Кредит и кредитно-денежная политика России

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

Институт международных  связей 
Факультет международных экономических отношений

Кафедра Экономики

Оценка_____

Руководитель____________

Курсовая работа по экономике

на тему: «Кредитная система  
и денежно-кредитная политика России»

Исполнитель: Скоблин  Ю.М.

Ст. гр. 221-МЭ

                                           Руководитель:

      Рег.  №_______

Дата:________

Екатеринбург 2008

Оглавление

Введение

Современную экономику  различных стран, в том числе  и  России, трудно представить без кредитных отношений. В течение многих лет процедура кредитования сформировалась в огромную финансово-кредитную систему, которая является неотъемлемой частью экономической политики страны, направленной на увеличение денежной массы, стабилизации экономического положения различных отраслей и т.д.

Кредитная система и ее важнейшая  составляющая – коммерческие банки играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Через нее проходит огромный объем денежных расчетов и платежей предприятий, организаций и населения; она мобилизует, и превращает в активно действующий капитал временно свободные денежные средства, выполняет различные кредитные, расчетные, гарантийные, инвестиционные и иные операции.

Банковский кредит самым  тесным образом связан со всеми стадиями расширенного воспроизводства. Объем, направление и структура банковских операций определяются потребностью в финансировании капиталовложений и текущего производства, масштабами хозяйственного оборота. Трудно представить современное крупное производство без развитого механизма безналичных расчетов, разветвленной сети банковских и специальных кредитных учреждений. Особенно велика роль кредита и банков в международных расчетах.

Целью курсовой работы будет  являться рассмотрение кредитной системы и кредитно-денежной политики России.

Соответственно, задачами данной курсовой работы станут: рассмотрение кредита с исторической точки зрения, чему посвящена первая часть работы; обобщение основных теоретических положений о кредите, включенное во вторую часть курсовой и анализ кредитно-денежной системы на примере конкретной страны в третьей части работы.

Объектом исследования станет кредитно-денежная система России, ее курс с 1991г по настоящее время и возможные пути развития. В итоге работы будут даны рекомендации по улучшению денежно-кредитной политики России.

1. Эволюция кредитных  отношений в мировой истории.

1.1.Кредит в древнейшей истории.

Задолго до появления  первых денег люди вступали в различные экономические отношения. Данные операции являлись простейшими, и в последствие явились фундаментом для образования более сложных систем.

  Одним из средств  существования людей в древние  времена являлся кредит. Как известно из исторических источников жители Африки выдавали друг другу ссуды под 100% годовых (ракушками, циновкой, перьями попугаев). В индийских гимнах Риг-Веды вскользь упоминаются ссуды под проценты. В Библии в Книге Притчей Соломоновых есть следующее упоминание: «Не будь из тех, кто дает залог и поручается за долги». По законам Хаммурапи около 4 тыс. лет назад определяли правила выдачи кредита.

 Признаки зарождения  кредитных отношений ученые находят  у финикийцев и карфагенян  – древних оседлых народов, которые сравнительно рано перешли от натурального хозяйства к денежному, но упоминания об этом настолько разрознены, что не позволяют сделать систематизированные выводы об операциях в сфере кредитования данных народов.

Папуасские обычаи издавна предписывали кредитору самому определять условия, сроки, проценты по займам. Причем кредитор имел право применять к должнику принудительные меры: прийти к нему вместе со своими женами и детьми и последний был обязан в течение суток содержать их. Так кредитор мог повторять до тех пор пока должник не возвращал долг. Другой мерой по отношению к должнику было то, что кредитор мог подкараулить должника где-нибудь и отобрать всё, что найдет при нем.

У кабилов, проживавших  по соседству с Египтом, издавна практиковались займы под залог земли. При этом собственник продолжал пользоваться землёй, осуществляя лишь право пользования, однако она, пока не выплачен долг, считалась собственностью кредитора. Для чего ему было необходимо в течении нескольких дней пользоваться ею как своей собственностью в присутствии свидетелей, что служило доказательством заключенного договора.

