Капитал предприятия как фактор производства

ВВЕДЕНИЕ

 

Любое производство, в том  числе и современное, может характеризоваться  общими чертами. Оно имеет в принципе одинаковые основные составляющие, поскольку, в конечном счете, представляет собой процесс взаимодействия человека на предметы и средства труда и приспособления их к удовлетворению тех или иных потребностей.

В производстве взаимодействуют четыре главных фактора: природные ресурсы, труд, капитал и предпринимательство. В данной курсовой работе рассмотрим капитал как фактор производства.

Капитал является очередным  фактором производства и рассматривается  как совокупность средств труда, которые используются в производстве товаров и услуг. Термин "капитал" имеет много значений. В одних  случаях капитал отождествляется  со средствами производства (Д. Рикардо), в других - с накопленными материальными  благами, с деньгами, с накопленным  общественным интеллектом. А. Смит рассматривал капитал как накопленный труд, К. Маркс - как самовозрастающую стоимость, как общественное отношение. Капитал  можно определять и как инвестиционные ресурсы, используемые в производстве товаров и услуг и их доставке потребителю. Взгляды на капитал  разнообразны, но все они сходятся в одном: капитал ассоциируется  со способностью тех или иных ценностей  приносить доход. Вне движения и  средства производства и деньги представляют собой мертвые тела.

Капитал - одна из ключевых экономических  категорий. Ранее было отмечено, что  капитал - это фактор производства, представленный всеми средствами производства, которые созданы людьми для того, чтобы с их помощью производить  другие товары и услуги. К ним  относятся инструменты, оборудование, здания, сооружения и т.п.

В современной западной экономической  науке капитал трактуется как  блага длительного пользования, созданные людьми для производства других товаров и услуг. Это определение  капитала служит основой для различных  понятий капитала, используемых в  обиходном языке и экономической  литературе.

В силу ограниченности ресурсных  возможностей обществу приходится идти на качественное совершенствование  средств производства, прежде всего  орудий труда, являющихся важным фактором роста производительности труда. Тем  самым капитал предстает в  виде материализованного воплощения научно-технического прогресса. Именно в нем, в первую очередь в орудиях труда, наиболее зримо проявляются все достижения науки и техники.

Актуальность темы данной курсовой работы характеризуется тем, что ни один производственный процесс  не возможен без участия в нём  капитала и получение прибыли  невозможно без его кругооборота.

Курсовая работа состоит  из трех глав.

В первой главе раскрывается понятие капитала как фактора производства, рассматривается спрос и предложение на рынке капитала, инвестиции и процентная ставка.

Во второй главе рассматриваются  понятия основного и оборотного капиталов, а так же кругооборот  основного капитала.

В третьей главе рассматриваются  направления оптимизации оборотного и основного капитала.

Цель данной работы –  рассмотреть понятие капитала как фактора производства.

Для выполнения цели были поставлены следующие задачи:

- охарактеризовать понятие «капитал», показать его сущность;

- выделить формы капитала;

- оценить факторы формирования спроса и предложения на рынке капитала;

- рассмотреть политику  управления основным и оборотным  капиталом компании;

- рассмотреть направления развития современного капитала России.

Объектом исследования является капитал. Предметом исследования и анализа – факторы, влияющие на капитал.

Прежде чем обсуждать  и анализировать какую-либо проблему, необходимо разобраться в ее сущности и содержании, теоретико-методологических аспектах сопряженных с ней категорий, явлении и процессов.

При написании работы были использованы следующие литературные источники: учебники, учебные пособия, а журнальные статьи. Сущность капитала как фактора производства  подробно освящена в источниках: Булатова А.С., Райзберга Б. А., Мамедова О.Ю. Подробная характеристика основного и оборотного капитала предприятия представлена в работах: Чернова В.А.. Юрковой Т.И.,  Хунгуреевой И.П.,  Ивашковского С. Н., Зайцева В.В. и других авторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.  КАПИТАЛ КАК ФАКТОР ПРОИЗВОДСТВА

 

1.1. Капитал и его виды

 

 

Производство - это процесс  изготовления материальных благ или  процесс использования рабочей  силы, оборудования в сочетании с  природными ресурсами и материалами  для изготовления необходимых товаров  и оказания услуг.

