Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия

      Государственное общеобразовательное учреждение

среднего  профессионального  образования

«Вятский  автомобильно-промышленный колледж». 
 
 

Курсовая  работа

Дисциплина:    Экономика предприятия

Вариант  17

Тема «Инвестиции  и инвестиционная деятельность предприятия»

Руководитель: Широкова

Валентина Сергеевна 

Студент: группы  426

Смольников Михаил  
Владимирович

Работа защищена

с оценкой 

______________________

       (подпись руководителя)

_______________________2009г. 
 

г. Кирово-Чепецк, 2009 г. 

Содержание 

Введение…………………………………………………………………………..3

1.  Теоретические и методологические основы инвестиционной деятельности на предприятии…………………………………………………………………...4

      1.1.  Инвестиции и инвестиционный  проект…………………………….4

      1.2.  Методы оценки эффективности инвестиционных проектов……...7

2.  Организационная характеристика МЛПУ «Просницкая участковая больница»………………………………………………………………………..11

3.  Разработка  плана предприятия на 1 квартал 2009г………………………..13

      3.1.  Основные показатели деятельности предприятия (таблица 1)…..13

      3.2.  Планирование сбыта продукции  (работ, услуг) (таблица 2)……..14

      3.3.  Планирование производства продукции  (работ, услуг) (таблица 

                  3,4)……………………………………………………………………14

      3.4.  Планирование труда и заработной платы (таблица 5-13)…………15

      3.5.  Планирование себестоимости продукции,  прибыли и 

                  Рентабельности (таблица 14-22)……………………………………22

Заключение ………………………………………………………………………27

Библиографический список……………………………………………………..28

Приложение………………………………………………………………………29 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                Введение 

    Курсовая  работа посвящена теоретическим основам инвестиционной деятельности на предприятии и значимой проблеме планирования предприятия.

    Актуальность  исследования обусловлено тем, что предприятиям наиболее выгодно концентрировать ресурсы на техническом перевооружении и реконструкции действующих предприятий, а также эффективная деятельность предприятий в условиях рыночной экономики становится возможной лишь при условии разработки планов развития. На большинстве предприятий имеют дело с периодом, равным одному году. По времени годовой план можно разделить на квартальные планы. Это соответствует и законодательным требованиям к представляемой отчетности.

    Цель  исследования – дать оценку инвестиционной деятельности предприятия и разработке плана хозяйственно-финансовой деятельности на 1 квартал 2009г.

      Для реализации поставленных целей были определены следующие задачи:

1. изучить теоретические основы инвестиционной деятельности предприятия;
2. дать организационную характеристику МЛПУ «Просницкая участковая больница» ;
3. разработать план предприятия на 1 квартал 2009г.

    Объектом  планирования является условная организация.

    В работе применяются методы исследования: аналитический, монографический, экономико - статический и др.

    При выполнении курсовой работы использовались нормативные и законодательные  документы, учебные пособия, методические рекомендации по выполнению курсовой работы.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.  Инвестиционная деятельность на предприятии 

      1.1. Инвестиции и инвестиционный  проект

     Инвестиции (от англ. investment) означают «капитальные вложения», однако в настоящее время этот термин трактуют более широко. Инвестиции — это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала.

  Ресурсы, предназначенные для инвестиций, условно делятся по следующим направлениям:

• освоение и выпуск новой продукции;
• техническое перевооружение;
• расширение производства;
• реконструкция;
• новое строительство.

   Предприятиям  наиболее выгодно концентрировать  ресурсы на техническом перевооружении и реконструкции действующих предприятий. Новое строительство целесообразно только для ускорения внедрения наиболее перспективных продуктов и развития отраслей производства, определяющих научно-технический прогресс, а также для освоения принципиально новой техники и технологии. Под техническим перевооружением предприятия понимают такую форму обновления, когда происходит замена старой производственной техники и технологии на новую без расширения производственной площади. Расширение действующих предприятий — это инвестирование с целью увеличения объема производства путем строительства новых дополнительных цехов и создания других подразделений. Как правило, оно ведется на новой технической основе и способствует повышению технического уровня производства.

  К реконструкции относятся мероприятия, связанные как с заменой морально устаревших и физически изношенных машин и оборудования, так и с совершенствованием и перестройкой зданий и сооружений. Реконструкция направлена на рост технического уровня производства и продукции, способствует более быстрому освоению мощностей. При техническом перевооружении и реконструкции предприятия обновляется главным образом активная часть основных фондов без существенных затрат на строительство зданий и сооружений. При расширении производства и новом строительстве складывается менее эффективная структура капитальных вложений по сравнению с реконструкцией и техническим перевооружением.

