Классификация и виды ценных бума

Федеральное казенное образовательное  учреждение

Высшего профессионального  образования

«Кузбасский институт Федеральной  службы исполнения наказаний»

 

Кафедра ________________________________________________

 

 

 

 

 

 

 

К у р с о в а я    р а б о т а

 

По дисциплине ________________________________

 

Тема: __________________________________________________________

________________________________________________________________

 

 

 

 

 

Выполнил_______________________

ФИО

________________________________

№ группы, срок обучения, год набора, курс

___________________ /____________

№ зачетной книжки/ вариант

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Новокузнецк 2012

Содержание

 

Введение

Глава I. Общая характеристика ценных бумаг как объекта гражданских прав

§ 1. Понятие и признаки ценных бумаг

§2. Характеристика легальных признаков ценных бумаг

Глава II. Классификация и виды ценных бума

§1. Виды ценных бумаг

§2. Классификация ценных бумаг

Заключение

Список использованных нормативных источников и литературы

 

 

Введение

 

Актуальность темы. Ценные бумаги - необходимый атрибут развития рыночного оборота. Начиная с конца позапрошлого века, сложно переоценить роль ценных бумаг в экономике не только России, но и всего мирового сообщества.

Что касается нашей страны, то этот финансовый инструмент активно  функционировал и при царской власти, однако, во время Советского Союза их значение упало до минимума: в ходу были только облигации государственного займа.

Переход Российской Федерации  к рыночным отношениям обусловил  распространение и широкое использование  в экономике страны ценных бумаг разного вида, которые являются ныне важными практически удобным инструментом во многих сферах имущественного оборота.

С помощью ценных бумаг  могут оформляться как кредитные, так и расчетные отношения, передача прав на товар и залог недвижимости, создание компаний и многие другие необходимые в рыночной экономике операции. Этот правовой инструмент позволяет ускорять расчеты между участниками имущественных отношений, вовлекать в кредитно-денежные и товарные обязательства широкий круг лиц, содействуя эффективному удовлетворению их имущественных интересов и вместе с тем — охраняя их от возможных злоупотреблений недобросовестных партнеров.

Возникновение таких  объектов гражданских прав, как ценные бумаги, было вызвано необходимостью включения в оборот объектов невещественного характера — имущественных прав. Использование ценных бумаг позволяет повысить оборотоспособность материальных объектов гражданских прав, поскольку не требует совершения действий непосредственно с вещами — достаточно передать бумагу, чтобы передать право на вещь.

Ценные бумаги всегда являлись и являются разновидностью объектов гражданских прав (движимыми  вещами), а действия по их отчуждению или иной передаче — гражданско-правовыми  сделками.

Предметом курсовой работы являются нормы действующего законодательства, регулирующие положения о ценных бумагах как объекте гражданских прав.

Цель исследования –  дать характеристику ценным бумагам  как объекту гражданских прав.

В соответствии с целью  ставятся следующие задачи:

- дать понятие и проанализировать признаки ценных бумаг;

- охарактеризовать легальные признаки ценных бумаг;

- рассмотреть виды ценных бумаг;

-дать анализ классификации ценных бумаг.

Методологическую основу работы составляет материалистическая диалектика как всеобщий метод познания, общенаучные (анализ и синтез, системный подход и др.) и частнонаучные (сравнительного правоведения, формально-логического толкования, комплексный анализ и др.) методы исследования.

Теоретическую основу исследования составляют труды таких учёных как А.А. Алексеев, Б.М. Гонгало, Белов В.А., О.Н. Садиков, А.П. Сергеев,В.А. Суханов и др.

Нормативная основакурсовой работы включает в себя Гражданский  кодекс РФ, Законы «О рынке ценных бумаг», «Об ипотечных ценных бумагах» и  др.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, четырёх параграфов, заключения, списка использованных источников.

 

 

Глава I. Общая характеристика ценных бумаг как объекта гражданских прав

 

§ 1. Понятие и признаки ценных бумаг

 

Согласно абз. 1 п. 1 ст. 142 ГК РФ ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении¹.

Ценные бумаги относятся к движимым, неделимым вещам и могут являться либо родовыми, либо индивидуально-определенными вещами.

Е.А. Суханов выделяет следующие признаки (свойства) ценной бумаги:

- Литеральность (возможность требовать  исполнения только того, что прямо  обозначено в ценной бумаге), соблюдения  строго формальных реквизитов;

- легитимация субъекта права,  выраженного в ценной бумаге;

- предъявление обязанному лицу;

- абстрактность закрепленного  в ней обязательства;

- ценная бумага придает выраженному  в ней праву свойство автономности².

