чем больше долг, тем выше доля средств, направляемая на его обслуживание при прочих равных условиях.

2. Регулирующую

Регулирующая  функция государственного кредита. Вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику. Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов. Мобилизуя средства физических лиц, государство сжимает платежеспособный спрос. Тогда если за счет кредита профинансируются производственные затраты, например инвестиции, произойдет абсолютное сокращение наличной денежной массы в обращении. В случае финансирования затрат на оплату труда, например, преподавателей и врачей, количество наличной денежной массы в обращении останется без изменений, хотя возможно изменение структуры платежеспособного спроса.

Операции по купле-продаже государственных ценных бумаг или выдача кредитов под  их залог, проводимые центральным банком, служат важным инструментом регулирования ликвидности коммерческих банков в стране. Выступая на финансовом рынке в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым, как уже отмечалось, способствует росту цены кредита.

Положительное воздействие на производство и занятость государство оказывает, предъявляя спрос на товары национального производства за счет позаимствованных за рубежом средств, выступая в качестве кредитора и гаранта. В промышленно развитых странах распространена система поддержки малого бизнеса, экспорта продукции или производства в отдельных районах, испытывающих спад, путем гарантирования государством кредитов, предоставляемых банками по соответствующим программам.

Поддержка малого бизнеса предполагает, что государство  берет на себя погашение задолженности банкам по кредитам, предоставленным мелким предпринимателям, в случае их банкротства. В большинстве промышленно развитых стран функционируют государственные или полугосударственные компании, которые по низким ставкам страхуют риск неплатежа экспортерам национальных товаров. Тем самым поощряется освоение новых рынков сбыта отечественной продукции.

Большую роль в  стимулировании развития производства и занятости играют кредиты, предоставляемые  за счет бюджетов территорий. С их помощью  обеспечивается ускоренное развитие определенных районов или необходимых направлений экономики той или иной территории.

3. Контрольную

Контрольная функция  государственного кредита органически  вплетается в контрольную функцию  финансов. Она обеспечивает целевое  и эффективное использование денежных ресурсов, выделяемых государством. В то же время она имеет свои специфические особенности, порожденные особенностями этой категории:

• она очень тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств;
• охватывает движение стоимости в обе стороны, поскольку предполагает возвратность и возмездность получения средств;
• осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами[10,с.172-175].

Рассмотрев  функции кредита, можно отметить, что положительное воздействие распределительной функции государственного кредита заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя более равномерно распределяется во времени. Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов через регулирующую функцию, а контролирует целевое использование средств, сроки их возврата и своевременность уплаты процентов через контрольную функцию.

1.3 Формы государственного кредита

Под формой кредита  понимается внешнее  проявление содержания тех экономических отношений, которые выражает кредит. В истории нашего государства  широко использовались товарная и денежная формы государственного кредита.

Товарная форма (хлебный  и сахарный займы) применялась в  переходный период от капитализма к социализму. Денежная форма кредита получила развитие после достижения стабилизации покупательской силы советского рубля на основе золотого обеспечения  (1924 г.) и ликвидации бюджетного дефицита[2, c.396].

В системе кредитных  отношений внутренний государственный кредит выступает в следующих формах:

1 государственные  займы;

2 обращение  части вкладов населения в  государственные займы;

3 заимствование  средств общегосударственного ссудного  фонда;

4 казначейские  ссуды;

5 гарантированные  займы.

Государственные займы как форма государственного кредита характеризуются тем, что временно свободные денежные средства населения, организаций и предприятий привлекаются на финансирование общественных потребностей путем выпуска и реализации облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг.

В тесной связи  с государственными займами находится  вторая форма государственного кредита, функционирование которой опосредуется системой сберегательных учреждений (банков, касс и т.п.) и является важным каналом формирования финансовых ресурсов государства – обращение части вкладов населения в государственные займы. В отличие от первой формы государственного кредита, когда физические и юридические лица покупают ценные бумаги за счет собственных временно свободных денежных средств, сберегательные учреждения предоставляют кредит государству за счет заемных денежных средств. Наличие посредника между государством и населением в лице сберегательных учреждений и предоставление займа последними государству за счет заемных средств без ведома их реального владельца (населения) позволяет выделить эти отношения в качестве особой формы государственного кредита. Эта форма кредитования осуществляется через покупку особых ценных бумаг (например, казначейских сберегательных сертификатов) или рыночных ценных бумаг (облигаций, казначейских обязательств), а также оформление безоблигационных займов. Безоблигационные займы являются, по существу, бессрочными. Они оформляются государством не выпуском ценных бумаг, а путем непосредственного учета сумм на счетах соответствующих учреждений и в книге государственного долга. Сроки погашения таких займов заранее не оговариваются, но государство оставляет за собой право выкупа займа и обязуется выплачивать проценты за весь период его действия. Очевидно, что процент по вкладам, хранящимся в сберегательных учреждениях, не может быть ниже официального уровня инфляции. Для большей активизации сберегательного дела начисляемый процент должен превышать этот уровень в целях обеспечения получения вкладчиком хотя бы минимального дохода. В нашей стране сейчас это достигается на основе покупки Сбербанком долговых обязательств государства.

