Инвестиции предприятия РК

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 

     Введение……………………………………………………………………..3

1. Первоначальный капитал……………………………………………………4

2. Понятие инвестиций……………………………………………………..….6

3. Классификация форм и видов инвестиций………………………………...7

4. Инвестиционная  деятельность и оборот инвестиций……………………10

5. Субъекты инвестиций……………………………………………………...12

6. Объекты инвестиций……………………………………………………….14

7. Источники  инвестиций…………………………………………………….15

8. Роль инвестиций  в экономике……………………………………………..17

    Заключение………………………………………………………………….20

    Список  использованной литературы……………………………………...21 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 
 

     Инвестиции – сравнительно новый  для нашей экономики термин. Он  начал использоваться в экономической  литературе в начале 80-х годов.  В условиях административной системы управления  экономикой основным понятием  инвестиционной деятельности являлись   капитальные вложения.  Основные подходы к анализу  сущности капитальных вложений – затратный и ресурсный -  характеризовали капитальные вложения лишь с одной стороны: с точки зрения затрат на воспроизводство  основных фондов  или ресурсов,  затрачиваемых на эти цели. Развитие рыночного подхода к пониманию инвестиций  обусловило понимание инвестиций в единстве ресурсов,  вложений и отдачи вложенных средств, а  также включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих доход (эффект).  В правовом аспекте инвестиции   определяются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта.

     С позиции структурного подхода   инвестиции выступают как   единство субъектов,  объектов  и экономических отношений,  связанных  с движением инвестиций.

     Роль инвестиций в экономике   проявляется  в их воздействии   на экономический рост,  объем  производства и занятости, структурные  сдвиги, развитие отраслей и сфер  хозяйства. Изменение объема чистых  инвестиций в соответствии с  эффектом мультипликатора ведет к нарастающему изменению доходов в экономике. 
 
 
 

1. ПЕРВОНАЧАЛЬНЫЙ  КАПИТАЛ 
 
 

    Капитал (первоначально – главное  имущество, главная сумма, от  латинского  capitals- главный) – одна из важнейших категорий экономической науки, обязательный элемент рыночного хозяйства.

    Историческими формами существования  капитала со времен становления  товарного  производства были : торговый  капитал (в виде  купеческого капитала), исторически  древнейшая свободная форма капитала, ростовщический,  а затем – промышленный.

     Наиболее полное и логически  законченное исследование категории  капитала было проведено К.  Марксом в его труде «Капитал».  Наряду с рассмотрением конкретных  форм функционирования капитала  он раскрыл  содержание данной  категории,  анализируя ее не только как вещь,  пребывающую в покое, но и как движение. В «Капитале» впервые в истории экономической науки было показано, что капитал есть особое исторически определенное  общественное отношение  между капиталистами и наемными рабочими. Но наряду с этим Маркс отмечал, что капитал имеет и вещественный облик, выступая в виде станков,  машин, сырья и т.д.

     Классики экономической теории  выделили первоначальное накопление  капитала  как исходный пункт  становления капитализма. 

     Первоначальное накопление капитала и явилось тем необходимым условием формирования социально-экономической  базы предпринимательства, которое, высвобождая «связанные» факторы производства (прежде всего труд, землю и капитал), содействовало  проявлению в полной мере  предпринимательских способностей зарождающегося класса.

     Первоначальное накопление капитала  было подготовлено развитием производительных сил,  ростом товарно-денежных отношений и формированием широких национальных рынков.

     Современное становление  и развития рыночных отношений в странах СНГ, в том числе Республике Казахстан,  по некоторым позициям отождествляется с процессом первоначального накопления капитала.  Объединяет их процесс создания класса предпринимателей  на новой материальной  основе в виде частной собственности.  Для  этого имеются как внутренне, так и внешние источники.