О.Н. Садиков выделяет следующие признаки:

- ценная бумага - документ установленной  формы и с обязательными реквизитами;

- всякая ценная бумага должна  удостоверять определенные права;

- для осуществления  или передачи прав, удостоверенных  ценной бумагой, необходимо ее  предъявление³.

Согласно В.А. Белову,предмет, в отношении которого заинтересованные лица заявляют, что он является ценной бумагой, должен:

а) представлять собою  документ, то есть быть составленным с  соблюдением установленной формы  и обязательных реквизитов;

б) удостоверять субъективное гражданское право кредитора и корреспондирующую ему юридическую обязанность должника;

в) быть приспособленным к передаче как вещь, с целью обеспечения  возможности передачи и воплощаемого в документе права;

г) обеспечивать совпадение субъекта вещного права на документ с субъектом права, выраженного в документе.

Под содержанием же документа следует  понимать саму информацию, которая  в нем инкорпорирована, сведения, заключенные в его реквизитах⁴.

Также можно выделить следующие признаки ценных бумаг:

- Это документы, в которых  отражаются требования к реальным  активам (акциям, чекам, приватизационным  документам, коносаментам, жилищным  сертификатам и др.);

- Ценные бумаги приносят доход,  вследствие чего являются капиталом  для владельцев;

- Обращаемость, т.е. способность ценных бумаг выступать в качестве или предмета купли-продажи (акции, облигации и др.) или платежного инструмента, опосредствующего обращение на рынке других товаров (чеки, векселя, коносаменты, приватизационные документы).

- Серийность и стандартность - это взаимосвязанные признаки, поскольку ценные бумаги могут выпускаться сериями, однородными группами, причем бумаги одного типа должны иметь стандартные содержание, форму, стандартность предоставляемых прав, сроков действия, институтов обращения и т.д.;

- Участие в гражданском обороте,  т.е. способность быть предметом  не только купли-продажи, но  и других имущественных отношений  (сделок залога, хранения, дарения, комиссии, займа, наследования и т.д.).

- Признание ценных бумаг государством  в качестве таковых;

- Рискованность инвестиций в ценные бумаги;

- Документарный либо бездокументарный  способы фиксации прав, удостоверяемых  ценной бумагой и др.

Итак, в юридической литературе, в общей совокупности, выделяется около 15-20 признаков (ценных бумаг). Между  тем, только четкость формулировок, базисных элементов категории ценной бумаги позволят выбрать правильный путь исследования, а не построение громоздких умозрительных теорий. В этой связи подчеркнем, что необходимо разделять признаки ценной бумаги на основные (легальные признаки) и второстепенные (признаки, выделяемые в теории права, экономических науках).

 

§2. Характеристика легальных признаков ценных бумаг

 

На наш взгляд, первостепенное значение, базисом в исследовании категории  «ценные бумаги» выступают легальные  признаки (свойства) ценной бумаги. В  определении, закрепленном в п.1 ст.142 ГК РФ отражена совокупность легальных  признаков, которые следует считать нормативными для любых ценных бумаг:

- ценная бумага есть документ;

- указанный документ составляется  с соблюдением установленной формы;

- документ составляется с соблюдением обязательных реквизитов;

- документ удостоверяет имущественные права;

- осуществление или  передача имущественных прав  возможны только при предъявлении документа;

- передача ценной бумаги  влечет переход всех удостоверяемых ею прав в совокупности.

Рассмотрим перечисленные  признаки подробнее.

Гражданский кодекс не содержит определения данного понятия, хотя во многих его статьях можно встретить прямые ссылки на документарную форму (ст. 49, 52-57, 61, 63, 173 и др.). Этот пробел определенным образом восполняется иными федеральными законами. Так, ст. 1 Федерального закона от 29 декабря 1994 г. № 77-ФЗ⁵ «Об обязательном экземпляре документов» устанавливает правило: «документ - материальный носитель с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи (фонограммы), изображения или их сочетания, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях общественного использования и хранения».

Нужно различать понятия «форма ценной бумаги», «форма фиксации прав по ценной бумаге», «форма выпуска ценных бумаг».

Форма ценной бумаги - указание на документ. С этой точки зрения нет принципиальной разницы между документарными и бездокументарными ценными бумагами. Различие между ними проявляется главным образом в форме фиксации прав на ценные бумаги. Закон о рынке ценных бумаг (ст. 2, 16) различает документарную и бездокументарную формы выпуска ценных бумаг⁶.