Для того чтобы начать процесс  производства, необходимо иметь факторы (ресурсы) производства. В связи с  этим важно выяснить вопрос о том, какие факторы принимают участие  в процессе изготовления благ.

В экономической теории под  фактором производства понимается особо  важный элемент или объект, который  оказывает решающее воздействие  на возможность и результаты производства.

Таких факторов, которые  используются для воспроизводства  продукта, очень много. Причем, для  производства каждого продукта существует свой набор факторов, но мы рассмотрим лишь капитал как фактор производства [8, с. 96].

Капитал (от лат. Capitalis – главный) – одна из важнейших категорий экономической науки, обязательный элемент рыночной экономики, необходимый фактор и ресурс производства, главный объект рынка капитала [12, с. 236].

Капитал как фактор производства выступает в виде совокупности благ, используемых в производстве товаров и услуг. Это инструменты, машины, помещения, средства связи и т. д. Их техническое состояние постоянно совершенствуется и оказывает решающее влияние на общую результативность производственного процесса и его эффективную целесообразность.

Определяя капитал как  фактор производства, экономисты отождествляют  капитал со средствами производства. Исторически родоначальниками такой  трактовки выступали классики политической экономии: А. Смит рассматривал капитал  как накопленный и овеществленный труд, Д. Рикардо считал, что капитал — это средства производства. Физиократы во Франции под капиталом понимали землю. Среди известных экономистов XX в. поддерживали эту концепцию У. Баумоль, А. Блиндер, Р. Дорнбуш и некоторые другие. Но капитал связан и с его денежной формой.

Вместе с тем капитал  — это знания, навыки человека, его  энергия, используемые в производстве товаров и услуг. «Человеческий капитал» рассматривается как источник доходов.

Капитал — это время. Время  — самостоятельный фактор, создающий  доход. А доход — это вознаграждение за отказ от удовлетворения личных потребностей в настоящем ради будущего.

Капитал – это определенный запас ценностей (благ) в денежной или не денежной форме, который приносит доход своему владельцу, обеспечивая  самовозрастание богатства, особенно в форме денег [8, с. 101].

По мнению Маркса, капитал  — это сложное понятие. Внешне он выступает в средствах производства (постоянный капитал), в деньгах (денежный капитал), в людях (переменный капитал), в товарах (товарный капитал). Но материальные носители, перечисленные выше, являются капиталом не сами по себе, а представляют собой особое производственное отношение. Поэтому капитал имеет несколько определений:

• капитал — это самовозрастающая стоимость, создаваемая наемными рабочими;
• капитал, как отмечал К. Маркс, — это не вещь, а общественное отношение, которое представлено в вещи и придает этой вещи специфический общественный характер.

Взгляды экономистов на капитал  разнообразны, но все они едины  в одном: капитал ассоциируется со способностью приносить доход.

Вслед за А. Смитом, С. Миллем и др. различают капитал основной и оборотный. В основе этого различия лежит характер перенесения стоимости вещественных факторов производства на готовый продукт или услугу.

Капитал, материализованный  в зданиях, сооружениях, станках, функционирует в производстве несколько лет и свою стоимость «переносит» на готовый продукт по частям в виде амортизационных отчислений. Это основной капитал. Другая часть капитала, включающая сырье, материалы, энергетические ресурсы, расходуется полностью за один производственный цикл, воплощаясь в производимой продукции. Эта часть капитала называется оборотным капиталом. Деньги, затраченные на оборотный капитал, возвращаются к предпринимателю после реализации продукции.

Постоянное перенесение  стоимости основного капитала по мере его износа на произведенную  продукцию и использование этой стоимости для последующего воспроизводства  основного капитала называется амортизацией. Амортизация характеризует процессы, связанные с физическим и моральным  износом оборудования.