  Инвестиции  имеют следующую классификацию (Приложение 1). Различают реальные (или капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции. Реальные инвестиции — это вложения средств в физический капитал предприятий, например, в создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение. Финансовые инвестиции — это вложения в покупку акций и других ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора. Другой разновидностью финансовых инвестиций является покупка недвижимости (земельных участков), имущественных прав, лицензий, патентов, товарных знаков, других форм нематериальных активов с целью их перепродажи, сдачи в аренду и иного использования, приводящего к увеличению и сохранению в течение определенного периода времени первоначально вложенного (инвестированного) капитала. В ряде экономических теорий собственно инвестициями считаются только инвестиции в создание реального капитала, в отличие от финансовых инвестиций.

  В зависимости от стадии инвестирования различают нетто-инвестиции (в основание проекта), реинвестиции (направление свободных средств на инвестирование) и брутто-швестиции (включают нетто-инвестиции и реинвестиции), а в зависимости от характера участия в процессе инвестирования — прямые инвестиции (при непосредственном участии инвестора в выборе объектов инвестирования) и непрямые (осуществляются инвестиционными компаниями и иными финансовыми посредниками).

  Методология управления инвестиционными процессами или проектами в общем случае включает следующие этапы:

  • планирование, занимающее основное место  в операциях инвестирования и воплощающее организующее начало всего инвестиционного процесса. Сущность инвестиционного планирования состоит в обосновании целей и способов их достижения на основе детализации инвестиционных операций;

• реализация инвестиционного проекта, включающая образование управленческой структуры проекта и функционально-целевое распределение обязанностей участников проекта, собственно инвестирование (осуществление производства, сбыта и финансирования);
• текущий контроль и регулирование инвестиционного процесса на всех его стадиях — от первоначального инвестирования до ликвидации предприятия;
• оценка и анализ качества исполнения проекта и его соответствия поставленным целям.

Источниками финансовых средств для инвестиций могут  быть собственные (внутренние) ресурсы и привлекаемые извне (от внешних инвесторов).

Собственные источники инвестиций формируются за счет амортизационных отчислений, отчислений от прибыли на инвестиционные потребности и др. Внешние источники инвестирования формируются в основном за счет заемных средств: кредитов банков, внебюджетных фондов инвестиционной поддержки, инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ и пенсионных фондов. Особым видом внешних инвестиций являются средства, привлекаемые предприятием для инвестиций за счет эмиссии собственных акций, облигаций и иных ценных бумаг и их размещения на соответствующих рынках, а также приращение акционерного капитала, образующееся за счет роста котировочной стоимости акций предприятия.

  Основополагающим  для осуществления инвестиционной деятельности в России является Закон «Об инвестиционной деятельности в РФ» и другие нормативные акты.

  Основные  направления инвестиционной политики предприятия таковы:

  1) инвестиции, направляемые на повышение эффективности деятельности     предприятия. Целью этих инвестиций является создание условий для снижения затрат предприятия за счет замены устаревшего оборудования, переобучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства и сбыта;

2. инвестиции в расширение производства. Цель подобных инвестиций состоит в расширении объема выпуска товаров и услуг 
   для сформировавшихся рынков в рамках существующих производств;
3. инвестиции в создание новых производств. Подобные инвестиции предназначены для создания совершенно новых мощностей 
   и освоения новых технологий для выпуска товаров и услуг, ранее 
   данным предприятием не производившихся;
4. инвестиции для удовлетворения требований государственных 
   органов управления (новых экологических норм или стандартов безопасности).

   С точки зрения экономической конъюнктуры возможны два типа инвестиционной стратегии предприятия (фирмы):

• пассивные инвестиции, которые обеспечивают по крайней мере 
  поддержание на заданном уровне показателей рентабельности 
  данного предприятия;
• активные инвестиции, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия и прибыльность его операций по сравнению с уже достигнутым уровнем. Как правило, 
  это происходит за счет внедрения новых технологий, организации выпуска конкурентоспособной продукции, завоевания 
  новых рынков сбыта и поглощения конкурирующих фирм.

    Инвестиционный  проект — планируемая и осуществляемая система мероприятий по вложению капитала в создаваемые материальные объекты, технологические процессы, а также в различные виды предпринимательской деятельности в целях ее сохранения и расширения. Инвестиционные проекты могут классифицироваться по разным признакам (Приложение 2).