     К числу внутренних относится  прежде всего относится приватизация, которая приводит к разделу   государственной собственности  следующими методами:

• перераспределение средств между отраслями тяжелой и легкой промышленности в пользу последней;
• концентрация капитала в сфере услуг и в  торговле;
• «самозахватом»  функций  распоряжения землей  и природными ресурсами , предприятиями  топливно-энергетического комплекса и другими энергопроизводителями;
• передачей элитным предприятиям  и их владельцам прав  на распоряжение частью произведенной ими продукции с целью ее бартерного обмена;
• получением внешнеторговыми фирмами прибылей, возникших за счет либерализации внешней торговли;
• получением доходов от «челночного» импорта;
• получением налоговых льгот, предоставляемых государством некоторым организациям на ввоз в страну спиртоводочных и табачных изделий;
• коррупцией, рэкетом, теневой экономикой и т.д.

    К внешним источникам относится приток кредитов из-за рубежа. Значение первоначального накопления капитала состоит в том, что в ходе этого процесса предприниматели получают свободный доступ ко всем факторам производства, которые приобретают форму товара, что позволяет им реализовать  свои предпринимательские способности. 
 
 
 

2. ПОНЯТИЕ  ИНВЕСТИЦИЙ 
 
 
 

     Развитие рыночных отношений  в казахстанской экономике обусловило  необходимость  пересмотра «инвестиции»  в соответствии с рыночными  условиями.   Характерными чертами   рыночного подхода к пониманию сущности инвестиций являются:

• связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности;
• рассмотрение инвестиций  в единстве двух  сторон: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат);
• анализ инвестиций не в статике,  а в динамике, что позволяет объединить  в рамках категории «инвестиции» ресурсы, вложении и отдачу вложенных средств как мотива этого объединения;
• включение в состав объектов  инвестирования  любых вложений, дающих экономический (социальный) эффект.

Инвестиции  – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество,  том числе имущественные  права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые  в объекты  предпринимательской  деятельности в целях получения прибыли  и (или) достижения полезного эффекта.

   В целом инвестиции определяются как процесс, в ходе которого осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учетом целевых установок инвесторов -  получения дохода (эффекта).

3. КЛАССИФИКАЦИЯ ФОРМ И ВИДОВ ИНВЕСТИЦИЙ 

    Инвестиции осуществляются в различных формах. По объектам вложения средств выделяют реальные и финансовые инвестиции.

    Реальные инвестиции выступают  как совокупность  вложений в  реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы  физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные  активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция  и т.д.). Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, или капиталообразующие инвестиции.

    Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы – ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п.

    По цели инвестирования  выделяют  прямые и портфельные инвестиции.

     Прямые инвестиции выступают  как вложения в уставные капиталы предприятий  (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления  объектом инвестирования.  Они направлены на расширение сферы влияния,  обеспечение будущих финансовых  интересов, а не только на получение дохода

Портфельные инвестиции  представляют собой  средства,  вложенные в экономические  активы с целью извлечения дохода (в форме прироста  рыночной стоимости  инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и  диверсификации рисков.

     Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным элементам ценных бумаг, других активов. 

   .    

 

 

 

 

 
 

 

 

 
 

 

 

 
 

 

    

Рис. 2. Классификация форм инвестиций

        Формы инвестиционной деятельности  могут быть также классифицированы  по срокам, формам собственности   на  инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям,  рискам и другим  признакам (рис. 2).

     По срокам вложений  выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.

    Под краткосрочными инвестициями  понимаются обычно вложения  средств  на период до одного года. Данные  инвестиции носят, как правило,  спекулятивный характер. 

    Среднесрочные инвестиции представляют собой  вложения от одного года  до трех лет, долгосрочные инвестиции – на срок свыше трех лет.

    По формам собственности на  инвестиционные ресурсы  выделяют  частные, государственные и совместные (смешанные) инвестиции.

    Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения  средств частных инвесторов: граждан и предприятий  негосударственной формы собственности.

     Государственные инвестиции –  это вложения, осуществляемые государственными  органами  власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

     К иностранным инвестициям   относят вложения средств иностранных  граждан, фирм, организаций, государств.

    Под совместными (смешанными) инвестициями  понимают вложения , осуществляемые  отечественными и зарубежными субъектами.

    По региональному признаку различают  инвестиции внутри страны и  за рубежом.

    Внутренние (национальные) инвестиции  включают вложения средств в  объекты инвестирования  внутри  данной страны.

    Инвестиции  за рубежом (зарубежные  инвестиции)  понимаются как вложения  средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.