Документарная форма эмиссионных  ценных бумаг - форма эмиссионных  ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата  ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.

Бездокументарная форма эмиссионных  ценных бумаг - форма эмиссионных  ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра  владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо. Причем в силу ст. 16 Закона эмиссионные ценные бумаги могут быть именными или на предъявителя.

Именные эмиссионные ценные бумаги выпускаются только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя выпускаются только в документарной  форме.

Таким образом, с позиции Закона о рынке ценных бумаг деления  ценных бумаг на документарные и  бездокументарные не существует, а  есть лишь эмиссионные ценные бумаги документарной или бездокументарной формы выпуска. Однако постоянно называть такие бумаги с полным перечнем признаков (свойств) нецелесообразно. Поэтому в Гражданском кодексе используется сокращенный вариант (например, бездокументарная ценная бумага). И не только. В Законе о рынке ценных бумаг также встречается неполное название ценных бумаг. Так, в ст. 29 речь идет о переходе прав на ценные бумаги и о реализации прав, закрепленных ценными бумагами. При этом используются такие термины, как «предъявительские документарные ценные бумаги», «именные бездокументарные ценные бумаги».

По общему правилу эмитент может  самостоятельно выбрать ту или иную форму выпуска эмиссионных ценных бумаг, исходя из собственных интересов. Иногда действующее законодательство прямо указывает на определенную форму выпуска ценных бумаг. Так, в соответствии со ст. 4 Федерального закона от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» переводной и простой вексель должен быть составлен на бумаге (бумажном носителе). Здесь нет и не может быть речи о магнитном или ином носители в силу нормативного ограничения.

Наряду с требованиями, предъявляемыми к форме ценных бумаг, иногда в  законодательстве можно встретить  правило об обязанности эмитента выпускать ее (бумагу) на специальных бланках.

Ценная бумага должна иметь обязательные реквизиты. Согласно п. 1 ст. 144 ГК РФ обязательные реквизиты ценных бумаг (равно и  требования к форме ценной бумаге) определяются законом либо в установленном  им порядке. Например, сертификат ценной эмиссионной бумаги должен содержать следующие обязательные реквизиты: полное наименование эмитента и его юридический адрес; вид ценных бумаг; государственный регистрационный номер эмиссионных ценных бумаг; порядок размещения.

Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или ее несоответствие установленной законом форме влечет ее ничтожность (п. 2 ст. 144 ГК РФ).

Ценная бумага удостоверяет (закрепляет), как правило, имущественные права, принадлежащие уполномоченному  лицу. Однако ценные бумаги закрепляют не только имущественные, но и неимущественные права. Например, акции удостоверяют право акционера на участие в деятельности акционерного общества (право на участие в управлении обществом, право голоса, право на получение информации и др.).

Следующий легальный признак ценной бумаги - это ее презентационность. Ценная бумага порождает права в  случае ее предъявления должнику в  натуре. Осуществление и передача удостоверенных ценной бумагой прав возможны только при ее предъявлении. Однако для осуществления и передачи прав, удостоверенных бездокументарной ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютерном).

Передача прав по ценной бумаге – представляет собой передачу право на саму ценную бумагу, а также на право из бумаги. Важно заметить, что передача ценной бумаги предполагает переход к новому обладателю всех удостоверенных ею прав. Это означает:

а) тесную и неразрывную зависимость  между самой ценной бумагой (правом на бумагу) и правом, содержащимся в ней (правом из бумаги);

б) невозможность частичной  передачи удостоверенных ценной бумагой  прав. Так, с переходом прав на облигацию с обеспечением к новому владельцу (приобретателю) переходят все права, вытекающие из такого обеспечения. Передача прав, возникших из предоставленного обеспечения, без передачи прав на облигацию является недействительной (абз.2 п.1 ст.27.2 Закона «О рынке ценных бумаг»).

Передачу прав, удостоверенных ценной бумагой, необходимо отличать от передачи самих ценных бумаг как  объектов вещных прав. Переход вещных прав на ценную бумагу является одновременно и переходом содержащихся в ней имущественных или иных прав. Однако переход прав, удостоверенных в ценной бумаге, не всегда является переходом прав на бумагу. Так, владелец акции, имеющий право голоса на общем собрании АО, может передать в установленном порядке это право другому лицу⁷.

Таким образом, права, закрепленные ценной бумагой, переходят к их приобретателю  с момента перехода прав на эту  ценную бумагу.

Законодатель установил способы передачи ценных бумаг в зависимости от их разновидностей (предъявительская, именная, ордерная ценная бумага).