Долг у кабилов считался священным и должен быть возвращен  во что бы то ни стало. Причем в некоторых  племенах предусматривалось наказание даже за шутку по поводу возможного невозврата долга. Соответственно кабил-кредитор обладал большими правами и мог при неуплате долга в срок взять любого из членов семьи должника или любую вещь должника и держать ее у себя до тех пор пока не получит весь долг. Если же должник принадлежал к другой общине, то кредитор мог обратиться за своим долгом к любому из ее членов.

Мало того, если кредитор все же не справлялся с должником, то община налагала на его имущество  запрет, т.е. оно становилось общественной собственностью, а уж если после этого должнику как-нибудь удавалось продать свое имущество, на которое был наложен запрет, то должник объявлялся вне закона, и любой мог сделать с ним все, что вздумается.

В Древнем Китае кредитные  операции стали известны незадолго до начала христианской эры. Государство с самого начало регулировало данную деятельность, устанавливая максимальный процент на ссуду. Кредитор за долги мог запросто взять жену и детей должника, которые своей работой должны были отплатить долг. Но чаще всего в Древнем Китае давали ссуды под залог земли на 10 лет с оценкой 90% от стоимости земли. Должник после заключения договора не имел права продать землю до тех пор, пока не уплатил долг, а кредитор все время, пока долг возвращался, имел право пользования всеми доходами земли.

В Древнем Китае также  были развиты учреждения мелкого  кредита в виде касс, которые состояли из трех видов:

1) правительственные  кассы, которые ссужали деньги  под 1,5-3% в месяц под залог  предметов, не подверженных порче;

2) частные кассы, выдающие ссуды под 20-30% годовых, в зависимости от суммы ссуды;

3) частные кассы ссужающие  по индивидуальному соглашению, по индивидуальным ставкам для каждого клиента, в зависимости от договоренности с ним.

Причем государство  всегда стояло на стороне кредитора, присуждая должнику по 10 ударов палкой в месяц просрочки долга.

Первые более или  менее определенные сведения о банках в древности относятся к Вавилону, цивилизация которого берет начало около 8 тыс. лет назад. Как показывают дошедшие до нас свидетельства истории в виде глиняных табличек, вавилоняне были не только искусными торговцами, но и финансистами, а также именно они являются первооткрывателями денег как средств обмена и долговых записок. По существовавшим в Вавилоне обычаям в качестве гарантии выплаты долгов было принято оставлять себя в качестве заложников, своих жен и детей, которые автоматически становились рабами при невыплате долга.

В VIII столетии до н.э., как показывают исследования Ревелью, Колера и Пейзера, в Вавилоне действовал банкирский дом Негоагидина Эдисиби так называемого древнего Родшильда. Этот банкирский дом оказывал разнообразное количество услуг – от приёма вкладов до выдачи ссуд под расписку и залог, ипотечных кредитов. Кроме того, Эдисиби выступал поручителем по обязательствам. Так же существовал кредит, в силу которого кредиторы получали вместо процентов право на плоды урожая с полей должника. Ссуды в Вавилоне выдавались также под расписку, поручительство и под залог земли.

Хорошо были развиты  кредитные операции в Ассирии. Ссуды выдавались в основном под залог земли в среднем под 25% годовых. Кредитору вместо процентов должник мог уступить дом, землю или своего раба, а иногда и сам должник работал на проценты.

У кельтских племен издавна  вместо денег давали в долг скот под проценты на семь лет примерно под 33% годовых.

Развитие банковского  дела в Египте берет свое начало, когда была организована целая система  государственных монополий. Данные банки в числе прочих операций выдавали ссуды, учитывали обязательства, занимались ломбардными операциями. Александр Македоский, покорив Северный Египет, открыл во многих городах  банки по греческому образцу и под управлением греков. Поэтому банковское дело в Египте носило явные черты греческого влияния.