     По отраслевому признаку  выделяют  инвестиции  в различные отрасли   экономики: промышленность (топливная,  энергетическая,  химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство,  строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и др.

     По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов.

     Агрессивные инвестиции характеризуются  высокой степенью риска. Они  характеризуются  высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.

     Умеренные инвестиции отличаются  средней (умеренной) степенью  риска при достаточной прибыльности  и ликвидности вложений.

     Консервативные инвестиции представляют  собой  вложения  пониженного  риска, характеризующиеся  надежностью и ликвидностью.

    Важность задач выяснения   роли инвестиций в воспроизводственном  процессе обусловливает  необходимость   такого классификационного критерия, как сфера вложений, в соответствии  с которым можно выделить  производственные  и непроизводственные инвестиции.

    Определяющее значение для экономической  системы  имеют производственные  инвестиции,  обеспечивающие воспроизводство   и прирост  индивидуального  и общественного капитала.  
 

4. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ОБОРОТ ИНВЕСТИЦИЙ 
 

     Термину «инвестиционная деятельность»  можно дать широкое и узкое  определение.  По широкому определению  инвестиционная деятельность –  это деятельность, связанная с  вложением средств в объекты  инвестирования с целью получения  дохода (эффекта).

     По узкому определению инвестиционная деятельность, или иначе собственно инвестиционная деятельность (инвестирование), представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

     Движение инвестиций включает  две основные стадии.  Содержанием первой стадии  «инвестиционные ресурсы – вложение средств» является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия «вложение средств -  результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных  затрат и получение дохода в результате использования инвестиций.  Она характеризует взаимосвязь  двух необходимых элементов  любого вида экономической деятельности:  затрат и их отдачи.

     С одной стороны, экономическая  деятельность связана с вложением  средств, с другой стороны,  целесообразность этих вложений определяется их отдачей.  Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной  деятельности,  вложение инвестиционных  ресурсов  осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости.  Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов  вложения  ресурсов и получении доходов в будущем.

    При вложении  капитальных ценностей  в реальный экономический сектор  с целью организации производства  движение инвестиций на стадии  окупаемости затрат  осуществляется в виде  индивидуального кругооборота производственных фондов,  последовательной смены форм стоимости.  В ходе движения создается готовый продукт,  воплощающий в себе прирост  капитальной стоимости,  в результате реализации которого образуется доход.

    Инвестиционная деятельность  является  необходимым условием индивидуального   кругооборота  средств хозяйствующего  субъекта.  В свою очередь деятельность  в сфере производства  создает  предпосылки  для новых инвестиций.

     Движение инвестиций, в ходе которого  они последовательно проходят  все  фазы воспроизводства  от момента  мобилизации   инвестиционных ресурсов для  получения дохода (эффекта) и возмещения  вложенных средств, выступает  как кругооборот инвестиций и  составляет инвестиционный цикл. Это движение носит  постоянно повторяющийся характер,  поскольку доход, который образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской  деятельности, всякий раз распадается  на потребление и накопление, являющееся основой  следующего инвестиционного цикла. Совокупность кругооборотов выступает как оборот инвестиций. 

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рис. 1. Оборот инвестиций 
 
 
 

     5. СУБЪЕКТЫ ИНВЕСТИЦИЙ 
 

          Основными  субъектами инвестиционной  деятельности  выступают инвесторы и пользователи  объектов  инвестирования. Характерной особенностью инвесторов является отказ от немедленного потребления имеющихся средств в пользу удовлетворения  собственных потребностей в будущем на новом, более высоком уровне.

         Для ранних этапов развития производства, когда инвестирование совпадало с процессом накопления,  было характерно в основном  индивидуальное инвестирование. По мере становления индустриального общества инвестирование постепенно отделялось от накопления. В рыночной экономике, как правило, пользователем инвестиций, потребителем капитала, выступает сектор деловых фирм, в то время как функции сберегателя,  поставщика капитала закрепляются за сектором  домашних хозяйств; инвестированием занимаются специальные учреждения.

     Инвесторами могут являться вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники  инвестиционной деятельности.

     Пользователи  объектов инвестиционной деятельности – это юридические, физические  лица, государственные и муниципальные  органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие  объекты инвестиционной деятельности.