Физический износ основного  капитала выражается в постепенной  утрате им своих потребительских  свойств.

Моральный износ вызывается техническим прогрессом и означает уменьшение стоимости используемых средств производства в зависимости от степени утраты их потребительских свойств. Он обусловлен, с одной стороны, обесцениванием средств производства вследствие роста производительности труда, а с другой — появлением и распространением более современного или дешевого оборудования [20, с. 523- 524].

Капитал имеет много значений и может трактоваться как некий  запас материальных благ («физический  капитал»), как сумма денег, или  «финансовый капитал», как нечто, что включает в себя не только материальные элементы, такие, как знание, образование, квалификация, человеческие способности, используемые в производстве товаров и услуг («человеческий капитал»), как элемент богатства, приносящий его владельцу регулярный доход на протяжении длительного времени («дисконтированный поток дохода»), как  сумма прав распоряжаться некоторыми ценностями, дающая их обладателям доход без вложения соответствующего труда («юридический капитал»).

Все эти взгляды едины  в одном: капитал – это любой  ресурс экономики, создаваемый с  целью производства большего количества экономических благ и способный  приносить доход.

Капитал существует в различных  формах (Приложение А).

Изначально капитал выступает  в денежной форме. Это денежный капитал, функция которого состоит в создании необходимых условий для соединения факторов производства. Обладая денежными  ресурсами, предприниматель обращается на рынок инвестиционных товаров  с целью приобрести необходимые  средства производства и на рынок  труда с целью найма рабочей  силы. Если у него нет необходимых  площадей для размещения своего производства, он обращается на рынок земли с  целью либо аренды, либо приобретения в собственность земельного участка.

Другой формой капитала является производительный капитал, функция  которого состоит в организации, управлении и рациональном соединении приобретенных факторов производства с целью получения большей  стоимости, т.е. стоимости, содержащей прибавочную стоимость, или прибыль. Однако в процессе хозяйственной  деятельности не создается сама по себе ни стоимость, ни прибыль. Их создание и получение становятся возможными лишь путем выпуска необходимых  потребительских благ, обладающих общественной потребительной стоимостью – ценностью  для покупателей. Это товары и  услуги.

Третья форма движения капитала – товарный капитал, функция  которого состоит в реализации имеющихся  товаров и услуг с целью  превращения товарного капитала в денежный капитал. Именно на этой стадии происходит реализация стоимости  в форме цены, которая и содержит в себе вожделенный объект любого предпринимательства – прибыль (прибавочную стоимость). Таким образом, круг замкнулся, капитал вернулся в  свою первоначальную форму – деньги, т.е. он совершил кругооборот [4, с. 277-278].

Движение  капитала в рамках кругооборота распадается  на три стадии.

На первой стадии капитал выступает в денежной форме и используется для приобретения на рынке необходимых средств производства и рабочей силы.

На второй стадии осуществляется процесс производства и создания прибавочной стоимости в форме товара, а капитал представлен производительной формой.

На третьей  стадии, где возросший капитал выступает в товарной форме, происходит реализация произведенных товаров и присвоение прибавочной стоимости. По завершении кругооборота, капитал вновь приобретает денежную форму.

Для того  чтобы процесс  производства был непрерывным, каждый индивидуальный капитал должен одновременно находиться во всех трех формах, причем в определенной количественной пропорции. Капитал, проходящий в своем движении три названные стадии, последовательно  принимая соответствующие функциональные формы (денежную, производительную, товарную) [2, с. 156].

Исходным моментом существования  и движения капитала является денежная форма. Денежный капитал – наиболее мобильная и всеобщая форма капитала. Однако чтобы авансировать определенное количество денег для реализации того или иного предпринимательского проекта, необходимо их накопить. Осуществить достаточно крупные капиталовложения отдельно взятому предприятию за счет исключительно собственных доходов, прибыли непросто.