В Египте издавна существовавшие там законы и обычаи по отношению к заемщику отличались меньшей жестокостью, чем в остальных государствах древности. Кредитор в самом крайнем случае мог претендовать лишь на имущество должника а никак не на какого-либо из членов семьи, тем более его самого. Проценты по выдаваемым ссудам, не взирая на срок, не могли превышать сумму ссуды более чем вдвое.

Древнюю Грецию вполне можно  считать одной из родоначальниц кредита. В Афинах, как наиболее крупном торговом центре Греции, банковское дело получило наибольшее развитие, особенно в период ее торгового расцвета, который предшествовал эпохе Персидских войн.

Процент по ссудам там  был очень высокий и взимался  ежемесячно. В Древней Греции, как в большинстве других древних государств, кредиторы пользовались большими полномочиями: они могли даже обратить в рабство самого должника или кого-нибудь из членов его семьи.

Сами кредитные отношения  изначально были порождены торговлей (обменом товарами), вызванным тем обстоятельством, что в отличие от Древнего Египта в Древней Греции торговали при помощи денег, которые были разными в каждом из многочисленных греческих полисов. Это в свою очередь породило «банкиров» – менял, которые обменивали деньги одного полиса на другой. При этом часто банкир принимал вклады от своих клиентов и сам расплачивался за купленные ими товары. Соответственно, в его распоряжении порой бывали довольно значительные суммы, которые он давал в рост – в долг под проценты, то есть выступал как ростовщик. Из них со временем выделилась отдельная категория так называемых заимодавцев, которые ссужали под заклад или ликвидные залоги (мелкие суммы денег под 12-18% годовых), что было достаточно выгодно в те времена.

Данное обстоятельство явилось причиной определенной ненависти народа к данной категории лиц, которая пользовалась временными нуждами людей и играла на них. Общественное же мнение изначально даже считало данное занятие недостойным для гражданина, что в свою очередь сделало ее прерогативой иностранцев, в основном метеков, которые стали монополистами в данной области.

В Древней Греции на ряду с частными банкирами продолжали производить крупные операции и  храмы, которые стояли в стороне  от торговли, но имели на хранение фонды  и сокровища городов и союзов. Из этих фондов они выдавали ссуду  частным лицам и общественным организациям.

Также храмы кредитовали  города на сравнительно долгий срок (5-10 лет) чаще всего по 10% годовых. Многие храмы выдавали ссуду как частным  лицам, так и различным общественным предприятиям под весьма доступный процент, что делало их не только серьезными конкурентами ростовщиков и взаимодавцев, но и, пожалуй, одним из самых доступных способов получить ссуду.

В 4-ом столетии до н.э. у  греческих храмов появились конкуренты – трапезиты, то есть дельцы-банкиры, которые занимались промыслом, сидя за своими столиками на рынке и тут же под открытым небом совершали свои операции. К концу 5-го века до н.э. у афинских трапезитов наблюдается некоторая специализация, которая выделила категорию банкиров, занимавшихся выдачей мелких займов под заклад (ломбард) под 12-18% годовых, но данная категория банкиров пользовалась у народ дурной славой.

Греческие трапезиты, которыми были в  основном метеки, принимали вклады под очень невысокие проценты, а выдавали на них ссуды под  очень высокие. Сто процентов с затраченного капитала было для них обычной нормой. Трапезиты в основном занимались безналичными операциями, обслуживая преимущественно купцов, которые не желали рисковать крупными суммами во время плаваний, так как нападения пиратов были очень опасными. Купцы сдавали деньги трапезитам в одном городе в обмен на расписку, которую они предъявляли уже в другом городе, и получали обратно свою сумму денег, но уже в местной валюте и за вычетом процентов за обмен.

Трапезиты со временем стали специализироваться по отдельным видам деятельности, среди них выделились данейстаны, которые специализировались на выдаче мелких ссуд под залоги.