    Различают малые инвестиционные проекты, монопроекты, мультипроекты, мегапроекты и международные  проекты. Малые инвестиционные проекты не велики по масштабу, ограничены по объему инвестиций и допускают ряд упрощений в процедурах проектирования и реализации. Монопроекты имеют четко очерченные ресурсные, временные и другие рамки. Мультипроекты как самостоятельная разновидность инвестиционных проектов выделяются в тех случаях, когда несколько взаимосвязанных проектов выполняются по единому замыслу. Международные проекты, как правило, отличаются значительной сложностью и стоимостью, основаны на взаимодополняющих отношениях и возможностях партнеров. Мегапроекты – это целевые программы содержащие большое число взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью, выделенными ресурсами и сроками исполнения. Примером отраслевых мегапроектов могут быть проекты, реализуемые в отраслях топливно-энергетического комплекса.  

      1.2. Методы оценки  эффективности инвестиционных  проектов 

      Для оценки эффективности инвестиционных проектов используются простые (статистические) методы и динамические (методы дисконтирования). Простые (статистические) методы подразделяются на методы расчета нормы прибыли и срока окупаемости. Динамические (методы дисконтирования) делятся на методы расчета чистого дисконтированного дохода,  индекса доходности, внутренней нормы доходности и дисконтированного срока окупаемости. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов представлены в таблице (Приложение 3).

     Оценка  эффективности инвестиционных проектов методом  дисконтирования.

     Для оценки эффективности проекта используются следующие показатели: чистый доход (ЧД), чистый дисконтированный доход  (ЧДД), индекс доходности (ИД) и внутренняя норма доходности (ВНД).

      Чистый  доход предприятия от реализации инвестиционного проекта представляет собой разницу между поступлениями (притоком средств) и выплатами (оттоком  средств) предприятия в процессе реализации проекта применительно к каждому интервалу планирования.

       Выплаты предприятия делятся  на капитальные (единовременные) затраты и текущие затраты.  К капитальным затратам относятся  расходы, которые направлены на  создание производственных мощностей и разработку продукции. Капитальные затраты носят единовременный характер и производятся, как правило, на начальном этапе реализации проекта, который принято считать нулевым этапом. Текущие затраты — это расходы на приобретение сырья, материалов и комплектующих, оплату труда работников предприятия, другие виды затрат, относимые на себестоимость продукции. Текущие затраты осуществляются в течение всего срока реализации проекта.

      Поступления — это результат деятельности предприятия в процессе осуществления проекта в виде выручки от реализации произведенной продукции. Разница между результатами деятельности предприятия и его текущими затратами составляет доход от текущей деятельности предприятия. Для оценки величины реального дохода, полученного предприятием за период реализации проекта (его жизненный цикл), необходимо уменьшить суммарный текущий доход предприятия на величину капитальных затрат, т. е. «очистить» результаты деятельности предприятия от всех затрат, связанных с их достижением. Полученная разность и представляет собой чистый доход от реализации проекта.

  Использование в практике оценки инвестиционных проектов величины чистого дисконтированного дохода как производного от рассмотренного выше показателя чистого дохода вызвано очевидной неравноценностью для инвестора текущих и будущих доходов. Иными словами, доходы инвестора, полученные в результате реализации проекта, подлежат корректировке на величину упущенной выгоды в связи с «замораживанием» денежных средств, отказом от их использования в других сферах применения капитала.

  Для того чтобы отразить уменьшение абсолютной величины чистого дохода от реализации проекта в результате снижения «ценности» денег с течением времени, используют коэффициент дисконтирования (ос), который рассчитывается по формуле

              а = 1/(1 + Е)^t,          (1.)

где Е — норма дисконтирования (ставка дисконта) в размере 25%; t — порядковый номер временного интервала получения дохода.

      Принятый  способ расчета коэффициента дисконтирования  исходит из того, что наибольшей «ценностью» денежные средства обладают в настоящий момент. Чем больше отнесен в будущее срок возврата вложенных денежных средств от момента их инвестирования в проект (настоящего момента), тем ниже «ценность» денежных средств. Значения коэффициента дисконтирования для заданного интервала (периода) реализации проекта определяются выбранным значением нормы дисконтирования.

       Норма дисконтирования {ставка дисконта) рассматривается в общем случае как норма прибыли на вложенный капитал, т. е. как процент прибыли, который инвестор или предприятие хочет получить в результате реализации проекта. Если норма дисконтирования отражает интересы предприятия-инициатора проекта, она принимается на уровне средней нормы прибыли для данного предприятия. При учете интересов другого предприятия, вложившего деньги в проект, норма дисконтирования рассматривается на уровне ставки банковского депозита; для банков, предоставивших кредит для реализации проекта, — на уровне ставки межбанковского процента и т. д.

     Для получения величины чистого дохода предприятия с учетом будущего снижения «ценности» денег (чистого дисконтированного дохода) необходимо определить дисконтированные капитальные вложения (рассчитываются путем умножения капитальных вложений в проект на коэффициент дисконтирования), дисконтированные текущие затраты предприятия (определяются аналогично дисконтированным капитальным вложениям) и дисконтированные поступления. В результате вычитания из дисконтированных поступлений суммы дисконтированных текущих затрат и дисконтированных капитальных вложений получаем чистый дисконтированный доход от проекта.

