Конвертируемость национальной валюты, её типы

    Содержание 

Введение…………………………………………………………………………….…..3

Глава 1. Валюта. Валютные ограничения.. ……………………………………..........3

1. Национальная и иностранная валюты………………………………...3
2. Резервная валюта……………………………………………………….6
3. Международные валютные единицы…………………………………7
1. Специальные права заимствования (СДР)……………………..7
2. ЭКЮ и евро………………………………………………………9
4. Понятие и виды валютных ограничений……………………………10

Глава 2. Конвертируемость валют…………………………………………………...14

5. Понятие конвертируемости…………………………………………..14
6. Виды валютной конвертируемости………………………………….16
7. Мировой опыт перехода к конвертируемости валюты……………..20

Глава 3. Конвертируемость национальной валюты. Опыт России………………...22

8. Этапы перехода к конвертируемости НВ…………………………...22
9. Современное состояние НВ. Проблемы полной конвертируемости…………………………………………………….25
10. Политика РФ в вопросах конвертируемости рубля………………...28
11. Последствия полной конвертируемости НВ………………………..32
1. Противоречивый характер…………………………………….32
2. Положительные последствия………………………………….33
3. Негативные последствия………………………………………35

Заключение…………………………………………………………………………….37

Библиография………………………………………………………………………….39

    Введение 

    Тема  моей курсовой работы - «Конвертируемость национальных валют, её типы». Её выбор обусловлен актуальностью в современной экономической жизни России. В связи с недавним установление режима полной обратимости рубля данная тема насущна. Россия выпустила свою национальную валюту на международную арену, что несет в себе дополнительные проблемы, выгоды и разочарования.

    Цель  курсовой работы – это  изучение содержательной характеристики конвертируемости валюты и ее значения, рассмотрение основных её типов и механизмов, а также исследование влияние  перехода рубля к полной конвертируемости на состояние экономики в целом  и на отдельные микро- и макроэкономические показатели в частности.

    Для достижения поставленной цели необходимо ответить на следующие вопросы:

    В чем отличие национальной, иностранной  и резервной денежных единиц?

    Какие международные денежные единицы  существуют и в чем их значение?

    Для чего нужны валютные ограничения?

    Какие валютные барьеры ставят государства  на пути движения национальной валюты?

    В чем состоит экономический смысл  конвертируемости валюты?

    Как происходила либерализация рубля?

    Какова  политика РФ в вопросах конвертируемости рубля?

    В чем достоинства и недостатки введения полной конвертируемости рубля?

    Объектом  изучения является непосредственно  валюта и система валютных отношений, а предметом – степень конвертируемости национальной валюты.

    При раскрытии темы курсовой работы, я  разделила её на 4 главы, которые  представляют из себя комплекс взаимосвязанных задач, подлежащих решению.

    В первой главе раскрывается смысл таких понятий, как национальная, иностранная и резервная валюты. Такая классификация валют считается делением по принципу принадлежности. Так же в этой главе рассматриваются такие международные денежные единицы, как СДР и ЭКЮ (и как следствие евро).

    Вторая  глава рассказывает о валютных ограничениях. Раскрывается понятие, а также приводятся цели и причины появления такого рода барьеров и их историческое становление.  Наряду с этим, показаны виды валютных ограничений, как форма вмешательства государства.

    Под ограничениями понимаются любые  действия официальных инстанций, непосредственно  ведущие к сужению возможностей, повышению издержек и появлению неоправданных затяжек в осуществлении валютного обмена и платежей по валютным сделкам.

    В третий главе говорится о конвертируемости валюты. Определяется смысл понятия и классификация валюты с точки зрения режима конвертируемости.

    Конвертируемость, или обратимость, национальной денежной единицы - это возможность для  участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранные  валюты и обратно без прямого  вмешательства государства в  процесс обмена. Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений.

    Так же приводятся примеры опыта различных  стран на пути к свободной конвертируемости национальных валют.

    Конвертируемость  национальной валюты требует рыночного  типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств. Кроме того, рыночная экономика должна быть достаточно зрелой для противостояния иностранной  конкуренции, полноправного участия  в международном разделении труда.