В соответствии с п.1 ст.146 ГК РФ для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой  на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу.

Согласно п.п.2, 3 ст.146 ГК РФ права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном  для уступки требований (цессии).

Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента⁸.

В экономической и  юридической литературе называются и другие признаки ценных бумаг (например, публичная достоверность, оборотоспособность, стандартность, серийность, ликвидность  и т. д.).

 

 

Глава II. Классификация и виды ценных бумаг

§1. Виды ценных бумаг

 

Легальная классификация  ценных бумаг дана законодателем  в ст.143 ГК РФ. К ценным бумагам  относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги, складское свидетельство и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Облигация - эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента⁹.

Облигация выпускается  для привлечения дополнительных финансовых средств и удостоверяет наличие между лицом, выдавшим облигацию, и ее держателем отношений по предоставлению займа, поэтому к отношениям между этими лицами применяются правила ст. 807-818 ГК РФ о договоре займа, если иное не предусмотрено законом или в установленном им порядке.

В зависимости от эмитента существуют государственные облигации, к числу которых относятся облигации Российской Федерации(например, эмитируемые Министерством финансов Российской Федерации облигации государственного сберегательного займа, государственные краткосрочные бескупонные облигации) и облигации субъектов РФ. Помимо этого выделяют муниципальные облигации, а также облигации юридических лиц. В зависимости от эмитента выпуск облигаций является предметом специального правового регулирования.

Вексель - долговая, ордерная, именная, обращаемая, не эмиссионная ценная бумага, существующая исключительно в документарной форме, представляющая простое абстрактное безусловное обязательство уплатить законному держателю (векселедержателю) в определенный на нем срок указанную сумму (вексельную сумму).

В настоящее время обращение векселей регулируется Законом о переводном и простом векселе, Положением о переводном и простом векселе, а также иными не противоречащими им нормативными правовыми актами. Причем приоритет отдается положениям вексельного законодательства, а положения гражданского законодательства применяются к вексельным отношениям постольку, поскольку они не противоречат Закону о переводном и простом векселе Вексель может быть средством займа (приобретение векселя удостоверяет право на получение денежных средств от плательщика), а также средством платежа (передаваемым взамен денег). Предметом вексельного обязательства выступают только деньги, поэтому не отвечают сущности такого обязательства выдаваемые иногда товарные векселя (содержащие обязательство по передаче товаров).

Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Права по чеку носят срочный  характер и могут быть реализованы  только в случае предъявления чека в пределах указанного в нем срока. Права по именному чеку не могут быть переданы, тогда как права, удостоверенные переводным чеком, передаются в порядке, установленном ст. 146 ГК РФ, — посредством индоссамента (ст. 880 ГК РФ).

Депозитный сертификат - ценная бумага на предъявителя, свидетельствующая о наличии в банке срочного депозита на определенную сумму.

Сберегательный сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму  вклада, внесенного в банк, и права  вкладчика.

Сертификаты могут быть именными или на предъявителя, срочными (как правило, сроком обращения один год) или до востребования. Они выпускаются как в разовом порядке, так и сериями. Сертификаты выпускаются только в валюте Российской Федерации.

Для передачи другому лицу прав, удостоверенных сертификатом на предъявителя, достаточно вручить его этому лицу. Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии).

Сберегательная книжка на предъявителя - документ, удостоверяющий заключение договора банковского вклада с гражданином и все операции по счету банковского вклада.

Обладателями такой  ценной бумаги вправе быть только физические лица, которые могут передавать удостоверенные ею права путем простой передачи своей книжки другому человеку.

Коносамент - товарораспорядительный документ, содержащий условия договора морской перевозки и предоставляющий  его держателю право распоряжения грузом.

Коносамент может быть именным (выданным на имя определенного отправителя), ордерным (приказу отправителя или получателя) или на предъявителя. Реквизиты и правила обращения коносаментов регулируются Кодексом торгового мореплавания.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации¹⁰.

Выпуск и обращение  акций регулируются нормами ГК РФ, посвященными правовому положению акционерных обществ (ст. 96-104), а также нормами Закона об акционерных обществах, Закона о рынке ценных бумаг и другими нормативными правовыми актами. Акции всех акционерных обществ в Российской Федерации являются именными и выпускаются в бездокументарной форме. По объему и характеру предоставляемых прав акции могут быть простыми и привилегированными.

Складское свидетельство - ценная бумага, являющаяся товарораспорядительным документом, удостоверяющим принятие товарным складом на хранение определенного имущества и право владельца бумаги на распоряжение и истребование этого имущества.