Однако в результате кругооборота реального капитала в процессе воспроизводства  образуется свободный капитал в  денежной форме. Денежный капитал, предоставляемый  в ссуду и приносящий доход  в виде процента, называется ссудным  капиталом. Последний с самого начала выступает как стоимость, которая  становится особого рода товаром  – капиталом. Капитал-собственность, отдаваемый в ссуду, становится функционирующим  капиталом, применяемым в реальном процессе производства и обращения, т.е. капиталом-функцией. Капитал-собственность  реализует отношения владения и  обеспечивает присвоение процента; капитал-функция  реализует отношения распоряжения этой собственностью и обеспечивает присвоение прибыли.

Важную роль играет фактор времени. Если из-за нехватки собственных  денежных ресурсов будет упущено  время для организации производства товара, пользующегося спросом или  имеющего хорошую перспективу сбыта  в будущем, то или данный рынок  могут занять другие предприниматели, или структура потребностей претерпит  существенные изменения.

Условия воспроизводства  вызывают необходимость обособления  денежной формы промышленного капитала и превращения ее в самостоятельный  ссудный капитал. В основе превращения  денежного капитала в особый товар  – капитал лежит отделение  собственности на капитал от пользования  им, т.е. когда он принадлежит одному, а используется другим предпринимателем. Ссудный капитал по истечении  определенного срока возвращается обратно владельцу, принося доход  в виде процента. Ссудный капитал имеет особую форму движения. Он не принимает ни производительной, ни товарной формы.

Движение ссудного капитала происходит в форме коммерческого  и банковского кредита. Развитие кредита дало толчок торговле ценными  бумагами, биржевой игре, формированию рынка ценных бумаг [4, с. 302-303].

Согласно бухгалтерскому определению капиталом называются все активы (средства) фирмы. По экономическому определению капитал разделяется  на реальный (физический, производственный), т.е. в форме средств производства, и денежный, т.е. в финансовой форме, а иногда выделяют еще и товарный капитал, т.е. капитал в форме товаров.

Реальный капитал делится  на основной и оборотный капитал (Рисунок 1). К основному капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года. В России основной капитал называют основными фондами.

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 - Структура реального капитала

 

К реальному оборотному капиталу следует относить только материальные оборотные средства, т.е. производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции и товары для перепродажи. Это экономическое  определение оборотного капитала.

Если к материальным оборотным  средствам добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями (дебиторская  задолженность, т.е. кредиты и рассрочка  платежей покупателям, и расходы  будущих периодов, т.е. авансы поставщикам), денежные средства в кассе предприятия  и расходы на заработную плату, то получим оборотный капитал (оборотные  средства, или оборотные активы) по бухгалтерскому определению [21, с. 306-308].

Далее рассмотрим спрос и  предложение на рынке капитала.

 

 

1.2. Спрос и предложение на рынке капитала

 

 

На рынке капитала существуют спрос и предложение, которые  определяют равновесную ставку процента (цену) и количество отданных напрокат денег.

Одной из главных особенностей рынка капитала является то, что  любая фирма и любой потребитель  может выступить на этом рынке  как в качестве кредитора, так  и в качестве заемщика. Во-первых, все фирмы и потребители используют этот "ресурс" в своей деятельности (и поэтому могут нуждаться  в нем). Во-вторых, этот "ресурс" не требует производства (поэтому  любая фирма или потребитель  может обладать деньгами независимо от рода своей деятельности) [19, с. 422]

Когда говорят о капитале как объекте купли-продажи на рынке, обычно имеют в виду не весь имеющийся в экономике запас капитальных благ, а поток нового капитала, который появляется в данный период в производстве. Спрос на услуги капитального производственного ресурса на фирме определяется разницей между потоком услуг имеющихся на фирме в данный момент капитальных благ и желаемым потоком услуг капитальных благ. Желаемое изменение запаса капитала есть планируемые инвестиции.