    Четвертая глава свидетельствует об опыте России в данном вопросе. Сначала исследуется специфика конвертируемости рубля, изучая его историю с начала правления Ивана IV.  Затем рассматриваются этапы валютной либерализации. Отмечаются причины необходимости введения полной конвертируемости рубля и проблемы, связанные с этим. В конце раскрывается политика РФ и последствия введения режима полной конвертируемости рубля.

    Процесс перехода к полной конвертируемости валюты крайне сложен и противоречив. Он требует достаточного уровня развитости экономики и ещё рядя экономических показателей. Как свидетельствует мировая практика, не всякая страна даже с рыночной экономикой может позволить себе введение конвертируемости собственной валюты. В современном мире лишь ограниченное число стран имеют полностью конвертируемые валюты. Это преимущественно либо крупнейшие индустриальные страны, либо основные нефтеэкспортеры, либо страны с развитой и очень открытой экономикой.

    Достижение  и поддержание страной конвертируемости своей национальной валюты — это сложная экономическая проблема, связанная с глубокими качественными изменениями, как во внутренней экономике страны, так и в ее экономических отношениях с внешним миром. Поэтому введение режима конвертируемости валюты требует серьезной подготовки и создания необходимых экономических условий и предпосылок.

    Глава 1

    Валюта. Валютные ограничения. 

    1.1

    Национальная  и иностранная  валюты 

    Валюта (англ. currency) - денежная единица страны, используемая для измерения величины стоимости товаров.

    Понятие валюты применяется  в трех значениях:

• Денежная единица данной страны, используемая во внешнеэкономических связях и международных расчетах с другими странами (национальная валюта).
• Денежные знаки иностранных государств (иностранная валюта), а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах.
• Международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, ЭКЮ, ранее переводной рубль в СЭВ, арабский расчетный доллар и др.).

    Национальная  валюта - денежная единица, законное платежное средство, эмитируемая государством (центральным банком) для использования на территории данного государства. Используется в международном экономическом обмене и других сферах, основанных на денежных расчетах.

    Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 года так  определяет понятие «Валюта Российской Федерации»:

• находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов ЦБ РФ и монеты;
• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в РФ;
• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами РФ на основании соглашения, заключаемого между Правительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты РФ в качестве законного платежного средства.

    В названном Законе под «иностранной валютой» понимаются:

• денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;
• средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

    Иностранная валюта тесно связана с понятием «валюта денежных обязательств», поскольку  она отражает валютную единицу, выражающую стоимостную оценку обязательств (сумма  договора) в обязательствах, подлежащих денежной оценке.

    В соответствии с законодательством  РФ (статья 317 Гражданского кодекса  РФ) денежные обязательства должны быть выражены в российских рублях. В денежном обязательстве предусмотрено, что оно подлежит оплате в рублях в сумме, эквивалентной определенной сумме в иностранной валюте, либо в условных денежных единицах (ЭКЮ, «специальных правах заимствования» (СДР) и др.). В данном случае подлежащая уплате в российских рублях сумма  определяется по официальному курсу  соответствующей валюты либо в условных денежных единицах на день платежа, если иной курс либо иная дата его определения  не установлены законом или соглашением  сторон.

    Во  всех случаях использование иностранной  валюты, а также платежных документов в иностранной валюте при осуществлении  расчетов на территории России по обязательствам допускается в случаях, в порядке  и на условиях, определенных законом  РФ или в установленном им порядке. С другой стороны, к иностранной валюте можно отнести и сам российский рубль, если средства в рублях находятся на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами РФ на основании соглашения, которое заключает Правительство РФ и Центральный банк с соответствующими органами иностранного государства, об использовании на территории данного государства валюты РФ в качестве законного платежного средства. 

    1.2

    Резервная валюта 

    Резервная (ключевая) валюта (англ. reserve currency) - иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям.