Любой человек, желавший заняться торговлей  и нуждающийся в кредите, мог  обратиться за этим к любому трапезиту. Для этого необходимо было присутствие одного или двух свидетелей (в зависимости от степени риска) составить обязательственный договор, в котором оговаривались сроки уплаты, проценты по кредиту, а также маршрут следования купца. Интересен тот факт, что связи между трапезитами были настолько развиты, что должник, даже переехав в другое место, не выходил из под контроля трапезитов, который имел право взыскать долг в любом месте через своих коллег.

Помимо частных банкиров и храмов в Древней Греции существовали также целые банкирские предприятия на товарищеских началах, представлявшие собой группы банкиров.

Кредитование у Боспорских трапезитов производилось также, как и в  Греции. Купец, совершавший плавание в Грецию, должен был в двадцатидневный  срок рассчитаться с кредитором и уплатить ему проценты по кредиту, а в случае неудачи купец обязан был выплатить неустойку в размере от двухсот процентов, т.е. отдать кредитору деньги и весь товар или корабль. Купец освобождался от ответственности лишь при гибели судна или нападения пиратов. Кредитором не учитывались товары, которые с согласия присутствующих были выброшены за борт, если судну грозила смертельная опасность. Надеясь на максимальную прибыль, купцы старались рисковать, изменить маршрут с изъезженного менее рискованного на более рискованный, но суливший большие выгоды, а неудачи списать на пиратов или лжекораблекрушения.

1.2.Развитие  кредита от времен Крестовых  походов и до современности.

Крестовые походы в историческом развитии дали толчок для развития торговых отношений, что автоматически вызвало надобность в кредите. Евреи-менялы почти сразу переключились на столь выгодное дело как кредитование. Они выдавали кредит под очень высокие проценты и преимущественно не для торговли и промышленности, а непосредственно для потребления, и поэтому пользовались дурной славой. Хоть они и брали самый большой процент среди остальных банкиров, но зато быстрее всех давали кредит. Евреи-менялы доводили своих должников до полного раззорения, не останавливаясь ни перед чем. Во многих городах в целях противодействия евреям-менялам стали возникать национальные банки, но они все в самом начале потерпели неудачи.

Раньше чем в других странах  Европы банковское дело начало восстанавливаться  в Италии. Итальянские банкиры  стали расширять свое поле деятельности за Альпы и постепенно распространяют его по другим странам, прежде всего по Франции, Англии, Германии. Пионерами в этой области стали жители Ломбардии. С тех пор все европейские банкиры южного происхождения стали называться ломбардцами.           

 Средневековая Европа часто  и умело использовала кредит  в торговых сделках и продажи  товаров в кредит. Среди купцов  активно практиковался долгосрочный кредит сроком до 12 месяцев. В случае невозврата полученных ссуд были очень частыми, что объяснялось высокими процентами за кредит 25-40% годовых.

Начиная с XIV века в каждом крупном европейском городе существовала ломбардская улица, на которой находились банкирские конторы–филиалы. Итальянцы вели почти все крупные финансовые дела. В те времена в банковском деле еще не было жесткой специализации, как сегодня, и все финансисты занимались всеми видами финансовой деятельности: от  приема вкладов и обмена до выдачи кредитов. Очень скоро итальянцы стали монополистами кредитного дела, приобретая у народов Европы такую же плохую репутацию как и евреи-менялы.

В итальянской и греческой торговле в XIII-XV веках встречались и были необходимы различные формы кредита: первый из них можно назвать прямой заем под проценты (mutuum). С прямым займом тесно был связан другой вид кредита – покупка в кредит. Процент прибыли при продаже в кредит никогда не оговаривается в акте, а сроки предоставления сильно разнились. При неуплате долга в срок предусматривались материальные санкции, вплоть до штрафа в размере двойной суммы долга. Довольно частыми были мелкие займы, которые не были обусловлены дополнительными обязательствами. Крупные займы производились прежде всего под залог или поручительство доверенного лица.

Банковское дел тех времен было далеко от рациональности. Так, помещая  полученные вклады в долгосрочные или довольно рискованные операции, банкиры нередко оказывались в весьма затруднительном положении по отношению к своим вкладчикам и, чтобы как-то выпутаться из этого положения, прибегали к всевозможным ухищрениям и злоупотреблениям.