Существуют простые  и двойные складские свидетельства.

Приватизационные ценные бумаги - государственная ценная бумага целевого назначения на предъявителя, имеющая номинальную стоимость в рублях и используемая как платежное средство для приобретения объектов приватизации (иное название - ваучер).

Правила выпуска и  обращения приватизационных чеков  были разработаны на первом этапе  приватизации государственных предприятий

Перечень ценных бумаг  может быть продолжен другими  документами, которые законами о  ценных бумагах или в установленном  ими порядке отнесены к числу  ценных бумаг. Например, Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» относит также к ценным бумагам облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия¹¹.

 

§2. Классификация ценных бумаг

 

Наряду с легальной  классификацией ценных бумаг в специальной  литературе можно найти научную  классификацию (имеющую как юридическое, так и экономическое значение).

Например, заслуживает  внимание деление ценных бумаг про  следующим признакам:

а) Деление по виду удостоверенного бумагой права. Ценные бумаги подразделяются на различные виды с учетом вида удостоверенного бумагой права, способа легитимации держателя бумаги, наличия или отсутствия у бумаги свойства публичной достоверности, значения составления бумаги для возникновения удостоверенного ею права и отношения этого права к каузальной сделке.

При делении ценных бумаг  по виду удостоверяемых ими прав различают  три вида ценных бумаг:

- обязательственно-правовые,

- вещно-правовые и

- корпоративные бумаги.

Обязательственно-правовые ценные бумаги удостоверяют право требования. Они образуют преобладающую и практически наиболее важную группу ценных бумаг. К ним, в частности, относятся облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, векселя, чеки, коносаменты и простые складские свидетельства.

Вещно-правовые ценные бумаги удостоверяют вещное право. Таковы, например, залоговые свидетельства и закладные.

Корпоративные ценные бумаги удостоверяют право членства в корпорации. Типичным примером корпоративной ценной бумаги служит акция.

б) Деление по способу легитимации держателя бумаги. При этом делении различают четыре вида ценных бумаг:

- предъявительские,

- ордерные,

- именные и

- обыкновенные именные  бумаги.

Предъявительские ценные бумаги, как, например, сберегательные книжки на предъявителя, простые складские свидетельства и предъявительские облигации, характеризуются тем, что легитимация их держателя в качестве субъекта удостоверенных ими прав основывается на одном только факте предъявления бумаги. Обязанное лицо может чинить исполнение по бумаге любому предъявителю и не несет ответственности, если предъявитель не был собственником бумаги или не был управомочен последним на осуществление удостоверенного ею права¹².

Ордерные ценные бумаги, к числу которых принадлежат ордерные векселя, ордерные чеки, ордерные коносаменты, а также двойные складские свидетельства и их составные части (складские свидетельства и залоговые свидетельства), легитимируют своего держателя, если его имя заключает собой непрерывную цепь передаточных надписей (индоссаментов), учиненных на предъявленной им бумаге.

Именные ценные бумаги, как, например, именные акции и именные  облигации акционерных обществ, характеризуются тем, что их держатель  является легитимированным в качестве субъекта удостоверенных ими прав, если его имя обозначено как в самой бумаге, так и в реестре обязанного лица.

Обыкновенные именные  ценные бумаги, к которым относятся  именные чеки, именные векселя, именные  сберегательные и депозитные сертификаты, закладные, именные коносаменты и именные ценные бумаги Российской Федерации, легитимируют своего держателя, если он назван в качестве управомоченного в тексте предъявленной им бумаги или является правопреемником первого приобретателя права из бумаги.

в) Деление по признаку наличия или отсутствия у бумаги свойства публичной достоверности. Этим свойством обладают ценные бумаги, текст которых безусловно определяет права их добросовестного приобретателя. Тот, кто приобретает бумагу, добросовестно доверяя ее тексту, получает удостоверенное ею право таким, каким оно явствует из бумаги. Благодаря этому исключается возможность противопоставления требованию добросовестного приобретателя бумаги возражений, основанных на отношениях обязанного лица к его предшественникам. Лицо, указанное в бумаге в качестве должника, может противопоставить ее добросовестному приобретателю только такие возражения, которые касаются пороков составления бумаги, вытекают из бумаги или непосредственно причитаются ему против предъявителя. К бумагам публичной достоверности относятся предъявительские, ордерные и именные ценные бумаги. Обыкновенные именные бумаги представляют собой бумаги, не обладающие публичной достоверностью.