          Первоначально в  роли резервной валюты выступал фунт стерлингов, игравший господствующую роль в международных расчетах. Решениями  конференции в Бреттон-Вудсе (США, 1944 г.) наряду с фунтом стерлингов в качестве международной платежной и резервной валюты стал использоваться доллар США, который занял вскоре доминирующее положение в международных расчетах. К резервной валюте относятся также марка Германии, швейцарский франк, японская иена. Тем не менее на долю доллара США приходится подавляющая часть валютных резервов.

          Резервная валюта означает конвертируемость соответствующей  национальной валюты, достаточную устойчивость ее курса, благоприятствующий правовой режим использования этой валюты в других странах и в международном  обмене. Страны, валюта которых используется как резервная, получают определенные выгоды при получении внешних  займов, импорте товаров, располагают  предпочтительными условиями для  осуществления внешнеэкономической  экспансии. 

    1.3

    Международные валютные единицы 

    1.3.1

    СДР (специальные права  заимствования) 

          Важнейшую часть  валютных резервов государства составляют централизованные запасы золота и иностранной  валюты, международных валютно-платежных  средств типа СДР, ЭКЮ, резервной  валюты страны, помещенные в Международном  валютном фонде (МВФ).

    Международная валюта, включая также региональные валюты, используется при расчетах среди членов международных союзов, международных фондов или региональных союзов. В настоящий момент в отдельных секторах мировой торговли в качестве международной валюты используется СДР и ЭКЮ.

          Специальные права заимствования (СДР) (англ. special drawing rights) - международные платежные и резервные средства, выпускаемые Международным валютным фондом и используемые для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ.

          В 1969 году МВФ, учитывая возрастающую опасность постоянного  дефицита международной ликвидности, а также в силу ограниченности производства золота и расширения объемов  мировой торговли, принял решение  о создании искусственной валюты - специальных прав заимствования. СДР  были созданы как резервная валюта, предназначенная для покрытия платежного баланса страны. Первый выпуск СДР  был осуществлен в три этапа  между 1970 и 1972 годами в размере 9,5 миллиарда  долларов.

    При необходимости страна может обменять свою квоту СДР на валюту, указанную  МВФ, без принятия на себя каких-либо предварительных условий в области  экономической политики. Страна должна соблюдать условия использования  около 70% выделенных СДР в течение пятилетнего периода. Фактически страна покупала СДР, так как должна была представить свою собственную валюту, или валюту другой страны в обмен на СДР.

    Стоимость СДР вначале устанавливалась  в золотом эквиваленте (1 СДР = 0,888671 г чистого золота), но с 1 июня 1974 года ее стали определять относительно средневзвешенной стоимости «корзины» 16 валют:

• доллар США - 33%,
• марка ФРГ -12,5%,
• фунт стерлингов - 9%,
• французский франк - 7,5%,
• японская иена - 7,5%,
• канадский доллар - 6%,
• итальянская лира - 6%,
• голландский гульден - 4,5%,
• бельгийский франк - 3,5%,
• швейцарская крона - 2,5%,
• австралийский доллар, датская крона, норвежская крона, испанская песета - по 1,5%,
• австрийский шиллинг - 1%.

    На 1 июля 1974 года стоимость СДР составляла 1,2063 доллара США. В последующем  МВФ ввел практику ежедневного установления долларовой стоимости СДР.

    СДР приносит проценты. Страна получает их, если ее авуары в СДР превышают  ее ассигнования, и наоборот, платит проценты, если авуары в СДР меньше ассигнований.

    СДР стали использовать не только как  средство платежа для проведения официальных сделок, но и в определенной степени для коммерческих целей. Так, в 1975 году впервые появились  облигации без специального обеспечения деноминированные в СДР, а начиная с 1977 года, органы Международной ассоциации транспортной авиации стали использовать СДР для оплаты проезда и грузовых тарифов. Египет применяет СДР для фиксации сборов на Суэцком канале.

    СДР выполняет ряд функций мировых  денег по регулированию платежных  балансов, пополнению официальных валютных резервов, соизмерению стоимости  национальных валют, но не имеют собственной  стоимости и реального обеспечения.