Открытие Америки в 1492 году привело к перемещению  центра торговли от Средиземного моря к Атлантическому океану. Банковское дело, охваченное спекуляцией, пошло навстречу торгово-промышленному миру на ссудные капиталы. Правительство различных стран стали нуждаться в средствах на военные расходы. Источником их восполнения стали кредитные займы банкиров, которые повсеместно не были возвращены (это обстоятельство вызвало кризис, сделавшим банкротами сотни крупных банкиров, работавших с правительствами).

Дальнейшее развитие банковского дела строится на создании так называемых жиро-банков, основным принципом работы которых сначала  были прямые взаимозачеты между клиентами. Подобные возникали в различных  городах, но внутренние долги приводили  к банкротству банков. Это было связано с тем, что поступающие в банк деньги официально рассматривались как неприкосновенная собственность вкладчиков, а не как источник получения прибыли. Таким образом, кредитных функций они практически не выполняли.

В 1694 году был создан Английский банк, который послужил образцом для создания акционерных банков. Данные банковские учреждения коренным образом отличались от жиро-банков, во-первых, тем, что являлись акционерными компаниями, во-вторых, это были учреждения, основной функцией которых было кредитование клиентов.

В XVIII веке во Франции была придумана и опробована первая в мире финансовая пирамида, которую впоследствии назвали системой Лоу. Ее основу составлял выпуск в обращение необеспеченных бумажных денег, которые должны были стать толчком для роста деловой активности и экономики. Данная финансовая пирамида, проведя шумную рекламную компанию, начала сбор денег у населения, обещая 120 процентов годовых. Это сначала привело к кратковременному подъему, но затем сменилось финансовой лихорадкой, закончившейся закрытием проекта и прекращением выплат и оставив за собой множество кредиторов.

С середины XIX века в связи с бурным развитием железнодорожного строительства банки стали направлять значительную часть своих кредитных ресурсов в эту сферу. Основной целью банков данного времени было кредитование промышленности путем выдачи индустриальных кредитов.

Дальнейшее историческое развитие банков шло в двух направлениях. Одни кредитовали крупную промышленность, способствуя ее концентрации, а другие занимались выдачей мелких кредитов малому бизнесу, в основном кооперативным учреждениям. В мировой промышленности XIX и начала XX века происходят процессы слияния и образования картелей и трестов, нуждающихся в огромных кредитах. В связи с этим банки также вступали в союзы, заключали между собой соглашения по дроблению кредита и, в конце концов, подвергались слияниям и объединениям.

Конечно, до кредита в  современном понимании было еще  далеко, но для каждого уровня развития существовала вполне приемлемая форма экономических отношений, которая со временем дополнялась, изменялась и сделала кредит одной из основных экономических и правовых категорий, основой функционирования финансово-кредитных систем. А кредитование сделалось основной банковской операцией, занимающей наибольшую долю в активах любого ориентированного на долгосрочное развитие банка.

 Бесспорным остается  тот факт, что кредит тесным  образом связан с развитием  торговых отношений и следует  за ними на протяжении многих столетий. Торговля относится к той части человеческой деятельности, которая связана с сущностью человека, его потребностями и установками, а значит, кредитные отношения присущи нормальным человеческим отношениям и являются частью нашей человеческой психологии.   

По одной из теорий, кредит как волевой акт возник из желания делать подарки, не зависеть от других людей, то есть от стремления к свободе. А значит, у человечества, стремящегося к созиданию и благополучию, всегда будет потребность в кредите, во всех его формах и проявлениях.                       

 2. Кредит и его функции, организация кредитования.

2.1.Кредит как форма движения  ссудного капитала.

Теперь перейдем к самому понятию  кредита, а также ссудного капитала как основной формы кредита.

 В  экономической теории ссудный капитал рассматривается как совокупность денежных средств на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процентов. Для  более полного понимания сущности ссудного капитала необходимо, прежде всего, определить характерные особенности, отличающие его от капиталов промышленного и торгового.