  В формализованном виде расчет чистого  дисконтированного дохода (ЧДД) можно представить в виде:

                                          (2.)

где R_t — поступления от реализации проекта; 3_t — текущие затраты на реализацию проекта; а_t — коэффициент дисконтирования; K_t — капитальные вложения в проект; t — номер временного интервала реализации проекта; Т — срок реализации проекта (во временных интервалах).

     Критерий  эффективности инвестиционного  проекта выражается следующим образом: ЧДД > 0. Положительное значение чистого дисконтированного дохода говорит о том, что проект эффективен и может приносить прибыль в установленном объеме. Отрицательная величина чистого дисконтированного дохода свидетельствует о неэффективности проекта (т. е. при заданной норме прибыли проект приносит убытки предприятию и/или его инвесторам).

     Индекс  доходности (ИД) проекта позволяет определить, сможет ли текущий доход от проекта покрыть капитальные вложения в него. Он рассчитывается по формуле:

                                                               (3.)

     Эффективным считается проект, индекс доходности которого выше единицы, т. е. сумма дисконтированных текущих доходов (поступлений) по проекту превышает величину дисконтированных капитальных вложений.

     Внутренняя  норма доходности (ВНД) — это та норма (ставка) дисконта, при которой величина доходов от текущей деятельности предприятия в процессе реализации равна приведенным (дисконтированным) капитальным вложениям. Внутренняя норма доходности определяется исходя из решения следующего уравнения:

                                            (4.)

где Е_вн — внутренняя норма доходности проекта.

     Внутренняя  норма доходности характеризует  максимальную отдачу, которую можно получить от проекта, т. е. ту норму прибыли на вложенный капитал, при которой чистый дисконтированный доход равен нулю. При этом внутренняя норма доходности представляет собой предельно допустимую стоимость денежных средств (величину процентной ставки по кредиту, размер дивидендов по эмитируемым акциям и т. д.), которые могут привлекаться для финансирования проекта. Практически вычисление величины ВНД производится методом последовательного приближения с помощью программных средств типа электронных таблиц.

      Срок окупаемости инвестиций (Т_ок) представляет собой минимальный временной промежуток, измеряемый в месяцах, кварталах или годах, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с реализацией инвестиционного проекта, покрываются суммарными результатами от его осуществления. Рекомендуется определять срок окупаемости с использованием дисконтирования.

     Наряду  с рассмотренными показателями возможно использование и ряда других: точки безубыточности, нормы прибыли, капиталоотдачи, интегральной эффективности затрат и др. Применение этих показателей зависит от конкретного проекта и поставленных целей. Ни один из перечисленных показателей не является достаточным для принятия решения об эффективности инвестиционного проекта. Решение об инвестировании средств в проект должно приниматься с учетом значений всех перечисленных показателей в совокупности, а также интересов всех участников инвестиционного проекта. Немаловажное значение в принятии этого решения должны играть структура и распределение капитала во времени. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.  Организационная характеристика предприятия

                                       Структура предприятия. 

     Муниципальное лечебно-профилактическое учреждение «Просницкая участковая больница»  является некоммерческой организацией.

     Учреждение  самостоятельно осуществляет свою деятельность в пределах полномочий, определяемых законодательством РФ и Уставом. Целью создания Учреждения является оказание населению квалифицированной медицинской помощи. Для достижения цели Учреждение осуществляет в установленном законодательством Российской Федерации порядке силами медицинского персонала, имеющего сертификаты специалистов установленного государственного образца виды медицинской и фармацевтической деятельности в соответствии с полученной лицензией, платные медицинские услуги, медицинское обслуживание в рамках программ обязательного и добровольного медицинского страхования.   Структурная схема управления предприятием представлена на рис. 1. 

Рис. 1 -  Структурная  схема управления 

      Руководителем учреждения является главный врач, назначаемый и освобождаемый от должности главной администрации Кирово-Чепецкого района. Главный врач осуществляет текущее руководство деятельностью Учреждения и подотчетен Учредителю и департаменту здравоохранения Кировской области. Главный врач самостоятельно определяет численность, квалификационный и штатные составы, принимает на основе трудового договора на работу и увольняет работников Учреждения. Главный врач разрабатывает и осуществляет мероприятия по обеспечению сохранности государственной, врачебной и коммерческой тайны и надлежащей охраны. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.  Разработка плана  предприятия на 1 квартал 2009г.

     3.1.  Основные показатели деятельности предприятия

Таблица 1