В целом в экономике  фирмы предъявляют спрос не просто на какие-то материальные капитальные блага (станки, оборудование и т.д.), а на временно свободные денежные средства, которые можно потратить на эти капитальные блага и вернуть, отдав часть прибыли от их использования в будущем. Поэтому спрос на инвестиции — это спрос на заемные средства, а ссудный процент есть цена заемных средств. Следовательно, когда мы говорим о рынке капитала, мы имеем в виду рынок денежного капитала. Поскольку основная сложность работы рынка капитала заключается в том, что объект купли-продажи переходит из рук в руки как бы на время, все экономические формы сделок очень тесно сплетены с системой прав собственности и отличаются большим разнообразием. Инструментами рынка капитала могут быть и непосредственно кредитные ресурсы, и ценные бумаги (акции, облигации и векселя), и всякого рода производные контракты [14, с. 136].

Рассмотрим инвестиционный спрос на деньги во взаимосвязи с источниками их предложения (предложение капитала). Таковыми являются прежде всего сбережения. Как уже известно, из совокупного дохода одна часть расходуется на приобретение необходимых благ и услуг (это текущие расходы или текущий спрос), другую – образуют сбережения, которые и выступают в роли предложения денег в рамках возникающего инвестиционного спроса на них. Таким образом, можно заключить, что всякий доход, остающийся после уплаты налогов, используется для целей потребления и сбережения. Поэтому можно говорить о склонности к потреблению и к сбережению.

Следует отметить, что по мере нарастания доходов сбережения увеличиваются по нелинейной зависимости: чем больше доходы, тем больше проявляет  себя склонность к сбережению. Речь идет о том, что из каждой последующей  единицы прироста дохода все возрастающая ее доля предназначается на сбережения. Эта тенденция, хотя и обладает закономерностью, тем не менее, далеко не всегда абсолютна однозначна.

Если обратиться к графику, выражающему изменение склонности к сбережению в зависимости от процентных ставок (r’), то получим кривую предложения денежного капитала, т.е. кривую сбережений (С) (рисунок 2). Эта кривая выражает прямую функциональную зависимость объема сбережений от уровня процентной ставки: чем выше процентная ставка, тем больше воздержание от расходов на потребление и склонность к сбережению. В частности, как видно из рисунка 2, повышение процентной ставки с уровня r’_А до r’_Б и r’_В соответственно вызвало увеличение сбережений с Q_А до Q_Б и Q_В.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 - Предложение капитала

 

 

 

Спрос на капитал предъявляют  фирмы и население.

При этом мотивы поведения  их несколько различаются, но в результате они ведут себя схожим образом: при  снижении ставки процента фирмы и  потребители увеличивают спрос  на кредиты.

 Поэтому кривая рыночного спроса на капитал имеет отрицательный наклон, как и любая кривая спроса на благо или ресурс.

Фирмы предъявляют спрос  на капитал для того, чтобы использовать его для приобретения капитальных  благ (оборудования, материалов и т.д.) и получения прибыли. Они прибегают  к услугам заемного капитала тогда, когда им не хватает своих собственных  денег (например, вырос спрос на их продукт и фирмы хотят расширить  производство). При этом, чем дешевле  фирме будет обходиться кредит, тем  большее количество денег она  захочет взять взаймы.

Потребители берут деньги взаймы не для получения прибыли, а для покупки какие-либо потребительских  благ.

Любой потребитель при  заданной ставке процента сделает свой выбор, который определяется несколькими  факторами. Во-первых, предпочтениями потребителя - более нетерпеливый потребитель, который желает побыстрее начать играть на рояле, скорее будет готов  заплатить нужную сумму в виде процентов за то, чтобы начать потреблять это благо немедленно. Во-вторых, степенью определенности будущего - если потребитель плохо знает свои доходы в будущем, он может не решиться брать взаймы, так как у него могут возникнуть проблемы с возвратом  долга. В-третьих, величиной дохода потребителя - чем беднее потребитель, тем скорее он решит подождать  и не платить дополнительные деньги за приближение начала потребления.

Изменение ставки процента меняет выбор потребителей - чем  ниже процент, тем больше потребителей решают взять деньги в долг и купить благо сразу, а не "терпеть" до того момента, пока накопят нужную сумму сами.