На рынке капиталов  ссудный капитал удовлетворяет  потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ресурсах.

     Специфика ссудного капитала наиболее полно проявляется в процессе передачи его от кредитора к заемщику и обратно:

• ссудный капитал как капитал, это собственность, владелец которой передает, а точнее продает, заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование.
• ссудный капитал как товар, потребительная стоимость которого определяется способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая ему прибыль, часть которой используется для погашения процентных выплат
• специфическая форма отчуждения ссудного капитала, процедура передачи которого от кредитора заемщику всегда имеет разнесенный во времени характер в части механизма оплаты, т.е. при обычной сделке товар оплачивается немедленно, кредитные ресурсы и плата за них использования чаще всего возвращается через определенное время.
• ссудный капитал при движении от кредитора к заемщику находится только в денежной форме.

 Ссудный капитал  формируется за счет финансовых  ресурсов, привлекаемых кредитными  организациями у государства,  юридических и физических лиц. Существуют два источника мобилизации финансовых ресурсов и последующие превращение их в ссудный капитал:

1. Временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц на добровольной основе  предаваемые финансовым посредникам - коммерческим банкам -  для последующей капитализации и извлечения прибыли. Эти средства фиксируются на депозитных счетах в банках и обеспечивают своим первоначальным владельцам фиксированный доход в форме процентов.
2. Средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала. Основными причинами такого высвобождения являются:

• несовпадения поступления денежных средств на расчетный счет продавца со сроками фактического осуществления затрат;

• постепенное снашивание основных фондов и образование амортизационного фонда, как резерва денежных средств, в последующем используемых для финансирования восстановления основных фондов;
• образование нераспределенного остатка прибыли с момента ее формирования до фактического использования.   

Указанные средства аккумулируются на расчетных счетах юридических лиц в коммерческих банках, при этом для банка нет необходимости в получении предварительного согласия у владельца расчетного счета на использование находящихся на нем средств.

    Структуру рынка ссудного капитала, как один из финансовых рынков, можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом кругооборота ссудного капитала.

     Основные участники рынка ссудного капитала:

1. первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, передающие их во временное пользование коммерческому банку.
2. специализированные посредники - кредитно-финансовые организации, аккумулирующие денежные средства, превращая их в ссудный капитал, с последующей его передачей заемщику на возвратной и платной основе;
3. заемщик в лице юридических и физических лиц и государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовых заплатить специализированному посреднику за право их использования.

   Исходя из целевой  направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок ссудного капитала может быть разделен на четыре рынка:

• денежный рынок: совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;
• рынок капиталов: совокупность средне и долгосрочных операций, обслуживающих движение основных средств;
• фондовый рынок: совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;
• ипотечный рынок: совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости;

Каждый из перечисленных  рынков имеет специфические особенности в части его организации и функционирования, что на практике привело к созданию специализированных коммерческих банков.

Функции кредита.

1. Перераспределительная функция. В условия рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающие временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие более высокую прибыль. Однако реализация этой функции способствует укреплению диспропорции в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому основная задача государственного регулирования кредитной системы - рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.
2. Экономия издержек обращения. В процессе функционирования предприятия возникает временный разрыв между поступлением и расходованием денежных средств. При этом может образоваться не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому, широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.
3. Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильного развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштабы производства и обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже при условии, что часть прибыли придется отдать кредиторам в виде платы за пользование кредитом, привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства.
4. Обслуживание товарооборота. Такие виды кредитных денег как вексель, чек, кредитная карточка, обеспечивая замену наличных расчетов безналичными операциями, упрощают и ускоряют механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную роль в решении этой задачи играет коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношений товарообмена.
5. Ускорение научно - технического прогресса. Наиболее наглядно, эта роль кредита, проявляется в кредитовании деятельности научно - технических организаций, спецификой которых является больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Поэтому нормальное функционирование большинства научных центров не мыслимо без использования кредитных денег.