Заимствование средств общегосударственного ссудного фонда, как форма государственного кредита характеризуется тем, что государственные кредитные учреждения непосредственно (не опосредуя эти операции покупкой государственных ценных бумаг) передают часть кредитных ресурсов на покрытие расходов правительства. Эта форма государственного кредита функционирует в тоталитарном обществе. Она способствует развитию инфляционных процессов, что особенно опасно в условиях жесткого контроля над эмиссией денежных знаков со стороны демократически избранных органов. Поэтому полная нормализация отношений между государством и кредитной системой лежит на пути признания невозможности прямого позаимствования ссудных средств для покрытия бюджетного дефицита[1, c.382].

Казначейские  ссуды выражают отношения оказания финансовой помощи предприятиям и организациям, органами государственной власти и управления за счет бюджетных средств на условиях возвратности, срочности и платности. В настоящее время в нашей стране эта форма активно не используется. Однако при коренной реформе отношений собственности сопровождаемой разгосударствлением и приватизацией хозяйственных структур, государство не может нести ответственность за финансовые результаты деятельности предприятий и организаций вместо их правомочных владельцев. Но при необходимости государственные органы могут оказывать финансовую помощь хозяйственным субъектам, в стабильной работе которых они заинтересованы, но на условиях возвратности, срочности, платности.

Отношения по линии  казначейских ссуд не являются аналогом банковского кредитования, поскольку  в отличие от хозрасчетных банковских структур органы государственной власти и управления оказывают финансовую помощь на других условиях, по другим причинам и в иных целях. Казначейские ссуды выдаются на льготных условиях по срокам и норме процента, они возможны в случае финансовых затруднений предприятий и хозяйственных организаций в виду их особого положения на рынке, не имеют коммерческой цели, а являются средством поддержки жизненно важных для народного хозяйства экономических структур.

Использование казначейских ссуд не означает, что  безвозмездное бюджетное финансирование в отношении государственных хозрасчетных предприятий полностью себя изжило. Оно сохраняет право на существование, но как исключительная мера в порядке оказания финансовой помощи хозорганам, оказавшимся в затруднительном положении ввиду особенностей реализации производимой в интересах общества продукции, неблагоприятной хозяйственной конъюнктуры, кризисных явлений в экономике и т. п.

По гарантированным  займам правительство реально несет  финансовую ответственность только в случае неплатежеспособности плательщика. В нашей стране созданы условия для возрождения гарантированных займов в связи с предоставлением местным органам власти, а так же отдельным хозяйственным структурам права проводить операции по заключению займов.

Своевременность погашения правительственных долговых обязательств создает положительный имидж нашего государства на международной арене. В результате увеличиваются инвестиции нерезидентов в государственные ценные бумаги Республики Беларусь.

В странах с развитой рыночной экономикой преобладающее большинство заимствований государства осуществляется в форме выпуска государственных ценных бумаг.

2 АНАЛИЗ ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

2.1 Социально-экономическое развитие  Республики Беларусь за 2011-2015 гг.

Для того чтобы проанализировать социально-экономическое положение  РБ в настоящее время, рассмотрим основные положения Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011-2015 годы.

Главная цель социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011-2015 годы – рост благосостояния и улучшение условий жизни населения на основе совершенствования социально-экономических отношений, инновационного развития и повышения конкурентоспособности национальной экономики.

 Данная Программа предполагает увеличение реальных располагаемых денежных доходов населения в 2015 году к уровню 2010 года в 1,7-1,76 раза. Прогнозируется обеспечить рост реальных заработной платы за пятилетие в 1,85-1,93 раза, располагаемых денежных доходов населения – в 1,7-1,76 раза, размера пенсий по возрасту в 1,8-1,9 раза, усиление адресности социальной поддержки граждан. Доля малообеспеченного населения с располагаемыми ресурсами ниже бюджета прожиточного минимума в 2015 году не превысит 5-6 процентов.