    После того, как в январе 1970 года были выпущены первые СДР, и с учетом второго  выпуска в 1979-1981 гг., в настоящее  время насчитывается 21,3 миллиарда  СДР. Распределение СДР осуществляется автоматически пропорционально  квоте стран в МВФ. Преимущества СДР как совокупных обязательств стран - членов МВФ позволяют постепенно превратить в главное активное резервное средство мировой валютной системы. Повышение роли СДР проявляется в расширении их котировок и по отношению к национальным валютам ведущих стран мира.

    Для уменьшения риска при обменных операциях  с использованием СДР были созданы  так называемые специальные валюты, наибольшее распространение из которых  к 90-тым годам получило ЭКЮ - европейская  валютная единица. 

    1.3.2

    ЭКЮ и евро 

          ЭКЮ - (англ. European Currency Unit) - представляет собой региональную международную валютную единицу, используемую странами - участниками Европейской валютной системы с 13 марта 1979 года. Создание ЭКЮ преследовало цель способствовать интеграции в валютной сфере, противодействовать влиянию доллара США, и обеспечить предпосылки формирования единого валютного рынка Европейского экономического сообщества.

    ЭКЮ имеет определенный валютный курс, рассчитываемый на базе валютной корзины  национальных валют 12 стран-участниц ЕЭС. Доли отдельных стран в корзине  периодически корректируются. Вес каждой валюты в корзине определяется в  зависимости от доли, которой располагает  государство в валовом национальном продукте ЕС и в экспорте внутри союза.

    1 ЭКЮ  равен примерно 1,3 долларов США.  В отличие от СДР эмиссия  официальных ЭКЮ частично обналичена  золотом и долларами. Объем  эмиссии ЭКЮ превышает выпуск  СДР. Так же как и СДР,  ЭКЮ представлена в безналичной  форме - как запись на счетах  центральных (или коммерческих) банков  при безналичных перечислениях  по ним. Половина выпущенных  ЭКЮ обеспечена отчислениями  от золотых и долларовых запасов,  а остальная - национальными валютами  стран. 

    ЭКЮ выполняет расчетные и кредитные  функции, используется как база выравнивания паритетов валют стран участниц, регулирует отклонения рыночных валютных курсов.

    ЭКЮ использовалась в европейской валютной системе с 1979 по 1998 год. Евро был представлен  мировым финансовым рынкам в качестве расчётной валюты в 1999 году, а 1 января 2002 года были введены в наличное обращение банкноты и монеты.

    Евро (знак валюты — €, банковский код: EUR) — официальная валюта в 16 странах «еврозоны» (Австрии, Бельгии, Германии, Греции, Ирландии, Испании, Италии, Кипра, Люксембурга, Мальты, Нидерландов, Португалии, Словакии, Словении, Финляндии, Франции). Также валюта используется ещё в 9 государствах, 7 из которых — европейские(Ватикан, Майотта, Монако, Сан-Марино, Сен-Пьер и Микелон) . Таким образом, евро — это единая валюта для более чем 320 миллионов европейцев, а вместе с территориями неофициального обращения — для 500 миллионов человек[1]. В декабре 2006 года в наличном обращении было 610 млрд евро, что делало эту валюту обладателем самой высокой суммарной стоимости наличных, циркулирующих во всем мире, опережая по этому показателю доллар США.

    Евро  управляется и администрируется Европейским центральным банком (ЕЦБ), находящимся во Франкфурте, и Европейской системой центральных банков (ЕСЦБ), которая состоит из центральных банков стран-членов еврозоны. ЕЦБ является независимым центральным банком, и ему принадлежит исключительное право определять монетарную политику в еврозоне. ЕСЦБ занимается печатанием банкнот и чеканкой монет, распределением наличных денег по странам еврозоны, а также обеспечивает функционирование платежных систем в еврозоне. 

    1.4

    Понятие и виды валютных ограничений 

    Валютные  ограничения – это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютами, золотом и другими валютными ценностями.