Таким образом, при уменьшении ставки процента спрос на капитал  увеличивается, так как и фирмы, и население решают взять больше денег в долг [19, с. 563].

Спрос на капитал связан  с инвестиционным процессом, т.е. ростом или сокращением капитальных  вложений в производственные мощности и оборудование, жилищное строительство.

Специфика инвестиционного  процесса заключается в том, что  расходы приходится нести в настоящем, а доходы появляются только в будущем  с завершением ввода производственных мощностей в эксплуатацию и выпуском продукции. Из этого вытекает проблема сопоставления осуществляемых расходов с получением прибыли в будущем.

Оценкой эффективности предполагаемых  инвестиций принимается процентная ставка. Она не зависит от того, прибегаем  ли мы к ссуде (в случае отсутствия или недостаточности собственных  финансовых ресурсов) или ограничиваемся использованием собственных средств, если их у нас достаточно для реализации планируемого инвестиционного проекта.

В первом случае ясно, что  нам к определенному сроку  необходимо будет выплатить не только сумму кредита, но и процент по нему. Поэтому чем выше уровень  процентной ставки, тем большей должна быть разница между величиной  будущей прибыли и уровнем  текущих инвестиционных расходов.

Во втором случае, несмотря на то, что отсутствуют кредитные  отношения, ситуация похожа. Это связано  с тем, что собственник финансовых ресурсов, намериваясь вложить деньги в тот или иной инвестиционный проект, начинает оценивать и делать выбор между их инвестированием  и возможностью использования другим способом с целью получить более  высокие доходы, с меньшим риском для себя. Чем выше уровень процентной  ставки, тем менее привлекательным представляются собственные проекты, тем ниже склонность к инвестициям.

Ориентируясь  на процентные ставки, предприниматели сталкиваются с номинальными и реальными ставками. Номинальная процентная ставка представляет собой  установленную на текущий  момент плату в процентах за пользование  ссудой.  Реальная процентная ставка равна номинальной процентной ставке за минусом инфляционной составляющей.

r’_р =r’_н – H’_и,                                                      (1)

где r’_р – реальная процентная ставка; r’_н – номинальная процентная ставка; Н’_и – норма, или темп инфляции.

Поэтому сам по себе уровень  текущей процентной ставки ни о чем  не говорит, так как для его  объективной оценки необходимо знать  темп инфляции. Если, например, процентная ставка равняется 15% годовых и уровень  инфляции в течение года составляет 10%, то ясно, что получать ссуду под  столь высокий процент выгодно, так как реальная процентная ставка оказывается всего 5% (15-10).

При принятии инвестиционных проектов за основу берется реальная процентная ставка, которая выступает  в качестве регулятора спроса на инвестиции. Графическая зависимость инвестиционного  спроса от уровня процентной ставки представлена на рисунке 3.

Из него видно, что рост реальных процентных ставок сокращает  спрос на инвестиции. Повышение реальной процентной ставки с 5% до 9% привело  к уменьшению спроса на инвестиции с 55 до 35 млрд. рублей.

Обратная функциональная зависимость, представленная спросом  на инвестиции в качестве независимой  переменной, а процентной ставкой  как зависимой переменной, выражена кривой инвестиционного  спроса (И). Смещение кривой  инвестиционного спроса вверх и вправо означает, что предприниматели ожидают благоприятной экономической конъюнктуры и высоко оценивают возможности получения прибыли в будущем от осуществляемых инвестиций.  И наоборот, смещение кривой инвестиционного спроса вниз и влево (И) свидетельствует о мрачных оценках отдачи от инвестиций [7, с. 233].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3 - Спрос на капитал

 

Итак, на рынке капитала существуют некоторые кривые спроса и предложения. Пересечение этих кривых определяет равновесную ставку процента. Эта  ставка определяет, какая часть потребителей и фирм, которые могут быть либо кредиторами, либо заемщиками, выступит в качестве первых, а какая - в  качестве вторых [19, с. 565].

Далее рассмотрим инвестиции, которые используются наряду с термином «капитал».

<