     Субъекты  инвестиционной  деятельности могут  выступать одновременно и как  инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также совмещать функции других участников этой деятельности. Если инвестор и пользователь объектов инвестиционной деятельности являются различными субъектами, то отношения между ними оформляются договором об инвестировании. Инвесторы осуществляют самостоятельный выбор объектов инвестирования, определяют направления, объемы и эффективность инвестиций, контролируют их целевое использование. Являясь собственниками инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться  и пользоваться объектами  и результатами  инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование.  
 
 
 

6. ОБЪЕКТЫ ИНВЕСТИЦИЙ 

    Инвестиции  со стороны объекта  носят двойственный характер. С  одной стороны, они выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного  для потребления дохода; с другой стороны,  инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской деятельности или иной деятельности, определяющие  прирост стоимости капитального имущества.

    В составе ресурсов, т.е. имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности,  можно выделить следующие группы инвестиций:

• денежные средства и финансовые инструменты (целевые банковские вклады, паи, акции, и другие ценные бумаги);
• материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и другое движимое и недвижимое имущество);
• имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие денежную оценку (нематериальные активы).

Из этого  следует, что инвестиции, рассматриваемые в ресурсном аспекте, могут существовать в денежной, материальной формах, а также в форме имущественных прав  и других ценностей.  Вместе с  тем независимо от формы, которую принимают инвестиционные ресурсы, они едины по своей экономической сущности и представляют собой аккумулированный с целью накопления доход.

     С точки зрения затрат  инвестиции  характеризуют направления вложений  и выступают как объекты инвестиционной  деятельности.  Они включают:

• основной и оборотный капитал;
• ценные бумаги и целевые денежные вклады;
• нематериальные активы.

В  процессе воспроизводства осуществляется постоянная трансформация  объекта инвестиций, отражающая  его двойственную природу: ресурсы преобразуются  во вложения, в результате использования вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла, и т.д. 

7. ИСТОЧНИКИ  ИНВЕСТИЦИЙ 

     Различаются внутренние и внешние  источники  финансирования инвестиций  на макроэкономическом и микроэкономическом  уровнях.  На макроэкономическом уровне к внутренним источникам финансирования инвестиций  можно отнести: государственное бюджетное финансирование, сбережения населения, накопления предприятий, коммерческих банков, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных  фондов, страховых фирм и т.д.  К внешним – иностранные инвестиции, кредиты и займы.  На микроэкономическом уровне  внутренними источниками инвестирования являются: прибыль, амортизация, инвестиции собственников предприятия, внешними – государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлекаемые  путем размещения собственных ценных бумаг.

      Все источники финансирования  на микроэкономическом уровне  делят на три группы: собственные,  привлеченные и заемные (рис. 3). При этом собственные средства предприятия выступают как внутренние,  а привлеченные и заемные средства – как внешние источники финансирования инвестиций.  
 
 
 
 

 

 

    

 

 

Рис. 3. Основные источники формирования инвестиционных ресурсов фирмы

      Как правило,  структура источников  финансирования инвестиций изменяется  в зависимости от фазы делового  цикла: доля внутренних источников  снижается в периоды оживления  и подъема, когда повышается  инвестиционная активность,  и  растет в периоды экономического спада, что связано с сокращением масштабов инвестирования, сокращением предложения денег, удорожанием кредита. 
 

8. РОЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ 

     Инвестиции играют существенную  роль  в функционировании  и  развитии экономики. Изменения  в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного  производства и занятости, структурные сдвиги  в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

     Обеспечивая накопление фондов  предприятий, производственного  потенциала, инвестиции  непосредственно влияют на текущие и перспективные  результаты хозяйственной деятельности. При этом  инвестирование должно осуществляться в эффективных формах,  поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов  производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение  масштабов инвестирования  без достижения  определенного уровня  его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

    Инвестиции находятся  в определенной зависимости от фактора экономического роста.

     Валовые инвестиции выступают как совокупный объем инвестиций,  направленных на приобретение  средств производства, новое строительство,  прирост товарно-материальных запасов в течение определенного периода. Чистые инвестиции отражают объем валовых инвестиций,  уменьшенный на величину амортизационных отчислений.