    На  межгосударственном уровне осуществляется регулирование валютных ограничений  по текущим операциям. Страны – члены  Международного Валютного Фонда (МВФ) могут взять на себя обязательство  по статье VIII Устава (Статей Соглашения) МВФ не вводить ограничения по текущим международным операциям либо присоединиться к статье XIV, допускающей сохранение таких ограничений на переходный период, т.е. на период до подписания статьи VIII¹.

    Основные  причины  валютных ограничений:

• нехватка валюты,
• давление внешней задолженности,
• тяжелое состояние платежных балансов.

    Введение  валютных ограничений связано с  истощением валютных и золотых резервов, пассивностью платёжных балансов и  является одним из характерных проявлений валютной политики. Валютные ограничения – это форма прямого вмешательства государства в валютную сферу.

    Для валютных ограничений  характерны следующие  черты:

• правительственный контроль над операциями с золотом и валютой;
• осуществление этих операций через уполномоченные (девизные) банки;
• ограничение переводов за границу;
• запрещение или ограничение вывоза, а иногда и ввоза капитала;
• блокирование валютной выручки.

    Цели  валютных ограничений:

• выравнивание платежного баланса;
• поддержание валютного курса;
• концентрация валютных ценностей в руках государства.

    При введении валютных ограничений национальные экспортеры лишаются права свободно продавать вырученную иностранную  валюту на рынке и обязаны сдавать ее казначейству или центральному банку в обмен на национальную валюту по официальному курсу. Иностранные граждане должны сдавать вырученную валюту в данной стране на блокированные счета. Также при установлении валютных ограничений экспортёры обязаны представлять валютным органам декларацию о проданных товарах, вводится ограничение по продаже и покупке иностранной валюты и золота, по вывозу ценных бумаг, а также по операциям, связанным с экспортом и привлечением капиталов.

    В зависимости от валютно-экономического положения страны и ее валютной политики, особенно в условиях валютного кризиса, периодически вводятся те или иные формы валютных ограничений.

    В целом валютные ограничения отрицательно влияют на развитие международной торговли, хотя они позволяют мобилизовать дополнительные валютные ресурсы в  интересах господствующих монополий  и их государства. Валютные ограничения  используются не только империалистическими, но и развивающимися странами. Молодые  государства вводят валютные ограничения  для защиты национальной экономики  от экспансии иностранного капитала.

    Виды  валютных ограничений (формы  вмешательства государства):

1. Добровольная отмена золотого стандарта (обесценение валюты в соответствии с программой регулируемой валюты).

    В 1931 г. эту политику использовала Великобритания и страны Стерлинговой зоны для нейтрализации  дефляционных последствий оттока золота из страны стимулирования снижения цен  на экспортируемые товары в целях  обеспечения более благоприятного платежного баланса.

    Для регулирования курса фунта стерлинга  в 1932 г. был создан Валютный стабилизационный фонд. Подобные стабилизационные фонды, впоследствии созданные др. странами, не заменили валютные рынки, однако воздействовали на них.

2. Использование методов контроля за конкретными статьями платежного баланса, вызывающими колебания валютного курса.

    Это неизбежно привело к необходимости  осуществлять государственное регулирование  всех валютных сделок со стороны центрального органа, как правило - центрального банка. Был наложен запрет на вывоз  золота и валюты. Все экспортеры должны были продавать валюту центральному органу по официальному курсу. Покупка  инвалюты по официальному курсу разрешалась  только для определенных сделок, в  число которых не входили сделки по экспорту капитала. В условиях нормирования продажи валюты только отдельные  хозяйственные субъекты, которые  испытывали нехватку валютных средств, могли лишь частично их приобрести.

3. Блокировка валюты.

    Практика  блокированной валюты одновременно запрещает использование валютных счетов в данной стране. В случае крайней необходимости запрещалось  их использование даже для импорта  товаров, необходимых для экспортного  производства с тем, чтобы валютные средства не были вывезены. В итоге  переговоров с владельцами валютных средств обычно снижались процентные ставки (по вкладам), продлевался срок погашения ценных бумаг и даже уменьшалась сумма основного долга для обеспечения частичного разблокирования.