 Намечается, что уровень занятости населения возрастет до 80 процентов к трудовым ресурсам, а численность работников в экономике достигнет 4640-4670 тыс. человек в 2015 году. Планируется удержание уровня регистрируемой безработицы в пределах 1,5-2 процентов к экономически активному населению.

Прогнозируется ввести 42,5-43 млн. кв. метров жилья, что в 1,6 раза больше, чем в прошедшем пятилетии. К 2016 году удельный вес энергоэффективного жилья составит не менее 60 процентов от его общего ввода. Уровень обеспеченности населения жильем в расчете на одного жителя повысится с 24,6 кв. метра в 2010 году до 27-28 кв. метров в 2015 году.

Объем инвестиций в основной капитал за 2011-2015 годы возрастет в 1,90-1,97 раза, валовой внутренний продукт  –  на 62-68 процентов, объем промышленного производства – на 54-60 процентов, продукция сельского хозяйства – на 39-45 процентов, производства услуг – в 1,8-1,9 раза. Энергоемкость ВВП снизится на 29-32 процентов[20].

После того как были рассмотрены  прогнозные данные, проанализируем социально-экономическое положение в текущем 2012 году (таблица 2.1)[3].

Таблица 2.1 – Динамика основных макроэкономических показателей Республики Беларусь в 2011-2012 гг.

Примечание  – Источник: данные взяты с сайта Национального банка Республики Беларусь.

Из данных таблицы 1 видно, что в 2012 году ВВП Беларуси в белорусских рублях вырос на 2,9% (прогноз на  год – прирост  на 5-5,5 процента). При  этом  основной вклад  в  рост  ВВП  по  видам  экономической  деятельности  обеспечили  предприятия промышленности.

 В январе-июне 2012 года промышленной продукции выпущено на сумму 319633 млрд. руб., что на 8,5 % (годом ранее – на 11,1 процента) больше по сравнению с аналогичным периодом 2011 года. Производство продукции  сельского хозяйства  в январе-июне 2012 г. по  сравнению с январем-июнем 2011 г. увеличилось на 5,1 процента (в январе-июне 2011 г. по сравнению с январем-июнем 2010 г. – на 1,1 процента). Объем инвестиций в основной капитал на 19,2% меньше чем в 2011 году (в январе-июне 2011 г. – увеличились  на 27,4 процента), а розничный товарооборот в январе-июне 2012 года составил 84489 млрд. рублей, что на 9,5% больше по сравнению с январем-июнем 2011 года.

На рисунке 2.1 приведем основные показатели производства товаров и услуг  в % к соответствующему периоду предыдущего года.

Рисунок 2.1 – Основные показатели производства товаров и услуг в процентах к соответствующему периоду предыдущего года

Примечание – Источник: составлен по данным Национального банка Республики Беларусь.

ВВП на душу населения  в 2011 году в республике составил 15028 USD, увеличившись по сравнению с 2010 годом на 8,1%, что соответствует росту реального ВВП.

К числу наиболее негативных факторов, оказывающих влияние  на финансовое положение субъектов  хозяйствования, следует отнести инфляцию. Инфляция на потребительском рынке за шесть месяцев составила 110,5 %.

Динамика ВВП  и индекса потребительских цен приведены на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 - Динамика инфляции в Республике Беларусь в 2011-2012 гг.

Примечание  – Источник: составлен по данным Министерства финансов РБ.

Рассмотрим доходы населения. Номинальные денежные доходы населения в январе-мае 2012 г. составили 108,4 трлн. рублей и по сравнению с январем-маем 2011 г. увеличились на 105,8 процента. В результате реальные денежные доходы (с учетом индекса потребительских цен) увеличились на 2,8%.

Доля денежных доходов населения в ВВП в  январе-мае 2012 г. была значительно ниже января-мая 2011 г. (58,4 процента против 67,7 процента годом ранее). 

Денежные доходы в расчете на душу населения в  январе-мае 2012 г. выросли по сравнению с январем-маем 2011 г. в реальном выражении на 3 процента и превысили бюджет прожиточного минимума в 3,1 раза (в январе-мае 2011 г. – в 3,2 раза).